Анализ ликвидности, платежного баланса

Я 1. Анализ имущества и источников его формирования

Аналитическая группировка и  анализ статей баланса

      Из  данных таблицы видно, что доля собственных источников финансирования возросла на 58,83%, с 49,34% до 62,44%., или на 213055 тыс.р. Данный рост вызван увеличением нераспределенной прибыли (98,88%). Добавочный капитал предприятия на конец периода составил 2395 тыс.р. или 0,26%. Также видно снижение оборотных активов. Активы снизились на 129 тыс.р.. Наблюдается сильное снижение краткосрочной дебиторской задолженности на 27,06% и НДС на 10,11%. Видно и сильное увеличение краткосрочных финансовых активов на 1900%, а также денежных средств на 135,21% и запасов 78,1%. Темп прироста долгосрочных обязательств составляет 240,46%. Заемные источники финансовых ресурсов сократились на 25934 тыс. р. Также сократились краткосрочные обязательства на 36377 тыс.р. В структуре пассива баланса их доля снизилась с 50,07% до 35,95%. Темп прироста составил -9,9%. Это снижение можно связать с сильным снижением кредиторской задолженности на 50243 тыс.р. Из таблицы также видно, что темп прироста валюты баланса составил 25,49% или 187123 тыс.р.. Данному росту способствовало увеличение внеоборотных активов на 62,24%. Наибольшее увеличение в необоротных активах – незавершенное строительство, 141922 тыс.р. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 59,8% за счёт увеличения основных средств.

2. Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ относительных показателей ликвидности

      Видно, что коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,24 и составил на конец периода 0,36. Данные таблицы показывают увеличение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,24 (до 0,36),что может свидетельствовать о том, что предприятие могло расплатиться сразу с 36% своих краткосрочных обязательств. На конец периода величина этого коэффициента превысила нормативную величину 0,2. Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился на 0,06. Его значение на начало пеиода – 1,03 и на конец периода – 1,10, что превосходит норматив (0,7). На данном предприятии в основе достаточно высокого значения коэффициента промежуточной ликвидности лежит большая сумма краткосрочной дебиторской задолженности 45,62% в структуре баланса или 334899 тыс.р. на начало периода и 26,52% или 244288 тыс.р. на конец периода. При условии своевременных расчетов будет приток большого количества денежных средств из дебиторской задолженности, что даст компании возможность полностью расплатиться со своими краткосрочными обязательствами. Коэффициент покрытия увеличился до 1,31 на конец периода, но начало и на конец периода этот показатель был меньше норматива на 1.5. На каждый рубль краткосрочных обязательств на начало года приходилось 1,18 руб. текущих активов.

      Из этого можно сделать вывод, что предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, в случае если дебиторская задолженность будет погашена в срок.

Анализ  ликвидности баланса

      Исходя  из данных таблицы, данный баланс не будет  являться абсолютно ликвидным, ни на начало, ни на конец периода, так как наблюдается превышение наиболее срочных обязательств над наиболее ликвидными активами (П₁ >А₁), но данная нехватка средств покрывается их излишком в группе А₂ . Нужно отметить, что к концу периода состояние наиболее ликвидных активов предприятия значительно улучшилось они увеличились на  164,7% до 118847 тыс.р., и теперь они могут покрыть 35,9% наиболее срочных обязательств.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ  капитала предприятия в разрезе его основных составляющих

      Из  данных таблицы видно, что в структуре капитала за данный период произошли положительные изменения: собственный капитал увеличился на 58,71%, его доля в общей структуре капитала увеличилась до 62,46%; заемный капитал уменьшился на 6,92%, и его доля снизилась до 37,54%. Капитал предприятия возрос на 187121 тыс.р. на 25,49%. Его рост обусловлен повышением собственного капитала он составляет 113,74%, а доля заёмных средств уменьшилась.

                       .    

      Анализ  данной таблицы показывает, что за отчетный период заемный капитал предприятия сократился на 25705 тыс. р. (6,92%). Данная динамика обусловлена сокращением краткосрочных обязательств на 9,85%, что положительно воздействовало на изменение заемного

капитала (-140,63%). Также сократилась кредиторская задолженность на 50243 тыс. р. (13,68%). На это повлияло уменьшение задолженности предприятия по налогам и сборам на 29,2% и перед прочими кредиторами на 68,34%. Снизился удельный вес задолженности предприятия перед прочими кредиторами в структуре заемного капитала на 18,47%, но в тоже время значительный рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 15,24%, и перед персоналом организации на 1916,67% не позволил значительно сократиться краткосрочным обязательствам организации.

      На 240,46% выросли долгосрочные обязательства, а удельный вес в заемном капитале вырос на 3,11% и составил 4,28%. Влияние увеличения долгосрочных обязательств на изменение заемного капитала составило 40,63%. Увеличение отложенных налоговых обязательств на 171,38% повлияло на увеличение долгосрочных обязательств.

      Из  данных таблицы виден существенный рост собственного капитала предприятия на 21282 тас.р. (58,71%), увеличение на 210661 тыс.р (58,2%) нераспределенной прибыли в наибольшей степени повлияло на увеличение собственного капитала организации. Это влияние составило 98,98%. В конце периода на предприятии был сформирован добавочный капитал в размере 2395 тыс. руб. Увеличения добавочного капитала на рост собственного капитала составило 1,13%. Снижение доходов будущих периодов на 59,79% замедлило увеличение собственного капитала на -0,11%. Уставный капитал организации остается без изменений, но его удельный вес в структуре собственного капитала к концу периода снизился на0,02%.  

      Из  представленных данных видно, что существенно возрастает собственный оборотный капитал. Изменение составило 25575 тыс. руб. или 41,46%. Темп роста внеоборотных активов 162,24% превышает показатель собственного капитала 158,71%, собственный оборотный капитал увеличился на 212826 тыс. руб., это увеличение было больше, чем увеличение внеоборотных активов (187251 тыс. руб.). Вследствие этого произошел прирост собственного оборотного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Анализ  абсолютных показателей  оценки финансовой устойчивости

      Данная  таблица показывает, что наблюдается рост показателей предприятия. Темп роста СОК составил 141,46% (25575 тыс. руб.), Е_д и Е_общ – 146,32% (28575 тыс. руб.).  Данные по наличию общей величины основных источников средств для формирования запасов (Е_общ), а также по их излишку (±Е_общ) будут одинаковы с данными по собственным оборотным и долгосрочным заемным источникам средств для формирования запасов и затрат (Е_д) и их излишку (±Е_д) показывают что у предприятия отсутствуют краткосрочные обязательства. Темп роста показателя Е_д выше, чем СОК. Это значит, что вместе с собственным оборотным капиталом растут и долгосрочные кредиты и займы. Приведенные показатели дают представление лишь о наличии источников для формирования запасов. Анализ показателей демонстрирует их положительные значения на начало и на конец периода, при этом выполняются неравенства: ±СОК 0; ±Е_д 0; ±Е_общ 0. Из этого следует, что запасы данного предприятия сформированы за счет собственного капитала Полученные неравенства свидетельствуют также об абсолютной устойчивости финансового состояния предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Увеличение  собственного капитала наблюдается у показателя соотношения заемных и собственных средств: в начале периода заемный капитал полностью покрывал собственный (1,0248), к концу он составил 0,6010 собственного капитала организации. Из всех относительных показателей оценки финансовой устойчивости растут только два коэффициента: Кавтономии 0,1307, темп роста – 126,47% и Кдолгосрочной финансовой независимости 0,1409, темп роста – 128,18%. К концу периода доля собственного капитала увеличилась с 0,4939 до 0,6246 (К_{автономии}). Возрос и долгосрочный заемный капитал. Доля собственного и долгосрочного заемного капитала в структуре баланса на конец периода составила 0,6407, тогда, как на начало не доходила даже до 0,5. Коэффициент маневренности собственного капитала имеет не высокое значение и на начало периода составляет 0,1702. К концу периода он уменьшился до 0,1517. Из этого следует,что только 15% собственного капитала идет на финансирование достаточно ликвидных оборотных активов. Коэффициент маневренности собственного и долгосрочного заемного капитала уменьшился с 0,18 в начале периода до 0,1729 в конце периода. Но благодаря увеличению финансирования за счет долгосрочного заемного капитала темп роста данного показателя 96,07% превысил темп роста коэффициента маневренности собственного капитала 89,13%.Произошло уменьшение доли краткосрочных обязательств в составе общего капитала предприятия (К_{текущей задолженности}.). На начало периода доля краткосрочных обязательств была немного выше 0,5 (0,5007), к концу периода она сократилась до 0,3595, что немного превышает норматив 0,2.

      4. Анализ финансовых  результатов

 Видно что общая величина доходов предприятия в отчетном году возросла на 80078 тыс.руб. или на 7,54%, при этом общая величина расходов также увеличилась на 50832 тыс.руб. или на 7,13%. Это значит, что темп роста общей величины доходов выше темпа роста общей величины расходов, что является положительным фактором. В следствии этого величина расходов на 1 руб. доходов  снизилась в отчетном году на 0,26 коп. А значит, величина доходов на 1 руб. расходов повысилась на 0,57 коп. Расходы по обычным видам деятельности  на 1 рубль выручки снизились на 2,36 коп. Это является положительной тенденцией для предприятия.