Анализ системы финансирования инновационной деятельности в России

Введение           3

Глава 1. Особенности системы финансирования инновационной деятельности           4

Глава 2. Анализ системы финансирования инновационной деятельности в России                   10

Заключение                  17

Список использованной литературы              19

Введение

Успех инновационной деятельности, как и любой другой, в значительной степени определяется формами ее организации и способами финансовой поддержки. По мере того как новые научные разработки и технологии становятся основополагающими составляющими национальной мощи государства, страны с рыночной экономикой находят разнообразные возможности для поддержки и развития инноваций. При этом ширится разнообразие методов финансирования инновационной деятельности и спектр мероприятий по косвенной поддержке инноваций.

Инновация является реализованным на рынке результатом, полученным от вложения капитала в новый продукт или операцию (технологию, процесс). Поэтому при всем разнообразии рыночных новшеств важным условием для их практической реализации в каком-либо деле является привлечение инвестиций в достаточном объеме.

Сущность инновационной деятельности заключается не только в разработке новшеств, но и в выводе инновационной продукции на рынок (коммерциализации результатов научной деятельности), развитии конкуренции и научно-технического прогресса. Поэтому в ней заинтересованы как частный капитал (компании получают конкурентные преимущества), так и публичные образования.

Основными источниками финансирования инновационной деятельности в России являются:

− бюджетные средства: средства федерального бюджета, бюджетов субъектов федерации и местных бюджетов;

− внебюджетные средства: собственные средства организаций, осуществляющих инновационную деятельность, средства инвесторов.

Финансирование инновационной деятельности за счет бюджетных средств осуществляется в соответствии с целями и приоритетами государственной инновационной политики и ориентировано на решение крупномасштабных научно-технических проблем и поддержку малого и среднего инновационного предпринимательства.

Глава 1. Особенности системы финансирования инновационной деятельности

Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть предприятия, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т.д. Все они участвуют в хозяйственном процессе и тем или иным образом способствуют развитию инновационной деятельности.

В развитых странах финансирование инновационной деятельности осуществляется как из государственных, так и из частных источников.

Принципы организации финансирования должны быть ориентированы на множественность источников финансирования и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций с их коммерциализацией, обеспечивающей рост финансовой отдачи от инновационной деятельности.

В экономике рыночного типа субъектами финансирования инновационного предпринимательства выступают самостоятельные предприятия, промышленные компании, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т.д. Все они в той или иной форме участвуют в воспроизводственном процессе инноваций и тем самым способствуют развитию инновационной деятельности. Поэтому принципы организации финансирования должны быть ориентированы на множественность источников финансирования, на гибкость и динамичность отдельных элементов системы и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций с их последующей коммерциализацией, обеспечивающей рост финансовой отдачи от инновационной деятельности.

Для этого необходимо выдержать два главных условия: активизировать государственную инновационную, научно-техническую и промышленную политику и готовность российских предпринимателей перейти к активному инвестиционному развитию.

Система финансирования инновационной деятельности представляет собой сложное переплетение форм и источников, различающихся по виду собственности, степени централизации, а также по уровням собственников и формам финансирования. До 1991 г. финансирование инновационной деятельности базировалось в России в основном на бюджетных ассигнованиях. В настоящее время принята следующая классификация источников финансирования инноваций.

По видам собственности источники финансирования делятся на:

• государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные средства, средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций, имущество государственной собственности);
• инвестиционные, в том числе финансовые, ресурсы хозяйствующих субъектов коммерческого и некоммерческого характера, а также общественных организаций, физических лиц и т.д.

Это инвестиционные ресурсы коллективных инвесторов, в том числе страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов. Сюда же относятся собственные средства предприятий, а также кредитные ресурсы коммерческих банков, прочих кредитных организаций и специально уполномоченных правительством инвестиционных банков.

На уровне государства и субъектов Федерации источниками финансирования являются:

• собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов,
• привлеченные средства государственной кредитно-банковской и страховой систем,
• заемные средства в виде внешнего (международных заимствований) и внутреннего долга государства (государственных облигационных, долговых и прочих займов).

На уровне предприятия источниками финансирования выступают:

• собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, иммобилизованные излишки нематериальных активов, основных и оборотных средств и т.д.);
• привлеченные средства, полученные от продажи акций, а также взносы, целевые поступления и пр.;
• заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов на различной основе.

Важным финансовым источником различных форм инновационной деятельности являются бюджетные ассигнования, за счет которых выполняются целевые комплексные программы, государственные приоритетные проекты. Бюджетные ассигнования формируют российский фонд фундаментальных исследований, а также на долевой основе финансируют федеральный фонд производственных инноваций и пр.

Финансовый механизм реализации государственной инновационной политики должен представлять собой систему ресурсного обеспечения всего инновационного цикла.

Предлагаемая рядом авторов концепция финансового механизма характеризуется, во-первых, целевой ориентацией на сочетание прямого госбюджетного финансирования инновационных программ и проектов с финансовой поддержкой отдельных научных организаций, во-вторых, множественностью источников финансирования, когда наряду с бюджетными ассигнованиями участвуют внебюджетные источники, в том числе средства финансово-промышленных групп, коммерческих банков, объединений, организаций и других хозяйствующих субъектов.

Особое значение в рамках такого механизма приобретает усиление роли государственного заказа как одного из главных инструментов государственной инновационной политики. Объектом целевого государственного финансирования должны стать федеральные ин новационные и государственные научно-технические программы. Их основное содержание составляют отобранные по конкурсу проекты.

В условиях перехода к рыночной экономике в проблеме поиска инвестиционных и финансовых ресурсов решающую роль должны играть рынки капиталов и инноваций. Рынок новшеств формируют научные организации, вузы, предприятия инновационного бизнеса, различные объединения научных работников, научные подразделения промышленных фирм, новаторы.

Исходным условием возникновения полноценного инновационного рынка является устойчивое функционирование цепочки: рыночный спрос - рост производства - спрос на инновации. Вместе с тем необходимо в короткие сроки завершить создание организационно-правовой базы инновационного рынка, прежде всего в части защиты интеллектуальной собственности и формирования инфраструктуры.

Эффективное функционирование инновационного рынка предполагает обеспечение конкурентной среды и активное противодействие монополизму в науке.

Важная роль отводится становлению малого инновационного бизнеса, который является серьезным фактором ускорения НТП благодаря созданию реальной конкуренции в инновационной сфере. Кроме того, развитие малых инновационных предприятий способствует эффективному использованию квалифицированных научно-технических кадров, а также более полному использованию научно-производственной инфраструктуры за счет коммерциализации законченных разработок, аренды, лизинга и других рыночных инструментов.

С развитием рыночных отношений складываются реальные условия для создания фондов рискового (венчурного) капитала как наиболее адекватного специфике инновационного предпринимательства. Ключевую роль здесь должны сыграть инновационные фонды, которые начиная с 1989 г. создаются при значительной государственной поддержке.

Трудности привлечения внешних источников финансирования заставляют предприятия ориентироваться на прибыль от основной и непрофильной деятельности. Помимо прибыли важнейшим источником собственных средств предприятий являются амортизационные отчисления. Нельзя забывать, что амортизационная политика государства пока создала условия для простого воспроизводства основных фондов только на стабильно работающих предприятиях. Даже на таких производствах не были созданы условия для расширения и модернизации производства, внедрения новшеств.

Таким образом, значение амортизационных отчислений как источника финансового обеспечения инноваций, направленных на обновление производственного аппарата и повышение технического уровня производства, недостаточно. Поэтому, наряду с переоценкой основных фондов необходимо более широко использовать методы ускоренной амортизации их активной части, ввести специальный режим хранения и расходования амортизационного фонда, индексирования амортизационных отчислений в соответствии с темпами инфляции.

В мировой практике для финансирования инвестиций в основной капитал широко применяются заемные средства, особенно банковские кредиты. В развитых странах мира доля банковских кредитов как источника финансирования капиталовложений, составляет 20-40%, в то время как в России она не превышает 6-8%. Доля банковских кредитов и заемных средств других организаций составляет 9,1%. В научно-технической сфере кредитные ресурсы составляют около 7% общего объема финансирования НИОКР, в то время как средства внебюджетных фондов и прочие привлеченные средства составляют более 20%. Доля инвестиций, направляемых коммерческими банками на производственные инновации, не превышает 2%. Причина заключается и в банковском кризисе, и в высокой стоимости кредитов, и в отсутствии заинтересованности банков.

Одной из наиболее распространенных форм финансирования инвестиций является получение финансовых ресурсов путем эмиссии акций и облигаций, т.е. эмиссии долевого или долгового типа.

Привлекательность акционерной формы финансирования заключается в том, что основной объем необходимых ресурсов поступает в начале организации инвестиционных и инновационных проектов. Данная форма привлечения капитала позволяет перенести на более поздние сроки выплату задолженности, когда возрастает способность генерировать доходы.

Мировая практика инвестиционной деятельности показывает, что одним из наиболее перспективных и пользующихся быстро растущим спросом является финансирование инвестиционных и научно-технических проектов. Это направление особенно актуально для стран и регионов, которые нуждаются в расширении, модернизации и обновлении производства, в том числе капиталоемких отраслей, а также наукоемких производств.

Особую роль в совершенствовании и развитии инновационных процессов призваны сыграть финансово-промышленные группы, объединенные в так называемые метаструктуры, консорциумы, стратегические альянсы, а также проектное финансирование и венчурный бизнес.

Важной формой институциональной структуры нововведений является проектное финансирование. Здесь источниками кредитов могут выступать инвестиционные и инновационные фонды, специализированные финансовые компании, международные финансовые организации, страховые и лизинговые компании и т.д. Однако основным источником кредитов являются коммерческие банки, в том числе специализированные инвестиционные и инновационные банки.

В подавляющем большинстве финансируются проекты, обеспечивающие выпуск высококачественной, конкурентоспособной продукции. Для успеха проекта рекомендуют применять устоявшуюся, отработанную технологию, выпускать продукцию, ориентированную на достаточно емкий и проверенный рынок. Такой тип финансирования носит название «без какого-либо регресса на заемщика».

По такому типу проектного финансирования могут быть внедрены также инновации-имитации, в том числе усовершенствующие, дополняющие, замещающие и вытесняющие базовую модель. В этом случае кредитор принимает на себя большинство рисков, связанных с реализацией проекта. Такой тип финансирования отличается большой сложностью и повышенным риском. В обрабатывающих отраслях такие проекты организуются с «ограниченным регрессом на заемщика». В наукоемких отраслях риск разработки и внедрения новшества еще более возрастет; такие проекты организуются с «полным регрессом на заемщика», где фактически все риски возлагаются на заемщика.

Основные организационные формы финансирования инновационной деятельности, принятые в мировой практике и России, представлены в табл. 1.

Таблица 1

Организационные формы финансирования инновационной деятельности

Глава 2. Анализ системы финансирования инновационной деятельности в России

Финансирование инновационной деятельности в России представляет собой сложный многостадийный процесс, в котором принимает участие множество субъектов, организаций и институтов. Роль каждого из них изменяется в соответствии со стадией развития инновационного проекта или фирмы. Между этими элементами выстраиваются отношения по поводу получения необходимых финансовых ресурсов и их предоставления, что приводит к формированию между ними определенных взаимосвязей, поддерживаемых посредством финансовых механизмов. Среди них можно выделить инновационные фирмы, стремящиеся получить необходимые финансовые ресурсы, компании, инвестиционные фонды, бизнес-ангелы, предоставляющие их, и государственные институты, создающие условия для их взаимодействия. Таким образом, финансирование инноваций осуществляется в рамках определенной системы, которую можно назвать системой финансирования инновационной деятельности.

Под системой финансирования инновационной деятельности (СФИД) следует понимать совокупность взаимосвязанных посредством финансовых отношений и механизмов субъектов и институтов, участвующих в финансировании инновационной деятельности.

Финансирование инновационной деятельности можно рассматривать как отношения по поводу получения необходимых финансовых ресурсов для трансформации идей и знаний в конечные продукты и внедрение их в практическую деятельность. Однако стоит говорить о том, что инновационная деятельность обладает своими особенностями, которые характеризуют весь процесс финансирования. Для воплощения инновационного замысла необходимы финансовые ресурсы на каждом этапе жизненного цикла инновации. Исходя из этого, можно выделить следующие типы инновационных затрат: 

•исследовательские (НИР и ОКР);

•производственные;

•маркетинговые;

• ликвидационные.

Исследование жизненного цикла инновации позволило сделать вывод о том, какие затраты осуществляются инновационной фирмой на каждой фазе жизненного цикла (см. рис.1).

Исследовательские затраты включают в себя все издержки, которые необходимо осуществить для проведения фундаментальных и прикладных исследований, опытно-конструкторских разработок и создания конечного продукта для внедрения на рынок.

Производственные затраты направлены на создание первой партии готового продукта, расширение производства и его ассортимента, модернизацию основных средств и введение новых производственных процессов.

Маркетинговые затраты связаны непосредственно с диффузией инноваций и ее внедрением в практическую деятельность. В целом это стандартные затраты предприятия на проведение маркетинга и увеличение уровня продаж. Однако инновационный товар обладает своими особенностями в процессе реализации, так как потребителю необходимо объяснить его назначение и особенности.

Ликвидационные затраты представляют издержки, которые несет фирм в связи с завершением инновационного проекта. На данном этапе определяется его остаточная стоимость и осуществляется реализация его остаточных результатов. Данный тип затрат производится на этапе окончания инновационного проекта при достижении поставленных целей. Созданная инновация исчерпывает свой потенциал, фиксируется прибыль, инновация уходит с рынка.

Можно выделить 3 группы элементов системы финансирования инноваций:

1. Объекты  финансирования. Ими являются инновационные  проекты и фирмы, которым необходимы  финансовые ресурсы на проведение  НИОКР, создание прототипа и готового  продукта, его распространение и  решение прочих задач инновационного  процесса.

2. Государственные  институты. В лице органов федерального, регионального и муниципального  значения, через бюджеты данных  уровней направляют финансовые  ресурсы объектам финансирования  для решения задач инновационного  развития, создают условия для  взаимодействия между элементами  системы финансирования.

3. Финансовые  агентства. Источники финансовых  ресурсов для объектов финансирования, которые не относятся к государственному  сектору. В данном случае это  корпорации, инвестиционные фонды, страховые компании, бизнес-ангелы, некоммерческие организации, физические лица и т. д.

В данном случае, СФИД является составной частью национальной инновационной системы и обеспечивает взаимосвязь между предпринимательским сектором, исследовательским сектором и государством. Во многом это достигается за счет применения механизмов финансирования. Основное назначение СФИД сводится к обеспечению оптимального уровня финансирования инновационной деятельности на всех стадиях развития инновационной фирмы или проекта с целью обеспечения необходимого уровня инновационного потенциала. Исходя из всего вышесказанного, можно построить схему системы финансирования инновационной деятельности (СФИД), рис 2.

Во главе угла финансирования инновационной деятельности стоит статус инновационной фирмы и понятие инновационной деятельности, которые сегодня невозможно качественно определить, используя современное российское законодательство.

Как было сказано ранее, в СФИД участвуют организации негосударственного сектора, осуществляющие финансирование инновационных проектов и фирм. Всех их можно объединить в одну категорию «финансовые агентства». Здесь можно выделить 2 типа финансовых агентств: институциональные и неинституциональные. К институциональным относятся крупные частные корпорации, инвестиционные фонды, коммерческие организации и т. д. Эти организации обладют значительными финансовыми ресурсами и относятся к инвестициям, в том числе в инновационные проекты, как к профессиональной деятельности. К неинституциональным можно отнести физические лица, небольшие предприятия, которые часто выступают в роли бизнес-ангелов для молодых инновационных проектов. Тем не менее, в некоторых случаях бизнес-ангелом может считаться финансовое агентство институционального типа, например, крупная корпорация.

Процесс обеспечения финансовыми ресурсами инновационной деятельности осуществляется посредством применения механизмов финансирования инноваций. Сегодня понятие «финансовый механизм» лежит в основе системы финансирования инноваций и преимущественно рассматривается с точки зрения системного подхода. Однако этимологический анализ показывает, что рассматриваемый термин сильно апроксимирован с точки зрения предлагаемых формулировок. С одной стороны, финансовый механизм представляет собой совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых обществом в целях обеспечения лагоприятных условий для экономического развития. Финансовый механизм включает виды, формы и методы организации финансовых отношений, способы их количественного определения. Миляков Н. В. утверждает, что под финансовым механизмом следует понимать систему установленных государством форм, видов и методов финансовых отношений. По мнению Дробозиной Л. Л., финансовый механизм – это система установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений. Коптева Е. П. представляет финансовый механизм предприятия как совокупность приемов и методов, позволяющих реализовывать направления его финансовой политики, обеспечивать достижение поставленной цели.

Некоторые исследователи полагают, что финансовый механизм – это система управления финансами. Например, Поддерегин А. М. рассматривает финансовый механизм как целостную систему управления финансами предприятия, тем самым расширяя сферу данного феномена до функций управления. В свою очередь Бланк И. А. исследует финансовый механизм как «систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия». Некоторые ученые рассматривают механизм как систему инструментов и методов управления финансами. В. В. Ковалев понимает под финансовым механизмом систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. Все это подтверждает отсутствие единства позиции даже в рамках системного подхода.

А. Ю. Казак представляет финансовый механизм как средство воздействия субъекта на объект финансовой системы, внешнюю форму проявления практической реализации функций финансов, совокупность различных форм и методов использования государством финансов в целях обеспечения реализации соответствующей финансовой политики в рамках экономической системы. Резюмируя все выше изученное, можно сделать вывод, что формулировки понятия финансового механизма слишком размыты и не дают возможности прийти к одному мнению.

Проведенный анализ показал, что почти никто не рассматривает механизм финансирования как средство финансового обеспечения определенных объектов посредством преобразования финансовых ресурсов. В большинстве случаев о финансовом механизме говорят, как о системе управления, а не системе преобразования финансов, что, по мнению автора, сегодня играет ключевую роль в процессе финансирования инновационной деятельности России. Это прекрасно можно доказать на практике. Например, механизм налогового финансирования посредством инструмента налоговых льгот преобразует финансовые ресурсы, недополученные в государственный бюджет в виде налоговых отчислений, в финансовые ресурсы предприятий, которые перераспределяются и направляются на модернизацию производства, проведение НИОКР и создание новых технологий и разработок. Иными словами государственные финансы преобразуются в финансы инновационных фирм.

Разумеется, в содержание понятия механизма финансирования будут входить надлежащие функции управления, такие как прогнозирование, планирование, контроль, учет и анализ. Однако они не определяют назначение финансового механизма, а лишь являются инструментами, с помощью которых оно осуществляется. Все эти функции будут направлены на преобразование финансовых ресурсов из выбранных источников финансирования (в зависимости от типа финансового механизма) в финансовые ресурсы объектов финансирования (инновационных проектов и фирм).

В некоторой степени об этом говорит Березкин Ю. М. в рамках финансово-инженерного подхода, выделяя две основные особенности финансового механизма, не рассмотренные другими учеными: 1) механизм должен быть связан с движением (изменениями, процессами); 2) механизм должен преобразовывать движение одних сущностей в движение других. Тем не менее, проведенный анализ авторитетных точек зрения позволяет сделать вывод, что под механизмом финансирования инноваций следует понимать систему методов и инструментов, применяемых для аккумулирования финансовых ресурсов посредством их преобразования и обеспечения с их помощью инновационных проектов и фирм.

Анализ авторитетных точек зрения позволяет сформулировать свое понятие механизма финансирования инноваций:

Механизм финансирования инноваций – система финансовых методов и инструментов, направленная на финансовое обеспечение инновационных проектов и фирм посредством преобразования и перераспределения финансовых ресурсов, необходимых для создания и внедрения инноваций.

Анализ сущности финансов позволяет выделить следующие функции финансового механизма, которые определяют его назначение:

1. Аккумулирующая  функция.

2. Распределительная  функция.

3. Преобразовательная  функция.

Аккумулирующая функция. Финансовый механизм служит средством для получения финансовых ресурсов, направляемых на решение конкретных задач.

Распределительная функция. Полученные финансовые ресурсы посредством финансового механизма должны быть оптимально распределены между сформированными направлениями и объектами финансирования.

Преобразовательная функция. Финансовый механизм призван преобразовать движение финансовых ресурсов в одном месте в движение этих ресурсов в другом.

Процесс финансирования инноваций сильно отличается от финансирования других объектов, что влияет на применение механизмов финансирования. Тем не менее, сущность используемых механизмов финансирования будет схожа.

Исходя из этого, автор разработал свою интегрированную классификацию механизмов финансирования инноваций (см. Таблица 1).

Существующая система финансирования инновационной деятельности должна быть направлена не только на достижение необходимого уровня финансового обеспечения и внутренних затрат, но и способствовать развитию инновационной фирмы от посевной стадии до стадии расширения. Поэтому действующие в рамках системы финансирования инновационной деятельности механизмы финансирования должны соответствовать определенным принципам (см. Таблица 2).