Банковская система венгрии

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Федеральное государственное  образовательное учреждение

Высшего профессионального  образования

«Байкальский государственный  университет экономики и права»

(ФВПО «БГУЭП»)

Кафедра «Банковское дело и ценные бумаги»

Специальность 080105 «Финансы и кредит»

 

Реферативное исследование

по дисциплине: «Мировые банковские системы»

на тему: «Банковская система Венгрии»

 

                                                                                           Руководитель: Оношко О.Ю.

      

                                                                                           Выполнил: Антипина С.С., гр. Ф-08-9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Иркутск, 2012г.

 

 

Содержание

1. Общие сведения……………………………………………………………2
2. Структура банковской системы Венгрии…………………………………3
3. Банковская система до кризиса 2008 года………………………………...6
4. Влияние кризиса 2008 года на банковский сектор экономики Венгрии..8
5. Антикризисные меры……………………………………………………...10
6. Последние тенденции развития банковской системы Венгрии………...13
7. Список использованной литературы……………………………………16
8. Вопросы…………………………………………………………………...16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Общие сведения

Венгрия - государство в центральной Европе. Столица город Будапешт.

На севере Венгрия граничит с Чехией и Словакией (по реке Дунай). На востоке - имеет общую границу  с Украиной, а также с Румынией. На юге с Югославией, Боснией и  Герцеговиной, Хорватией, на западе - с  Австрией. 

Численность населения  Венгрии составляет 10,1 млн. человек. Средняя плотность населения составляет 115 человек на 1 км2

 Территория страны - 93 тыс. км2          

 Государственный язык -- венгерский, принадлежащий к угорской ветви финно-угорской языковой семьи. На нем говорят 97% населения. Немцы и словаки составляют самые большие этнические меньшинства. Меньшим числом обладают южные славяне (главным образом хорваты и сербы) и Румыны. Верующие преимущественно католики (64%) и протестанты (23%).

В промышленности наиболее развиты обрабатывающие отрасли (90,6% ВВП) Ведущая отрасль обрабатывающей промышленности – машиностроение, в том числе: автомобилестроение (завод «Икарус» в Будапеште и Секешфехерваре - крупнейший в Европе производитель автобусов). Производство локомотивов, судов, кранов, электротехническая и радиоэлектронная промышленность (в т.ч. производство средств связи, вычислительной техники, медицин-ского оборудования и приборов (Будапешт, Секешфехервар)), станкостроение (Будапешт, Мишкольц, Эстергом), производство сельскохозяйственных машин и оборудования для легкой и пищевой промышленности.

В химической промышленности важное место занимает производство минеральных удобрений, средств защиты растений, продуктов органического синтеза, развивается резиновая промышленность, различные виды пластмассы, синтетические материалы. Относительно высокого уровня достигло фармацевтическое производство (15% стоимости промышленной продукции). Имеющая давние традиции, эта отрасль опирается на мощную научно-исследовательскую базу, с помощью которой постоянно разрабатываются все более эффективные средства борьбы с различными заболеваниями. Значительна пищевкусовая промышленность: крупные мясомолочные и консервные предприятия. Из отраслей легкой промышленности наиболее развиты швейная, кожевенно-обувная, трикотажная. Венгерские ткани, готовая одежда, обувь, мебель, а также продукты мясообрабатывающей и консервной промышленности пользуются заслуженной известностью во многих странах мира. Пищевая промышленность опирается практически полностью на отечественную сырьевую базу, отдельные же отрасли легкой промышленности нуждаются в значительном импорте сырья и полуфабрикатов. Венгрия ввозит хлопок, шерсть, лен, сырую кожу, древесину, целлюлозу.

2. Структура банковской системы Венгрии

В Венгрии функционирует  двухуровневая банковская система. Первый уровень представляет Национальный банк Венгрии, который в качестве центрального банка определяет и  проводит в жизнь монетарную политику, направленную на защиту национальной валюты.

Банк обладает эксклюзивным правом выпускать банкноты и чеканить монету. Национальный банк выполняет  свои функции и несет обязанности независимо от правительства или любого иного учреждения или органа. Основная цель Национального банка заключается в достижении и поддержании стабильности цен при одновременной поддержке экономической политики правительства путем монетарного контроля.

Национальный банк непосредственно  связан только с коммерческими банками, занимающими второй уровень банковской системы, но не с отдельными физическими лицами и организациями. Коммерческие банки могут открывать счета физическим лицам и организациям, принимать от них депозиты, выдавать им ссуды и кредиты, а также оказывать иные финансовые услуги, в том числе вспомогательного характера.

Кредитные институты и  финансовые предприятия Венгрии  рассматриваются как финансовые учреждения. Деятельность всех финансовых учреждений контролируется Администрацией финансового надзора Венгрии.

Организация экономического сотрудничества и развития рассматривает  венгерский банковский сектор в настоящее  время как один из самых здоровых в регионе; этот сектор опирается  в своей деятельности на сильную  регуляторную базу, отвечающую большинству  международных стандартов. В стране насчитывается более 40 функционирующих  банков.

Список основных банков, функционирующих в Венгрии в  настоящее время: 

 

· Алталанос Эртекфоргалми Банк (Általános Értékforgalmi Bank)

· БНП Париба Банк (BNP Paribas Bank)

· Будапешт Банк (Budapest Bank)

· СиАйБи Банк (CIB Bank)

· Ситибанк Хангари (принадлежит Ситикор. (Citibank Hungary (owned by Citicorp))

· Коммерцбанк (Будапешт) (Commerzbank (Budapest))

· Кредиген Банк (Credigen Bank)

· Дойче Банк (Deutsche Bank)

· Дрезднер Банк (Dresdner Bank)

· ЭЛЛА Эльзо Лакашитель Банк ( ELLA Első Lakáshitel Bank)

· Эрсте Банк (Erste Bank)

· Эксимбанк (Eximbank)

· Ханва Банк (Hanwha Bank)

· ХБВ Экспресс (HBW Express)

· МКБ Банк (ранее Мадьяр Кюлькерескеделми Банк) (MKB bank (formerly: Magyar Külkereskedelmi Bank))

· ХВБ Хангари Банк (HVB Hungary Bank)

· АйСи Банк (IC Bank)

· АйЭнДжи Банк (ING Bank )

· Интер-Европа Банк (Inter-Európa Bank)

· КДБ Банк (KDB Bank)

· Керескеделми эс Хителбанк (Kereskedelmi és Hitelbank)

· Концумбанк (Konzumbank)

· Мадьяр Четелем Банк (Magyar Cetelem Bank)

· МКБ Банк (MKB Bank)

· ОТП Банк (OTP Bank)

· Райффайзен Банк (Raiffeisen Bank)

· Фольксбанк Хангари (Volksbank Hungary)

 

ЗВР (конец 2011): $48,8 млрд.

 

 

                                                                                         

Десятилетие роста банковского  сектора закончилось в 2008 году. По настоящее время банковская система  находится в кризисе: доля плохих кредитов остается на высоком по европейским  меркам уровне, особенно в ипотеке, где NPL равно 14%. Отношение кредитов к депозитам на уровне 130%. Доля долгосрочных кредитов в инвалюте (евро и Швейцарских  франках) составляет 65% на фоне слабеющего курса форинта. При этом банковская система характеризуется высоким  отношением банковских активов к ВВП. Последнее не может быть положительной характеристикой, так как обусловлено глубиной рецессии (-7% ВВП в 2009 году, всего +1,3% в 2010, около +1%, по оценкам, в 2011 году) и сохранением на балансах банков проблемных активов.

Опыт Венгрии показывает, что форсированный рост за счет иностранного кредитования без сбалансированного  роста депозитной базы (отношение  кредитов к депозитам выросло  к 2008 году до 130% с 70% в 2000 году) – значительный фактор риска в среднесрочной  перспективе.

Центральный Банк Венгрии выполняет стандартные  функции: поддержание стабильности цен, управление ликвидностью банковской системы, обеспечение финансовой стабильности.

В 2001 году Венгрия перешла  к таргетированию инфляции. ЦБ Венгрии таргетирует инфляцию на уровне 3% в год. Основной инструмент политики - ставка процента по двухнедельным облигациям Банка Венгрии. Банк регулярно публикует прогнозы инфляции и квартальные отчеты о динамике инфляции. В 2008 года ЦБ Венгрии перешел к режиму плавающего курса форинта, отказавшись от сглаживания колебаний курса относительно Евро.

Отличительной чертой Банковской системы Венгрии является преобладание иностранных банков. На иностранные  банки приходится 89,8% активов (конец 2010 года). Иностранное участие предопределило ориентацию на преобладание иностранной  валюты в операциях банков: кредитах и депозитах. На первое ноября 2011 года доля кредитов в иностранной валюте составляла 58% всех выданных кредитов. Доля государства в банковском секторе  очень мала.

                      3. Банковская система до кризиса (2000 – 2008)

Изданные во второй половине 1990-х - начале 2000-х законы открыли  финансовый рынок Венгрии для  иностранного капитала. Реформирование сопровождалось либерализацией операций по счету капитала платежного баланса (2001 год), введением таргетирования инфляции (2001) и переходом к плавающему курсу форинта (2008). Были также приняты меры по облегчению доступа иностранных банков на Венгерский рынок и по стимулированию конкуренции среди этих банков. В результате Венгерский банковский сектор стал одним из самых динамично-развивающихся в Центральной и Восточной Европе. Банковские активы росли со средним темпом 12% (за 2000-2007 годы). Для сравнения: за этот же период в Польше активы банков прибавляли по 8,9%гг, в Чехии – по 3,9%гг, в Хорватии – по 16,5%гг.

Доля активов банковской системы в ВВП выросла с 65% в 2000 году до 106,5% к концу 2007 года3. Высоким  темпам роста банковского сектора  способствовало расширение экономической  активности в Европе, которое стимулировало  рост инвестиций и производства в  этой открытой экспортно-ориентированной  экономике (экспорт составляет 80% ВВП). Рост доходов сопровождался высокими темпами роста кредитов и депозитов. Но кредитование росло гораздо быстрее: отношение кредитов к депозитам, составлявшее еще в начале 2005 года 100%, выросло к середине 2008 года до 150%. Из видов кредитов быстрее всего росло потребительское кредитование в иностранной валюте, в среднем прибавляя по 76% в год за период 2004-2007гг, тогда как потребительское кредитование в форинтах росло в среднем по 7% в год. Разрыв был еще более значительный для ипотечных кредитов:

ипотека в инвалюте в среднем  за 2004-2007 годы росла по 64% ежегодно, тогда как в форинтах сокращалась с темпом 3,6% в год. Почему наблюдался такой бурный рост кредитования в иностранной валюте? Преобладание иностранных банков, имеющих доступ к ресурсам головных подразделений и

более низкие риски привлечения ресурсов на международном финансовом рынке (по сравнению с банками-резидентами), делало привлечение валюты в Венгрию более дешевым, чем займы внутри страны в форинтах.

Относительная стабильность валютного курса и способствовала росту спроса на валютные кредиты со стороны предприятий и населения. Приток капитала приводил к укреплению форинта. Иностранные банки, выдававшие кредиты в иностранной валюте, перекладывали валютные риски на контрагентов. В связи с этим следует отметить, что банки, привлекавшие валюту для кредитования, использовали операции FX-своп. Эти операции впоследствии сыграли важную роль в распространении кризиса по банковской системе Венгрии (см. ниже «механизм банковского кризиса 2008 года»).

Действительно, реальные ставки в форинтах (номинальные по кредитам на год за вычетом прошлой годовой инфляции) в период бурного роста кредитования были стабильно положительны, опустившись до нуля только к концу 2007 года. Кроме этого, ставки по кредитам нефинансовому сектору в евро с поправкой на процентное изменение курса форинта к евро за каждый предшествующий год (оценка процентного риска основана на прошлой динамике валютного курса) были в 2005-2008гг на 6-7 процентных пунктов ниже, чем номинальные ставки по однолетнему кредиту в форинтах. Что касается ипотечных кредитов, то пик их роста приходится на период 2002-2004гг.

Цены на жилье в Венгрии  в период 2005-2008 гг. росли значительно  более медленно, чем в других схожих странах Восточной Европы. Но их рост случился несколько раньше, чем в Чехии или Словакии и происходил в значительной мере за счет роста кредитов в иностранной валюте.

Рост рисков банковского  сектора представлен ростом отношения кредитов резидентам к их депозитам с 70% в начале 2000 года, до 130% перед кризисом 2008 года.

4. Влияние кризиса 2008 года на банковский сектор экономики Венгрии

Высокая степень торговой и финансовой интеграции Венгрии сыграла с ней злую шутку в кризис 2008 года. Венгрия, как и многие другие развивающиеся страны, в это время столкнулась с «внезапной остановкой» (sudden-stop) притока капитала. Проблема двойного дефицита существенно ухудшила устойчивость банковской системы Венгрии. Еще в третьем квартале 2007 года, на фоне ухудшения ситуации в финансовом секторе США, стал наблюдаться отток капитала (портфельные инвестиции) и рост предпочтений ликвидности инвесторов. Возникшие опасения ослабления курса форинта привели к резкому сужению возможностей нерезидентов, вкладывавшихся в государственные облигации, по хеджированию валютных рисков посредством операций FX своп. Ставки по свопам стали такими высокими, что доходности по гособлигациям не компенсировали страновые риски. Нерезиденты стали выходить из открытых позиций в гособлигациях Венгрии, сокращая риски. В результате массовых распродаж облигаций возникли две проблемы: давление на курс форинта в сторону ослабления и затруднения у правительства по финансированию дефицита государственного бюджета (из-за трудностей с размещением нового долга).

Ослабление форинта спровоцировало дальнейший рост ставок и сокращение продолжительности сделок по операциям FX своп. Сужение рынка свопов имело первые разрушительные последствия для банков и стало важным механизмом углубления кризиса впоследствии.

Окончательный урон банковскому  сектору Венгрии был нанесен  с началом активной фазы кризиса  в США (после банкротства Lehman Brothers), что привело к дальнейшему росту стоимости фондирования в долларах США. В результате сокращения банками лимитов на рынке FX, ставки по FX свопам еще более выросли (доходность в форинтах упала), а впоследствии рынок вообще «схлопнулся» из-за недоверия контрагентов друг другу.

В этой ситуации больше всего  пострадали внутренние банки, не имеющие  доступа к финансированию от зарубежного  головного банка. Крупным зарубежным банкам, имеющим филиалы (дочерние структуры) в Венгрии, было легче привлечь финансирование ЕЦБ. Если еще в июне 2008 года доля фондов головного подразделения в привлекаемых из-за рубежа фондах составляла немногим более 50%, то к марту 2009 года она выросла на 10 пунктов, а доля зарубежных фондов в общем объеме привлеченных средств всех банков Венгрии за тот же период выросла с 32% до 40%.

Высокая долговая нагрузка на частный сектор в условиях падения  совокупной экономической активности и роста безработицы привела  к резкому росту неработающих кредитов, до выше среднего по ЕС показателя: 6% в 2009 году и 8% в 2010 году (средний по ЕС показатель в 2009 году 4,2%, источник: ЕЦБ, расчеты ЦМИ), и сокращению депозитной базы банков.

Снижение депозитов еще  более обострило ситуацию с ликвидностью банков и привело к росту отношения  кредитов к депозитам со 130% летом 2008 года до 150% в начале 2009 года. Ослабление курса форинта стало дополнительным усиливающим механизмом резкого  роста неплатежей по кредитам и фактором нехватки валюты у банков. Снижение цен активов не помогло решить задачу пополнения средств банков за счет продажи обеспечения (collateral).

При этом отношение банковских активов к ВВП демонстрировало  позитивную динамику: по итогам года активы кредитных институтов к ВВП выросли  со 106,5% до 125%, по итогам 2009 года – до 140%. Однако этот рост является обманчивым показателем состояния банковской системы. Во-первых, в этот же период наблюдалось снижение ВВП. Во-вторых, качество банковских активов ухудшалось, но количественно до списания с баланса  это не фиксируется. В-третьих, в  абсолютном выражении банковские активы росли за счет мер поддержки банковскому  сектору.

5. Антикризисные  меры

Реализация антикризисных  мер в банковском секторе шла  по нескольким направлениям:

Предоставление банкам кредитов ЦБ в иностранной валюте через FX свопы из-за «замораживания» соответствующего рынка.

В марте 2009 года ЦБ предоставил  трем банкам прямое финансирование в  инвалюте. ОТП Банк получил 1,4 млрд. евро, MFB (государственный банк развития) 600 млн. евро, FHB (ипотечный банк) 400 млн. евро.

С середины октября ЦБ стал предоставлять овернайт кредиты  банкам в евро (overnight FX swap standing facility).

ЦБ Венгрии ввел несколько  дополнительных инструментов предоставления ликвидности банкам (unconventional monetary policy): двухсторонний (EUR/HUF) FX своп аукцион старто-вал в середине октября 2008 года. Эта мера не предоставляла ликвидность банкам напрямую, но позволяла ЦБ принимать на себя часть рисков контрагента и, таким образом, рас-ширяла лимиты по открытию позиций для внутренних банков.

В феврале 2009 года ЦБ стал предоставлять  кредиты банкам в швейцарских  франках сроком до одной недели на аукционной основе. Это помогло банкам с большой долей открытых позиций в швейцарском франке (в основном в рознице, ипотеке).

В марте 2009 года ЦБ ввел шестимесячные  кредиты в евро по фиксированной  ставке. Кре-диты предоставлялись банкам на условии роста кредитования реального сектора до конца года. Также в начале марта стали предоставляться трехмесячные кредиты.

Дополнительную помощь Венгрии  оказали головные подразделения  иностранных банков.

17 октября 2008 года представители  семи крупнейших банков провели  встречу с ЦБ, где заверили  руководство Банка, что сделают  всё возможное для обеспечения  потребностей клиентов в ликвидности,  сокращении доли кредитов в  Швейцарских франках. Головные  банки увеличили финансирование своих «дочек» на 5 млрд. евро с сентября 2008 года по март 2009 года.

Принятые Центральным  Банком срочные меры и кредит МВФ  позволили быстро нормализовать  ситуацию с ликвидностью.

Но ситуация в банковском секторе продолжала ухудшаться. Доля неработающих кредитов выросла к  концу июня 2010 года до 8,5%. На рынке  кредитования происходило сокращение объема кредитов в иностранной валюте, кредитование в национальной валюте стало расти с конца 2009 года, но положительный годовой темп роста  установился лишь на первые полгода 2010, а потом и кредитование в  форинтах стало падать. Банки ужесточили условия выдачи новых кредитов (отношение  кредитов к депозитам постепенно снижается, достигнув уровня 132% к  апрелю 2010 года, после 150% в феврале 2009 года)

Отношение банковских активов  к ВВП в 2010 году снизилось на 20 пп до 120%. По итогам 2010 года ROA составило 0,2%, ROE 2,3%.

Ситуация в банковской сфере помимо существенного ослабления форинта, роста NPL, падения депозитов  и кредитования экономики, усугублялась высокими налогами на финансовый сектор, введенными с целью исправлению  ситуации с бюджетом в 2010 году. С  конца 2009 года банки должны платить  налог в виде 0,5% от своих активов  сверх 50 млрд. форинтов.

Определенное оживление  в банковском секторе наблюдалось  лишь в первой половине 2010 - первой половине 2011 года, на фоне роста экономической  активности в Европе. Но этого времени  не хватило для списания старых долгов (ипотека, корпоративные кредиты) и  улучшения балансов банков. В начале 2011 года агентство Moody’s снизило инвестиционные рейтинги сразу семи банкам Венгрии.

6. Последние тенденции развития банковской системы Венгрии

Текущие проблемы банковского  сектора связаны как с активами, так и с формированием пассивов. Качество активов ухудшается (NPL в  ипотеке 14% в конце 2011 года). Что касается пассивов: в результате введения налога на банки4, последние имеют еще меньше возможностей для наращивания капитала за счет собственных источников в условиях жестких кредитных условий в Европе и вынуждены формировать большие провизии из-за действий правительства, приводящих к росту убытков (закон о возможности погашения ипотечных кредитов по фиксированному курсу).

Одна из причин высокого NPL – медленное восстановление экономики  и доходов населения после  кризиса 2008 года. Учитывая сильную зависимость  экономической активности в Венгрии  от внешнего спроса со стороны Европы и перспективу умеренной рецессии в Еврозоне в 2012 году (оптимистичный  сценарий), не следует ожидать, что  динамика доходов населения и  занятости изменят свой понижательный  тренд в ближайший год. ВВП  Венгрии в третьем квартале замедлил рост до +1,4%гг (+1,5%гг во втором квартале и +2,5%гг в первом квартале). Ситуация усугубляется планами по сокращению дефицита бюджета и перспективой дальнейшего роста ставок процента банка Венгрии (как ответ на рост инфляции из-за ослабления курса форинта).

4 Принятый в июле 2010 года  «кризисный налог» имеет целью  увеличить доходы бюджета на 700 млн евро (0,7%ВВП) ежегодно в течение трех лет. Налоговой базой являются банковские активы на конец 2009 года. Налоговая ставка составляет 0,45%. Учитывая структуру активов по собственникам - основная нагрузка ложится на иностранные банки. Так, два крупнейших банка Австрии (Erste и Raiffeisen) должны выплачивать вместе по 75 млн евро ежегодно.

Вторая причина большого NPL - высокая доля ипотечных кредитов в иностранной валюте (главным образом в Швейцарских франках, в мае 2011 это 64% всех ипотечных кредитов).

Также в конце ноября Австрийский  банковский надзорный орган приказал своим банкам сократить лимиты кредитования банков в Восточной Европе. Опасения ухудшения ситуации в Банковском секторе Восточной Европы и, прежде всего, Венгрии, и высокая чувствительность рисков (exposure) Австрийских банков к активам в Восточной Европе и Италии вызывают обеспокоенность в Австрии. Банкам запрещено превышать лимит в 110 процентов от прироста депозитной базы дочерних банков в Венгрии. Опасения обоснованы, так как совокупные активы трех крупнейших банков Австрии, принадлежащих группе UniCredit, в странах Восточной и Центральной Европы превышают ВВП Австрии.

Учитывая ситуацию в экономике  Еврозоны, и планы по бюджетной  экономии в Венгрии следует ожидать  дальнейшего роста доли плохих кредитов в кредитном портфеле банков. В  Венгрии уже можно констатировать приход второй волны банковского  кризиса.

Основные факторы риска  в перспективе до полугода (по последствиям усиливающие друг друга):

· Прекращение головными подразделениями иностранных банков фондирования сво-их банков в Венгрии. Последствия: кредитное сжатие и невыполнение нормативов по достаточности капитала.

· Рецессия в нефинансовом секторе ухудшит показатели прибыльности банковской деятельности и повысит убытки по ранее выданным кредитам. Что стимулирует дальнейшее сворачивание деятельности банков в Венгрии (feedback loop). Последствия: ослабление форинта, замедление роста экономики.

· Закон о нерыночном курсе расчетов по ипотеке повысит убытки банков и заставит их ужесточить условия выдачи кредитов. По оценкам ЦБ Венгрии, только 5% заемщиков могут полностью оплатить ипотечные кредиты. Другие (15-25%) согласятся участвовать при условии выдачи им нового кредита в форинтах. Из-за кредитного сжатия этот сценарий маловероятен, таким образом, закон не решит проблему даже ценой убытков для банков. Последствия: продолжение роста неработающих кредитов (NPL) в ипотеке.

· Ухудшение ситуации с государственным долгом по греческому сценарию (фискальное сжатие повышает уровень долга), но на фоне еще и банковского кризиса. Последствия: рост суверенных рисков (уже началось снижение рейтингов), ослабление форинта, ухудшение проблемы государственного долга и невыполнение целей по сокращению бюджетных дефицитов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1) Министерство экономического развития Российской Федерации .Обзор экономики и внешнеэкономических связей Венгрии в 2009/10 финансовом году.

2) «Роль государства в экономике: опыт Венгрии » О.В. Маляров Экономическая наука современной России. 2000.  № 2. С. 115.

3)     Страны и регионы мира Экономико-статистический справочник под ред. А.С.Булатова, М, "Проспект", 2009

Вопросы

1. Сколько составляет ЗВР Венгрии
2. Структура банковской системы Венгрии
3. Функции Центрального банка Венгрии
4. Присутствие иностранных банков
5. Проблемы банковской системы Венгрии