Денежно-кредитная система. 7

       ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

     1.1.Типы  и структура денежных систем

     Деньги  представляют собой неотъемлемый элемент  нашего повседневного бытия. Современный  человек не может представить  себе рыночную экономику без денежного  обращения. Однако деньги - это продукт  исторического развития. Они возникли на определенном этапе хозяйственной  жизни общества, и их появление  стало огромным шагом вперед по преодолению  узости бартерного обмена.

     В процессе исторического развития формы  денег претерпели серьезную эволюцию. Первоначально в качестве денег  обращались  товарные деньги, которые  исполняли функции денег, а также  продавались и покупались как  обычный товар (например, раковины, пушнина, ювелирные украшения и, наконец, золото и серебро). Позднее  в обращении появились символические  деньги, затраты на производство которых  значительно уступали их покупательной  способности в качестве денег (бумажные деньги, разменные монеты). Дальнейшее развитие обменной торговли привело  к появлению кредитных денег, которые представляли собой обязательства  вначале физических лиц, фирм, а затем  и банков.

     Деньги, по определению – это абсолютно ликвидное средство обмена. На языке экономической теории это означает, что издержки обмена денег на какие-либо другие блага равны нулю.

     Какова  же природа современных денег? С  одной стороны, государство выпускает  в обращение деньги как законное средство платежа в экономике. Предложение  денег (денежную массу) обеспечивает по согласованию с правительством Центральный  банк страны. В таком случае, современные  деньги представляют собой декретные  деньги, которые правительство провозглашает  обязательными для приема при  обмене и в качестве законного  способа уплаты долгов.

     С другой стороны, население страны воспринимает выпускаемые в обращение бумажные деньги как общепризнанное средство обмена. Люди признают за «кусками бумаги»  способность играть роль денег в  экономике, поскольку они доверяют правительству, полагая, что оно  не будет злоупотреблять своим монопольным  положением эмитента денег и сохранит бумажные деньги редким благом.

     В экономике страны население предъявляет  спрос на деньги, поскольку они  выполняют важные функции. Следует  выделить четыре основных функции денег: мера стоимости, средство обмена (обращения), средство накопления (сбережения), средство платежа.

     Деньги  в экономике совершают непрерывный  кругооборот, находятся в постоянном движении, меняя своих владельцев. Это движение денег, опосредствующее  оборот товаров и услуг, называется денежным обращением.

     В мире существуют различные системы  денежного обращения.

     Денежная  система - форма организации денежного  обращения в стране, сложившаяся  исторически и закрепленная национальным законодательством.

     Денежные  системы сформировались в Европе в ХVI-XVII веках в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний исторический период.

     В зависимости от вида обращаемых денег  можно выделить два основных типа систем денежного обращения: 1) системы  обращения металлических денег, когда в обращении находятся  полноценные золотые  и (или) серебряные монеты, которые выполняют все  функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках); 2) системы обращения кредитных  и бумажных денег, которые не могут  быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.

     Исторически сформировались такие разновидности  систем обращения металлических  денег как  биметаллизм и монометаллизм.

     Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется  за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих  металлов и их неограниченное обращение.

     Существуют  три разновидности биметаллизма:

     - система параллельной валюты, когда  соотношение между золотыми и  серебряными монетами стихийно  устанавливается на рынке;

     - система двойной валюты, когда  соотношение между золотыми и  серебряными монетами устанавливалось  государством в зависимости от  различных факторов (спрос на  металлы, экономическая и политическая  ситуация в стране и т.д.);

     -система  «хромающей» валюты, при которой  золотые  и серебряные монеты  служили законными платежными  средствами, но не на равных  основаниях, т.к. чеканка серебряных  монет производилась в закрытом  порядке в отличие от свободной  чеканки золотых монет. То есть  золото имеет более свободное  обращение, чем серебряные деньги.

       Биметаллизм существовал в ряде  стран Западной Европы в XVI-XIX вв.

     Но  в конце XIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условий его  производства, привело к резкому  изменению стоимости серебра  и золота, в результате чего золотые  монеты  были вытеснены из обращения. В итоге избыток серебряных монет  вызвал прекращение их чеканки. В  результате биметаллизм уступил  место монометаллизму, когда в  качестве денежного материала стал использоваться лишь один металл-золото, а бумажные и кредитные деньги свободно обменивались на этот металл.

     Монометаллизм – денежная система, при которой  один денежный металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой  денежного обращения, а функционирующие  монеты и знаки стоимости размены  на золото или серебро.

     1.3. Состояние и перспективы развития  денежной системы в Российской  Федерации

     Правовые  основы функционирования денежной системы  в России определены Федеральным  законом «О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)»  от 10 июля 2002 г. №86-Ф3:

     - официальной денежной единицей  в нашей стране является рубль;

     - соотношение между рублем и  золотом Законом не установлено,  а курс рубля к иностранным  денежным единицам определяется  ЦБ РФ;

     - исключительным правом эмиссии  наличных денег, организации их  обращения и изъятия на территории  РФ обладает Банк России, он  отвечает за состояние денежного  обращения с целью поддержания  нормальной экономической деятельности  в стране;

     - видами денег, имеющими законную  платежную силу, являются банкноты  и металлическая монета, которые  обеспечиваются всеми активами  Банка России, в том числе золотым  запасом, государственными ценными  бумагам, резервами кредитных  учреждений, находящихся на счетах  ЦБ РФ;

     - образцы банкнот и монет утверждаются  Банком России;

     - на территории России функционируют  наличные деньги и безналичные  деньги.

     В целях организации наличного  денежного обращения на территории РФ на Банк России возложены следующие  обязательства:

     - прогнозирование и организация  производства, перевозка и хранение  банкнот и монет, а также  создание их резервных фондов;

     - установление правил хранения, перевозки  и инкассации наличных денег  для кредитных организаций;

     - установление признаков платежеспособности  денежных знаков и порядка  замены поврежденных банкнот  и монет, а также их уничтожения;

     - определение порядка ведения  кассовых  операций.

     С июня 1997 г. Банк России ввел в действие Положение «О порядке ведения  кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации» от 25 марта 1997 г.

     Регулирование денежного обращения, возлагаемое  на Банк России, осуществляется путем  использования общепринятых  в  рыночной экономике инструментов: изменения  процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке.

     Для осуществления эмиссионно-кассового  регулирования, кассового обслуживания кредитных организаций и предприятий  в главных территориальных управлениях  Центрального банка, расчетно-кассовых центрах  имеются оборотные кассы  по приему и выдаче наличных денег  и резервные фонды денежных билетов  и монет.

              Резервные  фонды денежных  билетов и монет – это запасы  не выпущенных в обращение  денежных билетов и монет в  хранилищах Центрального банка.  Эти фонды создаются по распоряжению  Центрального банка, который устанавливает  их величину исходя из размера  оборотной кассы, объема налично-денежного  оборота, условий хранения.

     2. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

     2.1. Структура современной кредитно-денежной  системы

             Кредитная система промышленно  развитых стран

     Современная кредитно-денежная система представляет собой результат длительного  исторического развития и приспособления кредитных институтов к потребностям развития рыночной экономики. С институциональной  точки зрения кредитно-денежная система  представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики.

     Когда говорят  о кредитной системе, то обычно подразумевают две ее стороны. Одна ее сторона – совокупность кредитных отношений, форм и методов  кредитования. Вторая ее сторона –  совокупность банков, иных кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих временно свободные денежные средства  и  предоставляющие их в ссуду. Безусловно, кредитная система – понятие  более широкое по сравнению с  банковской системой, поскольку включает в себя помимо банков, являющихся ее ведущим звеном, банковский, потребительский, коммерческий, государственный, международный  кредиты со своими формами отношений  и методами кредитования.

     В современной кредитной системе  выделяются три основных звена:

     1. Центральный банк, государственные  или негосударственные банки.

     2. Банковский сектор:

         -коммерческие банки;

         -сберегательные банки;

         -инвестиционные банки;

         -ипотечные банки;

         -специализированные торговые банки.

     3. Специализированные небанковские  кредитно-финансовые институты:

          -инвестиционные компании;

          -финансовые компании;

          -страховые компании;

          -негосударственные пенсионные фонды;

          -благотворительные фонды;

          -ссудно-сберегательные ассоциации;

          -кредитные союзы.

     2.2.Механизм  функционирования кредитной системы

     Современная кредитная система есть совокупность различных кредитно-финансовых институтов, функционирующих на рынке ссудных  капиталов. Через кредитную систему  реализуется сущность и функции  кредита.

     Сущность  кредита проявляется в его  функциях. Кредит выполняет три основных функции:

     -распределительную;

     -эмиссионную;

     -контрольную.

     Распределительная функция – распределение денежных средств на возвратной основе.

     Эмиссионная функция – создание кредитных  средств обращения и замещения  наличных денег. Проявляется в том, что в процессе кредитования создаются  платежные средства, т.е. наряду с  наличными деньгами в  оборот входят деньги в безналичной форме.

     Контрольная функция  проявляется во всестороннем контроле хозяйственной деятельности субъекта, получившего кредит.

     В условиях рынка реализуются следующие  формы кредита:

     -коммерческий;

     -банковский;

     -потребительский;

     -ипотечный;

     -межбанковский;

     -государственный;

     -международный.

     Коммерческий  кредит – кредит, предоставляемый  в товарной форме продавцами товаров  их покупателям в виде отсрочки или  рассрочки платежа за проданные  товары или предоставленные услуги.

     Оформляется кредит в виде долгового обязательства  – векселя, оплачиваемого через  коммерческий банк. Особенностью коммерческого  кредита является то, что ссудный  капитал здесь сливается с промышленным. Главная задача – ускорение процесса реализации товаров с целью получения прибыли. Необходимо отметить, что процент по коммерческому кредиту входит в цену товара и сумму векселя.

     Банковский  кредит – кредит, предоставляемый  в виде денежных ссуд коммерческими  банками и другими кредитными учреждениями  юридическим и физическим лицам, а также государству и  иностранным клиентам. Банковский кредит превышает границы коммерческого  кредита по размерам, срокам, направлениям, т.е. имеет более широкую сферу  применения.

     Классифицируется  банковский кредит в зависимости  от срока использования и типа заемщика

     Потребительский кредит – кредит, предоставляемый  торговыми компаниями, банками и  специализированными небанковскими  кредитными институтами населению  для приобретения товаров длительного  пользования с рассрочкой. Срок пользования  кредитными средствами – до трех лет.

     Ипотечный кредит – кредит, выдаваемый на приобретение  или строительство жилья, либо покупку  земли. Его обычно предоставляют  банки и специализированные небанковские кредитно-финансовые институты. Наиболее развит ипотечный кредит в Англии, США, Канаде.

     Межбанковский кредит – кредит, предоставляемый  банками друг другу, когда у одних  банков возникает недостаток, а у  других – избыток кредитных ресурсов. Размеры подобных кредитов в условиях стабильной экономики достаточно значительны.

     Государственный кредит – кредит, при котором  заемщиком выступает государство  или местные  органы власти, а  сам кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через центральный  банк и кредитно-финансовые институты.

     Международный кредит – кредит, охватывающий экономические  отношения между государством и  международными экономическими организациями. Существует международный кредит в  форме как коммерческого так и банковского кредита.

     Современная кредитная система включает два  основных понятия:

     -совокупность  кредитно-расчетных и платежных  отношений, базирующихся на определенных  формах и методах кредитования;

     -совокупность  действующих кредитно-финансовых  институтов.

     Кредитная система функционирует через  кредитный механизм, представляющий собой:

     -во-первых, систему связей по аккумуляции  и мобилизации денежных капиталов  между кредитными институтами  и различными секторами экономики;

     -во-вторых, отношения, связанные с перераспределением  денежного капитала между самими  кредитными институтами в рамках  действующего рынка капитала;

     -в-третьих,  отношения между кредитными институтами  и иностранными клиентами.

     2.3. Основные направления кредитно-денежной  политики Центрального банка

     Теории  спроса и предложения денег, равновесия на денежном рынке дают научную основу для проведения обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

     Кредитно-денежная (монетарная) политика представляет собой  комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой  активности путем планируемого воздействия  на состояние кредита и денежного  обращения.

     Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики, при этом он преследует конкретные цели: регулирование  темпов экономического роста, смягчение  циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей.

     В  большинстве промышленно развитых стран политика Центрального банка  распространяется главным образом  на коммерческие и сберегательные банки  и осуществляется в следующих  формах.

     1. Учетная политика заключается  в учете и переучете коммерческих  векселей, поступающих от коммерческих  банков, которые, в свою очередь,  получают их от промышленных, торговых и транспортных компаний. Центральный банк выдает  кредитные  ресурсы на оплату векселей  и устанавливает так называемую  учетную ставку, по которой коммерческие  банки могут заимствовать денежные  средства у Центрального банка.  В России эта процентная ставка  называется ставкой рефинансирования  коммерческих банков.

     В соответствии с указанием Центрального банка РФ от 6 августа 2002 г. №1185-У  с 7 августа 2002 года устанавливается  ставка рефинансирования (учетная ставка) в размере 21% годовых.

       Основной формой кредитования  коммерческих банков Центральным  банком Российской Федерации  на сегодня  является ломбардный  кредит под залог государственных  ценных бумаг.

     2. Второй формой является определение  Центральным банком нормы обязательных  резервов.

     Смысл этой формы заключается в том, что коммерческие банки  обязаны  хранить часть своих кредитных  ресурсов на беспроцентных счетах в  Центральном банке. Изменяя норму  резервирования, Центральный банк расширяет  или ограничивает кредитную экспансию  коммерческих банков на кредитном рынке  страны.

     3. Операции на открытом рынке  являются  важнейшим направлением  кредитно-денежной политики Центрального  банка во многих странах с  рыночной экономикой. Суть этих  операций, воздействующих на предложение  денег, - покупка или продажа Центральным  банком государственных ценных  бумаг. При этом все кредитно-финансовые  институты, согласно законодательству, обязаны покупать у Центрального  банка определенную часть государственных  облигаций, финансируя таким образом дефицит государственного бюджета.

     Центральные банки могут с наибольшей эффективностью проводить операции на открытом рынке  в тех странах, где существует емкий рынок  государственных  ценных бумаг (США, Великобритания, Канада). В России до финансового кризиса 1998г. существовал достаточно масштабный рынок государственных краткосрочных  обязательств (ГКО).

     4. Четвертой формой является прямое  воздействие Центрального банка  на кредитную систему  путем  прямых инструкций, директив, предписаний  и писем, а также применение  санкций за их нарушение.

     Основные  инструменты и методы денежно-кредитной  политики Центрального  банка России сформулированы в ст.35 Закона о Банке  России:

     1) процентные ставки  по операциям  Банка России;

     2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России;

     3) операции на открытом рынке;

     4) рефинансирование кредитных организаций;

     5) валютные интервенции;

     6) установление ориентиров роста  денежной массы;

     7) прямые количественные ограничения;

     8) эмиссия облигаций от своего  имени.

     Следует выделить две разновидности кредитно-денежной политики. Во-первых, мягкую кредитно-денежную политику (ее называют политикой дешевых  денег), когда Центральный банк:

     а) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в  оплату за них на счета населения  и в резервы банков. Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками  и увеличивает  денежную массу.

     б) снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствований  и расширить объем кредитования своих клиентов по пониженным процентным ставкам. Это увеличивает денежную массу.

     в) снижает обязательную норму банковского  резервирования, что ведет к расширению возможностей кредитования экономики.

     Следовательно, мягкая кредитно-денежная политика направлена на стимулирование экономики через  рост денежной массы и снижение процентных ставок.

     Во-вторых, жесткую кредитно-денежную политику (ее называют политикой дорогих денег), когда Центральный банк:

     а) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги. Это ведет  к сокращению возможностей кредитования  коммерческими банками  и сокращает  денежную массу.

     б) повышает учетную ставку процента , что вынуждает коммерческие банки прекратить объем заимствований у Центрального банка и повысить процентные ставки по своим кредитам. Это сдерживает рост денежной массы.

     в) повышает обязательную норму банковского  резервирования, что ограничивает рост денежной массы.

     Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит ограничительный характер, сдерживает рост денежной массы и  может использоваться для противодействия  инфляции.

     2.4. Проблемы формирования кредитной  системы в России.

     В настоящее время структура кредитной  системы России выглядит следующим  образом:

     1. Центральный банк России.

     2. Банковская система:

          - коммерческие банки;

          - Сберегательный банк России;

          - иные специализированные банки.

     3. Специализированные кредитно-финансовые  институты:

          - страховые компании;

          - негосударственные пенсионные  фонды;

          - инвестиционные компании;

          - финансово-строительные компании.

     Безусловно, новая структура кредитной системы  в большей степени отражает потребности  цивилизованного рыночного хозяйства.

     В то же время процесс становления  кредитной системы выявил определенные проблемы и недостатки во всех ее структурных  звеньях. К основным можно отнести  следующие:

     - продолжают существовать мелкие  коммерческие банки, которые из-за  слабой финансовой базы не  могут справиться с потребностями  клиентов;

     - монопольное, ничем не ограниченное  положение на банковском рынке,  продолжает занимать Сберегательный Банк

     - главная проблема ипотечной системы  в России заключается в неразвитости  рынка жилья и несоответствии  цен на жилье среднему уровню  доходов населения;

     - отсутствие реальных условий  для развития рынка корпоративных   ценных бумаг в качестве основы  для функционирования инвестиционных  банков;

     - отсутствие реальной законодательной  базы для регламентации рынка  специализированных небанковских  институтов.

     Все эти проблемы существенным образом  тормозят развитие кредитной системы  России в ее скорейшем  приближении  к состоянию кредитных систем промышленно развитых стран.

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

     Выполняя  свои функции деньги и кредит способствуют развитию экономики, повышению ее эффективности. Однако при определенных условиях их «деятельность» может стать серьезным тормозом в экономическом развитии.  Дело в том, что в любом обществе, где господствуют  товарно-денежные отношения, всегда должно соблюдаться соответствие между количеством товаров и количеством денег.  Оно составляет суть законов денежного обращения.