Диагностика несостоятельности организации

Министерство  культуры Российской Федерации 
 

  Федеральное государственное  образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский  государственный  университет

кино  и телевидения» 
 
 

Кафедра управления экономическими и социальными процессами 
 

Реферат 

по дисциплине «Антикризисное управление»

на тему: «Диагностика несостоятельности организации» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила:

Студентка 

группы 

Руководитель:

Благова И.Ю.

Санкт-Петербург 

2011

     Содержание:

Введение

§1. Понятия, основные определения и особенности диагностики несостоятельности организации

§2.    Критерии и основные признаки несостоятельности

§3.    Основные методики определения несостоятельности (банкротства)

Заключение

Список  литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

\ 

     Введение

     Мировой и отечественный опыт доказывает необходимость диагностики несостоятельности  организации.

     Эффективный режим несостоятельности является важнейшим фактором надежного экономического развития, гарантией возвратности долгов и укрепления коммерческих отношений. Как обоснованно отмечено Марком Хоуманом, «несостоятельность представляет собой не правовую, а коммерческую проблему, но коммерческую проблему, которую надо решать в правовых рамках. Для успешного решения ее нормативные положения должны применяться с учетом возникшей коммерческой ситуации».

     В современных условиях повышается самостоятельность  коммерческих организаций в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая  ответственность за результаты финансово-хозяйственной  деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих  субъектов. Все это повышает роль диагностики несостоятельности  в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа  необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, менеджерам и руководителям организаций.

     Для того чтобы диагностика несостоятельности  имела практическое применение, она  должна быть, с одной стороны, комплексной, т.е. охватывать все стороны экономического процесса и выявлять всесторонние причинные зависимости, влияющие на деятельность организации. С другой стороны, диагностика должна обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная постоянно изменяющаяся система, находящаяся под воздействием ряда факторов внешней и внутренней среды.

1. Понятия, основные определения и особенности диагностики несостоятельности организации

     Слово «диагностика» (от слова «диагноз») в переводе с греческого языка  означает распознавание, определение. Именно поэтому, как понятие, слово диагностика в настоящее время означает – определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур.

     Диагностика состояния предприятия – это  учение о методах и принципах  распознавания нарушений в экономических, финансовых и управленческих механизмах работы предприятия.

     Цель  диагностики – установить диагноз  объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу, после чего можно откорректировать эффективную экономическую (политическую, социальную) политику, стратегию и  тактику.

     Задачи  диагностики заключаются в определении  мер, направленных на координацию работы всех составляющих элементов системы, и способов их реализации.

     Поскольку диагностирование представляет собой  исследовательский процесс, то оно  должно отвечать следующим требованиям: аутентичность; объективность; точность; воспроизводимость.

     Обычно  выделяют следующие типы диагностирования объекта:

     Первый  тип определяется как диагноз, устанавливающий отклонение от нормы или патологию.

     Второй  тип позволяет определить принадлежность исследуемого объекта к конкретному классу, группе или совокупности.

     Третий  тип диагноза позволяет оценить избранный объект как уникальное сочетание признаков. Он используется там, где из-за уникальности объекта невозможно произвести его сравнение с другими объектами.

     Различают следующие этапы диагностирования:

     1) установление принадлежности объекта  к определенному классу или  группе объектов. Этот этап называется  этапом качественной идентификации  объекта и подразумевает определение  у объекта таких параметров, которые  являются общими для некоторой  совокупности объектов;

      2) выявление отличий диагностируемого  объекта от объектов своего  класса путем сравнения его  фактических параметров с базовыми. На этом этапе осуществляется количественная идентификация объекта с использованием базовых параметров диагноза, определяемых как отклонение фактических параметров от базовых.

     Диагностика – представляет собой процесс, который  осуществляется во времени и пространстве.

     Процесс диагностики – это исследовательский, поисковый, познавательный процесс, т.е. диагностика – это определенные способы, методы, приемы, с помощью  которых она реализуется как  исследовательский процесс.

     Объектом  диагностики может быть как сложная, высокоорганизованная динамическая система (вся экономика страны, отдельная  отрасль, конкретное предприятие, фирма, компания), так и любой элемент  этих систем (внутренняя среда организации, конкретные виды ресурсов, производственные функции, организационная структура, себестоимость и т.п.).

     Субъектом диагностики могут быть как штатное  руководство, специалисты самого предприятия, так и специальные группы людей занимающиеся диагностикой профессионально. Это представители различных аудиторских контор, антикризисные управляющие, эксперты и т.п., осуществляющие диагностику на профессиональной основе и имеющие для этого соответствующий опыт, средства, методики и лицензии.

     Алгоритм  процесса диагностирования может включать следующие элементы:

     1) Анализ объекта диагностики, например, производственно-хозяйственной деятельности  предприятия (отрасли, экономики).

     2) Определение ключевых параметров  ситуации на предприятии.

     3) Выявление основных проблем развития  предприятия.

     4) Анализ проблем и выявление  первоочередной из них.

     5) Анализ первоочередной проблемы  и ее диагностирование.

     6) Постановка диагноза, т.е. определение  причин, факторов, породивших проблему  и последствий, связанных с  ее существованием.

     7) Прогнозирование дальнейшего развития  проблемы и путей ее устранения.

     8) Принятие решений по устранению  противоречий, связанных с проблемой.

     9) Предотвращение кризиса, вызванного  проблемой развития предприятия.

     Цель, задачи и соответствие требованиям, предъявляемым к процессу диагностирования, осуществимы, если все исследование планируется, организуется и контролируется согласно логике диагноза, основанной на выявлении базовых параметров.

     Базовые параметры – это система критериев, способных адекватно отразить специфику  конкретного объекта с учетом влияющих на него в тот или иной период времени факторов (система  показателей, качественных характеристик, шкал и т.д.).

     Таким образом, для того чтобы правильно  оценить состояние объекта диагноза, необходима система критериев. Это, прежде всего, создание системы показателей  для оценки состояния объектов, разработки качественных характеристик и количественных показателей, шкал для измерения  определенных значений и т.п.

     2. Критерии и основные признаки несостоятельности

     В целом, признаки или критерии несостоятельности  подразделяются на общие и конкретные.

     Характеристика  общих признаков банкротства, изложена в Законе о несостоятельности  – это неплатежеспособность и  неоплатность.

     При этом необходимо отметить, что при  анализе состояния предприятия  особую важность имеет комплексный  подход. В связи с этим в международной  и российской практике преобладающей  является точка зрения, согласно которой  критерии оценки эффективности предприятия  подразделяются на основные и дополнительные.

     К основным критериям относят: критерии эффективности производства; критерии маневренности производства; критерии гибкости стратегии.

     К дополнительным критериям относятся  критерии наличия экономических  ресурсов: финансовых, трудовых и материальных.

     Нормативно-методическими  материалами о несостоятельности (банкротстве) определена система коэффициентов  для установления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, их финансовой устойчивости, которые изложены в таблице 1.

     Таблица 1

     Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

     Существует  также система показателей деловой  активности предприятия.

     К таким показателям относятся:

     1) Выручка от реализации – V;

     2) Чистая прибыль (Pr), которая рассчитывается по формуле – прибыль отчетного года минус налог на прибыль, т.е. такая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль.

     3) Производительность труда (П_т), которая рассчитывается по формуле: П_т = V / Ч_р, где Ч_р – среднесписочная численность работников. Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.

     4) Фондоотдача производственных фондов (Ф), которая рассчитывается по  формуле: Ф = V / F_ср. Этот показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Она показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции.

     5) Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (О_к), который рассчитывается по формуле: О_к = V / В_ср.

     6) Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (О_об), который рассчитывается по формуле: О_об = V / Rа. Он отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов.

     7) Коэффициент оборачиваемости материальных  оборотных средств (Ом.ср), который рассчитывается по формуле: Ом.ср. = V /Z_ср, где Z_ср – средняя за период величина запасов и затрат. Он показывает скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.

     8) Средний срок оборота дебиторской  задолженности (О_д/з), который рассчитывается по формуле: О_д/з = V / rа_ср, где rа_ср – средняя за период дебиторская задолженность. Он показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

     9) Средний срок оборота материальных  средств (См.ср.), который рассчитывается по формуле: См.ср. = 365/ Ом.ср. Он показывает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.

     10) Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности (О_к/з), который рассчитывается по формуле: О_к/з = V/ rр_ср, где rр_ср – средняя за период кредиторская задолженность. Он показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если О_ц/з < О_д/з, то возможен остаток денежных средств у предприятия.

     11) Продолжительность оборота кредиторской  задолженности (С_к./з), которая рассчитывается по формуле: С_к/з =365 /О_к/з. Она показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.

     12) Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала (О_ск), который рассчитывается по формуле: О_ск = V / Ис_ср, где Ис_ср – средняя за период величина собственного капитала, резервов. Он отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала.

     13) Продолжительность операционного  цикла (Ц_о), который рассчитывается по формуле: Ц_о = С_{д /з} + См.ср. Он характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.

     14) Продолжительность финансового  цикла (Ц_ф), который рассчитывается по формуле: Ц_ф = Ц_о • С_к/з. Она показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

     Показатели  рентабельности предприятия:

     1) Рентабельность продаж (R_n), которая рассчитывается по формуле: Rn = Р_р / V, где Р_р – прибыль от реализации продукции; V – выручка от реализации. Он показывает доходность реализации, т.е. насколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство.

     2) Рентабельность основной деятельности (R_од), которая рассчитывается по формуле: R_од = Р_р / З, где, Р_р –прибыль от реализации продукции, а З – себестоимость реализации продукции.

     3) Рентабельность всего капитала  предприятия (R_к), которая рассчитывается по формуле: R_к = Р_ч / В_ср, где Р_ч – чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль, В_ср –средний за период итог баланса.

     4) Рентабельность внеоборотных активов (R_f), которая рассчитывается по формуле: R_f = Р_ч / F_ср, где, F_ср – средняя за период стоимость внеоборотных активов. Она измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.

     5) Рентабельность собственного капитала (R_ск), которая рассчитывается по формуле: R_ск = Р_ч / Ис_ср

     Заключительный  этап диагностики банкротства –  изучение основных факторов, обусловливающих  кризисное развитие предприятия. В  общем виде их делят на внешние и внутренние. Исследуются только те факторы, входящие в их состав, которые оказывают негативное воздействие на деятельность организации, предприятия. Степень этого воздействия может быть определена посредством одно- или многофакторных корреляционных моделей. 
 

     3. Основные методики определения несостоятельности (банкротства) организаций

     Содержание  методик по определению несостоятельности (банкротств) предприятий, которые используют отечественные и зарубежные ученые представлено следующими моделями.

     1) Двухфакторная модель оценки  вероятности банкротства предприятия.  Эта модель является самой  простой моделью, анализ применения  которой исследован в работах  М.А.Федотовой.

     При построении модели учитываются два  показателя, от которых зависит вероятность  банкротства – коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) и отношение  заемных средств к активам.

     На  основе анализа западной практики были выявлены весовые коэффициенты каждого  из этих факторов.

     Для США данная модель выглядит следующим  образом:

Z = –  0,3877 – 1,0736 К_тл + 0,0579 Кз.с.,

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности; Кз.с. – отношение заемных средств к валюте баланса.

     Если Z < 0 – вероятно, что предприятие  останется платежеспособным;

     Если Z > 0 – вероятно банкротство.

     Двухфакторная модель вероятности банкротства  не отражает другие стороны финансового  состояния предприятия: оборачиваемость  активов, рентабельность активов, темпы  изменения выручки от реализации и т.д. Точность прогнозирования  увеличивается, если во внимание принимается  большее количество факторов, отражающих финансовое состояние предприятия.

     2) Метод рейтинговой оценки финансового  состояния предприятия. Авторы  этой модели Р.С.Сайфулин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для экспресс-оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число: R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + К_пр,

   где R – рейтинговое число;

     К_о – коэффициент обеспеченности собственными средствами ( Ко ≥ 0,1);

     К_тл – коэффициент текущей ликвидности (Ктл ≥ 2);

     К_и – интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Ки ≥ 2,5);

     К_м – коэффициент менеджмента, который характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации К_м ≥ (n – 1)/r, где r – учетная ставка Центрального банка.

     К_пр – рентабельность собственного капитала – отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (К_пр ≥ 0,2).

     При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным  уровням рейтинговое число будет  равно 1. Финансовое состояние предприятий  с рейтинговым числом менее 1 характеризуется  как неудовлетворительное.

     Рейтинговая оценка финансового состояния может  применяться в целях классификации  предприятий по уровню риска взаимоотношений  с ними банков, инвестиционных компаний, партнеров.

     Вместе  с тем, диагностика несостоятельности  на основе двухфакторной модели и  на базе рейтингового числа, однако, не позволяют оценить причины попадания предприятия «в зону неплатежеспособности». Кроме того, эти показатели не учитывают отраслевых особенностей предприятий.

     В международной практике используется несколько другая система для  определения и прогнозирования  банкротства предприятия, чем в  России. В частности, основными методиками являются следующие.

     1) Оценка вероятности банкротства  предприятия на основе Z-счета  (или расчета коэффициента вероятности  банкротства) на основе модели, предложенной американским экономистом  Э.Альтманом. Он применил пятифакторный статистический анализ для определения вероятности банкротства, который выражается следующей формулой:

     Z_СЧЕТ = К_в.б = 1,2К_об + 1,4К_н.п + 3,3К_р + 0,6К_п + К_от,

     где К_в.б – коэффициент вероятности банкротства (или Z – счет); К_об – доля оборотных средств в активах; К_н.п – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли, т.е. отношение нераспределенной прибыли (чистая прибыль за вычетом дивидендов) к общей сумме активов; К_р – рентабельность активов, определяемая как отношение балансовой прибыли (до вычета налогов) к общей сумме активов; К_п – коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение рыночной стоимости акционерного капитала к краткосрочным обязательствам; К_от – отдача всех активов, т.е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов. При значениях коэффициента 1,8 и меньше существует очень высокая вероятность банкротства, а от 3 и выше очень низкая (табл. 2.). 
 
 

     Таблица 2

     Определение вероятности наступления банкротства  предприятия по Z-счету Альтмана (за один год)

     В 1977 г. Альтман разработал более точную модель, позволяющую прогнозировать банкротство, на горизонте в пять лет, с точностью до 70 %. В модели используются следующие показатели: рентабельность активов, динамичность прибыли, коэффициент покрытия процентов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, стоимость  имущества предприятия.

     В российской практике предпринимались  многочисленные попытки использования Z-счета Альтмана для оценки платежеспособности и диагностики банкротства, используется компьютерная модель прогнозирования  диагностики банкротства. Однако различия во внешних факторах, оказывающих  влияние на функционирование предприятия (степень развития фондового рынка  – главным образом небольшой  объем вторичного рынка ценных бумаг, налоговое законодательство, нормативное  обеспечение бухгалтерского учета), а следовательно на экономические показатели, используемые в модели Альтмана, искажают вероятность оценки.