Эффективность инвестиций в транспортно-экспедиционном обслуживании

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОССИЙСКОЙ      ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ  АВТОМОБИЛЬНО-ДОРОЖНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (МАДИ)

ВОЛЖСКИЙ  ФИЛИАЛ 
 

Кафедра автомобильных перевозок и управления на транспорте 
 
 
 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Основы  ТЭО»

на тему: «Эффективность инвестиций в транспортно-экспедиционном обслуживании» 
 
 
 

Выполнил: студент 4 курса

                                                                 группы ОП-27 

                                                                  Сафонова Е.А.

                                                                                  Проверил: Т.Н.Козлова 
 
 
 
 
 

Чебоксары 2011г.

Содержание

Введение                                                                                                                   3

Общие положения                                                                                                   4

Состав расходов и доходов на транспортно-экспедиционное обслуживание  8

Оценка эффективности  инвестиций в транспортно-экспедиционном обслуживании                                                                                                        16

Заключение                                                                                                            25

Список используемой литературы                                                                      26 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Функционирование  системы ТЭО, выполнение на основе новых технологий традиционных и внедрение новых видов услуг требуют определенных вложений (инвестиций), связанных с риском. Инвестиции — вложения капитала с целью последующего его увеличения. Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ) определяет, что инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых образуется доход (прибыль) или достигается иной полезный эффект. К видам ценностей, выступающим в качестве инвестиций, относятся:

     -денежные  средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

     -движимое  и недвижимое имущество (здания, сооружения и т. п.); имущественные  права, вытекающие из авторского  права, ноу-хау и другие интеллектуальные  ценности;

     -права  пользования землей и другими  ресурсами, иные имущественные права;

     -другие  ценности. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Общие положения

     Инвестиционная  деятельность как процесс реализации инвестиций осуществляется на основе ряда принципов и положений, в  частности осуществление инвестиций оказывает комплексное влияние  на все показатели деятельности организации. Все инвестиционные решения принимаются на альтернативной основе и на основе инвестиционных расчетов. Решение, обеспечивающее достижение наилучшим образом поставленных инвестором целей, является оптимальным. Осуществление капитальных вложений должно быть обосновано с точки зрения их экономической целесообразности, объема и сроков в форме инвестиционного проекта.

      Объектами инвестиционной деятельности  выступают модернизированные и  вновь созданные основные фонды  и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности и имущественные права.

     Общий объем инвестиций по транспортно-экспедиционной организации определяется потребностью капитальных вложений в ПРМ, ПС, гаражи, диспетчерские пункты, складское оборудование и т.п. В табл. 9.1 рассмотрены основные направления инвестирования, связанные с ними риски и их причины.

     В процессе подготовки и реализации каждый инвестиционный проект проходит три  стадии: предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную, на каждой из которых формируется определенный объем и состав затрат, требующий оценки их эффективности. На первой стадии инвестиционного проекта проводятся предварительные исследования, в частности исследование регионов, промышленные и ресурсные исследования. Анализ возможностей конкретного проекта проводится в виде анализа внешней среды, результатом которого является предварительное технико-экономическое обоснование (бизнес-план), разработанное на основе Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов 1999 г. Инвестиционная стадия (стадия внедрения проекта) включает в себя работы, связанные с предпроизводственной деятельностью. Эксплуатационная стадия отражает непосредственно процессы производственной и коммерческой деятельности по реализации проекта и может быть связана с дополнительными инвестициями.

     Экономическая эффективность при выполнении транспортно-экспедиционных операций организацией, имеющей все  технические средства для обеспечения ПРР по завозу и вывозу грузов со станции, создается за счет:

     -сокращения  численности грузчиков, экспедиторов  и других работников, занятых  в транспортном процессе;

     - лучшего использования ПРМ и  ТС;

     - высвобождения оборотных средств  от ускорения доставки грузов;

     - высвобождения складских площадей;

     - широкого применения организации  перегрузочных работ по прямому  варианту;

     - сокращения простоя вагонов под  грузовыми операциями и лучшего  использования их грузоподъемности (особенно при перевозке мелких  отправок);

     - снижения транспортных издержек  в народном хозяйстве;

     - улучшения сохранности перевозимых  грузов и повышения культуры  перевозочного процесса.

Таблица 9.1. Направления инвестирования в  транспортно-экспедиционном обслуживании и условии их реализации

     Общий подход к определению экономической  эффективности модернизируемых  или новых видов ТЭО сводится к следующему (РД 3112178-1064-00):

• рассматриваются  возможные варианты организации  нового вида услуг;

• по каждому  варианту, из числа допустимых, определяются (с учетом динамики) затраты, результаты и экономический эффект;

• лучшим признается вариант, у которого величина экономического эффекта максимальна.

     Экономический эффект от внедрения новых видов  ТЭО рассчитывается за расчетный  период по годам по формуле

Э=Д –  С,

где Д  — стоимостная оценка результатов (доходов) от реализации новых видов  ТЭО за расчетный период; С —  стоимостная оценка затрат на осуществление  новых видов ТЭО за расчетный  период.

     В условиях полной определенности для  оценки эффективности инвестиций используют статистические (в отношении краткосрочных проектов) и динамические методы. При статистических инвестиционных расчетах в качестве критерия используют следующие показатели:

• среднегодовая  прибыль, определяемая как разница  между среднегодовым доходом и среднегодовыми издержками реализации проекта;

• рентабельность — отношение среднегодовой прибыли  к объему инвестиционных затрат;

• точка  безубыточности — объем реализации услуг, при котором валовая выручка  равна валовым издержкам;

• срок окупаемости инвестиций — календарный промежуток времени от момента первоначального вложения капитала в проект до момента, когда нарастающий итог суммарного денежного потока становится равным нулю.

     В условиях рынка с развитием научно-технического прогресса возникает проблема разрыва во времени между затратами и результатами. Разработка и внедрение инвестиций в ТЭО требуют времени на исследовательские работы, подготовку и развитие рынка, обеспечение производства услуг. Все эти стадии сопровождаются затратами, результат которых в форме доходов реализуется позже, что обусловило широкое использование методов, основанных на дисконтировании, т.е. приведении затрат и доходов к единому моменту времени.

     В динамических методах оценки эффективности  инвестиций используют следующие основные показатели:

• чистый денежный поток, исчисляемый как  разница между притоком и оттоком  денег с учетом баланса наличности на начало рассматриваемого периода;

• чистая дисконтированная стоимость — сумма  дисконтированных по годам чистых денежных потоков за весь период реализации проекта, или чистый дисконтированный доход (ЧДД).

     Применение  дисконтирования позволяет провести сравнительный анализ разновременных затрат и доходов. При выборе варианта доставки груза критериями для исполнителей ТЭО являются возмещение издержек и получение максимальной прибыли, а для потребителей — минимизация издержек обращения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Состав  расходов и доходов на транспортно-экспедиционное обслуживание

     Расходы. В расчетах рассматриваются затраты, связанные с выполнением комплекса всех операций по доставке груза от склада грузоотправителя до выгрузки и сдачи груза на складе получателя, в том числе учитываются расходы железнодорожной станции (порта), автомобильного транспорта, грузоотправителя и грузополучателя, транспортно-экспедиционной организации.

     Например, затраты ресурсов при организации  новых видов ТЭО в интервале  времени t рассчитываются следующим образом:

где — величина затрат всех ресурсов в t-м году; , — текущие издержки при производстве новых видов ТЭО в t-м году без учета амортизационных отчислений на реновацию; — единовременные затраты при производстве новых видов ТЭО в t-м году; — остаточная стоимость (ликвидационное сальдо) основных фондов, выбывающих в t-м году.

     Остаточная  стоимость может быть определена по следующей формуле:                                                                       

где — первоначальная стоимость фондов; — ликвидационное сальдо рассматриваемых фондов (стоимость фондов после выработки или истечения срока службы примерно равна стоимости металла, если речь идет об оборудовании); Е — норма дисконта; — общий срок службы фондов; — срок службы фондов в t-м году ( ).

     Норма дисконта Е используется для приведения (дисконтирования) разновременных результатов, затрат и эффектов к какому-либо моменту времени — точке приведения, в качестве которой рекомендуется принимать момент окончания первого шага расчета.

     Результаты, затраты и эффект, имеющие место  на первом шаге расчета реализации проекта, приводят к базисному моменту  времени умножением их на коэффициент  дисконтирования, определяемый для постоянной нормы дисконта Е, т.е.

где t — номер шага расчета (t = 0, 1, 2, T); Т — горизонт расчета.

     В рыночной экономике норма дисконта определяется исходя из депозитного  процента по вкладам (в постоянных ценах) и на практике принимается больше его значения вследствие инфляции и риска. Например, если в t-м году депозитный процент по вкладам 28 % (0,28), уровень инфляции 30 % (0,3), норматив риска и неопределенности 0,2, то норма дисконта будет равна их сумме, т.е. Е= 0,78. Приведенная норма дисконта справедлива в рыночной экономике для собственного капитала. В случае, когда весь капитал является заемным, норма дисконта представляет собой соответствующую процентную ставку, определяемую условиями процентных выплат и погашений по займам с учетом уровня инфляции и риска.

     В состав единовременных затрат на осуществление  новых видов ТЭО включаются затраты  единовременного характера вне  зависимости от источников финансирования:

• капитальные  вложения;

•научно-исследовательские, экспериментальные, конструкторские, технологические и проектные работы;

•затраты  на приобретение, демонтаж, доставку, наладку  и освоение оборудования;

• стоимость  строительства или реконструкции  зданий и сооружений, затраты на необходимые производственные площади и другие элементы основных фондов, непосредственно связанные с осуществлением новых видов ТЭО;

• пополнение оборотных средств, связанное с  осуществлением мероприятия;

• предотвращение отрицательных социальных, экологических  и других последствий.

     В случае, когда реализация мероприятия  требует временного использования (привлечения) основных фондов или использования  фондов, созданных до начала расчетного периода, привлекаемые фонды следует  учитывать в полном объеме по остаточной стоимости на момент их привлечения. В момент прекращения их использования остаточная стоимость этих фондов вычитается из единовременных затрат.

     Предпроизводственные  затраты учитывают полностью  в составе единовременных затрат лишь в случаях, когда результаты предпроизводственной работы используются для разработки и внедрения только данного мероприятия. Если же результаты разработок применяются при реализации других мероприятий, на данное мероприятие следует относить только часть предпроизводственных затрат, устанавливаемую экспертным путем.

     В состав нормируемых оборотных средств  включают запасы сырья, материалов, топлива  и полуфабрикатов, а также незавершенное  производство.

     В случае использования при реализации мероприятий зарубежной техники, импортного сырья или материалов в расчете затрат их валютная стоимость переводится во внутренние рубли с учетом валютных коэффициентов по рыночному курсу.

     В расчетах затрат за расчетный период следует учитывать динамику изменения  текущих издержек в течение расчетного периода.

     В затраты по перевозкам грузов входят заработная плата (основная и дополнительная с начислениями) водителей; расходы на топливо и смазочные материалы; расходы по техническому обслуживанию и текущему ремонту; амортизационные отчисления; расходы на восстановление износа и ремонт шин; накладные расходы.

     Затраты по ПРР включают в себя заработную плату (с начислениями) бригад, обслуживающих  ПРМ; расходы на топливо, а также  электроэнергию для электродвигателей  и освещение; расходы на смазочные  и обтирочные материалы; расходы по текущему и среднему ремонту механизмов; амортизационные отчисления; расходы по замене оснастки; накладные расходы.

     В накладные расходы входят заработная плата (с начислениями) специалистов и служащих, связанных с ПРР, расходы  по эксплуатации служебных зданий, стоимость быстроизнашивающегося инвентаря, оборудования и т. п.

     Затраты на выполнение экспедиционных операций включают в себя заработную плату (с  начислениями) диспетчеров, информаторов, товарных кассиров и других работников транспортной экспедиции; расходы по содержанию товарных контор и диспетчерских пунктов; амортизационные отчисления; расходы по текущему ремонту товарных контор и диспетчерских пунктов; прочие расходы.

     Затраты на складскую переработку грузов включают в себя затраты по внутрискладским ПРР и расходы по эксплуатации складов. В последние входят затраты на освещение, амортизацию, текущий ремонт, а также заработная плата персонала, непосредственно связанного со складской переработкой грузов.

     Общий фонд заработной платы определяется умножением средней заработной платы на расчетную численность работников транспортной экспедиции.

     Общие текущие затраты при ТЭО составляют

где — эксплуатационные расходы на экспедицию, не зависящие от массы отправки; — эксплутационные расходы на экспедицию, зависящие от массы отправки.

     Эксплуатационные  расходы, не зависящие от массы отправки,

включают  в себя затраты:

     - на заработную плату (со всеми  начислениями) всех работников, деятельность которых связана с оформлением и доставкой перевозочных документов;

     - материалы (конторские, упаковочные  бирки и т.п.);

     - коммунальные услуги;

     - хранение грузов на складах;

     - все виды периодических ремонтов, амортизационные отчисления.      Эксплуатационные расходы, зависящие от массы отправки, состоят из следующих двух частей:

• затраты  на ПРР  ;     

• затраты  на перевозку груза  .

     Фактические расходы на ПРР рассчитывают по формуле

где и — себестоимость соответственно механизированной и ручной переработки груза; , , , - количество погруженных и выгруженных тонн груза в средства магистрального вида транспорта и АТС соответственно механическим и ручным способом; и — коэффициенты, учитывающие переработку груза по прямому варианту.

     Все расходы, связанные с выполнением  перевозки, также условно разделяют  на постоянные и переменные.

     Для наиболее объективной оценки себестоимость  транспортно-экспедиционной операции определяется отдельно для каждого  вида отправок: мелкие, контейнерные, повагонные:

где , , — себестоимость операции с соответствующим видом отправок (мелкие, контейнерные, повагонные); а — расходная ставка на отправку в части, не зависящей от массы груза (по экспедиции); b — расходная ставка на 1 т в части, зависящей от массы груза; , , — средняя масса отправки мелкой, контейнерной, повагонной соответственно.

     Расходные ставки определяются по формулам

где — общее количество переработанных отправок (по прибытию и отправлению); — количество погруженных, выгруженных, завезенных на станцию (порт) и вывезенных со станции (порта) тонн груза.

     Доходы. Общий объем доходов Д транспортно-экспедиционной организации, как отмечалось, включает в себя доходы от перевозок грузов, доходы от выполнения экспедиционных операций и услуг, а также стоимость погрузочно-разгрузочных и складских работ.

     Доходы  от перевозок планируются, как правило, методом прямого счета. Для этого  определяют объем перевозок по отдельным  видам грузов , и затем производят вычисления на основе используемых тарифов:

где — тариф на перевозку единицы i-го груза.

     Доходы  могут быть рассчитаны также на основе принятого плана перевозок и  сложившейся в текущем году средней доходной ставки по перевозкам с учетом изменения среднего расстояния перевозок и структуры грузооборота в будущем году по сравнению с текущим.

     Доходы  от экспедиционных, расчетных операций и услуг определяют на основе запланированных  объемов по завозу и вывозу грузов отдельно по перевозкам железнодорожным, внутренним водным и воздушным транспортом.

     Доходы  от выполнения ПРР определяют на основе запланированного объема выполнения этих работ своими механизмами и рабочей  силой. При этом также может быть применена доходная ставка на 1 т перерабатываемого груза.

     Общий объем переработки грузов складывается из объемов работ, связанных с  выгрузкой и погрузкой грузов и определяется на основании объемов  перевозок грузов по грузоотправителям  и грузополучателям, отраженных в договорах. При этом учитывается перегрузка как при вывозе и завозе грузов, так и в процессе хранения их на складах (сортировка, подгруппировка и другие перемещения на складах).

     Доходы  по складским операциям планируют  на основе анализа отчетных данных о выполняющихся на складе тарно-упаковочных работах, подгруппировке грузов и краткосрочном хранении грузов. Затем устанавливают объемы складских операций (работ).

     Грузооборот складских помещений отражает количество груза, поступающего на склад (площадку) и отпускаемого со склада (площадки). Планируется грузооборот складских помещений на основе объема завоза и вывоза грузов с учетом величины прямой перегрузки их с одного вида транспорта на другой.

     Прибыль и рентабельность. Общая сумма  прибыли складывается из прибыли от перевозок грузов, выполнения экспедиционных, погрузочно-разгрузочных и складских работ:

     Рентабельность (общая) рассчитывается как отношение  суммы прибыли П к стоимости  основных производственных фондов ОФ и нормируемых оборотных средств ОС:

     Рентабельность  отдельных видов перевозок исчисляется  как отношение прибыли, полученной от выполнения транспортной работы по каждому виду перевозок, к их полной себестоимости:

     Расчетная рентабельность определяется как отношение  плановой суммы балансовой прибыли, уменьшенной на сумму платы за производственные фонды, фиксированных  платежей в бюджет, процентов за банковский кредит, к планируемой  среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, облагаемой платой за фонды. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Оценка  эффективности инвестиций в транспортно-экспедиционном обслуживании

     Общие принципы оценки эффективности. В настоящее  время процесс внедрения новых технологий повысил требования к оценке эффективности инвестиций. Поскольку экономический эффект внедрения новых услуг имеет комплексный характер, для интервала времени между начальным и конечным годами расчетного периода он определяется по формуле

где Э  — стоимостная оценка результатов  за расчетный период; , — стоимостная оценка результатов в t-м году расчетного периода.

     В качестве расчетного года обычно принимается  наиболее ранний из всех рассматриваемых  вариантов календарный год, предшествующий началу выпуска продукции (услуги) и  использования в производстве новой  технологии. Единый момент времени принимается как расчетный год —

     В качестве начального года расчетного периода  принимается год начала финансирования работ по осуществлению мероприятия, включая проведение научных исследований. Конечный год расчетного периода определяется моментом завершения всего жизненного цикла мероприятия, включающего разработку, освоение и его реализацию.