Экономическая сущность, значения и виды инвестирования

Введение

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права имеющие денежную оценку, выкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление  практических действий в целях получения  прибыли и (или) достижения иного  полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность в Российской Федерации регулируется:

  1. Федеральным законом Российской Федерации от 25.02.1999г.                 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
  2. Федеральным законом Российской Федерации от 09.07.1999г.          №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;
  3. Федеральным законом Российской Федерации от 16.07.1998г.                       № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;
  4. Федеральным законом Российской Федерации от 22.04.1998г.                   №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
  5. Федеральным законом Российской Федерации от 26.12.1995г.                                        № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая  сущность и виды инвестиций

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги, машины, оборудование, технологии, кредиты, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения дополнительного капитала и достижения положительного экономического и социального эффекта.

Следовательно, инвестиции с экономической точки зрения представляют собой вложение капитала в ту или иную сферу деятельности с целью последующего его прироста. В более глубоком понятии инвестиции означают процесс «расставания»  с деньгами или другими материальными  ценностями с целью получения  в будущем своей экономической  выгоды.

Инвестиции классифицируются по ряду признаков:

  1. По объектам вложения средств:
  • реальные (в материальное производство/виды деятельности);
  • финансовые (в ценные бумаги).
  1. По характеру участия в инвестировании:
  • прямые (производятся лично инвестором);
  • непрямые (производятся через посредников).
  1. По периоду инвестиционных вложений:
  • краткосрочные (до 1 года);
  • долгосрочные (более 1 года).
  1. По формам собственности инвесторов:
  • частные;
  • государственные;
  • иностранные;
  • совместные.
  1. По региональному признаку:
  • внутренние инвестиции страны;
  • зарубежные инвестиции.

В предпринимательской деятельности также различают следующие виды инвестиций:

  1. Инвестиции в физические активы (долгосрочные вложения в отрасли материального производства). К ним относятся инвестиции в новое производство, в расширение производства, в модернизацию и совершенствование технологий, в повышение эффективности, удовлетворяющие потребности государственных органов управления.
  2. Инвестиции в финансовые активы (права на получение денежных средств от юридических и физических лиц, или международной кредитно-финансовой деятельности).
  3. Инвестиции в нематериальные активы (объекты нематериальной собственности).
  4. Портфельные инвестиции (вложение средств в долгосрочные ценные бумаги или контракты, записанные на бумаги, такие как акции, облигации и др.)

На сегодняшний день инвестирование происходит стихийно и зависит в  большей степени от деловых качеств  собственника, его интересов, а также  менеджмента и финансового менеджмента. В связи с этим все инвестиции можно разбить на:

  1. Активные (направлены на захват новых рынков).
  2. Пассивные (направлены на стабилизацию финансового состояния).

По своей сущности и  природе различают:

  1. Начальные инвестиции или нетто-инвестиции (состоят из финансовых вложений при создании предприятия или его приобретении).
  2. Брутто-инвестиции, которые включают в себя нетто-инвестиции и реинвестиции (направлены на покупку нового оборудования, ресурсосберегающих технологий и др.)

 

 

2. Финансовые рынки.

Финансовый рынок –  это рынок финансовых ресурсов на различных платежных средствах, которому присущи спрос и предложение.

Финансовый рынок включает в себя следующие виды рынков:

  1. Денежный рынок (рынок, где осуществляются операции по краткосрочному финансированию). На нем выступают в качестве товара свободные денежные средства предприятия и населения.
  2. Рынок капиталов (часть финансового рынка, на котором осуществляются операции по среднесрочному и долгосрочному финансированию, а также продаются или поглощаются акции и облигации корпораций и облигаций государственных займов).
  3. Кредитный рынок.
  4. Валютный рынок.
  5. Рынок золота и драгоценных металлов.
  6. Рынок институтов собственности.

Денежный рынок призван  обслуживать сферу обращения  капитала, который в свою очередь  подразделяется на:

  1. Акционерный (сумма акций, предназначенных к выпуску).
  2. Буферный (запас товаров, предназначенных сохранения цен и обеспечения рыночного равновесия спроса и предложения).
  3. Венчурный (средства, вкладываемые в наукоемкие отрасли).
  4. Выпущенный (часть номинального капитала, предназначенная для распределения акций между пайщиками).
  5. Гарантийный (собственный капитал в ликвидных активах).
  6. «Книжный» (ст-ть активов по бухгалтерским книгам).
  7. Номинальный (сумма активов, на которые выпускаются акции).
  8. Оборотный (нацелен на финансирование постоянных операций).
  9. Оплаченный (выпущенная и оплаченная часть капитала в акциях).
  10. Резервный (источник пополнения основного капитала или покрытия убытков, может формироваться из других источников).
  11. Ссудный (предоставляется в ссуду под ссудный процент).
  12. Уставный (начальный капитал для осуществления деятельности).
  13. Фиктивный (дает доход, но не имеет реального капитала).

Закономерности функционирования денежного рынка и рынка капиталов  основываются на законах стоимость и спроса/предложения.

Закон стоимость формирует  уровень средних цен и уровень  общественно необходимых затрат на производство продукции.

Закон спроса и предложения  определяет отношение обмена, соотношение  денежных и товарных потоков.

Основными источниками ссудного капитала являются:

  • амортизационные отчисления, направляемые на обновление, расширение и восстановление производственных фондов в другие фирмы;
  • прибыль, используемая на разнообразие и расширение производства;
  • денежные сбережения населения;
  • денежные накопления государства от использования государственной собственности, прибыль от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также профицитность федерального и местных бюджетов.

Для рынка ссудных капиталов  типичны два свойства:

  1. Временный характер, где в инвестиционной деятельности различают рынки средне- и долгосрочных кредитов.
  2. Наличие функционально-институционального признака, включающего в себя кредитную систему и рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный, биржевой и внебиржевой.

 

 

 

3. Финансовые институты

Финансовый институт представляет из себя организацию, принимающую участие в финансово-кредитной системе.

Институциональный рынок  ссудного капитала может быть представлен следующим образом:

 





 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Динамика роста рынка  ссудного капитала тесно связана  с направлениями кредитных ресурсов и рынка ценных бумаг.

На кредитную систему  оказывает влияние структура  институциональных звеньев, а именно:

  1. Банковские институты;
  2. Страховой рынок;
  3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты.

К банковскому сектору  финансовых институтов относят:

  • коммерческие банки;
  • сберегательные банки;
  • инвестиционные банки;
  • ипотечные банки;
  • специализированные банки;
  • банковские дома.

Страховой рынок капитала состоит из страховых компаний и  пенсионных фондов.

Специализированные небанковские финансово-кредитные институты включают в себя:

    • инвестиционные компании (фонды);
    • финансовые компании;
    • благотворительные фонды;
    • судно-сберегательные ассоциации;
    • кредитные союзы;
    • брокерские фирмы;
    • трастовые отделы коммерческих банков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Участники инвестиционного процесса

Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных  вложений и другие лица.

Рассмотрим подробнее  субъектов:

  1. Инвесторы – осуществляют капитальные вложения на территории РФ с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Могут физические и юридические лица, объединение юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.
  2. Заказчики – уполномоченные инвесторы, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов (могут являться заказчиками).
  3. Подрядчик – физические и юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым а подрядчиком в соответствии с Гражданским Кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию.
  4. Пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в т.ч. иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты (могут быть инвесторы).

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или  более субъектов, если иное не предусмотрено  договором и (или) государственным  контрактом, заключенным между ними.

Количество участников инвестиционного  процесса, их функции и задачи, а  также ответственность зависят  от типа, вида, масштаба и сложности  инвестиционного проекта и его  жизненного цикла.

Рассмотрим подробнее  субъектов:

  1. Вновь строящиеся объекты и комплексы.
  2. Реконструкция, расширение, модернизация действующих предприятий.
  3. Внедрение новых технологий.
  4. Разработка новых технологий.
  5. Внедрение новой техники и замена старой.

Объекты инвестиционной деятельности тесно взаимосвязаны с инвестиционным рынком. Рынки инвестиций устанавливают  методы, способы и формы инвестирования, которые направлены на применение методов оценки эффективности, надежности и уровня рискованности инвестиций одной из сторон участников инвестиционного процесса.

Объекты инвестиций, в свою очередь классифицируются масштабность:

  1. Глобальные (мировое значение в экономике, экологии и соц.сфере).
  2. Крупномасштабные (те же, что глобальные, но в одном государстве).
  3. Региональные, городские, отраслевые (решают экономические, социальные и отраслевые проблемы в сегменте своей деятельности).
  4. Локальные (имеют массовый характер в хозяйствующем субъекте).
  5. Крупные (небольшой удельный вес в общем числе инвестиций).
  6. Мелкие (характеризуются масштабностью, сроками реализации, ресурсами, видом деятельности, местом внедрения и т.д.).

Кроме вышеуказанных объектов инвестиций различают: мегапроекты, краткосрочные, бездефектные, мультипроекты, монопроеты и международные.

5. Типы инвесторов

 

Для организации финансирования инвестиционных проектов необходим  свободный капитал, который в  своем многообразии разбросан по юридическим и физическим лицам; размеры его незначительные, поэтому  для из аккумулирования создаются  финансовые структуры, которые накапливают  временно свободные средства.

К таким структурам относятся:

  1. Инвестиционные компании закрытого типа (не выкупают свои акции по требованию их владельца).
  2. Инвестиционные компании открытого типа (выкупают свои акции по цене, близкой к стоимости их чистых активов в любой период).

Типы инвесторов можно  классифицировать по двум направлениям:

  1. По капитальным вложениям.
  2. По портфельному инвестированию.

Типы инвесторов по капитальным  вложениям и их взаимосвязь.

 


 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Типы портфельных инвесторов классифицируются в зависимости  от целей инвестора и предполагаемого  риска:

  1. Консервативный (защищает свои средства от инфляции, вкладывает средства с невысокой доходностью и низким уровнем риска; преимущественно частные инвесторы).
  2. Умеренно-агрессивный (вкладывает свои средства в ограниченном размере на длительный срок, которые обеспечивает более высокую доходность; во избежание потери капитала страхует себя вложениями в слабоходные, но малорискованные ценные бумаги).
  3. Агрессивный (производит вложения средств в рискованные ценные бумаги с высоким уровнем доходности, производит спекулятивные операции на курсах ценных бумаг; данные вложения, как правило, краткосрочные и постоянно находятся в движении, т.е. систематически меняется портфель ценных бумаг).

Любой тип инвесторов, формируя портфель ценных бумаг, должен учитывать:

  • степень риска доходности;
  • срок вложения;
  • тип ценной бумаги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Любая хозяйственная и  социальная деятельность хозяйствующего субъекта в условиях рыночной экономики  преуспевает только при внедрении  новых технологий. В свою очередь  внедрение новых технологий обусловлено  наличием дополнительного капитала (финансовых ресурсов).

При вложении свободных финансовых ресурсов в операционную, финансовую и инвестиционную деятельность предприятия, с одной стороны, возникает проблема эффективности использования вложенного капитала, с другой – проблема выявления  свободных финансовых ресурсов, их аккумуляции.

В данной работе рассмотрен один из вопросов, способствующих решению  данной проблемы, а именно сама сущность инвестиций с экономической точки  зрения, их цели и задачи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

  1. Федеральный закон  Российской Федерации от 25.02.1999г.                 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. от 12.12.2011г.)
  2. Янковский К.П. «Инвестиции» Санкт-Петербург: ПИТЕР, 2008.
  3. Колтынюк Б.А. «Инвестиционное проектирование социально-культурной сферы» Санкт-Петербург: Михайлова, 2000.
  4. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В.Бэйли «Инвестиции: Учебник» Москва: Инфра-М, 2001.
  5. Суэтин А.А. «Международный финансовый рынок» Москва: Кронус, 2004.
  6. Пер.с английского по ред.Ильина А. «Валютный денежный рынок» Москва: Альпина Паблишер, 2002.
  7. Янковский К.П. «Введение в инновационное предпринимательство» Санкт-Петербург: ПИТЕР, 2004.

 


Экономическая сущность, значения и виды инвестирования 📙 Реферат → 🆔 310664

Экономическая сущность, значения и виды инвестирования 📙 Реферат → 🆔 310664

Экономическая сущность, значения и виды инвестирования