Финансовое планирование и прогнозирование. 19

Введение

Финансовое планирование и прогнозирование  является важным элементом развития как отдельных субъектов хозяйствования, так и государства в целом. В условиях переходной экономики осуществление планирования и прогнозирования затруднено и нуждается в совершенствовании и реформировании. Именно поэтому данная тема является довольно актуальной для современной экономики страны.

Целью реферата является изучение теоретических основ финансового планирования и прогнозирования, а также изучение проблем и перспектив развития финансового планирования и прогнозирования.

В процессе работы были поставлены следующие  задачи: изучение теоретических основ  финансового планирования и прогнозирования (понятие, содержание, объект, цели, задачи, методы, принципы, роль в условиях административно-командной  экономики и в условиях рыночной экономики), изучение системы финансовых планов и различных их видов, изучение системы финансовых планов как на централизованном, так и на децентрализованном уровнях современной экономики.

В ходе работы были использованы методы синтеза и анализа. Основными  источниками для написания теоретического раздела стали «Планирование  на предприятии» Афитова Э. А., «Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта» Балабанова И. Т., «Теория финансов» под ред. Н. Е. Заяц, М. К. Фисенко и другие. Для анализа финансового планирования и прогнозирования использовались статьи Колпиной Л. Г. «Формирование новой системы финансовых планов предприятий», а также несколько статей Афитова Э. А.

1.Финансовое планирование 

                                                                                                            1.1Сущность финансового планирования

Эффективное управление финансами организации  возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений  хозяйствующего субъекта.

Планирование  – это процесс разработки и  принятия целевых установок количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

Эти цели разрабатываются в виде «дерева  целей» и отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными  показателями, ключевыми для данного  уровня управления.

Планирование  финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики  пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданием отраслевого министерства, а годовые  финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые  финансовые планы тем не менее были регламентированы «сверху» по важнейшим показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкие, трудноприменимые для управления. В этих условиях предприятию, его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении утрачивалась.                                                                                        

1.2 Условия эффективного финансового планирования

Условия, от которых зависит эффективность  финансового планирования, вытекают из целей этого процесса и требуемого конечного результата. Особое внимание следует уделять трем моментам.

Прогнозирование. Первое условие можно сформулировать как способность составлять точные и обоснованные прогнозы. Полная точность недостижима: если бы это было возможно, то потребность в планировании существенно сократилась бы. Но, тем не менее, компании должны стремиться к максимальному результату.

Неверно сводить прогнозирование к некоему  техническому упражнению. Наивная экстраполяция  или подгон тенденций под прошлые  факты и данные ничего не стоят. Это  связано с тем, что будущее  вовсе не обязательно воссоздает прошлые картины, что было бы весьма удобно для планирования.

Чтобы обосновать свое мнение, специалисты по прогнозированию  опираются на разные источники информации и методы прогнозирования. К примеру, прогнозы макроэкономического и  отраслевого масштаба порой требуют  применения эконометрических моделей, в которых учитывается взаимодействие многих экономических переменных. В  других случаях специалист может  использовать статистические модели для  анализа и прогнозирования динамических рядов. Прогнозы спроса будут отчасти  опираться на прогнозы состояния  макроэкономической среды; они также  могут основываться на формальных моделях, которые специалисты по маркетингу разработали для предсказания поведения  потребителей, или на последних опросах  потребителей, которые оказались  в распоряжении менеджеров компании.

Поскольку информация и опыт могут оказаться  рассеянными по всей компании, для  достижения эффективности в планировании необходима административная процедура их сбора, чтобы никакая полезная информация и опыт не оказались упущенными. Многие менеджеры, занимающиеся финансовым планированием, обращаются за помощью к третьим лицам. Существует растущая роль бизнеса, представителями которой являются, например, компании Data Resoursies, Inc. и Chase Econometrics, специализирующиеся на подготовке макроэкономических и отраслевых прогнозов для корпораций-заказчиков.

Для менеджеров, разрабатывающих план, потенциальную  проблему представляет несогласованность  прогнозов, поскольку информацию они  черпают их многих источников. Так, прогноз сбыта может оказаться  суммой отдельных прогнозов, сделанных  менеджерами различных хозяйственных  подразделений. Предоставленные сами себе в разработке прогноза для своего подразделения, эти менеджеры могут  опираться в своих рассуждениях на разные предположения о темпе  инфляции, росте национальной экономики, наличии сырьевых ресурсов и т.д. Наиболее трудно добиться согласованности  прогнозов в компаниях, имеющих  вертикальную интегрированную структуру, где сырье для одного подразделения  служит продуктом производства другого  подразделения. Например, нефтеперерабатывающее  подразделение компании может запланировать  производство бензина в объемах, превышающих плановые объемы его сбыта, которые разрабатывает отдел маркетинга. Менеджеры должны выявлять такие несоответствия и координировать показатели планов разных хозяйственных единиц компании.

Менеджеры часто приходят к выводу о том, что подготовка согласованного сводного прогноза, в котором обобщены результаты прогнозирования сбыта, потоков  денежных средств, прибылей и других показателей компании, - сложное  и весьма трудоемкое дело. Однако значительная часть расчетов может быть автоматизирована благодаря использованию моделей  планирования.

Поиск оптимального финансового плана. В конце концов, финансовому менеджеру предстоит  определить, какой финансовый план лучше. Хотелось бы предложить менеджеру  модель или теорию, которая с полной определенностью указала бы правильный выбор, но до сих пор не существует никакой модели или процедуры, в  которых были бы учтены все сложности  и невидимые препятствия, возникающие  в процессе финансового планирования.

Контроль  за воплощением финансового плана в жизнь. Долгосрочные планы имеют жуткую привычку устаревать практически в момент их подготовки. Часто их судьба – собирать пыль среди других бумаг. Конечно, всегда можно начать весь процесс планирования сначала, но это окажется полезным только в том случае, если вы заранее знаете, как именно необходимо пересмотреть прогноз в свете неожиданных обстоятельств. Например, представьте себе, что норма прибыли в первые 6 месяцев оказалась на 10 % ниже прогнозного уровня. Прибыли в целом подвержены случайному блужданию, поэтому им несвойственна тенденция к обязательному возрастанию после падения. Значит, если у вас нет особой информации, подтверждающей обратное, вам необходимо в этой ситуации пересмотреть прогноз в сторону снижения показателей прибыли на 10%.

1.3 Методы финансового планирования

В практике финансового планирования применяются  следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического моделирования.

1. Метод  экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

2. Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроль за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат, такие, как стандарт-кост и маржинал-костинг, основаны на использовании хозяйственных норм.

3. Использование  метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

4. Метод  денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

5. Метод  многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

6. Методы  экономико-математического моделирования  позволяют количественно выразить  тесноту взаимосвязи между финансовыми  показателями и основными факторами,  их определяющими.

1.4 Этапы финансового планирования

Процесс финансового планирования охватывает минимум пять этапов.

1. Первый  этап – прогнозирование, под  которым понимается работа, которую  выполняет финансовый менеджер, пытаясь заглянуть в будущее.  В прогнозировании традиционно  используются три измерения: время  (как далеко вперед мы пытаемся  заглянуть?); направление (каковы  тенденции будущего?); величина (как  велики будут перемены?).

2. Второй  этап – выбор вариантов развития. В практике управления весьма  редки ситуации, требующие одного-единственного  подхода. Поэтому финансовый менеджер  должен произвести качественную  оценку альтернатив, оценить их  с точки зрения доходности  компании.

3. На  третьем этапе формулируются  цели. При этом на всех уровнях  управления «работает» общее  правило: когда решение принято,  предстоит наметить четкую цель  и предельный срок ее достижения (цифры используются там, где  они облегчают процесс принятия  решений).

4. Четвертый  этап – разработка программы  действий и составление графика  работ, которые определяют содержание  процесса планирования. Программа  представляет собой намеченную  и упорядоченную серию предстоящих  действий, которые необходимы для  реализации поставленной общей  цели. Составление программы начинается  с анализа тех или иных задач  («для достижения цели я обязан  решить такие-то задачи»), причем  следует избегать чрезмерных  деталей; подробности отрабатываются  позднее (и передаются как правило, линейным менеджерам). Важное условие получения действенной программы – установление очередности выполнения указанных задач. Некоторые из них (и соответствующие намеченные действия) должны получить временной приоритет в финансировании.

5. Пятый  этап – бюджетирование. Это этап чрезвычайной важности, он включает в себя стоимостную оценку программы и распределение ресурсов первую очередь финансовых. Бюджет может использоваться для контроля за выполнением плана и качества финансового менеджмента.

В планировании нельзя полагаться на случай. (Ценность планирования как раз в наличии  систематического подхода к решению  проблем, в предупреждении трудностей завтрашнего дня, в выявлении  и использовании долговременных возможностей). Для хорошего планирования нужна надежная информация; Порой  качество плана непосредственно  предопределено качеством аналитических  предпосылок.

Планирование  и сбор информации тесно связаны  между собой. Сравнение фактических  результатов с планами прошлых  лет часто служит основой для  разработки планов на следующий год; Без учета же таких результатов  любые планы бесполезны. С этой точки зрения выполнение планов нужно  постоянно контролировать и если требуется – пересматривать и  корректировать (чем дольше срок действия плана и чем быстрее меняется обстановка, тем это важнее). Наконец, в планировании весьма существенны  психологические факторы. Когда  планы намечены и появились первые стратегические установки, изменяющие привычную среду обитания, особую значимость приобретают контакты между  менеджерами различного уровня.

Сущность  долгосрочной стратегии финансирования заключается:

1. В установлении источников долгосрочного финансирования (банковский кредит, облигационные займы, финансовый лизинг, эмиссия акций и др.) и способов использования резервов;
2. Выборе способов увеличения долгосрочного капитала;
3. Определении объема и структуры капитала.

К основным краткосрочным финансовым бюджетам относятся:

1. Бюджет наличности (движение денежных средств – их приток и отток), обеспечивающий ликвидность компании;
2. Бюджет дополнительных вложений капитала, который уточняет запланированные денежные расходы и доходы с учетом изменений в структуре активов.

Процесс финансового планирования включает ряд этапов:

1. Анализ финансовых показателей фирмы в предыдущем периоде на базе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств;
2. Долгосрочное финансовое планирование;
3. Краткосрочное финансовое планирование;

4. Практическое  внедрение планов и контроль за их выполнением.

Система финансового планирования призвана обеспечить устойчивость производственно-коммерческой деятельности предприятия. Данная система  включает:

1. Комплекс бюджетного планирования структурных подразделений предприятия;
2. Сводный (консолидированный) бюджет доходов и расходов по предприятию в целом.

В систему  бюджетного планирования входят:

а) процессы формирования бюджетов;

б) ответственность  за формирование и использование  средств бюджетов;

в) процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.

2.Финансовое прогнозирование

2.1. Необходимость и сущность прогнозирования

Под прогнозом  понимается научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта  в будущем, об альтернативных путях  и сроках его осуществления. Процесс  разработки прогнозов называется прогнозированием.

Время перемен  усиливает потребность определить будущее, предвидеть, как и когда  страна выйдет из кризиса, какие тенденции  возобладают, каковы будут результаты социальных, политических и экономических  перемен и что конкретно они  принесут каждому человеку. Потребность  в прогнозах испытывают руководители и работники управленческих органов  всех уровней: местных, региональных, отраслевых, федеральных, так как ошибки в  управлении, в проектах, программах, выборе стратегии проистекают из неумения предвидеть тенденции и  последствия принимаемых решений. Прогнозы нужны политическим лидерам  для обоснования своих предвыборных платформ, партийных программ, тактики  социально-политических действий, определения возможностей оплатить выданные векселя, победить на выборах или потерпеть фиаско. В них нуждаются предприниматели и менеджеры - без краткосрочных и долгосрочных прогнозов политической и экономической конъюнктуры невозможно выработать эффективную систему действий.

Типология прогнозов может строиться по различным основаниям в зависимости  от целей, объектов, проблем, периода  упреждения, характера и т.д.

Основополагающим  является проблемно-целевой критерий: для чего разрабатывается прогноз? Соответственно различают два типа прогнозов: поисковые (изыскательские, трендовые, генетические) и нормативные (целевые, регулятивные).

Поисковый прогноз отвечает на вопрос: что  вероятнее всего произойдет при  условии сохранения тенденций развития объекта. Нормативный прогноз представляет собой определение путей и  сроков достижения желаемых состояний  объекта или явления, принимаемых  в качестве цели, и отвечает на вопрос: какими путями достичь желаемого. Поисковый  прогноз строится на определенной шкале (поле) возможностей, на которой затем  устанавливается степень вероятности  прогнозируемого состояния объекта. При нормативном прогнозировании  происходит такое же распределение  вероятностей, но уже в обратном порядке: от заданного состояния  к наблюдаемым тенденциям. Нормативный  прогноз есть вероятностное описание альтернативных путей достижения желаемых состояний объекта, включающее разработку мероприятий по реализации этих состояний. По объекту прогнозы делятся на:

- социальные - определяющие будущие изменения  в человеке, его потребностях, интересах,  социальном статусе, здоровье, образовании;  в отношениях между социальными  группами, слоями; определяют будущее  состояние социальной сферы; стабильное, нестабильное;

- экономические  используются для предвидения  общего состояния экономики, отрасли,  предприятия, изменений в структуре  воспроизводства, в рынках труда, спросе на профессии, в управлении;

- политические - определяющие изменения в расстановке  политических сил, в отношениях  социальных групп к партиям  и лидерам, в политических ориентациях;  политические прогнозы используются  для прогнозирования результатов  выборов и других политических  событий;

- научно-технические  - определяющие динамику производительных  сил, открытия и изобретения,  смену поколений и моделей  техники, изменение технологий;

- экологические,  позволяющие предвидеть динамику  природных процессов, катастроф,  их последствия, направления деятельности  по охране окружающей среды  и воспроизводству природных  ресурсов и другие.

Прогнозы  могут иметь разное время упреждения - от краткосрочных (например, суточные, связанные с колебаниями акций) до долгосрочных (на десятки) и сверхдолгосрочные. Первые носят более детализированный характер. Чем дольше горизонт упреждения прогноза, тем большее значение имеют теоретические исследования и длительность ретроспективы (времени основания) прогноза.

Неодинаков  и характер прогноза. Он может определять какую-то одну характеристику объекта (показатель) или носить комплексный характер для предприятия, города, региона, страны.

В зависимости  об объекта прогнозирования соотношение между предвидением и управлением видоизменяется. У прогнозируемых природных или технических объектов (ураган, сопротивление материалов), взаимосвязь предвидения и управления может быть близка к нулевой, так как никакие управленческие решения не способны изменить предсказание. В таких случаях прогноз ограничивается предвидением и рекомендациями минимизировать его последствия (наводнение, землетрясение и т.д.).

У прогнозируемых социальных объектов интенсивность  взаимосвязи предвидения и управления может быть настолько высокой, что  может изменить предсказанное состояние  путем предпринятых действий на основе управленческих решений. Иными словами, управленческие решения приводят к "самоосуществлению" или к "саморазрушению" прогноза. В прогностике это называется "эффектом Эдипа".

По типу циркулирующей  в процессе экспертизы информации можно  выделить три класса интуитивных  моделей:

. индивидуальные оценки;

. коллективные оценки;

. комбинированные экспертные  модели.

К индивидуальным относятся  модели типа интервью, психоэвристической генерации идей, к коллективным - модели типа “мозговой атаки”, сессий выработки коллективного мнения, коллективной экспертной оценки; к комбинированным - модели итеративных опросов типа “Дельфи” и их модификации.

Аналитическими методами прогнозные модели получаются в тех  случаях, когда известны общие закономерности развития процесса, его общая структура, важнейшие аналитически выраженные функциональные связи, имеется опытная (контрольная) выборка, позволяющая проверить работоспособность модели.

Аналитические модели, разделяются  на модели, построенные по типу:

. структуризации целей  развития;

. имитационного моделирования;

. морфологического анализа.

К статистическим относят методы, основу которых составляет формирование стохастических моделей прогнозирования. Предпосылкой применения таких методов является наличие необходимых статистических данных. Характеризующих период ретроспекции, и сведений, необходимых для определения модели прогноза. Широкое применение в прогнозировании статистических методов объясняется тем, что предметом статистики служит изучение методов выявления закономерностей массовых процессов.

Относительно приложений математической статистики обратим  внимание на появляющуюся у ряда авторов  тенденцию рассматривать соответствующие методы как средство снятия неопределенности на различных этапах принятия решений. Подобное отношение сужает область применения статистических методов, однако справедливо акцентирует внимание на наиболее сложных случаях их использования.

2.2  Сущность интуитивных (эвристических)  методов прогнозирования

Методы прогнозирования можно  разделить на две группы. Эти эвристические  методы, которые основаны на преобладании интуиции, то есть субъективных начал. Другую группу образуют экономико-математические методы, в которых превалируют объективные начала. К их числу относятся статистические методы. Значительно< число методов в той или иной степени объединяют элементы обеих групп.

Эвристические методы предполагают, что подходы, используемые для формирования прогноза, не изложены в явной форме и неотделимы от лица, делающего прогноз. При разработке прогноза доминируют интуиция, прежний  опыт, творчество и воображение. К  этой группе методов относятся методы социологических исследований и  экспертные методы.

Опрашиваемые, давая оценки, могут основывать свои суждения как опираясь непосредственно на интуицию, так и используя определенные причинно-следственные связи, данные статистики и расчетов.

В условиях рынка часто осуществляют прогнозирование  спроса путем опросов потребителей, а также путем экспертных оценок. В качестве экспертов используют торговый персонал, обслуживающий определенные территории, дилеров, консультантов  по маркетингу. В прогнозировании  социально-экономического развития используют опросы населения, избирателей, отдельных  социальных групп.

Интуитивные методы прогнозирования используются в тех случаях, когда невозможно учесть влияние многих факторов из-за незначительной сложности объекта  прогнозирования. В этом случае используются оценки экспертов. При этом различают  индивидуальные и коллективные экспертные оценки.

В состав индивидуальных экспертных оценок входят: метод "интервью", при котором  осуществляется непосредственный контакт  эксперта со специалистом по схеме "вопрос-ответ"; аналитический метод, при котором  осуществляется логический анализ какой-либо прогнозируемой ситуации, составляются аналитические докладные записки; метод написания сценария, который  основан на определении логики процесса или явления во времени при  различных условиях.

Методы  коллективных экспертных оценок включают в себя метод "комиссий", "коллективной генерации идей" ("мозговая атака"), метод "Делфи", матричный метод. Эта группа методов основана на том, что при коллективном мышлении, во-первых, выше точность результата и, во-вторых, при обработке индивидуальных независимых оценок, выносимых экспертами, по меньшей мере могут возникнуть продуктивные идеи.

Сущность  метода коллективной экспертной оценки для разработки прогнозов состоит  в определении согласованности  мнений экспертов по перспективным  направлениям развития объекта прогнозирования, сформулированным ранее отдельными экспертами, а также в оценке аспектов развития объекта, которая не может  быть определена другими методами.

Содержание  метода коллективной экспертной оценки:

1. Для  организации проведения экспертных  оценок создаются рабочие группы, в функции которых входят проведение  опроса, обработка материалов и  анализ результатов коллективной  экспертной оценки.

2. Перед  тем, как организовать опрос  экспертов, необходимо уточнить  основные направления развития  объекта, а также составить  матриц, отражающую генеральную  цель, подцели и средства их  достижения.

3. При  проведении опроса экспертов  необходимо обеспечить однозначность  понимания отдельных вопросов, а  также независимость суждений  экспертов.

4. Ведется  обработка материалов коллективной  экспертной оценки, которые характеризуют  обобщенное мнение и степень  согласованности индивидуальных  оценок экспертов.

Окончательная оценка определяется либо как среднее  суждение, либо как среднее арифметическое значение оценок всех экспертов, либо как среднее нормализованное  взвешенное значение оценки.

Сущность  метода мозговой атаки состоит в  актуализации потенциала специалистов при анализе проблемной ситуации, реализующей вначале генерацию идей и последующее деструктурирование (разрушение, критику) этих идей с формулированием контридей.

Метод "Дельфи" характеризуется тремя особенностями, которые отличают его от обычных методов группового взаимодействия экспертов. К таким особенностям относятся: а) анонимность экспертов; б) использование результатов предыдущего тура опроса; в) статистическая характеристика группового ответа.

2.3. Классификация поисковых методов  прогнозирования

В группу поисковых методов входят две  подгруппы: экстраполяции и моделирования. К первой подгруппе относятся  методы: наименьших квадратов, экспоненциального  сглаживания, скользящих средних. Ко второй – структурное, сетевое и матричное  моделирование.

При формировании прогнозов с помощью экстраполяции  обычно исходят из статистически  складывающихся тенденций изменения  тех или иных количественных характеристик  объекта. Экстраполируются оценочные  функциональные системные и структурные  характеристики.

Тренд –  это длительная тенденция изменения  социальных показателей. При разработке моделей прогнозирования тренд  оказывается основной составляющей прогнозируемого временного ряда, на которую уже накладываются другие составляющие. Результат при этом связывается исключительно с  ходом времени.

Распространенной  методикой описания тех или иных процессов и явлений служит моделирование. Моделирование считается достаточно эффективным средством прогнозирования  возможного явления новых или  будущих технических средств  и решений.

Регрессионный анализ используется для исследования форм связи, устанавливающих количественные соотношения между случайными величинами изучаемого случайного процессам.

Корреляционный  анализ изучает корреляционные связи  между случайными величинами. Он позволяет  количественно оценивать связи  между большим числом взаимодействующих  явлений. Его изменение делает возможным  проверку различных гипотез о наличии и силе связи между двумя явлениями и группой явлений.