Финансовое планирование на предприятии. 13

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО

УФИМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ  АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА

                                    Кафедра «Финансы и банковское  дело»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: Финансовое планирование на предприятии

     По дисциплине: Финансы организации

                     Студентки: Чанышевой Р.И.

                                                         Шифр:04.01.586

                                                         2 курса группы ФЗК - 21

                    Проверила: Курманова Л.Р.

Уфа – 2007

Содержание

Введение             3

I. Основная часть          5

   1. Финансовый план как составная  часть бизнес-плана   5

        1.2. Содержание и организация выполнения  
        финансового плана         8

   2. Методы финансового планирования      11

   3. Виды финансовых  планов и их роль 
       в управлении предприятием       16

II. Расчетная часть          21

Аналитическая записка         24

Заключение           26

Список используемой литературы       27

Введение

Финансы занимают особое место в  экономических отношениях. Их специфика  проявляется в том, что они  всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование  различных видов доходов и  накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования  доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, так как предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Финансовое планирование – продукт финансовых исследований, которыми занимается наука. Планирование как элемент управления есть лучшее средство финансовой политике. Оно позволяет плавно и незаметно совершать крупные хозяйственные перемены.

В современных условиях рыночных отношений  возникает объективная необходимость  финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке.

Финансовое планирование напрямую связано с планированием  производственной деятельности предприятия. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.

Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать  режим экономии. Получение планового  размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии  соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению  развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Финансовое планирование тесно связано с планированием  производственно-хозяйственной деятельности. При административно-командной экономике  составление финансового плана заключалось в механическом пересчете показателей производственного плана в финансовые показатели. Никакой самостоятельности у предприятий не было: все нормы спускались «сверху». Но сейчас, с переходом к  рыночным отношениям, финансы становятся основным видом ресурсов, именно их ограниченность начинает лимитировать производство. В этих условиях одной из наиболее значимых функций управления предприятием выступает задача финансового планирования, так как финансовое планирование соединяет в единую систему функционирования – производство, реализацию товаров и развитие бизнеса; восполняет отсутствие опыта в бизнесе и оберегает от грубых ошибок.

Объектов финансового  планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом – составления финансовых планов, начиная от смет отдельного учреждения до сводного финансового баланса государства. В каждом плане определяются доходы и расходы на определенный период, связи со звеньями финансовой и кредитной систем (взносы отчислений на социальное страхование, платежи в бюджет, плата за банковский кредит и др.). Конкретные задачи финансового планирования определяются финансовой политикой. Это определение объема денежных средств и их источников, необходимых для выполнения плановых заданий; установление оптимальных пропорций в распределение средств между централизованными и децентрализованными фондами и др.

Целью курсовой работы является изучение разработки системы финансового  планирования.

Для достижения цели были поставлены и решены задачи:

• рассмотреть сущность, основные методы и виды финансового планирования;
• произвести анализ финансового состояния организации и оценить его финансовые результаты;

I. Основная часть

1. Финансовый  план как составная часть бизнес-плана

Сегодня невозможно начать новый бизнес или вкладывать средства в действующее предприятие  без разработки бизнес-плана. Таким  значимым он стал не сегодня, в эпоху  рыночных преобразований, - и в период планирования социалистического народного хозяйства этот документ имел важное значение. Правда, в то время он назывался "технико-экономическое обоснование" (ТЭО), а методика и принципы его разработки также отличались от современных.

К сожалению, в российских компаниях несерьезно подходят к планированию своей деятельности. С одной стороны, это связано с отсутствием соответствующей квалификации у менеджеров, с другой - с нашим "авось", т.е. начнем с того, что имеем, а дальше время покажет. Если даже бизнес-план готовится, то в нем практически отсутствует аргументация получения тех или иных исходных экономических показателей, финансовых расчетов и результатов.

Бизнес-план должен разрабатываться при:

- производстве  новой продукции;

- расширении  или модернизации производства;

- осуществлении  капитальных затрат на приобретение основных фондов;

- выходе на  новые рынки;

- слиянии  и поглощении предприятий;

- получении  кредита и т.д.

Одной из самых  распространенных ошибок российских специалистов является стремление перенести западную методологию разработки таких документов без учета особенностей развития российской экономики. Например, берется бизнес-план какого-либо проекта и в него вводятся основные исходные данные (ставка дисконтирования, уровень инфляции, налоги, нормы затрат и оценка выпускаемой продукции). Это в корне неверно, так как не делается акцент на законодательную базу, подзаконные нормативные акты, динамику макроэкономических показателей, особенности деловой среды и психологические факторы. Именно психологические факторы в случае непредвиденных расходов в зависимости от специфики проекта могут значительно повлиять на окончательные результаты.

Составление бизнес-планов – одно из специфических  методов планирования хозяйственной  деятельности в условиях рыночной экономики. Продукт плановой деятельности –  план – объективная оценка собственной предпринимательской деятельности фирмы и необходимый инструмент принятия проектно-инвестиционных решений, сказанных с взаимодействием фирмы с внешней средой. Такой системный документ, структурированный по определенным разделам, получил название бизнес-плана.

Важно также  учитывать, кто является потребителем бизнес-плана. Если это банк, предоставляющий кредит, то в бизнес-плане необходимо выделить, насколько баланс предприятия будет ликвиден, каковы потоки движения денежных средств и показатели финансовой зависимости.

Если осуществляется поставка оборудования для производства новой продукции, то следует определить, какова будет эффективность производства, на какие рынки предприятие планирует выйти, соответствует ли технология и сделать анализ рынка конкурентов. Если в проекте в том или ином виде участвует государство, то важен возврат инвестиций в бюджет в виде налоговых платежей.

В каждом конкретном случае необходимо тщательно проанализировать, кто является основными потребителями бизнес-плана.

Функции в  бизнес-плане: обоснование стратегии  и тактики хозяйственного поведения (особенно важно для вновь создаваемого предприятия, а действующим предприятиям при разработке ими новых направлений  деятельности); планирование и прогнозирование результатов деятельности как разработка возможно более полной программы деятельности и определение целей развития в части реализации индикативных методов планирования, планов развития бизнеса; привлечение инвесторов; расширение круга предприятий – партнеров, совместно реализующих разработанный проект, либо расширение самого проекта.

Финансовый план предприятия  – это документ, отражающий объем  поступления и расходования денежных средств, фиксирующих баланс доходов  и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период. Разрабатывается на основе плана производства продукции; показателей производительности труда и заработной платы, прибыли, рентабельности и материально-технического обеспечения. Составляется в виде баланса доходов и расходов.

В принципе статьи бизнес-плана различных проектов мало отличаются друг от друга. Структура бизнес-плана выглядит следующим образом:

• краткое описание бизнеса;
• описание предприятия и анализ его финансового состояния;
• описание планируемой к производству продукции (приобретаемых фондов, технологии);
• анализ рынка;
• производственный план;
• маркетинговый план;
• финансовый план;
• организационный план;
• резюме бизнес-плана;
• приложения.

Прежде всего, необходимо отметить, что разработка бизнес-плана ни в коем случае не должна носить формального характера. К сожалению, не только потенциальные получатели инвестиций, но и многие инвесторы подходят к данному вопросу достаточно формально: бизнес-план рассматривают как оправдательный документ для выделения средств. На самом деле бизнес-план должен быть "настольной книгой" в процессе реализации проекта для всех заинтересованных сторон; отклонение от прогноза является показателем некомпетентности его разработчиков.

Финансовый  план - пожалуй, один из важнейших разделов бизнес-плана, который дает ответ на вопрос: стоит ли инвестировать в этот проект или нет. В нем рассматриваются следующие показатели:

- объем финансирования проекта:  инвестиции, направляемые на поставку  основных фондов и нематериальных  активов, кредиты для пополнения оборотных средств предприятия и т.д.;

- финансовые  результаты реализации проекта:  выручка, издержки производства;

- движение  денежных средств (основополагающим  условием реализуемости проекта  является положительное значение показателя денежного потока);

- эффективность  инвестиционного проекта по показателям  срока окупаемости, индекса рентабельности, бюджетной эффективности. Срок окупаемости - время с начала реализации проекта до момента, когда разность между дисконтируемой накопленной суммой чистой прибыли и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение;

- прогноз  баланса и отчета о прибылях  и убытках;

- расчет реализации  инвестиционного проекта без  финансирования и с финансированием,  т.е. воздействие финансового левериджа;

- определение точки безубыточности, которая соответствует объему реализации, начиная с которого выпуск продукции должен приносить прибыль. Рассчитанный объем реализации (выпуска) продукции сопоставляется с постоянными и переменными издержками. Точка безубыточности рассчитывается как отношение величины постоянных издержек к разности цены продукции и величины переменных издержек, деленной на объем реализации продукции. Определяя точку безубыточности, проектант оценивает рискованность проекта;

- бюджетный  эффект инвестиционного проекта, который определяется как разница между поступлениями в бюджет и выплатами из него в связи с реализацией данного проекта;

- прогноз  движения денежных средств на  основе пессимистических и оптимистических  значений основных показателей проекта: стоимости сырья, цены реализации, ставки дисконтирования, курса иностранной валюты и т.д.

Во всех расчетах в обязательном порядке проводится дисконтирование объемов поступлений  и выплат по годам реализации проекта. Ставка дисконтирования - это минимальный размер доходности инвестиций, при котором инвестор предпочтет участие в проекте альтернативному вложению денежных средств при сопоставимом риске.

1.2. Содержание  и организация выполнения финансового  плана

В современных  условиях финансовый план составляется в форме бюджетирования, когда отдельные разделы плана формируются как бюджеты - бюджет прибылей и убытков, бюджет денежных средств и т.д. В состав финансового плана входит и плановый баланс. Понятие бюджета особенно существенно при планировании деятельности подразделений, поскольку под бюджетом понимаются предельная сумма затрат, предельный размер инвестиций и т.д., т.е. определенный лимит, в который следует укладываться. Планирование и бюджетирование - однопорядковые понятия, только бюджетирование предполагает более жесткий контроль за соблюдением предусмотренных бюджетами затрат.

Основой финансового  плана является бюджет прибылей и  убытков. В утвержденном финансовом плане он размещается первым, хотя разрабатывается после того, как сформированы другие бюджеты - бюджет продаж, бюджет затрат, без которых невозможно определить размер ожидаемой прибыли. Форма бюджета прибылей и убытков соответствует форме бухгалтерского отчета о прибылях и убытках, только приводятся в нем, естественно, не отчетные, а плановые показатели.

Для планирования прибыли основное значение имеет  определение ожидаемой выручки от реализации продукции и планируемой себестоимости реализуемой продукции. Так как выручка от реализации продукции определяется по моменту ее отгрузки покупателю (заказчику), а сроки отгрузки предусмотрены договорами, то соответственно ожидаемая выручка может быть распределена по кварталам и месяцам планируемого года. Определенные сложности представляет расчет планируемой выручки от продажи экспортной продукции. Ожидаемую валютную выручку надо пересчитать в рублевый эквивалент. Проще всего это сделать по курсу Банка России на день утверждения финансового плана, однако, при этом ожидаемая выручка, а следовательно, и прибыль (в рублях) заведомо занижаются на индекс роста курса доллара.

Бюджетирование  не сводится к разработке бюджетов. Важнейший этап бюджетирования - контроль за соблюдением бюджетов. Его действенность во многом определяется соблюдением существенного требования - оперативности. Все показатели бюджетов в зависимости от экономических и технических возможностей их мониторинга группируются по срокам осуществления контроля - ежедневного, недельного или декадного и месячного. Чем выше степень оперативности контроля, тем он действеннее. Учет и контроль затрат должны быть максимально приближены к месту и времени их возникновения. А если затраты ноября становятся известны во второй половине декабря, то такой учет во многом утрачивает свойство действенности, он становится в значительной мере учетом упущенных возможностей.

Другая проблема бюджетирования - корректировка утвержденных бюджетов. Тщательная разработка и обоснование бюджетов не гарантируют от необходимости корректировки отдельных показателей, а иногда и в целом отдельных бюджетов. Если по каким-то причинам, как правило, не зависящим от предприятия, меняются условия производства, снабжения, реализации продукции, оплаты труда и др., то целесообразно вслед за происшедшими изменениями скорректировать показатели соответствующих бюджетов. Если бюджеты не скорректировать, то они приобретают формальный характер и полностью утрачивают мобилизующее значение.

Формирование  и утверждение финансового плана  должны дополняться разработкой  мероприятий по его выполнению. В первую очередь это касается реализации главной функции финансового планирования - обеспечения всех сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия денежными средствами: финансирование закупок материальных ресурсов, своевременных расчетов с кредиторами, оплаты труда персонала, осуществления инвестиционных проектов и др. Это достигается в первую очередь за счет установления партнерских отношений с постоянными покупателями, заказчиками, при которых правилом является строгое соблюдение обеими сторонами условий хозяйственных договоров: предприятие-поставщик неукоснительно соблюдает сроки поставок, предприятие-заказчик строго соблюдает сроки оплаты счетов поставщика.

Но от срывов и заминок в системе платежей никто не застрахован, поэтому помимо наличия резервов целесообразно  поддерживать партнерские отношения с обслуживающим коммерческим банком. Наиболее эффективна система овердрафта, при которой в соответствии с условиями кредитного договора банк оплачивает счета предприятия даже при отсутствии средств на его расчетном счете. Таким образом, на основе договора с банком, заключенным на полгода, год или даже более длительный срок, последний осуществляет краткосрочное кредитование предприятия каждый раз, когда в этом возникает необходимость, погашая выданные ссуды за счет очередных поступлений средств на расчетный счет предприятия. Удобство для предприятия такой формы взаимоотношений с банком не вызывает сомнений, но для этого оно должно зарекомендовать себя надежным заемщиком. Сейчас удобное время для заключения подобных соглашений с банками, так как они не менее заинтересованы в надежных заемщиках, чем предприятия - в кредитах.

Предусмотренное финансовым планом расходование денежных средств является производным от обеспечения полноты и сроков поступления средств. Поэтому приходным статьям плана всегда уделяется повышенное внимание.

Постоянного внимания требуют  взыскание, рационализация дебиторской  задолженности, в определенных условиях продажа дебиторской задолженности - уступки прав требования (цессия). Последняя связана с неизбежными  финансовыми потерями, но если предприятие испытывает острый недостаток денежных средств для осуществления объективно необходимых расчетов, то приходится смириться с потерями, особенно если их размер (в процентном отношении) не превышает ставок коммерческих банков по кредитам. Наиболее цивилизованной формой уступки прав требования является факторинг, т.е. операция покупки банком или специализированной факторинговой организацией денежных требований предприятия-поставщика к предприятию или предприятиям-покупателям. Банк приобретает у поставщика платежные требования к покупателям, оплачивая сразу 75-80% стоимости отфактурованных поставок, а остальную часть - в сроки, установленные договором, или после получения средств от покупателя. Но эту услугу банк оказывает, естественно, не безвозмездно, он получает проценты за фактически предоставленный кредит и, кроме того, комиссионное вознаграждение. Схематично система факторинга представлена на рис.

Поставка  товара

                          Оплата товара                                  Погашение долга

  Приобретение долга

На выполнение финансового плана решающее влияние  оказывают достижение предусмотренных планом объемов продаж и соблюдение предельных размеров затрат на производство и реализацию продукции, а по возможности и снижение последних без ущерба для качественных характеристик товаров и соблюдения условий договоров. Поэтому система бюджетирования должна быть увязана с системой материального стимулирования, в соответствии с которой достижение определенных объемных, количественных показателей может служить основанием для премирования только при условии, что не допущено превышения установленных бюджетами размеров затрат.

2. Методы финансового  планирования

Финансовое планирование - разновидность управленческой деятельности, имеющей целью выявления необходимого объема финансовых ресурсов, доходов, их оптимального распределения и использования с целью обеспечения финансовой устойчивости организации.

Его значение для внутренней среды организации определяется тем, что оно облекает стратегические цели предприятия в форму конкретных финансовых показателей; фиксирует стандарты для организации финансовой информации; выявляет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации планов фирмы, для оперативного финансового планирования предоставляет полезную информацию для разработки и корректировки  общефирменной стратегии.

Разработка финансовых планов является также одним из основных инструментов в контактах с внешней  средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности. Отсюда финансовый план должен быть очень хорошо обоснован.

Планирование  характеризуется:

1. экстенсивностью  (охватывает широкий круг социально-политических и экономических явлений);

2. интенсивностью (подразумевает применение совершенной  техники);

3. эффективностью (означает, что в итоге необходимо  достичь тех целей, которые  ставит финансовое управление).

Методы финансового  планирования:

а) автоматический (данные предыдущего года переносятся, например, на 2004 год. Если есть инфляция, то данные умножаются на коэффициент  инфляции). Этот метод является самым  примитивным методом и, как правило, используют при  нехватке времени;

б) статистический (складываются расходы за предыдущие годы и делится на количество предыдущих лет);

в) нулевой  базы (все позиции должны рассчитываться поновой. Этот метод учитывает реальные потребности и увязывает их с  возможностями).

В условиях рыночной экономики планирование, как функция управления, должна принимать форму всеобщего охвата всех сторон экономической и социальной деятельности. Если в плановой экономике в планирование финансов делался упор на сферу обмена, через которую осуществляется реализация товаров и услуг и признание общественно необходимых затрат производственных при их производстве и реализации. Следовательно, в рыночной экономике господствующим и определяющим способом связи в процессе производства и реализации товаров и услуг выступает рынок со своим механизмом, включающим деньги, цену, закон стоимости, спроса и предложения. Такая природа рыночного механизма определяет функционирование в нем прогнозного метода определения результатов производства и обмена, но с элементами планирования.

Финансовый план – системная совокупность мероприятий материального опосредования функционирования государства.

Он составляется на срок от 1 до 5 лет и входит в  бюджет. По форме финансовый план представляет собой изложение целей, цифр и  организационных предложений на планируемый период. На предприятии планирование основывается на учете закона стоимости и при этом планирование выступает как экономическая категория.

Как правило, планы отличаются от своего результата исполнения, но во всем мире это отличие  составляет десятые доли процента.

В практике финансового  планирования применяются следующие  методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического  моделирования.

• Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
• Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат, таки, как стандарт-кост и маржинал-костинг, основаны на использовании внутрихозяйственных норм.
• Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.
• Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.
• Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Так, например, в одном варианте может быть заложен  продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а  другом – рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста  мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.