Финансовое планирование как составная часть бизнес-плана

     Финансовое  планирование как  часть бизнес-плана

     Эффективное управление финансами организации  возможно лишь при планировании финансовых ресурсов, источников их формирования и использования.

     Финансовое  планирование – это процесс подготовки управленческого решения, основанный на обработке исходной информации, выборе и постановке целей и задач, определений путей их решения  за счет сравнения альтернативных вариантов  и принятия наиболее  приемлемого  из них.¹

     Финансовое  планирование для всех хозяйствующих  субъектов имеет важное значение. Планирование позволяет воплотить выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития; предоставляет возможности для определения жизнеспособной конкуренции, но и мирового финансового кризиса; служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

     Таким образом, планирование позволяет с  одной стороны, предотвратить ошибочные  действия в области финансов, с  другой – уменьшить число неиспользованных возможностей.

     Главной целью финансового планирования является определения возможных  объемов финансовых ресурсов, капитала, резервов на основе прогнозирования  величины денежных потоков за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников финансирования.

     Финансовое  планирование как функция управления охватывает весь комплекс мероприятий  по выработке и реализации плановых заданий. Финансовое планирование решает следующие задачи:

• Конкретизирует перспективы бизнеса в виде системы количественных показателей развития;
• Выявляет резервы увеличения доходов и способы их мобилизации;
• Обеспечивает воспроизводственный процесс необходимыми источниками финансирования;
• Определяет наиболее эффективное использование финансовых ресурсов;
• Обеспечивает соблюдение интересов инвесторов, кредиторов и государства;
• Осуществляет контроль за финансовым состоянием предприятия.²

     Важнейшие объекты финансового планирования – это выручка от продажи продукции, прибыль и ее распределение, фонды  специального назначения и их использование, объем платежей в бюджетную систему  и внебюджетные фонды, объем заемных  средств, объем капитальных вложений и источники их финансирования, плановая потребность в оборотных средствах  и источники финансирования их пополнения.

     Финансовое  планирование основывается на соблюдении ряда принципов, которые были сформулированы в прошедшем десятилетии отечественными учеными.

1. Научность. Она отражает состояние развития финансовой науки и требует совершенствования методов разработки финансовых планов. На этой основе возможно неуклонное повышение качества финансовых планов и их роли в эффективном управлении финансами организации;
2. Целевую направленность. В соответствии с ним необходимо прежде всего четко сформулировать миссию организации и определить те стратегические цели, в решении которых большое значение отводится финансовым планам;
3. Системный характер планирования. Финансовое планирование представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов, направленных на достижение стратегической цели организации;
4. Координацию, которая заключается в том, что финансовые планы всех структурных подразделений взаимосвязаны и взаимозависимы;
5. Непрерывность и гибкость процесса финансового планирования, являющуюся важнейшей предпосылкой эффективного управления финансами и предполагающую систематическую работу по составлению и корректировке всех взаимосвязанных планов организации;
6. Соответствие источников финансирования целям их привлечения;
7. Обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости организации при финансовом планировании ее деятельности. Реализация этого принципа должна обеспечить превышение суммы оборотных средств организации над его краткосрочной задолженностью.³

     В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование.

     Процесс финансового планирования охватывает разработку мер развития и совершенствования  выпускаемой продукции, пользующейся спором на рынке, определение путей  достижения оптимальных финансовых результатов при ограничении уровня риска. Основные этапы процесса финансового планирования деятельности организации следующие:

1. Прогнозирование;
2. разработка альтернативных вариантов развития и выбор оптимального;
3. формулирование цели, определения сроков ее достижения;
4. разработка программы и графика работ для реализации поставленной цели;
5. формирование свободного бюджета организации.

     Сложившаяся уже за последнее десятилетие  система финансового планирования в организациях имеет ряд серьезных недостатков. Процесс планирования на сегодняшний день очень трудоемкий и мало предсказуемый. В условиях нестабильности российской экономики невозможно достоверно проводить анализ финансовой устойчивости предприятия в меняющихся условиях хозяйствования. Процедура планирования по традиции начинается от производства, а не от сбыта продукции. При планировании преобладает затратный механизм ценообразования, при котором оптовая цена организации формируется без учета рыночной конъюнктуры. Этот процесс затянут во времени, что делает его не пригодным для принятия оперативных управленческих решений. В процессе финансового планирования не оценивается эффект операционного рычага, не рассчитывается запас финансовой прочности и существующая система планирования не дает возможности проводить достоверный анализ финансовой устойчивости организации в изменяющихся условиях рынка.

     Одним из важнейших элементов  процесса финансового планирования является составление бизнес-планов.

     Бизнес-план представляет собой  документ, который  описывает все основные аспекты  будущей коммерческой деятельности предприятия или фирмы, анализирует  все проблемы с которыми они могут столкнуться, определяет способы решения этих проблем.⁴

     Потребность в таком комплексном документе  вызвана тем, что эффективное  развитие любой организации может  быть достигнуто только при наличии  определенной, тщательно выверенной программы действий, которая позволит:

• определить конкретные направления деятельности организации, выявить целевые рынки и место компании на них;
• сформировать финансовую политику, стратегию и тактику, способствующие достижению целей предприятия;
• оценить финансовое состояние организации и соответствие объема и структуры финансовых ресурсов поставленным задачам;
• определить трудности и выявить, узкие места, которые могут помешать выполнению бизнес-плана.⁵

     Таким образом цель разработки бизнес-плана- дать обоснованную, целостную, системную оценку перспектив развития фирмы, т.е. спрогнозировать и спланировать ее деятельность на ближайший период и перспективу, исходя из потребностей рынка и возможностей фирмы по их удовлетворению.

     При разработке бизнес-планов подлежат взаимному  учету и увязке интересы и условия  заинтересованных сторон:

• заказчика (клиента), являющегося самостоятельным инвестором или использующего привлеченный капитал путем акционирования, займа, выпуска облигаций и т.п.;
• муниципальных органов, определяющих потребности и приоритеты в соответствии с общей концепцией развития, формирующих проектное задание, рассматривающих заявки и оформляющих соответствующие документы, планирующих налоговые поступления в бюджет, участвующих в надзоре за внедрением;
• подрядных фирм, детализирующих концепции бизнес-плана, осуществляющих технические изыскания, проектирование, составление сметной документации, авторский надзор и т.д.
• потребителя, использующего продукцию или услуги.

     Разработке  бизнес-плана предшествуют детальный  финансовый и производственный анализ предприятия. Финансовый анализ включает оценку текущего состояния предприятия, анализ его баланса, структуры активов, характеристику материальных ресурсов, зданий сооружений, объектов социальной инфраструктуры, оборудования, незавершенного строительства, динамики объемов выпуска  и реализации продукции, прибыли  и рентабельности предприятия. В  процессе производственного анализа  оценивают качество продукции и  услуг, уровень технологии, уровень  технологии, производственных издержек, квалификации персонала и т.д.⁶

     Пренебрегая составлением бизнес-плана, предприниматель  может оказаться неготовым к  трудностям, которые могут возникнуть на его пути к успеху, и будет  лихорадочно импровизировать, что  часто кончается плачевно как  для него, так и для дела, которым  он занимается. Поэтому лучше не пожалеть средств и времени и  заняться бизнес-планированием.

     Процесс бизнес-планирования можно представить в следующей схеме (рис 1.1) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Компания

Ресурсы организации

Бизнес-идея

Проблемы осуществимости идеи

Процесс бизнес-планирования

Капитал организации

Капитал инвестора

Общий капитал

Прибыль инвестора

Прибыль организации

Общая прибыль

                           Рис 1.1 Процесс бизнес-планирования

     Однако при исполнении бизнес-плана следует иметь в виду, что организация может не достичь запланированного результата , так как большинство расчетов строится на прогнозируемых величинах. Поэтому при разработке бизнес-плана следует учесть некоторые основные аспекты. Необходимо четко обозначить выгоды, которые получит инвестор, представить различные варианты развития проекта, провести полный анализ состояния рынка и маркетинговой стратегии организации, вносить необходимые изменения в типовую структуру бизнес-плана с целью отражения уникальности бизнес идеи, сильных сторон проекта и ,наконец, обратить особое внимание на оформление проекта, поскольку первое впечатление, безусловно, зависит от того, насколько понятно изложен бизнес-план.

1. изучение состояния и тенденций развития предприятия как объекта инвестирования;
2. получение исходной информации для прогноза объема производства и реализации продукции и услуг предприятия с учетом конкуренции⁷

     Планирование  деятельности фирмы с помощью  бизнес-плана сулит немало выгод, в том числе: заставляет руководителей  активно заниматься перспективами  развития фирмы; позволяет осуществлять более четкую координацию предпринимаемых усилий по достижению поставленных целей; устанавливает показатели деятельности фирмы, необходимые для последующего контроля; заставляет менеджера четче и конкретнее определить цели фирмы, стратегии и тактики достижения; делает фирму более подготовленной к внезапным изменениям рыночных ситуаций; устанавливает обязанности и персональную ответственность руководителей фирмы по обеспечению достижения поставленных целей.⁸

     Стандартная структура бизнес-плана содержит следующие разделы:

1. Вводная часть;
2. сведения о компании и содержания действующего бизнеса;
3. содержание предполагаемого коммерческого проекта;
4. характеристик рынка сбыта продукции (услуг) и анализа уровня конкуренции;
5. характеристика ценовой политики, условий и порядка организации сбыта продукции, формирование спроса и стимулирование сбыта;
6. план и затраты на осуществление маркетинга;
7. характеристика производственно-технической и инновационной политики компании;
8. кадровая политика;
9. анализ и оценка внешних и внутренних рисков и возможностей их страхования;
10. финансовая стратегия;
11. финансовый план.⁹

     Особое  место в структуре бизнес-плана  занимает финансовый раздел, так как  он представляет собой обобщение  всех предыдущих этапов планирования в денежном выражении. Назначением  этого раздела являются определение  размера и сроков инвестиции, необходимых  для реализации бизнес-плана; расчет планирования прибыли по годам (кварталам); определение и прогноз прибыльности представленного варианта бизнес-плана; построение прогнозной отчетности.¹⁰

     Источником  информации для данного раздела  служат данные бухгалтерского учета  и отчетности, сведения отдельных  разделов бизнес-плана и прежде всего, прогнозы объемов продаж и издержек производства и обращения.

     Финансовый  план является важнейшей частью бизнес плана. Этот  план необходим предпринимателям и инвесторам (кредиторам, акционерам). Предприниматели должны знать источники  и размер финансовых ресурсов, необходимых  для обеспечения производства, направления  использования средств, размеры  денежной личности, промежуточные и  конечные финансовые результаты своей  деятельности.

     Инвесторы должны иметь представления о  том, насколько экономически эффективно будет использоваться их средства, какова их отдача, размер прибыли, дивидендов, каков срок окупаемости и возврата.

     В практике финансовый план часто называют финансовой сметой или сводным бюджетом. Он представляет собой документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств в соответствии с выбранной стратегией. Главная цель, которую преследует финансовый менеджер при составлении финансового плана – это согласование планируемых расходов с финансовыми возможностями компании.

     Финансовые  планы с учетом прогнозируемого  периода движения финансовых ресурсов подразделяют на текущие, составляемые на один год, и перспективные –  на 3-5 лет.

     Финансовый  план бизнес-плана включает ряд разрабатываемых  документов. В их числе:

1. Прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг);
2. план доходов и расходов;
3. план денежных поступлений и выплат;
4. баланс активов и пассивов;
5. план по источникам и использованию средств;
6. расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности)¹¹

       Прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг).  Этот раздел разрабатывается на основе показателей плана маркетинга, входящего в состав бизнес-плана. Используются также тактические данные, материалы, специальных исследований рынка, опросы покупателей, мнения экспертов и т.д.

     План  доходов и расходов. Включает показатели: доходы от реализованной продукции, прибыль от реализации, общехозяйственные расходы ( торговые издержки, реклама, аренда помещений, заработанная плата АУП, коммунальные расходы и т.д.), прибыль до уплаты налога, налоги, прибыль после уплаты налогов.

     Разработка  этого документа дает возможность  выявить доходность выпуска продукции, ее рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, объем  предполагаемой чистой прибыли и  др.

     План денежных поступлений и выплат. Главная цель этого плана – оценка потребности в денежных средствах для нормального функционирования предприятия, а также проверка наличия на его счете денег, необходимых для погашения финансовых обязательств.

     Баланс  активов и пассивов. После составления плана доходов и расходов и плана поступления денежных поступлений и выплат на основе их показателей можно приступить к составлению баланса активов и пассивов предприятия. Он составляется один раз в год. Разность счетов активов и пассивов позволяет определить величину собственного капитала фирмы.

     План  по источникам и использованию  средств. Должен  показать источники поступления средств и их использования, изменения активов предприятия за определенный период. План дает возможность определить взаимосвязь между источниками средств и оборотным капиталом предприятия.

     Предприниматели, акционеры и инвесторы могут  точнее определить финансовое положение  предприятия, оценить эффективность  принятой финансовой политики и результаты хозяйственной деятельности.

     План  по источникам и использованию средств включает следующие показатели:

1. Средства из всех источников, в том числе: ссуды, чистая прибыль, амортизация, прочие собственные средства;
2. Использование средств, в том числе: покупка оборудования, сооружений; прирост запасов сырья и материалов; погашение ссуд; покупка ценных бумаг; выплата дивидендов и др.
3. Прироста оборотного капитала.

     Расчет  точки достижения самоокупаемости (безубыточности). Планируя создание нового предприятия или выпуск новой продукции (услуги) , необходимо знать, когда и при каких условиях начнется отдача от вложенных в проект средств. Другими словами, необходимо определить точку самоокупаемости. Точка самоокупаемости (безубыточности) – это такое состояние в деятельности предприятия, когда разность между доходами и расходами равна нулю. При этом суммарный объем продаж совпадает с суммой постоянных и переменных издержек предприятия, и наступает безубыточность производства.

     Точка самоокупаемости рассчитывается по следующей форме:

     , где К – количество  произведенной продукции  (услуг), при котором  достигается безубыточность  производства; З пост. – сумма постоянных затрат, необходимых для производства продукции (услуг), Ц – цена за единицу продукции (услуг); Ц пер. – сумма переменных издержек, необходимых для изготовления единицы продукции, оказания единицы услуг.

     Объем производства, обеспечивающий безубыточность продукции рассчитывается на основе данных, прогнозируемых в соответствующих  разделах бизнес-плана.  Если намечается производство не одного, а нескольких видов продукции (услуг), то совокупный объем производства, обеспечивающий безубыточность, можно рассчитать по следующей формуле:  , где П – объем производства продукции;  З пост. – сумма постоянных затрат; Цп. – цена за единицу каждого вида продукции; И пер.n – переменные издержки единицы продукции каждого вида; Кn – доля выручки от реализации каждого вида продукции в общей выручке от реализации всей произведенной продукции.

     В заключительной части финансового  раздела бизнес-плана излагается стратегия финансового обеспечения  проекта, намеченного к осуществлению  в бизнес-план.

     Необходимость составления финансовых планов в  бизнесе определяется неопределенностью  будущего, поэтому цель плана –  не определение точных цифр, а границы возможного варьирования показателей по важнейшим направлениям.

     Необходимость повышения качества управления финансами  организаций и преобразования финансового  планирования обусловили объективную  необходимость широкого использования  бизнес-планирования в целях улучшения рыночного функционирования российских организаций.