Финансовые ресурсы организации

     Министерство  образования и науки Российской Федерации

     Федеральное агентство по образованию

     Иркутский государственный технический университет 
 
 
 
 
 

     Курсовая  работа

на тему: ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ОРГАНИЗАЦИИ

     по дисциплине «Финансы организации» 
 
 
 
 

     Выполнила студентка

     Группы  ФКв-08-1

     Гаврикова С.В.

     Проверила преподаватель

     Красикова Т.Ю. 
 
 
 
 
 
 
 

Иркутск 2011 

Содержание 

Введение ………………………………………………………………………….3

1 Теоретические  основы финансовых ресурсов организации ………………...5

1.1 Общая характеристика  и источники формирования финансовых

ресурсов организации  в современных условиях ……………………………….5

2. Основные направления использования финансовых ресурсов

организации ……………………………………………………………………..11

2 Анализ формирования  и использования финансовых ресурсов ОАО «Визард» …………………………………………………………………………15

2.1 Формирование  финансовых ресурсов на предприятии …………………..15

2.2 Направления  использования финансовых ресурсов  на предприятии …...21

3 Оценка эффективности  механизма формирования и использования

финансовых ресурсов в организации. Основные направления совершенствования системы формирования и использования финансовых ресурсов организации …………………………………………………………..23

3.1 Отечественный и зарубежный опыт в повышении эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии ……………………….23

3.2 Возможности эффективного использования финансовых ресурсов

на предприятии ………………………………………………………………….27

Заключение ………………………………………………………………………31

Список использованной литературы …………………………………………..34

      Введение 

     Основным  звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Для осуществления хозяйственной деятельности, получения доходов и накоплений они используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

     То  есть в условиях рыночных отношений предприятие есть самоорганизующийся и самовоспроизводящийся социально-производственный организм, автономный центр производственных, хозяйственных и социальных решений. Предприятия – это обособленные экономические структуры, эффективная работа которых оказывает значительное влияние на экономическое состояние нашей страны.

     Экономика любой страны представляет собой  единый комплекс взаимосвязанных отраслей. Переход к рынку ведет за собой  коренные изменения в формах хозяйствования, отношениях между собственниками, организаторами производства и наемными работниками. Развитие рыночных отношений в России и успех проводимых в стране экономических преобразований во многом зависят от состояния и функционирования финансов предприятий – основы национальной экономики. Это обусловлено тем, именно в сфере финансов предприятий создается национальный доход, который служит источником формирования финансовых ресурсов экономических субъектов. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.

     Финансовые  ресурсы, являясь частью финансовой системы России, оказывают огромное влияние на производственно-хозяйственную деятельность рыночных субъектов. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

     Финансовые ресурсы – основополагающий, исходный фактор финансового производства, во многом характеризующий потенциальные возможности субъекта хозяйствования и служащий одновременно показателем эффективности реализованных решений и устойчивости его деятельности.

     Целью моей курсовой работы является рассмотрение теоретических основ финансовых ресурсов организации, изучение механизма их формирования и использования и на основе этого определение направлений совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов организации. Для этого необходимо решить следующие задачи:

1. изучить теоретические основы финансовых ресурсов организации;
2. проанализировать формирование и использование финансовых ресурсов организации;
3. определить направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов организации.

     Объектом  исследования является производственное предприятие ОАО «Визард».

     Предмет исследования – формирование и использование  финансовых ресурсов организации.

     Методологическую  и теоретическую основу исследования составляют работы отечественных ученых, экономистов по проблемам финансовых ресурсов и финансов.

     1. Теоретические основы финансовых ресурсов организации 

1. Общая характеристика и  источники формирования финансовых ресурсов организации в  современных условиях

     В современных условиях характерно усиление роли финансов в функционировании предприятий  в системе хозяйствования. Предприятия  для осуществления хозяйственной деятельности, получения доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства. Среди названных экономических категорий наиболее сложной является категория «финансовые ресурсы». О сущности этой категории общепринятой точки зрения среди ученых-экономистов до настоящего времени нет. Однако многие из экономистов считают, что «финансовые ресурсы» - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий [15,C.23].

     Однако  денежные средства - это самостоятельная  экономическая категория. В их понятие  вкладываются средства предприятий, находящиеся на счетах в учреждениях банков, в кассах и т.д. Учитываются они на активных счетах бухучета предприятий и отражаются в активе их баланса.

     Финансовые  же ресурсы - это источники средств  предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источники бывают собственные, заемные и привлеченные. Отражаются они в соответствующих разделах пассива баланса.

     Понятие финансовые ресурсы было введено  впервые при составлении первого  пятилетнего плана СССР, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

     По  мнению П.И. Вахрина финансовые ресурсы  предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в  распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и  затрат, связанных с расширением производства, а также для экономического стимулирования работников предприятия [3, C.44].

     П.А. Левчаев под финансовыми ресурсами  понимает текущие и потенциально возможные средства, которые при  необходимости могут быть использованы как знаки распределяемой стоимости, т.е. наличная, безналичная форма денег, ценные бумаги и др. [19, C.24].

     Кроме того, П.А. Левчаев рекомендует различать  финансовые ресурсы и финансовые средства. Финансовыми средствами называются средства, которые немедленно могут быть использованы предприятием как знаки стоимости, характеризующие ее движение. Финансовые ресурсы – более емкое понятие, включающее наряду с финансовыми средствами (для обеспечения текущей деятельности) и потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости. Данное положение исходит из того, что деятельность предприятия не ограничивается текущим временем и может быть спланирована на перспективу [19, C.26].

     Финансовые  ресурсы являются экономической  основой для организации торговой деятельности на принципах самофинансирования. Значит, важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и улучшения их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

     Формирование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях: в масштабах страны и на каждом предприятии. Источником формирования финансовых ресурсов на общегосударственном уровне является национальный доход.

     Структура финансовых ресурсов определяется источниками  их поступления, что представлено на рис.1.1. Подробнее остановимся на финансовых ресурсах организации. Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:

     а) собственные и приравненные к  ним средства (прибыль, амортизационные  отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);

     б) ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке;

     в) поступления денежных средств от финансово-банковской системы в  порядке перераспределения (страховые  возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии). 

     Рисунок 1.1 - Структура финансовых ресурсов предприятия. 

     Формирование  финансовых ресурсов производится в  процессе создания предприятий и  реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.

     При создании предприятий источники  формирования финансовых ресурсов зависят  от формы собственности, на основе которой  создается предприятие. Так, при  создании государственных предприятий финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. При создании коллективных предприятий они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д. Все эти взносы (средства) представляют собой уставный (первоначальный) капитал и аккумулируются в уставном фонде созданного предприятия.

     Следовательно, уставный капитал - это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия. Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года в организациях, не изменивших своей формы собственности, точный размер определяется учредительными документами и уставом организации.

     В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий могут пополняться  за счет дополнительно создаваемых  собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом в  состав дополнительно формируемых  собственных финансовых ресурсов включают: резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование.

     Резервный капитал - это зарезервированная  часть собственного капитала организации, предназначенная для внутреннего  страхования ее хозяйственной деятельности. Он создается в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами. Резервный капитал создается как гарантия возможностей финансирования бесперебойной работы организации и соблюдения интересов третьих лиц в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры.

     Добавочный  капитал - сумма дооценки необоротных  активов в результате прироста стоимости  внеоборотных активов вследствие их переоценки; эмиссионный доход, т.е. сумма превышения продажной стоимости  акций над номинальной стоимостью акций от дополнительной их эмиссии. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также на другие цели.

     Нераспределенная  прибыль – чистая прибыль, не распределенная в виде дивидендов между учредителями и не использованная на потребление собственниками и персоналом. Сумма нераспределенной прибыли свидетельствует об имеющихся у организации возможностях для самофинансирования.

     Целевое финансирование - сумма целевых поступлений, полученных из бюджета.

     Таким образом, уставный капитал и дополнительно  формируемые в процессе работы предприятия  собственные источники финансирования образуют его собственный капитал, т.е. это разница между совокупными  активами организации и его обязательствами. Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль, остающуюся в распоряжении организации и амортизационные отчисления.

     Значительные  финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации  могут быть: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, а также кредитные инвестиции.

     К средствам, поступающим от финансово-банковской системы в порядке перераспределения, относятся страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии.

     Кроме собственного капитала, финансовые ресурсы  предприятий формируются за счет привлеченных и заемных источников.

     В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:

     - сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;

     - сумма задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;

     - задолженность по взносам во внебюджетные фонды;

     - задолженность предприятия по выплате дивидендов его учредителям;

     - сумма векселей, которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.

     В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные  кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.

     Еще одной формой привлечения заемных  средств является лизинг. Лизинг - это  операции по размещению движимого и  недвижимого имущества, которое  специально закупается лизинговой фирмой, остаётся в ее собственности, но отдается в аренду предпринимателям.

     Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия  и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.

     Состав  и структура источников формирования финансовых ресурсов не является раз  и навсегда постоянной величиной. Они зависят от состояния экономики предприятий, особенностей формирования запасов и затрат и могут изменяться во времени.

     Итак, состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

      1.2 Основные направления использования финансовых ресурсов

     Поскольку основной задачей организации является максимальное извлечение прибыли, в  основном для коммерческой организации, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

     Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

     - платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

     - инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование “ноу-хау” и т. д.;

     - инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;

     - направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

     - использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.;

     - распределение прибыли между собственниками организации;

     - стимулирование работников организации и поддержка членов их семей и т.д.

     Если  стратегия предприятия связана  с сохранением и расширением  его позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал)). Капитальные вложения — это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.

     Инвестиции  в основные фонды, например, коммерческой организации, осуществляются за счет следующих  источников: амортизации, прибыли, долгосрочных банковских кредитов, бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений от размещения долгосрочных ценных бумаг.

     Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть прибыли организации  может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.

     Большое значение для развития бизнеса имеет участие организации в научных исследованиях. Опыт зарубежных стран показывает, что организации, осуществляющие инновации, менее подвержены риску банкротства и обеспечивают высокий уровень рентабельности. Следовательно, часть прибыли, а также средства, поступившие в порядке целевого финансирования (например, бюджетные средства), могут быть предназначены для осуществления научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

       Для дальнейших накоплений, например, коммерческая организация может осуществлять вложения не только в собственное производство, но и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др. Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Основными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в которые осуществляются вложения).

     Одно  из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций распределяется между собственниками этой организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль соответственно с долей участия в уставном капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в соответствующий бюджет. Размер и регулярность выплат дивидендов по акциям и приравненных к ним платежей наряду с другими факторами определяют инвестиционную привлекательность коммерческой организации.

     Финансовые  ресурсы организации могут быть источником расходов, связанных со стимулированием работников и поддержкой членов их семей. За счет прибыли многие организации в настоящее время не только выплачивают премии работникам, но и оплачивают расходы на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением, приобретают жилье; осуществляют доплаты к государственным пособиям на детей; заключают договоры добровольного медицинского страхования сотрудников и членов их семей, дополнительного пенсионного обеспечения.

     Таким образом, наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

     Рассмотрев  теоретические основы финансовых ресурсов, их особенности, источники формирования и основные направления использования, далее перейдем к изучению финансового состояния ОАО «Визард». Проведем анализ формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии.

      2 Анализ формирования  и использования  финансовых ресурсов  ОАО «Визард» 

     2.1 Формирование финансовых  ресурсов на предприятии 

     Оценку формирования и использования финансовых ресурсов проведем на основе данных ОАО «Визард». Далее приведем краткую характеристику выбранной организации.

     ОАО «Визард» является производственным предприятием, выпускающим продукцию, как промышленного назначения, так и продукцию для потребительского рынка. ОАО «Визард» является одним из крупнейших предприятий тракторостроительной отрасли России, лидирующим в производстве запасных частей к ходовым системам тракторной техники.

     Немалая часть выпускаемой продукции  поставляется на сборочные конвейеры ведущих тракторостроительных, экскаваторных, моторостроительных и автомобилестроительных ведущих предприятий России. Номенклатура выпускаемых заводом изделий составляет более 6000 изд., в ближайшем будущем предполагается выход на качественно новый уровень, что позволит увеличить объемы производства предприятия и повысить конкурентоспособность его продукции. Основными видами деятельности является: производство машин и оборудования для добычи полезных ископаемых, производство замков и петель, предоставление услуг по ковке, прессованию, производство инструмента, оптовая торговля прочими машинами, приборами, оборудованием общепромышленного и социального назначения.

     Уставный  капитал ОАО «Визард» составляется из номинальной стоимости обыкновенных именных акций, приобретенных акционерами, и составляет 618 620 руб. Количество размещенных акций ОАО «Визард» составляет 618 620 штук обыкновенных именных бездокументарных акций. Номинальная стоимость каждой акции составляет 1 руб.

       Проведем оценку формирования финансовых ресурсов предприятия на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение А) и отчета о прибылях и убытках (Приложение Б). Финансовые ресурсы ОАО «Визард»» формируются за счет собственного и заемного капитала. Одним из основных составляющих собственного капитала является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала.

     Уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования образуют его собственный капитал, т.е. это разница между совокупными активами организации и его обязательствами. Подробнее рассмотрим структуру источников средств (Таблица 2.1). 

     Таблица 2.1 – Состав и структура источников средств ОАО «Визард» за 2005 – 2007 гг., тыс. руб.