Финансовый анализ предприятия. 3

Содержание

 

Введение	3
1. Анализ имущества фирмы и источников его формирования	6
2. Анализ ликвидности	10
3. Анализ финансовой  устойчивости	15
4. Анализ эффективности  деятельности фирмы	21
5. Факторный анализ  прибыли	25
6. Анализ потенциального  банкротства фирмы	27
Заключение	28
Список литературы	23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В условиях рыночной экономики невозможно переоценить роль анализа хозяйственной деятельности предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние  предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля над его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов, образующих систему финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью  производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа  финансового состояния предприятия  являются:

• Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
• Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
• Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
• Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Для выполнения аналитических  исследований и оценок структуры  актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, то есть скорости превращения в денежную наличность, направление использования активов в хозяйстве. В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства).

В данной работе проведен анализ финансового положения предприятия 

ЗАО «Бурибаевский ГОК».

Закрытое акционерное общество «Бурибаевский горно-обогатительный комбинат» учреждено в соответствии с постановлением Кабинета Министров Республики Башкортостан от 21.03.1995 г. № 98 и на основании распоряжения акционерного общества открытого типа «Бурибаевское рудоуправление», созданного в соответствии с Законом Башкирской СССР, Закона РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР» и Федеральным Законом «Об акционерных обществах», на основании Программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в РБ.

Местонахождение предприятия: Республика Башкортостан, Хайбуллинский район, пос. Бурибай, ул. Горького, 49.

 ЗАО «Бурибаевский  ГОК» является смешанной российской собственностью без иностранного вмешательства. Учредителями являются:

• Госкомсобственность – 62,7% уставного капитала, переданного на доверительное управление  УГМК.
• ОАО «Хайбуллинская компания»  - 12%
• Трудовой коллектив – 25,3%

В настоящее время ЗАО "Бурибаевский ГОК" находится в доверительном  управлении «УГМК-Холдинг», основная цель которого – координация деятельности металлургических предприятий России, восстановление разорванной производственной цепочки от добычи сырья до получения широкой номенклатуры продукции высокой степени готовности, повышение устойчивости и доходности российских предприятий.

Основная деятельность ЗАО "Бурибаевский ГОК"- добыча и обогащение медных  и медно- цинковых руд Октябрьского месторождения.

В состав комбината входят основные производственные цеха:

Октябрьский подземный рудник, обогатительная фабрика, транспортный цех, ремонтно-механический цех, ремонтно-строительный участок, химлаборатория, отдел технического контроля.

Для проведения анализа в качестве исходных данных были приняты следующие документы: бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Анализ имущества фирмы и источников его формирования

1.1 Анализ структуры актива бухгалтерского баланса

Таблица 1.1

АКТИВ					На начало отчетного  года			На конец  отчетного периода				Отклонение
					тыс. руб.	%		тыс. руб.			%	тыс. руб.	%
I. Внеоборотные  активы
Нематериальные  активы					0	0,0		2129			0,29	2129	0,3
Основные средства					188975	28,6		239416			32,86	50441	4,3
Незавершенное строительство					250699	37,9		333235			45,73	82536	7,8
Доходные вложения в материальные ценности					0	0,0		0			0,00	0	0,0
Долгосрочные  финансовые вложения					3830	0,6		3840			0,53	10	-0,1
Отложенные налоговые  активы					600	0,1		600			0,08	0	0,0
Прочие внеоборотные активы					0	0,0		0			0,00	0	0,0
	Итого по разделу I				444104	67,2		579221			79,49	135117	12,3
II. Оборотные активы
Запасы					150599	22,8		84763			11,63	-65836	-11,2
				в  том числе:
				сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	81943	12,4		39515			5,42	-42428	-7,0
				животные на выращивании и откорме	1506	0,2		2009			0,28	503	0,0
				затраты в незавершенном производстве	29594	4,5		37571			5,16	7977	0,7
				готовая продукция  и товары для перепродажи	2609	0,4		2488			0,34	-121	-0,1
				товары отгруженные	29922	4,5		0			0,00	-29922	-4,5
				расходы будущих  периодов	5025	0,8		3178			0,44	-1847	-0,3
				прочие запасы и затраты	0	0,0		0			0,00	0	0,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев)					0	0,0		0			0,00	0	0,0
		в  том числе:
		покупатели и  заказчики			0			0				0	0,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)					29529	4,5		40343			5,54	10814	1,1
			в  том числе:
			покупатели и  заказчики		12227	1,9		12761			1,75	534	-0,1
Краткосрочные финансовые вложения					1500	0,2		170			0,02	-1330	-0,2
Денежные средства					288	0,0		471			0,06	183	0,0
	Итого по разделу II				216740	32,8		149416			20,51	-67324	-12,3
БАЛАНС					660844		100		728636	100		67792

 

Вывод: увеличение валюты баланса на 67792 тыс. руб. свидетельствует о наращивании производственного потенциала фирмы, при этом внеоборотные активы увеличились на 135117 тыс. руб. Увеличение объемов незавершенного строительства на 82536 тыс. руб.(7,8 %) может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.. Количество оборотных активов стало меньше на 67324 тыс. руб. или 12 % в структуре активов, запасов – на 65836 тыс.руб., что свидетельствует о возможном уменьшении длительности оборота. Для того чтобы говорить об уменьшении более конкретно, необходимо определить значение этого показателя за предыдущие периоды. Незначительное увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать о снижении платежеспособности предприятий-должников.

Далее проведем характеристику источников формирования имущества предприятия.

1.2. Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса

Таблица 1.2

ПАССИВ		На начало отчетного  года		На конец отчетного  периода		Отклонение
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
III. Капитал  и резервы
Уставный капитал		2963	0,4	2963	0,4	0	0,0
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0	0,0	0	0,0	0	0,0
Добавочный капитал		37376	5,7	36900	5,1	-476	-0,6
Резервный капитал		444	0,1	444	0,1	0	0,0
	в  том числе:
	резервные фонды, образованные в соответствии  с законодательством	0	0,0	0	0,0	0	0,0
	резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	444	0,1	444	0,1	0	0,0
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)		292895	44,3	326440	44,8	33545	0,5
Итого по разделу III		333678	50,5	366747	50,3	33069	-0,2
IV. Долгосрочные  обязательства							0,0
Займы и кредиты		34721	5,3	91936	12,6	57215	7,4
Отложенные налоговые обязательства		11248	1,7	9928	1,4	-1320	-0,3
Прочие долгосрочные обязательства		0	0,0	0	0,0	0	0,0
	Итого по разделу IV	45969	7,0	101864	14,0	55895	7,0
V. Краткосрочные  обязательства							0,0
Займы и кредиты		10000	1,5	0	0,0	-10000	-1,5
Кредиторская  задолженность		190442	28,8	259028	35,5	68586	6,7
	в  том числе:						0,0
	поставщики и  подрядчики	163940	24,8	234129	32,1	70189	7,3
	задолженность перед персоналом организации	13186	2,0	11478	1,6	-1708	-0,4
	задолженность перед гос-ми внебюджетными фондами	3858	0,6	2293	0,3	-1565	-0,3
	задолженность по налогам и сборам	9333	1,4	6431	0,9	-2902	-0,5
	прочие кредиторы	125	0,0	4697	0,6	4572	0,6
Задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов		353	0,1	595	0,1	242	0,0
Доходы будущих периодов		80402	12,2	0	0,0	-80402	-12,2
Резервы предстоящих  расходов		0	0,0	0	0,0	0	0,0
Прочие краткосрочные  обязательства		0	0,0	402	0,1	402	0,1
Итого по разделу V		281197	42,6	260025	35,7	-21172	-6,9
БАЛАНС		660844	100	728636	100	67792

Характеристика источников формирования имущества предприятия

Таблица 1.3

Показатели	На начало	На конец	Отклонения
			тыс. руб.	%
Всего имущества (валюта баланса)	660844	728636	67792	10,3
В том числе:
Собственные средства предприятия,	333678	366747	33069	9,9
в процентах к имуществу	50,5	50,3	-0,2
из них:
Наличие собственных оборотных  средств, тыс. руб.	-20026	-133853	-113827	568,4
в процентах к собств. средствам	-	-	-	-
Заемные средства, тыс. руб.	327166	361889	34723	10,6
в % к имуществу	49,5	49,7	0,2
из них:
1. Долгосрочные займы, тыс. руб.	45969	101864	55895	121,6
в % к заемным средствам	14,1	28,1	14,1
2. Краткосрочные займы, тыс. руб.	281197	260025	-21172	-7,5
в % к заемным средствам	85,9	71,9	-14,1
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	190442	259028	68586	36,0
в % к имуществу	28,8	35,5	6,7

 

Валюта баланса с начала года увеличилась с 660844 млн. руб. до 728636 млн. руб., отклонение составило 67792 млн. руб., а в процентном соотношении 10,3%. Количество собственных и заемных средств предприятия в начале и в конце года примерно одинаково (50,5, 50,3 и 49,5, 49,7 соответственно). Преобладание текущих пассивов над текущими активами, о чем свидетельствует отрицательное значение в строке собственные оборотные средства, может негативно сказаться на       . На конец года наблюдается тенденция увеличения заемных средств, как в абсолютной сумме, так и в удельном весе. Объемы долгосрочных займов на начало и конец года составили 45969 и 101864 тыс. руб. соответственно, в процентах увеличение составило 121,6 %. Краткосрочных займов стало меньше на 21172 тыс. руб. или 7,5 %. При этом темпы роста кредиторской задолженности составили 36 %. В дальнейшем необходимо установить, имеется ли на предприятии просроченная кредиторская задолженность. При ее наличии необходимо принять меры по ее погашению. Несмотря на эти изменения в структуре заемных средств, доля краткосрочных займов остается довольно высокой и составляет 71,9 % на конец года. На 7,3 % выросла задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Очередным этапом необходимо провести анализ ликвидности (платежеспособности).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности

 

Платежеспособность – это способность  предприятия своевременно и в  полном объеме отвечать по своим обязательствам. При анализе платежеспособности предприятия используют понятие ликвидности баланса – это способ обращать активы баланса в денежные средства для погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1=стр.250 + стр.260

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2=стр.240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы. А4=стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность. П1=стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы. П2=стр.610+стр.670

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса. П4=стр.490

На основе групп показателей  производится анализ ликвидности баланса, который принимает следующий  вид:

2.1 Анализ ликвидности  баланса

Таблица 2.1

АКТИВ	На начало	На конец	ПАССИВ	На начало	На конец	Платежный излишек или  недостаток
Наиболее ликвидные  активы (А1)	1788	641	Наиболее срочные обязательства (П1)	190442	259028	-188654	-258387
Быстро реализуемые  активы (А2)	29529	40343	Краткосрочные пассивы	10000	402	19529	39941
Медленно реализуемые  активы (А3)	185423	108432	Долго- и среднесрочные  пассивы (П3)	126724	102459	58699	5973
Трудно реализуемые  активы (А4)	444104	579221	Постоянные пассивы (П4)	333678	366747	110426	212474
БАЛАНС	660844	728637	БАЛАНС	660844	728636

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение.

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

A4 <= П4

Два неравенства не соблюдаются, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом наиболее ликвидные активы могут заменить менее ликвидные для погашения обязательств. За отчетный год возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 188654 тыс. руб. до 258387 тыс. руб. В течение рассматриваемого периода предприятию не удается поправить свою платежеспособность. На основе этого баланса рассчитывается текущая ликвидность путем сравнения групп А1, A2 и групп П1, П2.

Текущая ликвидность = текущие активы (А1+А2) - текущие обязательства (П1+П2).

Текущая ликвидность  на начало года = (1788+29529) - (190442+10000)= = -169125.

Текущая ликвидность  на конец года = (641+40343)/(259028+402) =       = -218446.

Коэффициент текущей ликвидности =(641+40343)/(259028+402) = 0,16.

Перспективная ликвидность – это прогноз перспектив платежеспо-собности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Перспективная ликвидность = А3 - П3

Перспективная ликвидность  на начало года = 185423 - 126724 = 58699.

Перспективная ликвидность  на конец года = 108432 - 102459 = 5973.

Более подробно степень  платежеспособности характеризуют  показатели и оценки платежеспособности с помощью коэффициентов ликвидности.

2.2 Показатели и оценки платежеспособности

 

1. Коэффициент текущей ликвидности на начало года = (А1 + А2) / (П1 + П2) = (1788+29529)/(190442+10000) =  0,16.

Коэффициент текущей  ликвидности на конец года = А1 + А2 / П1+ П2 =(641+40343)/(259028+402) = 0,16.

2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (н.г.) = А1 / П1 + П2 = 1190 / 8453 = 0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности (к.г.) = 1788 /(190442+10000) = =0,01

3. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами

= СОС / А1+А2+А3 

На начало года = - 20026 / (1788+29529+185423) = - 0,09.

На конец года = - 133853 / (641+40343+108432) = - 0,89.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает способность  предприятия погасить свои текущие  обязательства за счет текущих активов, а так же какая часть краткосрочных  обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, а так же краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах дебиторской задолженности. Значение в данном примере не удовлетворяет требованию, так как коэффициент должен быть >= 2.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Норма ограничений данного коэффициента не менее 0,1. В нашем случае коэффициент имеет отрицательное значение, причем в течение года наблюдается тенденция по его уменьшению, что говорит о крайне низкой финансовой устойчивости.

В зависимости от коэффициентов  платежеспособности можно отнести  предприятие к определенному  классу платежеспособности предприятий.

Согласно постановлению правительства России №498 от 20 мая 1994 года были разработаны системы критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса.

1. Коэффициент текущей ликвидности должен быть >= 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть не менее 0,1

При выполнении двух этих критериев структура баланса  считается удовлетворительной.

В данном случае один из коэффициентов ниже нормы, следовательно, структура баланса считается  не удовлетворительной, а предприятие  не платежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, который показывает, способно ли предприятие в течение ближайших 6 месяцев восстановить свою платежеспособность, то есть погасить свои обязательства. Норма ограничения данного коэффициента должна быть >=1.

Коэффициент восстановления платежеспособности = Коэффициент текущей ликвидности (к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.)) / 2

Квп = 0,16 + 6/12*(0,16 – 0,16)/2 = 0,24

Коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы (0,24<1) следовательно, предприятие не сможет погасить свои обязательства в течение 6 месяцев.

Далее необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Для начала проведем анализ наличия собственных и оборотных  средств.

3.1 Анализ наличия и движения собственных и заемных средств

 

Таблица 3.1

Показатели	На начало года	На конец года	Откло-нение
1. Текущие активы предприятия	180416	125577	-54839
в том числе
запасы	150599	84763	-65836
дебиторская задолженность  до 12 мес.	29529	40343	10814
денежные средства	288	471	183
2. Текущие обязательства	200442	259430	58988
в том числе
займы и кредиты	10000	0	-10000
кредиторская задолженность	190442	259028	68586
прочие краткосрочные обязательства	0	402	402
3. Наличие собственных оборотных  средств	-20026	-133853	-113827

 

Вывод: из выше приведенной  таблицы следует, что текущие  активы предприятия уменьшились на 54839 тыс. рублей. В том числе запасы уменьшились на 65836 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие активно продает свою продукцию. Увеличение дебиторской задолженности говорит о том, что предприятия должники не выплачивают нам долги. В целом объемы собственных оборотных средств уменьшились на 113827 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ обеспеченности  запасов источниками их формирования

таблица 3.2

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
1. Наличие собственных оборотных  средств	-20026	-133853	-113827
2. Запасы и затраты	150599	84763	-65836
3. Излишек (недостаток) оборотных средств /1-2/	-170625	-218616	-47991
4. Долгосрочные кредиты и займы	45969	101864	55895
5.Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных кредитов  и займов (1+4)	25943	-31989	-57932
6. Излишек, недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (3+4)	-124656	-116752	7904
7. Краткосрочные кредиты и займы	281197	260025	-21172
8. Общая величина формирования  запасов и затрат (сос+долг+крат)	307140	228036	-79104
9. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат /8-2/	156541	143273	-13268

 

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия  используется трехкомпонентный показатель.

3.3 Трехкомпонентный показатель

 

Он складывается из:

1. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам;
2. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам и долгосрочных кредитов и займов;
3. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам общей величины формирования запасов и затрат.

В данном случае (0, 0, 0) финансовое состояние не устойчиво, предприятие близко к банкротству, так как у предприятия не достаточно общих источников формирования запасов и затрат. Кроме того, у предприятия недостаточно собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов для создания необходимых запасов, сырья, готовой продукции, материалов.

3.4 Анализ состояния  оборотных средств предприятия.

таблица 3.4

Виды оборотных средств	На начало	На конец	Отклонения
	периода	периода
Запасы, всего	150599	84763	-65836
в том числе:
сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	81943	39515	-42428
животные на выращивании  и откорме	1506	2009	503
затраты в незавершенном  производстве	29594	37571	7977
готовая продукция и  товары для перепродажи	2609	2488	-121
товары отгруженные	29922	0	-29922
расходы будущих периодов	5025	3178	-1847
прочие запасы и затраты	0	0	0
НДС по приобретенным ценностям	34824	23665	-11159
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	29529	40343	10814
в том числе:
покупатели и заказчики	12227	12761	534
прочие дебиторы	17302	27582	10280
Краткосрочные финансовые вложения	1500	170	-1330
Денежные средства, всего	288	471	183
Итого оборотных средств	216740	149412	-67328

 

Следующим этапом рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.

3.5 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости  
предприятия.

 

Это ряд финансовых коэффициентов, характеризующих степень обеспеченности предприятия собственными источниками, заемными средствами, а так же степень финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

 

Таблица 3.5

Показатели	Нормативные ограничения	На начало	На конец	Отклонения
1. Коэффициент автономии	>=0,5	0,50	0,50	0
2. Коэффициент соответствия собственных оборонных средств и собственного оборотного капитала (коэф. маневренности)	>=0,5	-0,06	-0,36	-0,30
3. Коэффициент финансовой зависимости	<0,5	1,98	1,99	0,01
4. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,5 - 1	0,50	0,50	-0,01
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0,12	0,22	0,10
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	>=0,5	1,02	1,01	-0,01

 

1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости): собственные средства / валюта баланса

На начало года = 333678 / 660844 = 0,505

На конец года = 366747 / 728636 = 0,503

Коэффициент автономии  показывает долю собственных средств  предприятия в общей сумме источников финансовых ресурсов предприятия. Норма ограничений должна быть >= 0,5. В данном случае при результате 0,5 считается, что предприятие не испытывает серьезной зависимости от внешних источников финансирования, в этом случае риск кредитора сведен к минимуму. Это означает, что предприятие способно погасить 50% своих обязательств за счет имущества.

2. Коэффициент соответствия собственных оборонных средств и собственного капитала (коэффициент маневренности) = собственные оборотные средства / собственный капитал (3 раздел)