Аннотация

Тема курсовой работы  «Финансовый анализ предприятия» посвящена изучению вопроса, который жизненно важен для всех предприятий. Фактор риска может возникнуть и оказывать свое воздействие на любое предприятие, независимо от степени его устойчивости на рынке.

 Объектом  изучения является фирма SIA „Urbteh” предоставляющая услуги по реконструкции жилых и производственных зданий.

Предметом исследования является система финансовой отчетности фирмы в условиях изменчивой экономической среды. 

Цель курсовой работы: научиться анализировать финансовое состояние предприятия, давать оценку эффективности его деятельности и разрабатывать мероприятия по улучшению ситуации на фирме.

Задачи:

1. проанализировать  изменение абсолютных показателей  прибыли, выручки, издержек

2. проанализировать  динамику относительных показателей  эффективности деятельности хозяйствующего  субъекта

3. оценить рыночную  устойчивость, ликвидность и платежеспособность  организации

4. оценить эффективность  использования собственного капитала и заемных средств

. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                 Оглавление                                      Стр. 
 

Введение......................................…............................................................................……........3

• Введение
• 1. Информационная база финансового анализа
• 2. Анализ финансового состояния SIA «Urbteh”
• 2.1 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования
• 2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
• 2.3 Анализ финансовой устойчивости
• 2.4 Анализ деловой активности
• 2.5 Анализ прибыли и рентабельности
• Заключение

Введение  

В условиях экономической  нестабильности с которыми пришлось столкнуться в последние годы  практически всем предприятиям страны ,когда оборот многих из них сократился в несколько раз , при таких отягчающих обстоятельствах как раздутые кредитные обязательства и нехватка оборотных средств важность анализа финансового состояния фирмы и планирования  в соответствии с полученными результатами дальнейшей финансовой тактики фирмы вышли на одно из первых мест. Даже в ситуации , когда достаточно сложно спрогнозировать оборот фирмы в краткосрочной перспективе необходимым условием нормальной финансовой деятельности фирмы  служит сохранение достаточной платежеспособности, ликвидности и деловой активности в течение отчетного и прогнозного периодов. Эффективная финансовая деятельность предприятия должна базироваться на системе финансово-экономических показателей. От их правильного выбора зависит принятие управленческих решений, касающихся состава, структуры и стоимости активов, величины собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств, объема выручки и прибыли от продаж и способов их достижения. Поэтому в процессе управления фирмой его руководству приходиться принимать решения направленные на наиболее рациональное и эффективное использование средств фирмы:

1. управлять денежными потоками;
2. осуществлять сбережение всех видов ресурсов (материальных и финансовых);
3. распределять и рационально использовать капитал, доходы и денежные фонды;
4. учитывать и контролировать использование капитала, доходов и денежных фондов фирмы.

  Точность и полнота учета и анализа финансовых показателей позволяет оценить достигнутый и необходимый уровень финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой активности, установить оптимальные размеры запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, целесообразность инвестиций в реальные и финансовые активы. Эффективная организация финансовой деятельности базируется  на умении анализировать происходящие хозяйственные процессы. Если аналитическая работа построена грамотно, то предприятие способно быстро отреагировать на возможные негативные обстоятельства.

  Финансовый анализ позволяет выявить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности организации и на основе полученных коэффициентов делает возможным установить отклонения показателей от среднеотраслевых и более сильных конкурентов. Он позволяет также принимать более обоснованные управленческие решения. Таким образом, на базе финансового анализа осуществляют оперативное управление и планирование производственного цикла фирмы адекватного рыночным условиям и прогнозируют финансовые последствия тех или иных хозяйственных операций, связанных с формированием и регулированием активов и капитала, доходов и расходов, прибыли и рентабельности производства и продаж. 

  SIA „Urbteh” было организовано в 2007 году и является молодым предприятием на рынке. Именно для новообразованных предприятий особенно важно проводить оперативный финансовый контроль, т.к многие из них (80-90 %) прекращают свою деятельность в первые же годы с момента образования.

  Уставной  капитал предприятия составляет 2000 ,00 LVL – полностью оплачен на текущий момент.

  Основные  виды деятельности предприятия –  предоставление услуг по ремонту  и реконструкции как технических, так и жилых объектов.

  Количество  постоянно занятых работников  - 4 человека.

  Первый  год деятельности предприятия был  остаточно успешен , но в последующие годы ,как и многте предприятия на местном рынке , предприятие столкнулось с проблемой сокращения объемов заказов и соответственно так же сократилась валюта баланса. Для того ,чтобы проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия и получить наиболее общую картину состояния предприятия был проведен анализ  основных форм бухгалтерской отчетности: баланс предприятия и его отчет о прибылях и убытках.

  Первая  часть анализа – это горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Горизонтальный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Горизонтальный анализ позволяет не только выявить  скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем. Недостатком этого анализа является искажение отчетности в связи с возможными процессами инфляции в стране , поэтому для получения достоверной картины необходимо проводить комплексный финансовый анализ предприятия

  Вертикальный  анализ дает представление о структуре средств предприятия и их источников, выраженных не в абсолютных единицах, а в долях либо в процентах. За единицу, или 100 %, принимается валюта баланса, и каждый абсолютный показатель рассчитывается либо в долях, либо в процентах по отношению к итоговому показателю баланса. Относительные показатели в определенной степени освобождены от негативного влияния инфляционных процессов, что позволяет проводить более объективный анализ хозяйственной деятельности в динамике 

Рассчетная часть 

Горизонтальный  анализ актива баланса  
 

Для анализа  структуры и динамики активов  приведены расчеты ,результаты которых  приведены в таблице:  
 

Горизонтальный  анализ активов за рассматриваемый  период показал некоторое сокращение долгосрочных активов : несмотря на прирост  баланса за 2010 год  доля долгосрочных активов сократилась с 73% до 45%  что говорит о том, что основные средства компании не обновлялись – компания работала уже имеющимися ресурсами что оправдано неопределенностью на рынке и риском вкладывать деньги в долгосрочные активы.

Краткосрочная дебиторская задолженность с 3% в начале года до 9.8 % в конце года .Однако относительно нетто оборота процентное соотношение немного сократилось – с 7.9% на начало года до 7.3% на конец года , поэтому можно сказать, что ситуация практически не изменилась. Доля денежных средств увеличилась что говорит об улучшении абсолютной ликвидности предприятия. Доля переплаченных налогов сократилась, но все еще велика в структуре баланса , в последующкм периоде необходимо обратить на это особое внимание , чтобы не замораживать активы предприятия на долгосрочный период. 
 
 
 

Вертикальный анализ пассива баланса.  

Анализ пассива баланса показал, что доля собственного капитала в структуре баланса уменьшилась с 97% до 85% и значительно увеличилась краткосрочная кредиторская задолженность на 12,7% ,что скорее всего связано с новой системой платежа НДС . В разрезе имеющихся данных предприятию необходимо очень четко планировать свой денежный поток, чтобы не допускать дальнейшего роста кредиторской задолженности и как результат неплатежеспособности. Необходимо провести мероприятия по перезачету налогов и в дальнейшем четко отслеживать прибыль предприятия для избежания их переплаты.  Долгосрочные кредиты на предприятии не привлекались , что говорит об отсутствии программы развития и на это так же необходимо обратить внимание. В целом валюта баланса увеличилась, что говорит о некоторой  стабилизации ситуации . 
 
 
 
 
 

Анализ  финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансового  состояния фирмы будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса  фирмы, необходимо сопоставить состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Для оценки состояния  запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя. 
1.  Наличие собственных оборотных средств как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с  предыдущим  периодом  свидетельствует о дальнейшем  развитии деятельности фирмы.  
2.  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов: 
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.

Трем показателям  наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: 
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств; 
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов; 
3.  Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов.  
            Финансовая ситуация в фирме характеризуется четырьмя типами финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая встречается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости: все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния фирмы, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.
3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства,  краткосрочные  ценные бумаги  и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

В двух последних  случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Расчет показателей  для определения финансовой устойчивости SIA Urbteh

Анализ показателей  показал,что в данный момент на фирме  достаточно собственных оборотных  средств для покрытия кредиторской задолженности, но ситуация не является стабильной.  

Анализ  финансовых коэффициентов 

1 ) Коэффициент  автономии- показывает часть собственного капитала в общем капитале предприятия рассчитывается по формуле: Собственный капитал / Совокупные активы

2) Коэффициент финансовой стойкости – часть долговых обязательств в собственном капитале предприятия.

3)Коэффициент маневренности – часть собственного капитала в оборотных активах. Вычисляется по формуле: Сумма оборотных средств- краткоср. Обяз. /Собств.капитал.

4) Коэффициент инвестирования– часть собственного капитала в необоротных активах : Собственный капитал/внеоборотные активы.

5) Коэффициент текущей ликвидности– способность предприятия за счет оборотных активов погасить краткосрочные кредиторские обязательства.

6) Коэффициент быстрой ликвидности – способность предприятия в короткий срок за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов погасить краткосрочные кредиторские  обязательства.

7) Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями 

Коэффициент автономии  незначительно снизился, что говорит  об незначительном повышении финансовой зависимости предприятия., однако финансовой угрозы независимости  предприятия пока нет.

Коэффициент заемных  и собственных средств значительно  ниже нормативного значения ,что говорит  о достаточности средств предприятия  для покрытия своих обязятельств.

Коэффициент маневренности  на  конец года вырос но немного ниже оптимального, что говорит об улучшении работы основного капитала.

Коэффициент инвестирования (доли собственного капитала в долгосрочных активах)  снизился ,но находиться в  благоприятной зоне . Тенденция говорит  об ухудшении структуры основных средств- их старении, что говорит о стагнации в бизнесе.  

  Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность  — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость  издержек) R3 исчисляется путем отношения чистой прибыл и от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции(3рп).

В нашем случае : R3 = 0 для начала года и R3= 8191/ 6839=1,2

Рентабельность  продаж (оборота) рассчитывается делением  чистой прибыли на сумму полученной выручки . Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции

В нашем случае R пр = 8191/29792 = 0,27 LVL – показывает , что с каждого лата  продаж предприятие имеет 27 сантимов прибыли. Рентабельность продаж 27%.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется  отношением чистой прибыли к среднегодовой  стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного капитала и т.д.

Коэффициент оборачиваемости всего капитала = общий объем реализованной продукции/средняя сумма всего капитала предприятия (сумма пассива).

В нашем примере  оборачиваемость капитала в начале года: 5615: 15041= 0,37 

В конце года: 29792: 22173=1,34

Коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент  финансовой рентабельности (ROE) =общая сумма чистой прибыли: средняя сумма собственного капитала в рассматриваемом периоде .

В нашем случае ROE на начало года = 0 , т.к не было прибыли. На конец годы ROE =

8191: 2000 = 4,1

Коэффициент рентабельности всего капитала R общ = сумма чистой прибыл : средняя сумма капитала предприятия в рассматриваемом периоде ( сумма актива баланса)

В нашем примере  Rобщ = 8190: 22173=0,37