Финансовый менеджемент

          ОГЛАВЛЕНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                                             4

1СБОР И ОБРАБОТКА  БАЗОВОЙ ИНФОРМАЦИИ ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА                                                                                                                   6

1.1 Финансовые результаты деятельности предприятия                                                    6

1.2 Оценка качества финансового обеспечения предприятия                                             11

1.3 Финансовое состояние предприятия                                                                             15

1.3.1 Оценка ликвидности баланса                                                                                      15

1.3.2 Определение типа финансовой устойчивости                                                           16

1.4 Финансовые  коэффициенты                                                                                            18

2 ФИНАНСОВАЯ  ДИАГНОСТИКА                                                                                  25

3 РЕКОМЕНДАЦИИ  ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ                                                                                                                   29

4 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ                                                                                     31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                                     36

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ                                                               37

ПРИЛОЖЕНИЕ А  Бухгалтерский баланс                                                                          38                                                            

ПРИЛОЖЕНИЕ Б  Отчет о прибылях и убытках                                                              40                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

           Эффективность функционирования предприятия, независимо от организационно-правовой формы и видов его деятельности в условиях рынка определяется способностью предприятия приносить достаточный доход или прибыль. Прибыль – это конечный результат работы предприятия, стимулирующий дальнейшую производственную деятельность и создающий основу для её расширения. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние.

             В данном курсовом проекте объектом исследования является Открытое акционерное общество «Северодвинский Хлебокомбинат», расположенное в г. Северодвинске Архангельской области.             

             Основной вид деятельности:

- производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения; 
- производство сухих хлебобулочных изделий и мучных кондитерских изделий длительного хранения.

             Дополнительный вид деятельности:

- деятельность столовых при предприятиях и учреждениях

- хранение и складирование прочих грузов

- вылов рыбы и водных биоресурсов в открытых районах Мирового океана и внутренних морских водах несельскохозяйственными товаропроизводителями.

           10 июня 1941 года зарегистрировано в форме открытого акционерного общества действует на основании Устава и регистрационного свидетельства.

            Северодвинский комбинат объединяет цеха: хлебный, булочный, кондитерский, бараночный и мелкоштучной продукции. Коллектив в 400 человек при круглосуточной работе производит и продает около 30 тонн продукции в сутки. Хлебокомбинат работает с 500 предпринимателями и торговыми организациями по всей области. На сегодняшний день предприятие выпускает продукцию по направлениям: хлебобулочные изделия, кондитерские изделия, слоеные изделия, а также сушка и сухари. Хлебокомбинатом вырабатывается более 100 наименований сертифицированных хлебобулочных и кондитерских изделий. Рынки сбыта продукции (работ и услуг): предприятия г. Северодвинска, г. Архангельска, г. Новодвинска и районов Архангельской области. Характер деятельности предприятия - круглогодичный.

           В соответствии с поставленной целью в данном курсовом проекте предстоит решить следующие задачи:

- сбор и обработка базовой информации финансового менеджмента по данному предприятию, используя следующие документы финансовой отчетности, которые представлены в приложениях:

           - Бухгалтерский баланс (форма №1) за 2009, 2010 года;

           - Отчет о прибылях и убытках (форма №2) за 2008, 2009, 2010 года;

           - Отчет о движении денежных средств (форма №4) за 2009,2010 года;.

     В курсовой работе использованы следующие  условные обозначения и сокращения:

КПБ –  код показателя в бухгалтерском  балансе;

КПО –  код показателя в отчете о прибылях и убытках;

КПД –  код показателя в отчете о движении денежных средств;

КПП –  код показателя в приложении к бухгалтерскому балансу.

- сопоставить  результаты отдельных направлений  обработки базовой информации  для рассматриваемого предприятия и сделать обобщающие выводы, т. е. финансовую диагностик.

- обосновать решения в области управления финансами, предложить рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

- провести прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 СБОР И ОБРАБОТКА БАЗОВОЙ ИНФОРМАЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 

          1.1 Финансовые результаты деятельности предприятия 

           Для сбора и обработки базовой информации используются следующие документы финансовой отчетности по конкретному предприятию:

         Бухгалтерский баланс (форма №1);

         Отчет о прибылях и убытках  (форма №2);

         Отчет о движении денежных  средств (форма №4).

          Главными источниками информационного обеспечения финансовых результатов служит «Отчёт о прибылях и убытках» форма№2. Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убытки за период.

           Анализ финансовых результатов предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

         В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов бухгалтерской отчетности организации.

     Горизонтальный  анализ – это анализ темпов изменения  отдельных показателей за несколько периодов. Характеристика динамики показателей может быть представлена абсолютными или относительными величинами.

     Абсолютный  прирост определяется как разница  показателей на две даты и показывает, на сколько отчетный показатель отличается от базового. В качестве базового принимается предшествующий период (табл. 1).

Таблица 1 - Горизонтальный анализ финансовых результатов

            В 2009 году по сравнению с  2008 выручка от продажи продукции  увеличилась на 39107 тыс.руб.(на 29,3%) при повышении размера ее себестоимости на 35424 тыс.руб.,( на 31,3%) что привело к получении валовой прибыли больше на 3683 тыс. руб.(на 17,9%). Несмотря, на увеличения размера коммерческих расходов на 2024 тыс.руб.(на 16,5%), размер прибыли от продаж увеличился на 1659 тыс.руб.(на 20%). В результате того, что предприятие в 2009 году сократило свои прочие доходы на 1497 тыс.руб.(на 76,2%), а прочие расходы на 12 тыс. руб., все таки прибыль до налогообложения увеличилась на 174 тыс.руб., это привело к увеличению налога на прибыль на 641 тыс.руб.  На основании изложенного, можно сделать вывод о том, что предприятие за счет увеличения своих расходов и уменьшения прочих доходов  в 2009 году недополучило 593 тыс. руб., т.е. чистая прибыль предприятия сократилась на 9,9%.

        При сравнении 2010 года с 2009 годом, выручка от продажи продукции  увеличилась, снизилась себестоимость,  также увеличились прочие доходы, и произошло увеличение чистой  прибыли на 4824 тыс.руб., что говорит о положительных тенденциях в развитии ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат».

            Вертикальный анализ – это анализ удельного веса отдельных статей в общем итоге. Следует проанализировать уровень каждого показателя доходов и расходов к выручке от продажи продукции. (Таблица 2)

Таблица 2 - Вертикальный анализ финансовых результатов

     По  вертикальному анализу можем  заметить, в 2008 году удельный вес себестоимости составлял 84,6% от выручки, в 2009 году он увеличился – 86,0%, а в 2010 г. снизился и составил меньше чем в 2008 году – всего 79,8%. Снижение удельного веса себестоимости положительный показатель, влияющий на рост прибылей. Доля коммерческих расходов в 2010 году возросла, что оказывает отрицательное влияние на прибыль.

     Важен анализ влияния на прибыль от продажи  продукции таких факторов, как  объемы продаж, цена продажи, величина себестоимости проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также оценка влияния не величину чистой прибыли операционных, внереализационных доходов и расходов, налогового фактора.

     Влияние изменения объемов продажи продукции  на величину прибыли от продаж определяется по формуле: 

      ,                                                                                       (1) 

где В₁, В₂ – выручка от продажи соответственно в отчетном и базисном периодах, тыс.руб.;

       ΔВ_Ц – изменение выручки от продажи продукции под влиянием цены, тыс.руб. 

      ,                                                                                                                                     (2)

     Р₀ - рентабельность продаж в базисном периоде, %, 

      ,                                                                                                                                       (3)  

где И – индекс цены;

      П₀ – прибыль от продаж в базисном периоде, тыс.руб.

     Влияние изменения цен на величину прибыли  от продаж определяется по формуле: 

      ,                                                                                                                           (4) 

     Влияние изменения себестоимости проданной  продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле: 

      ,                                                                                                                    (5) 

где УС₁, УС₀ - уровни себестоимости соответственно в отчетном и базисном периодах, %; 

      ,                                                                                                       (6) 

где С₁₍₀₎ – себестоимость проданной продукции в отчетном (базисном) периоде, тыс.руб.

     Влияние изменения коммерческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле: 

      ,                                                                                            (7) 

где УКР₁, УКР₀ - уровень коммерческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.

            Проанализировав влияние на прибыль от продажи продукции таких факторов, как объемы продаж, цена продажи, величина себестоимости проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также оценив влияние на величину чистой прибыли операционных, внереализационных, чрезвычайных доходов и расходов, налогового фактора занесем данные в таблицу 3.

Расчет  влияния указанных факторов сведен ниже (см. табл.3).

Таблица 3 - Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль

     Анализируя  полученные данные, рассмотрим более  подробно влияние факторов на прибыль  от продаж и чистую прибыль в 2010 году. Из таблицы видно, что наибольшее положительное влияние на увеличение прибыли от продаж в 2010 году оказало увеличение цен на 14914 тыс.руб., а отрицательное – рост коммерческих расходов на 3882,4 тыс.руб. Ввиду увеличения прибыли от продаж, налог на прибыль также увеличился на 3311 тыс.руб.

     В итоге всех изменений чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, увеличилась по сравнению с 2009 годом на 4824 тыс.руб. 

     1.2 Оценка качества финансового обеспечения предприятия 

        Информация для данного раздела содержится в форме №1 «Бухгалтерский баланс».

               Основной целью планирования баланса активов и пассивов предприятия является обеспечение рациональной сбалансированности его активов (средств) и пассивов (источников их финансирования), т.е. обеспечение соответствия активов источникам финансирования по их природе, срокам и цене (доходности).

             В основе планирования (и проектирования) баланса активов и пассивов лежат предполагаемые активные операции предприятия, то есть операции по переработке ресурсов. Например, производство продукции, работ и услуг, осуществление торговых операций, операций с финансовыми активами и др.

              Качество финансового обеспечения предприятия определяется тем, за счет каких источников финансирования сформированы его активы. Важно, чтобы был соблюден принцип соответствия финансирования: направление финансирования должно соответствовать природе активов. Таким образом, существуют жесткие требования по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе предприятия, строгой корреспонденции отдельных элементов актива и пассива (см. табл.4).

     Использование схемы, представленной в табл.4, предполагает подбор источников в указанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует о снижении качества финансового обеспечения предприятия. Если требуется использование других источников, то это свидетельствует о нерациональном использовании капитала, нарушении финансовых пропорций и принципа соответствия финансирования.

     Для оценки качества финансового обеспечения  составляется специальный матричный (шахматный) баланс в следующем порядке:

• Определяется размер матричного баланса (обычно 10·10 или 7·7).
• Стандартный баланс преобразуется в промежуточный в соответствии с принятыми размерами матричного баланса (см. табл. 5).
• В координатах активов и пассивов строится матрица (см. табл. 6).
• Данные из промежуточного баланса переносятся в матрицу, при этом под каждую статью актива подбирается источник финансирования в соответствии с необходимой последовательностью (см. табл. 4).

     Аналитическая ценность матричного баланса в том, что он демонстрирует привязку источников финансирования к конкретным статьям актива.

Таблица 4 – Последовательность использования источников для финансирования активов предприятия

     Анализ  баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности; о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободных денежных средств.

     Далее составляется свернутый баланс путем  объединения группы однородных статей для наглядности и упрощения анализа баланса.

Таблица 5 - Промежуточный  баланс