Оглавление

Финансовый  менеджмент как система  управления

     Финансовый  менеджмент — это системы управления механизмом движения денежных потоков предприятия с целью эффективного использования всех средств предприятия.

     Финансы предприятий и организации, как  исходное звено финансовой системы, представляют собой базисную категорию, то есть совокупность объективных экономических отношений со специфическими чертами и особенностями, которые функционируют именно в данной форме. Но, как и любые отношения, проявляющиеся по поводу конкретных интересов субъектов, имеющие объектом движение денежных фондов, они требуют регулирования, направления соответствующих финансовых потоков, упорядочения их движения. Это осуществляется путем субъективных управляющих действий, которые относятся к надстроечным, вырабатываемых сознанием, навыками и умениями конкретных исполнителей. К надстроечным (надстройке) они относятся потому, что должны быть сориентированы на требования базисных первостепенных явлений, определяемых экономическими законами, постоянно учитывать эти требования, то есть быть подчиненными условиям базиса.

     Финансовый  менеджмент включает в себя стратегию  и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее  направление и способ использования  средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

     Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Задачи фин. менеджмента:

1. Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.
2. Оптимизация денежного оборота.
3. Оптимизация расходов.
4. Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.
5. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.
6. Обеспечение рентабельности предприятия.
7. Задачи в области антикризисного управления.
8. Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.

Основными принципами финансового менеджмента  являются:

1. Финансовая самостоятельность предприятия.
2. Самофинансирование предприятия.
3. Материальная заинтересованность предприятия.
4. Материальная ответственность.
5. Обеспечение рисков финансовыми резервами.

     В целом финансовый менеджмент основан на принципах управления. Он включает соответствующие элементы управления: информацию, планирование (прогнозирование), организацию, регулирование, контроль.

     Финансовая  информация имеет большое значение для принятия решений с целью как научно обоснованного планирования, так и оперативного руководства всеми финансовыми процессами. Достоверность и своевременность информации позволяют анализировать ход событий, видеть их тенденции, заранее определять конечный результат. Финансовая информация осуществляется в форме бухгалтерской, статистической и оперативной от четности, представляемой по звеньям финансовой системы.

     Планирование занимает центральное место в управлении финансами. Оно должно обеспечивать сбалансированность материальных, трудовых и финансовых ресурсов, взаимосвязь производственных и финансовых показателей, увязку доходов и расходов, финансовых планов всех уровней народного хозяйства.

     Организация означает слаженность, четкость всех звеньев управления, высокую результативность финансового аппарата, ответственность и дисциплинированность работников управления.

     Финансовое  регулирование — это маневрирование финансовыми ресурсами для выполнения плановых заданий. Оно направлено на предупреждение и ликвидацию всякого рода отрицательных отклонений от намеченного результата и заключается в обеспечении пропорций и синхронности во всех видах деятельности за счет резервных фондов, сверхплановых финансовых ресурсов, неиспользованных ассигнований.

     Контроль за выполнением финансовых планов осуществляется как на стадии планирования, так и на стадии оперативного управления на всех уровнях хозяйствования в процессе формирования и использования денежных фондов.

Понятие финансового менеджмента  в организации

     Финансовая  работа на предприятиях, объединениях осуществляется финансовым отделом, являющимся самостоятельным структурным подразделением. На небольших предприятиях финансовые отделы могут быть совмещены с отделом сбыта или бухгалтерией (финансово-сбытовой или бухгалтерско-финансовый отделы).

     В этом звене финансовой системы управление в рыночных условиях называется финансовым менеджментом, под которым понимается форма управления социально- экономическими процессами и движением денежных потоков посредством и в пределах предпринимательской деятельности предприятий и организаций. Предпринимательская деятельность является рисковой и направлена на получение прибыли от производства и продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг, от пользования имуществом.

     Объектами финансового менеджмента на предприятиях являются: недвижимое и движимое имущество, имущественные права, работы и услуги, информация, результаты интеллектуальной деятельности, нематериальные блага.

     Финансовый  менеджмент основывается на мотивации  — деятельности по реализации целей, определяющих потребности и соответствующее поведение людей или коллективов. Мотивация проявляется в процессах стимулирования деловой активности, производительности и качества труда.

     Финансовые  отделы (службы) предприятий осуществляют оперативное финансовое планирование, маневрирование финансовыми ресурсами предприятия, используя новые формы кредитных и расчетных операций (акции, векселя, факторинг и др.).

     В хозяйственных товариществах управление финансами координируют, наряду с другими функциями, высшие органы — общие собрания (собрания представителей) их участников, в акционерных обществах — общие собрания акционеров. Исполнительный орган — правление, включает в свой состав должностных лиц, в том числе по управлению финансами: вице-президента (заместителя управляющего) по финансам, который курирует соответствующие подразделения товарищества (общества) — финансовый отдел, группу, сектор, или в его подчинении работают отдельные служащие — финансовые менеджеры по направлениям финансовой деятельности хозяйственного субъекта.

     Структура финансового отдела обычно включает следующие направления работы: прогнозно-аналитическую, расчетную, претензионную, оперативной финансовой работы. Типовая структура финансового отдела включает: планово-экономическое бюро в составе групп: финансово-кредитного планирования, оперативного планирования и контроля, экономического анализа; бюро банковских и кассовых операций; расчетное бюро в составе групп: расчетов с покупателями, расчетов с поставщиками, претензионный. На предприятиях, осуществляющих валютные операции, создается валютная группа.

     На  крупных предприятиях возглавлять финансовую деятельность может заместитель директора по экономике или финансам, финансовый директор, вице-президент (особенно в акционерных обществах), финансовый менеджер. Этим должностным лицам могут быть подчинены и другие экономические службы: планово-экономическая, бухгалтерия, сектор экономического анализа и т. д.

     Финансово-сбытовые отделы подразделяются на секторы или группы: по расчетам с покупателями, с поставщиками, с бюджетом, банками, вышестоящими организациями, финансового планирования и анализа, кассовые. Аналогичные функции могут выполнять отдельные исполнители-специалисты.

     На предприятиях, где нет финансовых отделов, финансовое прогнозирование и расчет финансовых нормативов возлагается на экономическую службу, а оперативная финансовая работа, все виды расчетов и кассовое планирование — на бухгалтерию.

     Важными задачами финансовых служб предприятий  являются:

• изыскание путей увеличения прибыли или дохода и повышение рентабельности;
• обеспечение финансовыми ресурсами заданий по производству, капитальным вложениям, внедрению новой техники и других плановых затрат;
• выполнение финансовых обязательств перед государственным бюджетом, банками, поставщиками, вышестоящими организациями;
• организация расчетов;
• содействие эффективному использованию производственных фондов и капитальных вложений;
• контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечение сохранности и ускоренной оборачиваемости оборотных средств.

     В оперативном управлении финансами  принимают участие учреждения банков. Банки второго уровня осуществляют расчетно-кассовое обслуживание предприятий и организаций, кредитуют временные потребности в денежных средствах.

     Условием  осуществления финансового менеджмента  является наличие рыночной среды, которая позволяет вести предпринимательскую деятельность на началах коммерческого расчета при свободной системе цен, функционирования, наряду с рынком товаров и услуг, рынков труда, капиталов, средств производства, законодательной регламентации государственного регулирования деятельности предприятий. Таким образом, рамки финансового менеджмента предприятий определяются рыночными факторами, что отличает его от общих условии управления финансами, в отдельных звеньях которых могут преобладать административные элементы воздействии управляющих субъектов на управляемые объекты. Система финансового менеджмента предприятий более подвижна, так как арсенал форм, методов в этом звене более разнообразен, чем в общегосударственных финансах. Например, Финансовый менеджмент предприятий включает, помимо распространенных операций по расчетам в разных формах (платежное поручение, платежное требование, аккредитивы разных видов, расчетные чеки и т. д.), кредитования во всех формах, операций с ценными бумагами и валютой, такие формы и методы, как хеджирование, залогово-ипотечные и трастовые операции, финансовый и операционный лизинг, франчайзинг, трансферты по ценным бумагам; существенно расширяется набор финансовых инструментов по операциям с валютой, ценными бумагами, страхованию всех видов рисков.

     Финансовый  менеджмент можно представить как  последовательную смену следующих этапов:

• постановка задачи и определение цели использования денежных средств (капитала);
• выбор финансовых методов, приемов управления движением денежных потоков;
• составление программы действий по принятому решению в виде бизнес-плана или иного оформления решения по инвестированию;
• организация выполнения проекта;
• контроль за ходом исполнения и внесение необходимых коррективов;
• анализ и оценка результатов проекта для целей повторного инвестирования.

     В общем случае целью вложения средств  в бизнесе является получение прибыли от располагаемых средств, и решение задачи сводится (в сфере материального производства) к достижению возможно большего объема выпуска продукции (услуг) или минимизации издержек при сохранении объема выпуска.

     В финансовом менеджменте важным объектом выступает денежный поток — движение денежных средств в наличной и безналичной формах, опосредующих экономические процессы преобразования форм стоимости (Д—Т—Д) и формирования добавленной стоимости. В состав денежного потока (притока и оттока денег) включаются все денежные ресурсы, как формируемые при помощи финансов (финансовые ресурсы), так и привлекаемые другими методами. Определяющее место в притоке средств занимают выручка от реализации продукции, работ и услуг (объем продаж), затем — кредитные ресурсы, привлеченные ресурсы в разных видах. Отток средств связан как с периодическими выплатами (закупка товарно-материальных ценностей, выплата заработной платы и премий работникам, погашение кредитов, уплата налогов и других обязательных платежей и т. д.), так и с капитальными — на основе прогноза долговременных инвестиций.

     В финансовом менеджменте денежные средства рассматриваются с точки зрения временных интервалов их действия, до превращения в иную форму, качество, при исполнении функций. В данном аспекте учитывается, что деньги имеют «временную стоимость»: деньги сегодня и будущие деньги в такой же сумме не одинаковы по покупательной силе. Настоящая и будущая стоимость денег взаимообратимы. Настоящая (современная) стоимость приводится к будущей через компаундирование — начисление сложных процентов, а будущая стоимость к настоящей — через дисконтирование — понижение с использованием процентов. В расчетах будущей стоимости денег необходимо учитывать индексы инфляции, то есть снижать стоимость денег на инфляционное обесценение.

     Разовые, а также периодические поступления и выплаты денежных средств в форме инвестиций в проекты, рентных платежей, систематических взносов, начислений доходов и других денежных операций производятся путем расчетов аннуитетов — простых и сложных, приемов «бюджетирования капитала», «внутренней ставки доходности».

     Аннуитет представляет собой инвестицию, доход от которой выплачивается или получается на регулярной основе, через фиксированные интервалы в течение определенного периода времени.

     Бюджетирование  капитала (капитальное бюджетирование) — разовый отток денежных средств, покрываемый последующими периодическими возвратами средств на предусматриваемый период погашения. Концепция бюджетирования используется при планировании расходов по основным активам, это процесс анализа проектов и принятия решений по долгосрочному и крупному вложению денежных средств.

     Расчеты внутренней ставки доходности производятся для сравнения проектов и выбора инвестиционного решения по процентам прибыльности и сопоставления расчетной доходности проекта и действующей рыночной ставки процента и се прогноза на период осуществления проекта.

     Важным аспектом финансового менеджмента является проведение анализа финансового состояния предприятия. Это необходимо для характеристики финансовой устойчивости (рентабельности, платежеспособности, кредитоспособности) предприятия, его положения на рынке (конкурентоспособности). Информация для анализа содержится в бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках, отчете о движении денежных средств; применяется также более подробная оперативная информация.

     Показатели  бухгалтерского баланса содержат данные об активах и пассивах предприятия, которые позволяют рассчитать финансовые коэффициенты, характеризующие степень ликвидности активов, доходность ценных бумаг, текущие и стратегические возможности предприятия. Коэффициенты используются для внутреннего контроля менеджерами предприятия, банковскими работниками и специалистами по ценным бумагам для выяснения рейтинга предприятия и перспектив его развития.

     Отслеживание  коэффициентов, норм (элементов финансово-экономического механизма) позволяет оперативно управлять и контролировать работу предприятий, своевременно корректировать финансово-хозяйственные процессы, направления, заданные бизнес-планом или проектом развития. Одновременно эти показатели являются «визитной карточкой» предприятия, позволяют инвесторам, партнерам и кредиторам судить о его жизнеспособности, финансовой устойчивости.

Финансово-правовой механизм и его  структура

     Механизм  правового регулирования - это взятая в единстве динамическая система  правовых средств (правовых норм, правовых отношений и индивидуальных или интерпретационных правовых актов), с помощью которой обеспечивается результативный правовое воздействие государства на общественные отношения.

     Следовательно, механизм правового регулирования - это определенная идеальная модель, созданная в результате упрощения, огрубления процесса регулирования, ухода от каких-то второстепенных, несущественных моментов. Цель этой модели - с определенной степенью наглядности представить в единстве и взаимодействии все правовые средства. Факультативными стадиями механизма правового регулирования можно считать применение и официальное толкование норм права.

     Под инструментальным углом зрения в  механизме правового регулирования в общей теории права традиционно выделяют три звена:

1. юридические нормы - основа правового регулирования, когда на уровне позитивного права закрепляются в абстрактном виде типизированные возможности и необходимость определенного поведения субъектов;
2. правовые отношения, при наличии конкретных жизненных обстоятельств (юридических фактов) переводят абстрактные возможности и необходимости в плоскость конкретных, адресных субъективных юридических прав и обязанностей, а, следовательно, переносящие энергию юридических норм на уровень конкретных субъектов - носителей прав и обязанностей;
3. акты реализации прав и обязанностей, согласно которым наступает, запрограммирован в позитивном праве результат в жизни общества, решается конкретная ситуация .

     Отдельные авторы выделяют еще и четвертую звено механизма правового регулирования - индивидуальные предписания, акты применения права.

Организационно-правовая структура финансового  механизма

     Организационно-правовая форма — способ закрепления и использования имущества хозяйствующим субъектом и вытекающие из этого его правовое положение и цели предпринимательской деятельности.

     Организационно-правовые формы предприятий определяют их финансовые особенности. Очень важно выделить общие характерные черты финансов предприятия современных организационно-правовых форм и установить основные различия, которые определяют выбор той или иной формы. Практика показывает, что если предприятия не учитывают тех или иных финансовых особенностей, то это приводит к конфликтам между собственниками, управляющими и работниками. Организационно-правовая форма предприятия, закрепленная в его учредительных документах, должна полностью соответствовать требованиям законодательных актов.

Правовое  обеспечение функционирование финансового механизма

     Построение финансового механизма осуществляется в соответствии с финансовой политикой и нормами финансового права, отраженными в финансовом законодательстве. Использование юридических норм в финансовой сфере деятельности дает возможность установить единые правила организации финансовых связей, защитить экономические интересы граждан, хозяйствующих субъектов, государства. Соблюдение правовых норм обеспечивает строгую финансовую дисциплину.

     Правовое  обеспечение функционирования финансового  механизма включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы органов управления. Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, принятые технологии, разъяснения, методики и другие документы, отражающие связь производства с реализацией товаров и услуг. 

Финансовая  система Российской Федерации и ее правовые институты

     Финансовая  система РФ представляет собой совокупность различных сфер финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

     Финансовая  система РФ включает следующие звенья финансовых отношений; государственный  бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, финансы предприятий различных форм собственности.

     Все вышеперечисленные финансовые отношения  можно разбить на две подсистемы. Это общегосударственные финансы, обеспечивающие потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, и финансы хозяйствующих субъектов, используемые для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне.

     Основным  институтом финансовой системы Российской Федерации,  является институт бюджетного права, поскольку в бюджетной системе аккумулируются основные государственные финансовые ресурсы, которые обеспечивают деятельность органов государственной власти. В соответствии со ст. 6 БК РФ бюджетная система Российской Федерации — это система, основанная на экономических отношениях и государственном устройстве, регулируемая нормами права; совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. Бюджет — это доходы и расходы государства. Поэтому естественно, что следующим институтом финансового права является институт государственных доходов, а основными нормами — нормы, регулирующие налоговые отношения как юридических, так и физических лиц. К доходам государства относятся институты, объединяющие финансово-правовые нормы, регулирующие децентрализованные фонды денежных средств, и нормы в области государственного кредита и страхования.

     Для нормального функционирования финансовой системы государства необходимо не только аккумулировать доходы в  централизованные и децентрализованные фонды денежных средств, но и правильно направлять их и расходовать. В связи с этим следующим правовым институтом Российской Федерации является институт расходов в государстве. Сюда относится бюджетное финансирование, банковское кредитование, выплаты по государственному долгу и страхованию. Специально следует сказать о банковском кредите, который является категорией очень сложной, так как через систему банков деньги вначале аккумулируются, собираются в государстве, а затем уже расходуются. Таким образом, банковский кредит может рассматриваться одновременно и как институт доходов, и как институт расходов.

     Для банковской деятельности очень важен  порядок расчетов, устанавливаемый  в государстве, поэтому нормы, регулирующие расчеты, выделяются в отдельный финансово-правовой институт.

     Поскольку финансовая деятельность — это деятельность, основывающаяся на деньгах и денежном обращении, то в систему финансового  права Российской Федерации входит и такой институт, как деньги и денежное обращение, а также валютное законодательство.

     Таким образом, в системе финансового права нашла отражение объективно существующая финансовая система государства. Единство финансовой системы выражается в общем построении системы финансового права, где в общей части закрепляются основные понятия финансовой деятельности государства, понятия и особенности финансово-правовых норм, финансово-правовых отношений и финансово-правовых институтов. Здесь же рассматривается финансовый контроль.

Правовые  основы финансового  контроля. Виды финансового контроля.

     Финансовый  контроль — это совокупность действий и операций по проверке финансовых и связанных с ними вопросов деятельности субъектов хозяйствования и управления с применением специфических  форм и методов его организации.

     Финансовый  контроль, будучи составной частью контроля в деятельности хозяйствующего субъекта, является одной из функций управления. Он представляет собой систему действий уполномоченных лиц по проверке соблюдения управляемым субъектом. Финансовый контроль можно классифицировать по субъекту контроля:

     Государственный контроль:

1. Парламентский контроль — Счётная палата Российской Федерации и аналогичные органы субъектов федерации.
2. Бюджетный контроль — Федеральная служба финансово-бюджетного надзора; Федеральное казначейство — контроль целевого использования бюджетных средств.
3. Налоговый и таможенный контроль — Федеральная налоговая служба, Федеральная таможенная служба, Государственные внебюджетные фонды — контроль формирования государственных доходов.
4. Валютный контроль — Федеральная служба финансово-бюджетного надзора — контроль соответствия законодательству операций с иностранной валютой.
5. Денежно-кредитный контроль :
• Центральный банк Российской Федерации — надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп.
• Коммерческие банки — контроль порядка осуществления хозяйствующими субъектами кассовых операций.
6. Страховой контроль — Федеральная служба страхового надзора.
7. Правоохранительный контроль — Прокуратура Российской Федерации, органы МВД России, Федеральная служба по финансовому мониторингу.

     Общегосударственный финансовый контроль осуществляют законодательные  и исполнительные органы власти, финансовые, налоговые и др. органы.

     Общее нормативно-правовое регулирование  государственного финансового контроля осуществляет Министерство финансов Российской Федерации в лице Департамента регулирования государственного финансового контроля, аудиторской деятельности, бухгалтерского учёта и аудита.

     Вышестоящий контроль:

1. Ведомственный контроль — контроль государственных организаций со стороны вышестоящих органов. Для осуществления ведомственного контроля в рамках отдельных министерств и других органов исполнительной власти предусмотрены контрольно-ревизионные органы и службы этих министерств. Основным объектом контроля является финансовая и хозяйственная деятельность подведомственных учреждений.
2. Корпоративный контроль — финансовый контроль в рамках крупных организаций, имеющих большое количество отделений и филиалов (например, коммерческие банки, сети магазинов).

     Внутрихозяйственный контроль:

1. Контроль со стороны ревизионных комиссий акционерных обществ, товариществ над их исполнительными органами.
2. Внутренний контроль — финансовый контроль, осуществляемый специально созданной службой хозяйствующего субъекта, подчиняющейся непосредственно руководителю.

     Независимый (коммерческий) контроль — аудит:

1. Инициативный аудит — назначаемый по решению собственников или руководства хозяйствующего субъекта.
2. Обязательный аудит — обязательная ежегодная проверка бухгалтерской отчетности ряда организаций, перечень которых установлен законодательно.

     Независимый финансовый контроль осуществляют специализированные аудиторские фирмы и службы. Объектом их контроля может быть деятельность всех экономических субъектов.

     Правовые  основы осуществления в Российской Федерации аудиторской деятельности определены Временными правилами “Аудиторской деятельности в Российской Федерации”. Согласно этих правил аудиторская деятельность (аудит) - представляет собой предпринимательскую деятельность аудиторов (аудиторских фирм) по осуществлению независимых вневедомственных проверок бухгалтерской  (финансовой) отчетности, платежно-расчетной документации, налоговых деклараций и других финансовых обязательств и требований экономических субъектов, а также оказанию иных аудиторских услуг.