Формы кредита и их классификация

    Форма кредита характеризует внешнее  проявление и организацию кредитных  отношений. Кредит как экономическая  категория имеет несколько форм. Изменения производственных, товарно-денежных отношений приводят к изменению  действующих форм кредита и созданию новых форм. Форма кредита определяется рядом характерных признаков:  
 
- содержанием кредитных отношений;  
- характером ссуженной стоимости (объект кредитной сделки);  
- составом участников (субъектов) кредитных отношений, то есть кредитора и кредитополучателя;  
- целевым направлением кредита;  
- способом обеспечения возврата кредита;  
- методами формирования и уплаты процента;  
- особенностями формирования ресурсной базы для кредитования и др.

    Некоторые из этих признаков могут быть однотипны  в какой-либо из форм, но в комплексе  признаков они отличаются друг от друга. Внутри форм выделяются виды кредита, которые формируются в зависимости  от особенностей объекта, целевого направления  кредита, его срока, обеспеченности возврата и др. Например, банковская форма кредита может иметь  такие виды, как кредиты в оборотные  активы, в капитальные затраты  и т.д.; государственный кредит выступает  в виде долгосрочных государственных  обязательств, краткосрочных государственных  обязательств и т.д. Таким образом, вид кредита означает детализацию  элементов внутри формы, его организационно-экономических  признаков.

    В зависимости от ссуженной стоимости  различают товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита. Товарная форма кредита исторически предшествовала денежной. Например, землевладелец  давал в долг крестьянину зерно, другие сельскохозяйственные продукты на определенный срок (до нового урожая) с приращением в виде большего количества продуктов, чем было предложено в долг. Товарная форма кредита  в чистом виде означает предоставление и возвращение ссуженной стоимости  в форме товарных стоимостей. Денежная форма кредита возникает при  передаче денежных средств в долг на условиях возвратности. Это преобладающая  форма кредита. В данном случае кредит предоставляется в денежной форме, его возврат, уплата процентов производятся также деньгами (банковский кредит, государственный кредит).

    В современных условиях товарная форма  кредита обычно сочетается с денежной формой его погашения, например, лизинг, коммерческий кредит, продажа товаров  в рассрочку платежа, прокат вещей. Здесь имеет место смешанная  форма кредита. Она может быть и в том случае, когда кредит предоставлен деньгами, а возвращен  в виде товара.

    В зависимости от того, кто в кредитной  сделке является кредитором и кредитополучателем, различаются следующие формы  кредита: банковский, государственный, ипотечный, лизинговый, коммерческий кредит и др. Если кредитор и кредитополучатель  находятся внутри одного государства, то это национальная форма кредита. Международная форма кредита  предполагает, что один из участников кредитной сделки — иностранный  субъект.

    Цели  получения кредита кредитополучателем различны, объектов кредитования множество, но их можно сгруппировать в виде производительной и потребительской форм кредита. Производительная форма кредита предполагает использование его на цели производства и обращения, на производительные цели. Потребительская форма используется для потребительских нужд населения. Преобладает в настоящее время производительная форма кредита.

    В экономической литературе называются и другие формы кредита в зависимости  от различных критериев их классификации: прямая и косвенная; развитая и неразвитая и др.

Банковский кредит 
Государственный кредит 
Потребительский кредит 
Ипотечный кредит 
Лизинговый кредит 
Коммерческий кредит 

    Банковский  кредит

    В настоящее время во внутриэкономическом  обороте применяется в основном денежный кредит. Он представлен, прежде всего, в форме банковского кредита. Это движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату во временное  пользование. Оно выражает экономические  отношения между кредиторами (банками) и субъектами кредитования (кредитополучателями), в качестве которых могут быть как юридические, так и физические лица. Юридические лица других государств — нерезиденты Республики Беларусь руководствуются в отношении  кредита теми же правилами и несут  те же обязанности и ответственность, что и юридические лица Республики Беларусь, если иное не предусмотрено  законодательством.

    Банковский  кредит связан с аккумулированием временно свободных средств, их перераспределением на условиях возвратности, а также  эмиссией денежных знаков в обращение  через систему кредитования. Возвратная форма движения денежных ресурсов создает  возможность перераспределения  денежных ресурсов неоднократно. Необходимость  использования банковского кредита  обусловливается закономерностями и непрерывностью кругооборота фондов предприятий в воспроизводственном  процессе, особенностями организации  оборотных средств и основных фондов, экономическими интересами кредитора  и кредитополучателя.

    Банковский  кредит — основная форма кредита. Степень и направления его  воздействия на экономические процессы зависят от использования определенных методов кредитования применительно  к конкретным экономическим условиям.

    Банковский  кредит предоставляется банками  при заключении кредитного договора с каждым кредитополучателем индивидуально  таким образом, чтобы степень  риска кредитной сделки была минимальной.

    Существуют  прямые и косвенные банковские кредиты. Прямые (банк—заемщик) кредитные отношения  являются преобладающими. Более ограниченно  применяется косвенное банковское кредитование, то есть предоставление кредита кредитополучателю через  посредника.

    В Республике Беларусь основные подходы  при банковском кредитовании юридических  и физических лиц, индивидуальных предпринимателей определены Правилами размещения банками  Республики Беларусь денежных средств  в форме кредита. Они обязательны для соблюдения банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями и кредитополучателями.

    Система банковского кредитования охватывает принципы, объекты кредитования, механизм предоставления и возврата ссуд, а  также контроль в процессе кредитования. Принципы кредитования- главные положения, правила, которые должны соблюдаться  при осуществлении кредитования. Сами эти положения и правила  определяются природой, ролью, функциями  кредита и теми общественными  условиями, в которых они проявляются.

    Кредит  как экономическая категория  связан с другими стоимостными категориями, поэтому есть принципы общеэкономического порядка, которые присущи всем категориям, в том числе и кредиту, например экономичность, комплексность, дифференцированность.

    Экономичность характеризует достижение наибольшей эффективности использования кредита  при наименьших кредитных вложениях. Такая политика важна как для  кредитора, так и для кредитополучателя. Для банка экономичность означает возможность ускорения кругооборота кредитных ресурсов; для кредитополучателя  — путь к сокращению размера платы  за кредит, увеличению доходов. Комплексность  предполагает такую кредитную политику, которая проводится на основе учета  закономерности развития экономики  в определенный период. Дифференцированность — различный подход к кредитованию отдельных категорий кредитополучателей, объектов и т.д.

    Из  самой сущности кредита вытекают принципы кредитования срочность и  возвратность, целевой характер, материальная обеспеченность, платность. Срочность  и возвратность означают, что кредиты, предоставляемые кредитополучателю, должны быть возвращены банку в срок, определенный кредитным договором. Экономической основой срочности  кредита является непрерывность  кругооборота общественных фондов и  денежных средств в хозяйстве, поскольку  при такой непрерывности в  конце каждого оборота происходит постоянное высвобождение денежных средств, что создает возможность  погашения банковского кредита.

    Целевой характер ссуд, их назначение определяет прежде всего кредитополучатель, однако и банк при выделении кредита  исходит из его назначения, из конкретного  объекта кредитования. Без соблюдения принципа целевого направления кредита  трудно обеспечить его возвратность в установленные сроки, так как  эти сроки рассчитаны на выполнение определенных хозяйственных операций в сфере производства и обращения.

    Принцип материальной обеспеченности кредитования означает, что кредитополучатель  должен приобрести те товарно-материальные ценности или осуществить те затраты, под которые выдан кредит. Благодаря  этому обеспечивается прямая связь  выдачи ссуд с обеспечением. Однако на практике существует и косвенная  связь кредитования с материальным процессом, когда в момент предоставления кредита ему не противостоят конкретные товарно-материальные ценности, затраты. Такие кредиты выдаются, например, под будущие затраты по производству продукции, развитию коммерческой деятельности, предпринимательства и др. При  предоставлении кредита в качестве обеспечения возврата банковских кредитов могут приниматься: залог имущества; гарантия; поручительство; страховое  свидетельство о страховании  ответственности за непогашение  кредитов; любое свободное от залога имущество кредитополучателя, на которое может быть обращено взыскание в соответствии с действующим законодательством, и др. Материальная гарантия возврата может быть дана как непосредственно кредитополучателем, так и его гарантом (другим банком, предприятием и т.п.). К одному кредитополучателю могут быть применены различные формы обеспечения возврата кредита.

    Банковские  ссуды предоставляются за плату; взимается определенный банковский процент. Подробнее об этом — в  параграфе 20.3.

    Руководствуясь  законодательством Республики Беларусь, каждый банк разрабатывает локальные  нормативные правовые акты, определяющие кредитную политику банка, условия  и порядок предоставления кредитов, полномочия структурных подразделений  банка, должностных лиц по осуществлению  кредитных операций и контролю за своевременным возвратом предоставленного кредита.

    Государственный кредит

    Государственный кредит отражает кредитные отношения  по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных  расходов. Кредиторами выступают  физические и юридические лица, кредитополучателем — государство в лице его органов (министерства финансов, местных органов  власти).

    Кредитополучателю данная форма кредита позволяет  мобилизовать дополнительные денежные ресурсы на покрытие бюджетного дефицита (государственных расходов) без использования  с этой целью бумажно-денежной эмиссии, для неинфляционного финансирования государственного долга, с целью регулирования кредитно-денежного обращения путем операций на открытом рынке, формирования финансового рынка.

    В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения  временно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, вернее, происходит отвлечение средств из денежного оборота  на заранее оговоренный срок.

    Местные органы власти осуществляют мобилизацию  средств на кредитной основе, чтобы  использовать их на благоустройство  городских и сельских районов, строительство, реконструкцию объектов здравоохранения, культурного, просветительского, жилищно-бытового назначения и др. В результате сокращается  спрос этих органов на средства из государственного бюджета.

    Для кредиторов государственный кредит — форма сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящие дополнительный доход. Велика и гарантия выполнения условий кредитной сделки со стороны государства. Рынок государственных  ценных бумаг предоставляет первичным  инвесторам (кредиторам) ряд уникальных возможностей: гарантию полноты и  своевременности платежей; возможность  единовременного размещения практически  неограниченных сумм денежных средств; высокую ликвидность; относительно высокую доходность; наличие эффективной  системы безналичных расчетов по ценным бумагам и др.

    Государственный кредит бывает нескольких видов, что  обусловлено рядом факторов:  
 
- кем являются кредитополучатель и кредитор;  
- причинами, по которым государство мобилизует средства;  
- местом получения кредита;  
- формой оформления кредита;  
- методами привлечения денежных ресурсов и способами их возврата;  
- сроками погашения государством своих обязательств;  
- степенью риска кредитора и кредитополучателя.

    В зависимости от характеристики кредитополучателя  государственный кредит бывает централизованным и децентрализованным. В первом случае в качестве кредитополучателя выступают  Совет Министров и его центральный  финансовый орган (Министерство финансов), во втором — местные органы власти. Децентрализованные займы проводятся для частичного покрытия расходов местного бюджета, среди них целевые —  для финансирования конкретных проектов, связанных с социально-экономическим  развитием области, города, района. Местные займы обеспечиваются материальными, финансовыми и невещественными  активами, находящимися в коммунальной собственности. Так, в 1993 г. в Республике Беларусь был проведен первый выигрышный заем муниципальных долговых обязательств (облигаций) со сроком их обращения 6 месяцев. Эмитентом облигаций выступил Мингорисполком. Облигации выпускались в целях привлечения денежных средств населения для финансирования жилищного строительства. Всем владельцам облигаций эмитент предложил без очереди купить квартиры в Минске. Городской заем был погашен в срок, результаты его положительные.

    По  месту получения кредита государственный  кредит подразделяется на внутренние и внешние займы. По срокам они  делятся на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года). В каждом конкретном случае оговариваются условия, формы и сроки государственного кредита.

    В зависимости от формы и порядка  оформления кредитных отношений  различаются государственные облигационные  и безоблигационные обязательства (займы). Выпуск разного рода казначейских обязательств, векселей, кредитование центральным банком государственного бюджета — это примеры безоблигационных займов.

    Ценные  бумаги государства делятся на две  группы: бумаги, которые могут обращаться на вторичном рынке (казначейские векселя (обязательства), облигации), и бумаги, не поступающие на вторичный рынок (сберегательные облигации; облигации (или другой вид ценной бумаги), оформляющие  внешний долг; облигации местных  органов власти).

    Приобретая  ценную бумагу, выпущенную правительством, обращают внимание на ее доходность, которая  обусловлена видом ценной бумаги, ее номинальной величиной, сроком обращения, условиями выпуска, степенью риска, темпами инфляции. Основная проблема — в возможности изменения  ожидаемых темпов инфляции: если они  повышаются, то кредиторы несут убытки, а кредитополучатель получает прибыль.

    Для кредиторов (юридических и физических лиц) имеются и другие риски, например кредитный, рыночный, процентный. Кредитный  риск, присущий ценным бумагам, выпущенным правительством, связан с вероятностью того, что финансовые возможности  эмитента (государства) уменьшатся, и  он окажется не в состоянии выполнить  свои финансовые обязательства. Кредитный  риск, связанный с обязательствами  государства, вытекает из особенностей должника или эмитента, из характера экономических объектов, на которых лежат обязательства, из способности взимать налоги и получать займы.

    Рыночный  риск происходит из того, что в связи  с непредвиденными изменениями  на рынке ценных бумаг или в  экономике привлекательность правительственных  ценных бумаг в качестве объекта  вложений (инвестиций) может быть отчасти  утрачена, так что их продажа станет возможной лишь со скидкой или  в известной мере в принудительном порядке.

    Процентный  риск — это риск изменения процентных ставок и связанный с этим риск снижения их рыночной цены. Причинами  могут быть фиксация процента по облигациям в договорном порядке в момент их выпуска и относительная свобода  колебаний рыночных ставок вверх  и вниз.

    В процессе инвестиций в ценные бумаги следует соблюдать правило диверсификации вложений: риск серьезных потерь снижается  путем распределения вложений между  множеством разных ценных бумаг. Вложения целесообразно ограничивать по видам  ценных бумаг, отраслям экономики, регионам, сроку погашения по долговым обязательствам.

    Республика  Беларусь как суверенное государство  также использует займы — как  краткосрочные, так и долгосрочные. История белорусских займов началась в 1990 г. с принятием постановления  Совета Министров БССР "О выпуске  и порядке распространения Белорусского республиканского внутреннего пятипроцентного  займа 1990 года". Он выпускался на 16 лет, однако в 1995 г. в связи с изменившейся экономической ситуацией Кабинет  Министров Республики Беларусь принял решение о досрочном выкупе облигаций  займа.

    Постановлениями Совета Министров Республики Беларусь в 1993—1994 гг. и в последующие периоды  определены порядок выпуска и  условия обращения и погашения  государственных краткосрочных  облигаций (ГКО). Рынок ГКО успешно  развивается.

    Выпуск  государственных краткосрочных  облигаций осуществляется с целью  привлечения временно свободных  средств юридических и физических лиц, в том числе иностранных, для финансирования государственных  расходов. Облигации выпускаются  по решению Совета Министров Республики Беларусь Министерством финансов, являются государственными ценными бумагами и размещаются среди инвесторов на добровольной основе. Эмиссия облигаций  осуществляется в виде записей по счетам регулярно со сроками их обращения  от 1 до 12 месяцев.

    Первичное размещение облигаций производится путем их продажи на аукционе инвесторам — участникам аукциона. При первичном  размещении облигации продаются  на дисконтной основе (по стоимости  ниже номинальной) по предлагаемым на аукционе ценам, но не ниже цен, устанавливаемых  Министерством финансов в день проведения аукциона. Выпуск облигаций считается  состоявшимся, если при первичном  размещении продана определенная доля от их общего количества (например, не менее 10 %). Первичные инвесторы имеют  право в установленном законодательством  порядке продавать облигации  на вторичном рынке ценных бумаг  через биржи.

    Национальный  банк, как центральный депозитарий, по согласованию с Министерством  финансов может продавать на вторичном  рынке ценных бумаг облигации, не реализованные при первичном  размещении, в течение срока их обращения по ценам не ниже установленных  в день проведения аукциона. Правительство  обязуется погасить облигации по истечении срока их обращения.

    Инвесторы получают доход в виде разницы  между ценами реализации (погашения) и ценами приобретения облигаций.

    Повышение рейтинга государственных краткосрочных  облигаций связано со стабилизацией  обменных курсов белорусского рубля  к иностранным валютам, что приводит к оттоку денежных средств с валютного  сектора рынка, а также со снижением  уровня инфляции и введением положительных  ставок рефинансирования Национального  банка.

    С 1996 г. начался выпуск долгосрочных облигаций  с купонным доходом.

    Выпуск  долгосрочных государственных облигаций  Республики Беларусь осуществляется с  целью снижения темпов инфляции и  исполнения республиканского бюджета  по расходам. С их помощью можно  цивилизованным путем отсрочить  выплаты по существующему государственному долгу, увеличить сроки государственных  заимствований, снизить неплатежи. Министерство финансов определяет объем  и дату выпуска облигаций, срок обращения  и погашения, номинальную стоимость  одной облигации, процентную ставку, а также выбирает первичных инвесторов.

    С целью привлечения валютных сбережений населения для финансирования экономики  Совет Министров Республики Беларусь в 1999 г. принял постановление об основных условиях выпуска облигаций государственного выигрышного валютного займа  Республики Беларусь. Объемы эмиссии  облигаций учитываются при формировании республиканского бюджета на соответствующий  финансовый год и могут уточняться при его исполнении. С марта 2000 г. Национальный банк Республики Беларусь приступил к размещению первого  выпуска облигаций, номинированных в свободно конвертируемой валюте, для физических лиц.

    Распространение ценных бумаг среди населения  происходит на добровольной основе и  является альтернативой банковским вкладам. Погашение выпусков облигаций  осуществляет Национальный банк, который  обязуется возвратить их номинальную  стоимость и выплатить процентный доход по ним в свободно конвертируемой валюте.

    С июня 2002 г. у граждан появилась  новая возможность для сбережений: поступили в продажу облигации  первого выпуска государственного сберегательного займа для физических лиц номинальной стоимостью 100 000 р. Годовая доходность этих ценных бумаг  установлена на уровне ставки рефинансирования Национального банка, умноженной на коэффициент индекса потребительских  цен. Следует отметить, что Национальный банк Республики Беларусь в рамках реализации денежно-кредитной политики выпускает свои ценные бумаги (краткосрочные  обязательства (облигации)). Эмиссия  начата банком с 1995 г. Ценные бумаги Национального  банка не предназначены для кредитования бюджетного дефицита, а являются средством  денежно-кредитного регулирования.

    Целями  развития рынка государственных  ценных бумаг являются:  
 
- закрепление положительных тенденций по стабилизации денежно-кредитных отношений;  
- расширение безинфляционного покрытия денежного дефицита государственного бюджета за счет эмиссии высоколиквидных ценных бумаг;  
- дальнейшее развитие вторичного рынка ценных бумаг.

    Операции  на открытом рынке с государственными ценными бумагами производятся также  для управления ликвидностью банковской системы.

    Для внутреннего государственного кредита  Республики Беларусь характерна такая  форма как кредитование Национальным банком государственного бюджета. Нацбанк может предоставлять Совету Министров республики, местным органам власти кредиты, обеспеченные долговыми обязательствами на предъявителя. Совокупная сумма этих кредитов ограничивается определенными экономическими параметрами.

    Государственный кредит формирует часть государственного внутреннего долга. Значительная доля государственного долга состоит  из внешних займов, которые связаны  с развитием международного кредита.

    Потребительский кредит

    Потребительский кредит отражает экономические отношения  между кредитором и кредитополучателем по поводу кредитования конечного потребления. Он выдается населению для удовлетворения его потребительских нужд и отличается от кредитов, предоставляемых предприятиям для производственных целей, по составу  участников сделки, объектам, условиям предоставления, размеру процента и  др. Кредит ускоряет получение населением определенных благ (товаров, услуг), которые  оно могло бы иметь только в  будущем — при условии накопления суммы денежных средств, необходимой  для покупки данных товарно-материальных ценностей или услуг, строительства  и др. Выдача потребительского кредита  населению, с одной стороны, увеличивает  его текущий платежеспособный спрос, повышает жизненный уровень, с другой — ускоряет реализацию товарных запасов, услуг, способствует увеличению капитала производителей товаров.

    Рассрочка погашения кредита позволяет  населению постепенно накапливать  деньги для платежа. В процессе погашения  потребительских кредитов у населения  сокращается на соответствующую  сумму платежеспособный спрос, что  необходимо учитывать при определении  объема и структуры товарооборота, платных услуг, динамики доходов  и расходов населения, денежной массы  в обращении. Таким образом, размер кредитов тесно взаимосвязан с формированием  покупательного фонда населения  и должен соответствовать объему и структуре товарного фонда  и услуг.

    Субъектами  кредитных отношений являются кредитополучатели  — физические лица и кредиторы  — банки, внебанковские кредитные организации (ломбарды, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, пункты проката), предприятия и организации. Между банком и населением может существовать посредник, например торговая организация.

    Потребительский кредит важен для кредитора, потому что:  
 
- повышает его имидж в решении социальных проблем общества;  
- имеет относительно небольшой кредитный риск благодаря широкому диапазону кредитополучателей, не слишком крупным для кредитора суммам и четко определенному залогу возврата ссуд;  
- заключение кредитных договоров часто служит предпосылкой для использования кредитополучателем и других услуг, особенно банковских.

    Потребительский кредит регулируется со стороны государства  более тщательно по сравнению  с другими формами кредита, так  как он связан с потребностями  населения, регулированием его уровня жизни. Регулирование может затрагивать  уровень процентных ставок, сроки, соблюдение принципов социальной справедливости и доступности кредита населению.

    Основными объектами кредитования являются затраты  населения, связанные с удовлетворением  потребностей текущего характера, а  также затраты капитального (инвестиционного) характера на строительство и  поддержание недвижимого имущества.

    При выдаче потребительских кредитов между  кредитополучателем и кредитором заключается  договор (соглашение), в котором четко  определяются все условия: объект кредита, его сумма, срок, процент, гарантии погашения, ответственность сторон и другое — по усмотрению сторон.

    В качестве гарантии возврата кредита  кредитополучателем могут выступать: заработная плата и другие доходы; залог имущества, включая приобретенное  за счет кредита; страховые полисы; заклад сберегательного вклада; гарантия, поручительство третьих лиц; совместное обязательство супругов и др. На основании информации, предоставленной  клиентом, кредиторы (банки) обязаны  рассчитать, насколько в действительности велик имеющийся в его свободном  распоряжении доход. Для этого работники  банка используют средние данные о бюджетах семей с различной  численностью, уровне цен, инфляции и  т.п., проверяют полученные сведения на предмет выявления безопасности сделки с возможным кредитополучателем.

    На  практике перечень потребительских  кредитов достаточно велик, но их можно  классифицировать по группам. Классификация  потребительских кредитов осуществляется по определенным признакам:  
 
- целевому характеру;  
- субъектам кредитных отношений (банковские и небанковские кредиты);  
- способу организации предоставления ссуженных средств (кредиты организованные и неорганизованные, прямые и косвенные);  
- формам выдачи (товарные и денежные кредиты);  
- степени покрытия кредитом стоимости потребительских товаров, услуг (кредиты на полную стоимость или с частичной их оплатой);  
- способу погашения кредита (погашаемые постепенно или разовым платежом);  
- срокам выдачи (краткосрочные и долгосрочные).