Формы лизинговых сделок

Содержание  

Введение…………………………..…………………………………………..2стр.

1. Понятие лизинга ……………………………………………………….…..3стр.

2. Формы  лизинговых сделок…………………………………………….….6стр.

Заключение……………………………………………………………….….12стр.

Список  использованной литературы……………………………………….13стр. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение  . 

  В настоящее время большинство  российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены  брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции. В месте с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы.

  Речь  в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий.

  Лизинг  как вид деятельности возник после  Второй мировой войны и получил  широкое распространение в различных  отраслях современной экономики. Появление  лизинга в условиях научно-технического прогресса было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить с помощью традиционных форм финансирования.

  Лизинг  для России - явление новое, а потому отсутствует и необходимый опыт проведения лизинговых операций. В то же время в развитых странах эта форма предпринимательской деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности.

  В настоящий момент лизинговые операции начали широко применяться в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний, хотя существует множество проблем, требующих своего разрешения.

  Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга, его форм и выявление его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования.

1. Понятие лизинга . 

      В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

     В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

-       краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от одного дня до одного года;

-       среднесрочная аренда (хайринг) – от одного года до трех лет;

-       долгосрочная аренда (лизинг) – от трех до 20 лет.

Поэтому под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или  договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Другое  определение звучит так:

Лизинг представляет собой договор аренды, предусматривающий предоставление лизингодателем (арендодателем) принадлежащих ему оборудования, машин, ЭВМ, оргтехники, транспортных средств, сооружений производственного, торгового и складского назначения лизингополучателю (арендатору) в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение - арендную плату, которая включает процентную ставку, закрывающую стоимость привлечения средств арендодателем на денежном рынке с учетом необходимой прибыли банка и амортизацию имущества.   

  Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной( лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора.     Поэтому лизинг иногда называют «кредит – аренда». В отличии от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить договор лизинга или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.   

  С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга; при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

Лизингодатель и лизингополучатель оперируют  с капиталом не в денежной, а в товарной форме, что сближает лизинг с инвестированием.

     Лизинговые операции приравниваются к кредитным со всеми вытекающими из этого правами и нормами государственного регулирования. Однако от кредита лизинг отличается тем, что после окончания его срока и выплаты всей обусловленной суммы договора объект лизинга остается собственностью лизингодателя (если договором не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передача в собственность лизингополучателя). При кредите же банк оставляет за собой право собственности на объект как залог ссуды .

      Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.

      По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, т.к. при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

Основные  элементы лизинговой операции. Основу лизинговой сделки составляют:

-       объект сделки;

-       субъект сделки;

-       лизинговые платежи;

-       услуги, предоставляемые по лизингу.

     Объект лизинга. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле.

      Том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество,  которое  может  использоваться  для  предпринимательской деятельности.

      Чаще всего в лизинг берут:

— Транспортное оборудование (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные  вагоны и т. п.)

— Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.)

— Сельскохозяйственное оборудование (трактора, плуги и т.п.)

— Строительное (краны, бетономешалки, экскаваторы  и т. п.)

2. Формы лизинговых сделок.

     Международная практика выработала следующие формы лизинговых сделок.

1. Стандартный лизинг. При этой форме лизинга изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю. Между изготовителем и лизингополучателем нет правовых отношений по договору о лизинге. Однако если встает вопрос о техническом обслуживании оборудования, то его осуществляет по отдельной договоренности изготовитель, а лизинговая компания в вопросы технического обслуживания не вмешивается.

2. Возвратный лизинг («лиз-бэк»). С коммерческой точки зрения эта форма лизинга используется в тех случаях, когда фирма испытывает острую нужду в средствах. Он представляет собой эффективный способ улучшения финансового состояния фирмы. Сущность операции состоит в том, что собственник оборудования продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду, т.е. продавец оборудования превращается в лизингополучателя. Такие операции осуществляются в основном в отношении оборудования, бывшего в употреблении.

3. «Мокрый лизинг». Особенность этой разновидности лизинга заключается в том, что он предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. Данный вид лизинга является дорогостоящим, так как лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование, иногда управление производством или поставку горючего. Обычно такой лизинг используется в отношении высокоточного, новейшего оборудования, такого, как компьютеры, самолеты и другие сложные машины и механизмы.

4. «Чистый лизинг». В этом случае основные обязанности, связанные с эксплуатацией оборудования, ложатся на лизингополучателя. Он платит налоги и сборы, осуществляет страхование и несет все расходы, связанные с использованием оборудования. Лизингополучатель обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его и после окончания срока аренды возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа. Лизингодатель не отвечает за действия, связанные с использованием лизингополучателем имущества. Но он несет ответственность, связанную с возможными действиями властей или иных организаций страны, где используется оборудование.

5. Лизинг на остаточную стоимость оборудования. Применяется в отношении оборудования, бывшего в употреблении, и широко используется дилерами (торговыми агентами). Такой вид лизинга действует обычно в течение 1--4 лет.

6. Лизинг с полным обслуживанием. Аналогичен «мокрому лизингу», однако договором предусматривается оказание ряда дополнительных услуг. Например, лизингодатель проводит исследования, предшествующие приобретению оборудования, осуществляет поставку необходимых сырьевых материалов для работы данного оборудования, предоставляет квалифицированный персонал для работы с оборудованием и оказывает другие услуги.

7. Лизинг поставщику. Эта форма аренды схожа с лизингом типа «лиз-бэк». Поставщик оборудования выступает в двойной роли: продавца и основного арендатора, не являющегося, однако, пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскать субарендаторов и сдать им оборудование в субаренду. Для этого не требуется согласия арендодателя, а сдача оборудования в субаренду является обязательной.

8. Возобновляемый лизинг. При этой форме лизинговой операции происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным. Эта модель особенно распространена при лизинге ЭВМ, где инвестиционный цикл (время до появления на рынке новых, усовершенствованных модификаций) очень короток.

9. Вендор-лизинг (кооперация изготовителей). Здесь в роли лизинговой компании выступает ассоциация фирм-изготовителей совместно с лизинговой компанией или банком. Эта модель используется, как правило, при продвижении на рынок особо дорогостоящего оборудования. При этом изготовитель (изготовители) берет на себя поиск партнеров и техническое обслуживание объекта лизинга, а лизинговая компания -- организационную разработку проектов, решение административных вопросов, оказание консультационных услуг.

     Мировой рынок лизинговых услуг начал формироваться и стремительно развиваться в послевоенный период под влиянием следующих факторов:

- недостаточный  объем ликвидных средств;

- обострение  конкуренции, требующее оптимизации  инвестиций;

- уменьшение  прибыли предприятий, ограничивающее их возможности выделения достаточных средств для желательного расширения производства;

- содействие  развитию лизинговых операций  со стороны правительственных  и финансовых органов в интересах  стимулирования экономического  роста, в частности роста инвестиций.

     Лизинговые операции пользуются большим спросом на мировом рынке, так как обеспечивают преимущества для участников сделки.

Преимущества  лизингополучателя:

- риск  утраты или повреждения арендуемого  имущества лежит на его собственнике, т.е. на лизингодателе;

- лизинг  позволяет осуществлять или увеличивать  производство без накопления  капитала для приобретения оборудования  в собственность, избегать замораживания  капиталовложений;

- обслуживание  и ремонт оборудования могут  осуществляться собственником, особенно если речь идет о сложном оборудовании и арендатор не располагает собственными возможностями по его обслуживанию;

- лизинг  облегчает замену и модернизацию  оборудования, дает возможность  арендатору использовать современное  оборудование;

- платежи  производятся не единовременно,  а по частям в согласованные  сроки;

- лизинг  предпочтителен с точки зрения  налогообложения;

- лизинг, будучи финансово-кредитной операцией,  расширяет возможности покупателя  пользоваться кредитом, особенно  в тех случаях, когда получение кредита у кредитного учреждения не представляется возможным;

- при  лизинге арендная плата выплачивается  после того, как оборудование  установлено на предприятии и  достигло соответствующей производительности. При этом предприятие сразу получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю;

- лизинг  обеспечивает 100%-ное кредитование  сделки, тогда как обычно кредит  предоставляется в размере 80--85%;

- лизингополучатель  освобождается от процедур и  расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридически собственником является лизингодатель;

- для  бухгалтерского учета лизинг  удобен тем, что арендуемое  оборудование не берется на  баланс предприятия, а арендные  платежи рассматриваются как  текущие расходы:

- срок лизинга может быть значительно больше срока кредита. Преимущества лизингодателя:

- он  надежнее застрахован от риска  неплатежеспособности лизингополучателя,  так как для погашения обязательств  может отобрать имущество, отдать  его в аренду другому лицу  и даже продать:

- когда  арендованное имущество занесено  в актив баланса, лизингодатель  может приступить к его амортизации,  как это сделал бы владелец-потребитель.  Полученная прибыль может быть  таким образом оставлена в  резерве без налогообложения,  что позволит лизингодателю увеличить возможности самофинансирования и, включив их в капитал, увеличить сумму своего уставного капитала.

      Основное преимущество для поставщика (изготовителя) -- это получение немедленного платежа наличными.

      Несмотря на ряд положительных сторон, лизингу присущи и некоторые отрицательные стороны:

- лизинг  предполагает временное пользование  имуществом:

- лизинг  с относительно коротким сроком  аренды оборудования может оказаться  экономически не оправданным  для арендатора;

- после истечения срока аренды изношенное оборудование возвращается собственнику;

- лизинг  может оказаться более дорогостоящим,  чем получение заемных средств  на покупку оборудования;

- по  сравнению с продажей оборудования  в кредит для лизинга характерен  больший риск, который состоит в том, что лизингодатель, как правило, не может ограничить принятие лизингополучателем дополнительных долговых обязательств и в случае банкротства последнего не вправе востребовать свое имущество.

      Вопрос о том, какую форму предпочесть -- лизинг или покупку, как правило, решается исходя из изложенных выше положительных и отрицательных сторон лизинга, а также финансовой стороны сделки в широком смысле слова (экономический расчет, финансовое состояние фирмы) и с учетом характеристики оборудования.

      Международные лизинговые операции влияют на состояние платежного баланса. Арендные платежи, выплачиваемые иностранным лизинговым компаниям, увеличивают внешние расходы страны, а их поступления положительно влияют на платежный баланс. Приобретение имущества после окончания лизингового соглашения равносильно импорту. В этой связи международные лизинговые операции стали объектом государственного регулирования. Несмотря на содействие государства, развитие международного лизинга встречает трудности в связи с острой конкуренцией на мировом рынке, несовпадением национального законодательства, методики расчетов, налогообложения.

Заключение. 

    Преимущество лизинга по сравнению  с другими  способами  инвестирования, заключается  в  том,  что  предприниматель  может  начать  свое   дело, располагая лишь частью необходимых для покупки помещений и оборудования средств. К тому же, предприятиям предоставляется не денежные  средства, контроль за которыми не всегда  возможен, а непосредственно средства производства.

    В наше стране, где понятие,  да и само слово лизинг, было  просто  многим не известно, сегодня  образование и расширение лизингового  бизнеса очень перспективно.

    Правительство Российской Федерации  делает определенные шаги на  встречу предпринимателям,  для  развития  в  России  инвестиционной   базы,   и лизингового бизнеса частности.

    Так, 21 июля 1997 г. Правительство РФ  приняло постановление №915 «О мероприятиях по развитию лизинга в РФ».

    Целью Федеральной программы развития лизинга в РФ является    создание     благоприятных     правовых,     экономических, организационных и методических условий для  развития  лизинга,  включая создание нормативно- правовой базы, совершенствование  налогообложения, внедрение типовых  методических  документов  по  лизинговым  операциям, введение  лицензирования   лизинговых   компаний,   организацию   Фонда содействия развитию лизинга в РФ и т.п. 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы. 

1. Газман В.Д. , Лизинг: теория, практика, комментарии. Москва: Фонд «Правовая культура», 2007г.

2. Под ред. Лаврушина О.И. , Банковское  дело Москва: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 2008г.

3. Голощапов  В. Лизинг обречен на успех,  но мешают налоговые проблемы // Экономика и жизнь. -? 8. -февраль, 2006г.

4. Жуков  Г.М. Лизинг в АПК // Деньги и кредит. -№1. -2009г.

5. Илингин  И. Лизинг при экспорте машин  и оборудования // ЭКО. -№9. -2008г.

6. Киселев  И.Б. Лизинг - практика становления // Деньги и кредит. -2009г.

7. Козлов Д. Лизинг: новые горизонты предпринимательства // Экономика и жизнь. -№29. -июль,2010г.