Функции инвестиций

Введение

1. Теоретическая часть.

1. . Понятие иностранных инвестиций.

1.2.   Виды иностранных инвестиций.

3. Основные функции иностранных инвестиций.
2. Практическая часть

2.1. кроссворд 

2.2. тесты

2.3. слайды

3. Заключение 

4. Литература

Введение

   В  настоящее время привлечение  иностранных инвестиций стало  реальностью функционирования мировой  экономики, в нем заинтересованы  как развитые, так и развивающиеся  страны. Создание экономических  связей в мировых масштабах  позволяет существенно повысить  эффективность производства, обеспечить  высокую конкурентоспособность  выпускаемой продукции, снизить  издержки производства. Практически  ни одна страна мира с рыночной  экономикой не в состоянии  эффективно развиваться без иностранных  инвестиций. Процесс иностранного  инвестирования обеспечивает, с  одной стороны, максимально эффективное  использование капитала в случае  его избытка, а с другой –  позволяет выйти на качественно  новый уровень развития производительных  сил в странах, испытывающих недостаток  капитала. Благодаря использованию заемного и предпринимательского капитала стал возможен выход на качественно новый уровень развития в настоящее время многих стран, которые считались отсталыми еще в середине XX в. Поэтому одним из условий успешного развития национальных экономик в настоящее время является грамотная политика в области привлечения иностранных инвестиций.

   Актуальность  вопросов, касающихся роли и места  иностранных инвестиций в происходящих  процессах глобализации мировой  экономики и создания условий  для движения капитала, возросла  в свете резкой активизации  в последние десятилетия XX в. политики привлечения иностранных инвестиций. За последнюю четверть XX в. ежегодный объем прямых иностранных инвестиций вырос более чем в 70 раз, достигнув к 2007 г. 1,7 трлн. дол. Эта тенденция сохранилась и в 2009 г. В отличие от кризиса 1997 г., который ударил в основном по развивающимся азиатским странам, нынешний кризис возник и в наиболее острой форме сказался на развитых странах. По данным экспертов, в 2008 г. иностранные инвестиции в такие страны, как Великобритания, Германия, Италия и Финляндия, сократились на 33% по сравнению с 2007 г. В то же время, по данным экспертов, в странах с бурно развивающейся экономикой, прежде всего в Бразилии, России, Индии и Китае, в минувшем году отмечен прирост прямых иностранных инвестиций. В частности, в России он составил 17,6% по сравнению с 2007 г. Эти показатели существенно выше темпов роста мирового промышленного производства и мировой торговли, объем которых за последние 50 лет выросли только в 6 и 25 раз соответственно.

   Таким  образом, в этих условиях необходимо  изучение сложной природы международного  инвестирования, особенностей и  методов регулирования прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также тех процессов, которые ведут к увеличению объемов иностранных инвестиций в мировой экономике.

1. Теоретическая часть.

1.1 Понятие иностранных инвестиций

инвестиция правовой иностранный регулирование

Иностранные инвестиции представляют собой долгосрочные капиталовложения, осуществляемые зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики государства.

Инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

Иностранными инвесторами могут быть:

– иностранное юридическое лицо;

– иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом по праву государства, где она учреждена (товарищества в Германии, консорциумы, партнерства в США и т.д.);

– иностранный гражданин (которому законодательство своего государства позволяет вести инвестиционную деятельность на территории РФ);

– лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ;

– международная организация (которая вправе на основании международного договора с РФ осуществлять инвестиционную деятельность в РФ);

– иностранные государства.

В качестве иностранных инвесторов чаще выступают иностранные юридические лица.

Иностранный инвестор может осуществлять инвестиции на территории в любых формах, не запрещенных российским законодательством.

Внешнеэкономические связи включают импорт и экспорт не только товаров, но и капитала. Вывоз капитала – это целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую для вложения их в выгодное дело. Заграничное инвестирование в основном осуществляют крупнейшие, в первую очередь транснациональные компании. Вывоз осуществляется в форме предпринимательского и ссудного капитала. Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции в промышленные, торговые и другие предприятия.

Иностранные инвестиции служат источником денежных, а иногда имущественных вложений в развитие или освоение нового производства товаров и услуг, совершенствование технологии, добычу полезных ископаемых, использование природных ресурсов.

Объем иностранных инвестиций зависит от привлекательности объекта инвестирования или о привлекательности так называемого «инвестиционного климата» того или иного государства.

Инвестиционный климат представляет собой определенную среду, в которой осуществляются инвестиционные процессы, формирующуюся под влиянием экономических, политических, социальных, юридических и т.п. факторов, которые, в свою очередь, определяют условия инвестиционной деятельности и уровень риска инвестиций в том или ином регионе. Благоприятным является инвестиционный климат, который будет способствовать притоку капитала и активной деятельности инвесторов. Ну и соответственно, если инвестиционный климат в государстве препятствует эффективному развитию инвестиционной деятельности и приводит к утечке капитала, то он будет признан неблагоприятным.

Инвестиционный климат того или иного государства непосредственным образом влияет на объемы иностранных инвестиций, которые, в свою очередь, являются одним из показателей, указывающих на степень интеграции государства в мировое сообщество.

Чем больше иностранных инвестиций поступает в государство, тем более тесно оно связано с глобальной экономической системой и тем более надежным партнером оно может быть признано со стороны других государств.

Привлекательность (и доходность) иностранных инвестиций зачастую связана с возможностью использования более дешевой рабочей силы (если объектом инвестирования выступает государство с более низким уровнем жизни населения) и с возможностью приобретения более дешевых ресурсов, производственного сырья.

Привлечение иностранных инвестиций играет двоякую роль в национальной экономике. С одной стороны, иностранные инвестиции дают своеобразный толчок национальной экономике, связанный с увеличением технологических и производственных возможностей государства, со снижением проблемы безработицы в стране. С другой стороны, иностранные инвестиции препятствуют развитию национальной экономики в глобальной перспективе. Это связано с тем, что основную часть дохода от таких инвестиций, разумеется, получают иностранные инвесторы (будь то частные лица или же целые государства). Решается проблема безработицы, однако нанятые сотрудники работают в интересах, прежде всего, иностранных инвесторов, а не собственного государства; внедряются различные технологические разработки, однако их использование также, прежде всего, связано с получением прибыли иностранным инвестором, а не государством, на территории которого функционирует производство, и т.п.

Поэтому для успешного функционирования национальной экономики необходимо соблюдение разумного баланса между ввозом и вывозом капитала (в различных его формах) – для того, чтобы международное экономическое сотрудничество было взаимовыгодным обеим сторонам и не превращалось в экономическую экспансию одного государства другим.

Существуют разные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них можно назвать:

– международную кооперацию производства, сопровождающая передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности;

– получение зарубежных кредитов;

– получение иностранного оборудования на основе лизинга;

– получение кредитов на компенсационной основе;

– привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций;

– создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

– сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица;

– привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции;

– создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

Иностранные инвестиции – это то, что помогает стабилизировать экономику страны и способствует ее росту.

Иностранные инвестиции имеют значительное преимущество по сравнению с другими видами международной экономической помощи:

1. иностранные  инвестиции – это дополнительный  источник капитала, существенно  увеличивающий ресурсы страны  для обновления и расширения  основного капитала, реализации  инвестиционной политики, обеспечивающий  подъем и развитие национальной  экономики, насыщение рынка конкурентоспособными  товарами и услугами;

2. служат  источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;

3. иностранные  инвестиции часто сопровождаются  обучением персонала, эффективно  использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего  международный опыт;

4. иностранные  инвестиции побуждают к овладению  и закреплению опыта функционирования  рыночной экономики, освоению присущих  ей правил игры. Сближение условий  функционирования капитала с  общепринятыми в мире способствует притоку иностранных инвестиций, порождает уверенность инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью и одновременно ускоряет процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов;

5. поток  иностранных инвестиций способствует  развитию эффективных интеграционных  процессов, включению национальной  экономики в мировое хозяйство  благоприятствует и способствует  умелому использованию преимуществ  международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению  эффективных ниш в системе  мирового хозяйства.

6. в отличии  займов и кредитов иностранные  инвестиции не увеличивают внешнего  долга страны, а напротив, способствуют  получению средств для его погашения.

3. 2   Виды иностранных инвестиций.

   Инвестиции подразделяются на:

• прямые иностранные инвестиции;
• портфельные иностранные инвестиции;
• прочие иностранные инвестиции.

   Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии – резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями).

В соответствии с этим определением, принятым в МВФ, ОЭСР и в системе национальных счетов ООН, к прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал.

   Таким  образом, прямые иностранные инвестиции  – иностранные инвестиции, достаточно  крупные для того, чтобы позволить  инвестору установить эффективный  контроль за управлением предприятием и создать у него долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии его предприятия. К прямым иностранным инвестициям относят вложения средств в материальные и нематериальные активы создаваемого на территории принимающей страны предприятия. В результате привлечения прямых иностранных инвестиций происходит увеличение активов предприятия, создание новых имущественных и интеллектуальных ценностей.

   Прямые  иностранные инвестиции в сравнении  с другими видами привлечения  иностранного капитала имеют  ряд преимуществ:

• ПИИ являются источником прироста производственного капитала и капитала сферы услуг, привлечения передовых технологий, ноу-хау, методов ведения бизнеса;
• ПИИ не увеличивают внешний долг государства, по сравнению с займами и кредитами;
• ПИИ обеспечивают наиболее эффективную интеграцию национальной экономики в мировую.

   В состав ПИИ входят:

1. вложения компаниями за рубеж собственного капитала – капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;
2. реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не проведенная прямому инвестору;
3. внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами – с другой.

   Осуществление  ПИИ возможно различными методами, главными из которых являются следующие:

1. учреждение новой компании за рубежом, полностью принадлежащей иностранному инвестору;
2. покупка существующих фирм за рубежом;
3. создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций.

   Совместное предприятие с иностранными  инвестициями – акционерное или неакционерное предприятие, в котором прямому инвестору-резиденту другой страны принадлежит более 10% обыкновенных акций и голосов (в акционерном предприятии) или их эквивалент (в неакционерном предприятии).

   Предприятие  с иностранными инвестициями  может иметь форму:

• дочерней компании – предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;
• ассоциированной компании – предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала;
• филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

   Прямой инвестор – государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями за рубежом.

   В  числе прямых инвесторов выделяется  группа финансовых предприятий (банков, инвестиционных, страховых и иных  непромышленных компаний), которые  служат посредниками на финансовом  рынке и через которые осуществляются  прямые инвестиции. Они также  сами могут осуществлять прямые  инвестиции, которыми считаются  только сделки банков, связанные  с возникновением долгосрочных  долговых обязательств и приобретением  акций и доли в основном  капитале зарубежных компаний. Депозиты  и другие, обычные для банковской  сферы активные и пассивные  операции считаются  портфельными  или прочими инвестициями.

   В  настоящее время все ПИИ оцениваются  в текущих рыночных ценах. Это  означает периодическую переоценку  активов и пассивов по сравнению  с изначальной ценой во время  их приобретения.

   Подавляющая  часть прямых зарубежных инвестиций  осуществляется между развитыми  странами в форме перекрестного  инвестирования. Основными прямыми  инвесторами являются ведущие  индустриальные страны – США, Япония, ФРГ, Великобритания, Франция.

   Портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору право реального контроля над объектом инвестирования.

   Портфельные  иностранные инвестиции – вложение  средств инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльно работающих предприятий, а также в ценные бумаги, эмитируемые государственными и местными органами власти с целью получения максимального дохода на вложенные средства. Иностранный инвестор активно не участвует в управлении предприятием, занимает позицию «стороннего наблюдателя» по отношению к предприятию – объекту инвестирования и, как правило, не вмешивается в управление им, довольствуясь получением дивидендов. Целью портфельного инвестора является получение высокой нормы прибыли и снижение риска за счет хеджирования. Таким образом, создание новых активов при данном вложении средств не происходит. Однако портфельные инвестиции позволяют увеличить объем привлеченного капитала на предприятии.

Такие инвестиции преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государства нередко приобретают иностранные ценные бумаги.

Международные портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции:

• в акционерные ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ;
• долговые ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать в формах:

• облигации, простого векселя, долговой расписки – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;
• инструмента денежного рынка – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения. В их число входят казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.;
• финансовых дериватов – имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

  Объемы  портфельных инвестиций учитываются  в текущих рыночных ценах момент  совершения международной сделки  с ними. Колебания рыночной цены  ценных бумаг в то время, когда  они хранятся у инвестора, для  целей платежного баланса не  учитываются.

   Как  и в случае прямых инвестиций, более 90% портфельных зарубежных  инвестиций осуществляются между  развитыми странами и растут  темпами, значительно опережающими  прямые инвестиции. Вывоз портфельных  инвестиций развивающимися странами  очень нестабилен, а в отдельные  годы наблюдался даже нетто-отток  портфельных инвестиций из развивающихся  стран. Международные организации  также активно приобретают иностранные  ценные бумаги.

   Международный  рынок портфельных инвестиций  значительно больше по объему  международного рынка прямых  инвестиций. Однако он значительно  меньше совокупного внутреннего  рынка портфельных инвестиций  развитых стран.

   Таким  образом, иностранные портфельные  инвестиции представляют собой  вложения капитала в иностранные  ценные бумаги, не дающие инвестору  права реального контроля над  объектом инвестирования. Эти бумаги  могут быть либо акционерными  ценными бумагами, удостоверяющими  имущественное право их владельца, либо долговыми ценными бумагами, удостоверяющими отношение займа. Главная причина осуществления  портфельных инвестиций – стремление  разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. Более 90% портфельных зарубежных инвестиций осуществляются между развитыми странами и растут темпами, значительно опережающими прямые инвестиции.

   При  разделении понятий прямых и  портфельных иностранных инвестиций  более важным критерием является  намерение иностранного партнера  участвовать в управлении, наличие  у него стратегических интересов  в сотрудничестве с данным  предприятием – это прямые  инвестиции, или стремление иностранного  партнера получить прибыль по  вложению своего капитала вне  привязки к конкретному предприятию  – это портфельные инвестиции.

   Прочими иностранными  инвестициями называют банковские вклады (собственные счета иностранных юридических лиц в российских банках и российских лиц в иностранных банках), товарные кредиты (оплата за экспорт или импорт и предоставление кредитов для экспорта и импорта) и прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и кредиты правительств иностранных государств и прочие кредиты, кроме торговых, получаемые не от прямых инвесторов). Их исключение из анализа вызвано разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации. 

3. Основные функции иностранных инвестиций.

Сразу стоит отметить, что инвестиции являются одной из основополагающих вещей для развития и роста любой экономики.

Инвестиции влияют на многие сферы жизни отличные друг от друга, поэтому будет правильно рассматривать функции инвестиций с разных сторон.

Можно выделить три основных сферы жизни, в которых роль инвестиций прослеживается максимально четко. Это экономическая, государственная (социальная), частная жизнь.

На государственном уровне инвестиции по большей части выполняют функцию создания благоприятных условий для производства, для развития отдельных отраслей экономики. Это способствует улучшению социальной защищенности населения путем создания новых рабочих мест.

Ещё одна немаловажная функция инвестиций в поддержке социально важных объектов. Такими объектами могут выступать институты образования, здравоохранения и всего, что направлено на повышение уровня жизни населения.

На экономическом уровне функции инвестиций заключаются в постоянном увеличении эффективности производства, а также в улучшении качества выпускаемого продукта или услуги. Все эти действия неминуемо ведут к повышению конкурентоспособности компании, к укреплению её позиций на рынке, что в свою очередь привлекает новых покупателей и, так или иначе, ведет к коммерческой успешности предприятия.

На частном уровне можно выделить одну основополагающую функцию инвестиций, а именно улучшения благосостояния личности. Когда вы  инвестируете, это позволяет вам не только сохранить свои сбережения от инфляции, но и преумножить их.

На макроуровне выделяют следующие функции инвестиций

• увлечение скорости развития научно-технического прогресса
• косвенный контроль над уровнем безработицы
• создание сырьевой базы для промышленности
• равномерное развитие и рост основных отраслей хозяйства
• обеспечение социальным жильем, развитие здравоохранения, культуры и т.п.
• поддержание стабильной экологической обстановки

На микроуровне функции инвестиций немного иные

• рост стоимости предприятия и развитие производственных мощностей
• модернизация технологического и технического оборудования
• контроль за моральным и физическим износом основных фондов
• постоянное увеличение качества продукции и рост её конкурентоспособности
• покупка активов в сторонних предприятиях, покупка ценных бумаг

Экономическая теория говорит нам о том, что основные функции инвестиций звучат следующим образом

• регулирующая функция инвестиций направлена на контроль и корректировку процессов в производстве, на поддержание роста стоимости компаний, на ускорение темпов развития народного хозяйства и в целом на улучшение благосостояния населения
• распределительная - направлена на распределение произведенных товаров и услуг, выраженных в денежном выражении, между участниками экономической деятельности, а также между различными сферами и отраслями экономики
• стимулирующая - направлена на модернизацию, обновление и усовершенствование уже существующих объектов производства, а также на внедрение новых технологий, инновационных решений и т.п.
• индикативная - позволяет создать необходимые механизмы и инструменты для осуществления и достижения намеченных инвестиционных и производственных целей. Также она способствует поддержанию равновесия и стабильности в экономике в целом.

2. практическая часть

2.1. кроссворд

Вопросы к кроссворду:

По горизонтали 
7. По отношению к отдельным странам инвестиции делятся на зарубежные и …  
11. Это долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какое-либо предприятие, организацию, долгосрочный проект с целью получения прибыли 
13. Это защита внутреннего рынка от иностранной конкуренции 
14. В экономической лексике — получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи. 
15. Инвестиции, вкладываемые в основной капитал (в основные средства либо внеоборотные активы), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, увеличивающие стоимость основных средств 
21. Это выплаты в полном объеме или в рассрочку лицензионного вознаграждения в виде заранее оговоренной фиксированной суммы