Информационная база финансового менеджмента. 2

              Информационная база финансового менеджмента. 

-+

Введение. 

Эффективность финансового менеджмента на предприятии  в значительной мере  определяется и зависит  от используемой  информационной базы. В свою очередь,  формирование информационной базы   финансового менеджмента на предприятий  представляет собой  процесс целенаправленного   подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных как на принятий  стратегических решений, так и на эффективное текущее  управление финансовой деятельностью. 

Формирование  системы информативных показателей  финансового менеджмента для  конкретного предприятия  связанно с его отраслевыми особенностями,  организационно – правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной  деятельности и другими условиями.  По этому вся совокупность показателей,  включаемых в информационную базу  финансового менеджмента,  может быть сгруппирована по видам источников  информации и требует процедурного уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности  конкретного предприятия. 

К первой группе относится  показателей, характеризующие  общеэкономическое развитие страны.  Система  информативных показателей   этой группы служит для  прогнозирования  условий  внешней среды функционирование  предприятия  при принятии  стратегических  решений   в области финансовой деятельности. 

К данной группе относится  следующие показатели: 

объем доходов  государственного бюджета;

объем расходов государственного бюджета;

объем размера  бюджетного дефицита;

объем  эмиссии денег;

денежные доходы населения;

вклады населения  в банк;

индекс инфляции;

учетная ставка ЦБ России;

Формирование  показателей  этой группы основывается  на публикации  данных государственной  статистики. 

Ко второй  группе относятся основные информативные  показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия. 

Система показателей  данной группы служит для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности. 

К данной группе относятся следующие показатели: 

индекс цен  на продукцию;

ставка налогообложения  прибыли  по основной деятельности;

общая сумма  используемого  капитала, в том  числе собственного;

объем произведенной (реализованной) продукции и др.

К данной группе  целесообразно  отнести показатели,  характеризующие  деятельность  контрагентов и конкурентов. 

Источником формирования показателей  этой группы служат  публикации  отчетных  материалов в процессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые   на рынке информационных услуг. 

К третьей группе  относятся  показатели, характеризующие  конъюнктуру финансового рынка. 

Система информативных  показателей  этой группы  служит для  принятий  управленческих решений  в области формирования  портфеля долгосрочных финансовых инвестиций,  осуществления краткосрочных финансовых вложений  и других операций. 

К данной группе относятся следующие показатели: 

виды основных котируемых фондовых инструментов   (акции, облигации и т.д.),  обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом  рынке;

котируемые цены спроса и предложения  основных видов  фондовых инструментов;

цены и объемы сделок  по основным видам  фондовых инструментов;

сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;

депозитные и  кредитные ставки коммерческих банков;

официальные курсы  отдельных валют;

курсы покупки-продажи  отдельных валют на межбанковской  валютной бирже и коммерческими  банками и т.д.

Источником формирования системы показателей  этой группы при необходимости ежедневного  использования служат публикации коммерческих изданий,  представленных на соответствующих  электронных источниках или получаемых по  технологиям сетевых каналов  связи. 

К четвертой  группе  относятся показатели, формируемые  из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого  и финансового учета. 

Система показателей  данной группы составляет основу информационной  базы финансового менеджмента. 

На основе этой системы показателей  производится анализ,  прогнозирование, планирование и принятие  оперативных управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности  предприятия. 

Преимуществом показателей этой группы  является их унифицированность, регулярность формирования,  высокая степень достоверности и надежности, что определяется  соответствующим статусом финансовой отчетности  и общими финансовыми показателями, рассчитанными на ее основе. 

Показатели финансового  учета  агрегируются  в финансовую отчетность  и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе. Финансовая отчетность по назначению должна способствовать формированию цивилизованной  рыночной финансовой инфраструктуры, выполнять функции инструмента  взаимодействия предприятия и рынка с тем, чтобы рынок стал эффективным источником финансовых ресурсов предприятия.

Эффективность финансового менеджмента на предприятии  в значительной

мере определяется используемой информационной базой  и зависит от нее. В

состав, ее по нашему мнению, следует включать информацию о макро-,

микросреде, а  также о внутренней среде предприятия.

Формирование  системы информативных показателей  финансового

менеджмента для  конкретного предприятия связано  с его отраслевыми

особенностями, организационно-правовой формой, объемом, степенью

диверсификации  хозяйственной деятельности и другими  условиями. Поэтому

вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу

финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видам источников

информации и  требует процедурного уточнения  по каждой группе

применительно к практической деятельности конкретного  предприятия.

• К первой группе относятся показатели, характеризующие

общеэкономическое развитие страны и региона (территории). Система

информативных

показателей этой группы служит для прогнозирования  условий макросреды

предприятия при  принятии стратегических решений в  области финансовой

деятельности,

К этой группе относятся  следующие показатели:

. объем доходов  государственного бюджета;

. объем расходов  государственного бюджета;

. объем размера  бюджетного дефицита;

. объем эмиссии  денег;

. денежные доходы  населения;

. вклады населения  в банках;

. индекс инфляции;

. учетная ставка  ЦБ России.

Формирование  показателей этой группы основывается на публикации

данных государственной  статистики.

• Ко второй группе относятся основные информативные  показатели,

характеризующие отраслевую принадлежность предприятия.

К этой группе относятся  следующие показатели:

. индекс цен  на продукцию;

. ставка налогообложения  прибыли по основной деятельности;

. общая стоимость  активов, в том числе оборотных;

. общая сумма  используемого капитала, в том  числе собственного;

. объем произведенной  (реализованной) продукции и др.

К данной группе целесообразно отнести показатели, характеризующие

микросреду предприятия.

Источником формирования показателей этой группы служат публикации

отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-

справки, предоставляемые  на рынке информационных услуг.

• К третьей  группе относятся показатели, характеризующие  конъюнктуру

финансового рынка.

. К этой группе  относятся следующие показатели:

. виды основных  котируемых фондовых инструментов (акции,

облигации и  т.д.), обращающихся на биржевом и внебиржевом

фондовом рынке;

. котируемые  цены спроса и предложения  основных видов фондовых

инструментов;

. цены и объемы  сделок по основным видам фондовых  инструментов;

. сводный индекс  динамики цен на фондовом рынке;

. депозитные  и кредитные ставки коммерческих  банков;

. официальные  курсы отдельных валют;

. курсы покупки-продажи  отдельных валют на межбанковской валютной

бирже и в  коммерческих банках и т.д.

Источником формирования системы показателей этой группы при

необходимости ежедневного использования служат публикации коммерческих

изданий, представленных на соответствующих электронных  источниках или

получаемых по технологиям сетевых каналов  связи.

• К четвертой  группе относятся показатели, формируемые  из внутренних

источников информации предприятия по данным управленческого  и финансового

учета.

Эффективность каждой управляющей системы в  значительной мере зависит от ее информационного  обеспечения. В условиях перехода к  рыночной экономике известная формула  «время — деньги» дополняется  аналогичной формулой: «информация  — деньги». Применительно к финансовому менеджменту она приобретает прямое значение, так как от качества используемой информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, формирующие уровень благосостояния собственников предприятия и темпы его экономического развития.

Информационная  система финансового менеджмента  представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих  информативных показателей, необходимых  для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных  управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационная  система финансового менеджмента  призвана обеспечивать необходимой  информацией не только управленческий персонал и собственников самого предприятия, но и удовлетворять  интересы широкого круга внешних  ее пользователей.

Внешние пользователи используют лишь ту часть информации, которая характеризует результаты финансовой деятельности предприятия  и его финансовое состояние . Подавляющая часть этой информации содержится в официальной финансовой отчетности, представляемой предприятием.

Внутренние пользователи, наряду с вышеперечисленной, используют значительный объем информации о  финансовой деятельности предприятия, представляющей коммерческую тайну. Кроме  того, внутренние пользователи используют значительный круг финансовых показателей, формируемых из внешних источников, которые также входят в информационную систему финансового менеджмента.

К информации, включаемой в систему финансового менеджмента, предъявляются следующие основные требования:

Значимость, которая  определяет, насколько привлекаемая информация влияет на результаты принимаемых  финансовых решений, в первую очередь, в процессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целенаправленной политики по отдельным  аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов.

Полнота, которая  характеризует завершенность круга  информативных показателей, необходимых  для проведения анализа, планирования и принятия оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Достоверность, которая определяет, насколько формируемая  информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, правдиво характеризует  внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потенциальных  пользователей и проверяема.

Своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности  в ней по периоду ее использования. Отдельные виды информативных показателей, используемых в финансовом менеджменте, «живут» в его информационной системе в неизменном количественном выражении лишь один день, (например, курс иностранных валют, курс отдельных  фондовых и денежных инструментов на финансовом рынке), другие — месяц, квартал и т.п.

Понятность, которая  определяется простотой ее построения, соответствием определенным стандартам представления и доступностью понимания (адекватности ее толкования) теми категориями  пользователей, для которых она  предназначается.

Релевантность (или избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью  предприятия. Информационное переполнение системы финансового менеджмента  усложняет процесс отбора необходимых  информативных данных для подготовки конкретных управленческих решений, приводит к формированию малосущественных альтернативных проектов этих решений, удорожает процесс  информационного обеспечения управления финансовой деятельностью предприятия.

Сопоставимость, которая определяет возможность  сравнительной оценки стоимости  отдельных активов и результатов  финансовой деятельности предприятия  во времени, возможность проведения сравнительного финансового анализа  предприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами и т.п.

Эффективность, которая применительно к формированию информационной системы финансового  менеджмента означает, что затраты  по привлечению определенных информативных  показателей не должны превышать  эффект, получаемый в результате их использования при подготовке и  реализации соответствующих управленческих решений.

Содержание системы  информационного обеспечения финансового  менеджмента, ее широта и глубина  определяются отраслевыми особенностями  деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсификации финансовой деятельности и рядом других условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внешних (находящихся вне предприятия), так и внутренних источников информации.

Система показателей  информационного обеспечения финансового  менеджмента, формируемых из внешних  источников, делится на четыре основные группы.

Показатели, характеризующие  общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей  этой группы служит основой проведения анализа и прогнозирования условий  внешней финансовой среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его  активов и капитала, осуществления  инвестиционной деятельности, формирования системы перспективных целевых  показателей финансового менеджмента). Формирование системы показателей  этой группы основывается на публикуемых  данных государственной статистики.

Показатели, входящие в состав первой группы, подразделяются на два блока.

В первом блоке  — «Показатели макроэкономического  развития» — содержатся следующие  основные информативные показатели, используемые в процессе управления финансами предприятия:

а) темп роста  внутреннего валового продукта и  национального дохода;

б) объем эмиссии  денег в рассматриваемом периоде;

в) денежные доходы населения;

г) вклады населения  в банках;

д) индекс инфляции ;

е) учетная ставка центрального банка.

Во втором блоке  — «Показатели отраслевого развития»  — содержатся следующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит предприятие:

а) объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика;

б) общая стоимость  активов предприятий, в том числе  оборотных;

в) сумма собственного капитала предприятий;

г) сумма валовой  прибыли предприятий, в том числе  по основной (операционной) деятельности;

д) ставка налогообложения  прибыли по основной деятельности;

е) ставки налога на добавленную стоимость и акцизного  сбора на продукцию, выпускаемую  предприятиями отрасли;

ж) индекс цен  на продукцию отрасли в рассматриваемом  периоде.

Показатели, характеризующие  конъюнктуру финансового рынка. Система информативных показателей  этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых инвестиций, привлечения кредитов, валютных операций и некоторых других аспектов финансового менеджмента. Формирование системы показателей  этой группы основывается на публикациях  периодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также  на соответствующих электронных  источниках информации.

Показатели, входящие в состав второй группы, подразделяются на три блока.

В первом блоке  — «Показатели, характеризующие  конъюнктуру отдельных сегментов  фондового рынка» — содержатся следующие  основные информативные данные:

а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

б) котируемые цены предложения и спроса основных видов  фондовых инструментов;

в) объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;

г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

Во втором блоке  — «Показатели, характеризующие  конъюнктуру отдельных сегментов  кредитного рынка» — содержатся следующие  основные информативные данные:

а) кредитная  ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;

б) лизинговая ставка по видам лизингуемых активов;

в) депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и  срочным вкладам.

В третьем блоке  — «Показатели, характеризующие  конъюнктуру отдельных сегментов  валютного рынка» — содержатся следующие  информативные показатели:

а) официальный  курс отдельных валют, которыми оперирует  предприятие в процессе внешнеэкономической  деятельности;

б) курс покупки  — продажи аналогичных видов  валют, установленный коммерческими  банками.

Показатели, характеризующие  деятельность контрагентов и конкурентов. Система информативных показателей  этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Лизинговые компании»; «Страховые компании»; «Инвестиционные компании и фонды»; «Поставщики продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями (получение такой информации должно осуществляться только легальными способами).

Нормативно-регулирующие показатели. Система этих показателей  учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с  особенностями государственного регулирования  финансовой деятельности предприятий. Эти показатели формируются, как  правило, в разрезе двух блоков: «Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятельности предприятия» и «Нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового  рынка». Источником формирования показателей  этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей  информационного обеспечения финансового  менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы.

Показатели финансовой отчетности предприятия. Система информативных  показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними  пользователями. Она применяется  в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление  о результатах финансовой деятельности предприятия.

Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность; четкая регулярность формирования (в установленные нормативные сроки); высокая степень надежности.

В то же время  информационная база, формируемая на основе финансового учета, имеет  и определенные недостатки, основными  из которых являются: отражение информативных  показателей лишь по предприятию  в целом; низкая периодичность разработки (как правило, один раз в квартал, а отдельные формы отчетности — только один раз в год); использование  только стоимостных показателей.

Показатели, входящие в состав этой группы, подразделяются на три основных блока.

В первом блоке  содержатся показатели, отражаемые в  «Балансе предприятия». Этот баланс содержит два основных раздела — «Актив»  и «Пассив».

В составе Актива отражаются показатели следующих трех разделов: 1) внеоборотные активы; 2) оборотные активы; 3) затраты будущих периодов.

В составе Пассива  отражаются показатели следующих пяти разделов: 1) собственный капитал; 2) обеспечение предстоящих затрат и платежей; 3) долгосрочные обязательства; 4) текущие обязательства; 5) доходы будущих  периодов.

Во втором блоке  содержатся показатели, отражаемые в  «Отчете о прибылях и убытках» предприятия. Этот отчет включает показатели по следующим трем разделам: 1) финансовые результаты; 2) элементы операционных затрат; 3) расчет показателей прибыльности акций.

В третьем блоке  содержатся показатели, отражаемые в  «Отчете о движении денежных средств» предприятия. Этот отчет построен в  разрезе следующих разделов: 1) движение средств в результате операционной деятельности; 2) движение средств в результате инвестиционной деятельности; 3) движение средств в результате финансовой деятельности.

Показатели управленческого  учета предприятия. Система этой группы показателей используется для  текущего и оперативного управления практически всеми аспектами  финансовой деятельности предприятия, а в наибольшей степени — в  процессе финансового обеспечения  операционной его деятельности.

В сравнении  с финансовым управленческий учет обладает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоимостные, но и натуральные значения показателей (а следовательно, и тенденции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодичность представления результатов управленческого учета полностью соответствует потребности в информации для принятия оперативных управленческих решений (при необходимости информация может представляться даже ежедневно); этот учет может быть структурирован в любом разрезе — по центрам ответственности, видам финансовой деятельности и т.п. (при одновременном агрегировании показателей в целом по предприятию); он может отражать отдельные активы с учетом темпов инфляции , стоимости денег во времени и т.п. Результаты этого учета являются коммерческой тайной предприятия и не должны предоставляться внешним пользователям.