Информационная база финансового менеджмента

Тема 3. Информационная база финансового менеджмента.

3.1. Состав показателей информационной базы

2.2. Понятие финансовой отчетности. Пользователи финансовой отчетности

3.3. Принципы построения финансовой отчетности

3.4. Содержание финансовой отчетности

3.4.1. Отчет о финансовых результатах

3.4.2. Отчет  о движении денежных средств

Эффективность финансового менеджмента  на предприятии в значительной мере определяется и зависит от используемой информационной базы. В свою очередь, формирование информационной базы финансового менеджмента на предприятии представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных как на принятие стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.

Формирование  системы информативных показателей  финансового менеджмента для конкретного предприятия связано с его отраслевыми особенностями, организационно-правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видам источников информации и требует процедурного уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности конкретного предприятия.

 К первой  группе относятся показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит для прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности.

К данной группе относятся  следующие показатели:

- объем доходов государственного бюджета;

- объем расходов государственного бюджета;

- объем размера бюджетного дефицита;

- денежные доходы населения;

- вклады населения в банках;

- индекс инфляции;

- учетная ставка Национального банка.

Формирование  показателей этой группы основывается на публикации данных государственной статистики.

Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия.

Система показателей  данной группы служит для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности.

К данной группе относятся  следующие показатели:

- индекс цен на продукцию;

- ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

- общая стоимость активов, в том числе оборотных;

- общая сумма используемого капитала, в том числе собственного;

- объем произведенной (реализованной) продукции и др.

К данной группе целесообразно отнести показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.

Источником  формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

К третьей группе относятся показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.

Система информативных  показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций.

К данной группе относятся  следующие показатели:

- виды основных котируемых фондовых инструментов (акции, облигации и т. д.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

- котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;

- цены и объемы сделок по основным видам фондовых инструментов;

- сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;

- депозитные и кредитные ставки коммерческих банков

- официальные курсы отдельных валют;

- курсы покупки-продажи отдельных валют на межбанковской валютной бирже и коммерческими банками и т. д.

Источником формирования системы показателей этой группы при необходимости ежедневного использования служат публикации коммерческих изданий, представленных на соответствующих электронных источниках или получаемых по технологиям сетевых каналов связи.

  К четвертой группе относятся показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.

Система показателей  данной группы составляет основу информационной базы финансового менеджмента.

На основе этой системы  показателей производятся анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных  управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия.

Преимуществом показателей  этой группы являются их унифицированность, регулярность формирования, высокая  степень достоверности и надежности, что определяется соответствующим  статусом финансовой отчетности и обобщенными финансовыми показателями, рассчитанными на ее основе.

Показатели финансового  учета агрегируются в финансовую отчетность и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе. Финансовая отчетность по назначению должна способствовать формированию цивилизованной рыночной финансовой инфраструктуры, выполнять функции инструмента взаимодействия предприятия и рынка с тем, чтобы рынок стал эффективным источником финансовых ресурсов предприятия.

2.2. Понятие  финансовой отчетности. Пользователи финансовой отчетности

Финансовая  отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе документально обоснованных показателей финансового учета с целью предоставления пользователям в удобной и понятной форме для принятия деловых решений своевременной, объективной и достоверной информации о финансовом положении предприятия.

Финансовая  отчетность  в  условиях  рыночной   экономики представляет интерес для следующих категорий пользователей:

-  служащих государственных органов, в обязанности которых входят вопросы экономического развития региона или отрасли, содействия предпринимательству, а также бюджетного финансирования, в частности служащих налоговых органов, осуществляющих проверку правильности расчета налогов и составления отчетности в соответствии с заявленной учетной политикой предприятия;

- собственников, акционеров предприятия, для которых необходимо оценить результативность использования вкладываемых ресурсов в целях эффективного регулирования финансовой политики предприятия;

- руководителей предприятий, а также финансовых менеджеров, желающих привлечь инвесторов или получить кредит в банке для развития своего предприятия. Финансовая отчетность поможет им квалифицированно разработать и представить инвесторам бизнес-план проекта, по данным отчетности определить потребности в финансовых ресурсах, оценить правильность принятых инвестиционных решений, эффективность структуры капитала, основные направления политики дивидендов;

- поставщиков и покупателей, определяющих надежность деловых партнерских связей;

- служащих предприятия, интересующихся данными отчетности с точки зрения оценки перспектив работы на данном предприятии;

- кредиторов, инвесторов, инвестиционных фондов, страховых компаний, которым финансовая отчетность поможет профессионально оценить эффективность инвестиционных проектов, целесообразность предоставления и продления кредита, условий кредитования с целью усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

- фондовых бирж, оценивающих информацию, представленную в отчетности, при регистрации или приостановке деятельности предприятия;

- юристов, нуждающихся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли, выплате дивидендов, определении условий пенсионного обеспечения;

- прессы и информационных агентств, обобщающих финансовые показатели при подготовке обзоров, оценки тенденций развития, а также статистических показателей в целях анализа деятельности предприятий и отраслей;

- контрольно-ревизионного управления  таможенного комитета, анализирующего финансовую отчетность предприятий с целью проверки и статистического обобщения внешнеторговых операций за фиксированный временной период в целом и в разбивке по группам стран, а также экспорта/импорта профилирующих товаров, представленных в натуральном и стоимостном выражении;

- торгово-производственных ассоциаций, использующих отчетность для статистических обобщений, сравнительного анализа и оценки результатов деятельности предприятий на отраслевом уровне;

- профсоюзов, заинтересованных в отчетной информации для определения или уточнения условий трудовых соглашений и оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие;

- консалтинговых фирм, консультантов по финансовым вопросам, использующих отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно размещения их капиталов;

- аудиторских служб, проверяющих соответствие данных отчетности законодательным требованиям, правилам и стандартам с целью защиты интересов инвестора.

В процессе формирования финансовой отчетности предприятий с целью достижения соответствия этой отчетности требованиям рыночной экономики необходимо принять во внимание ряд концептуальных положений из практики ведения учета и отчетности в других странах, обеспечивающих выполнение функций финансовой отчетности на финансовых рынках как информационной базы принятия обоснованных деловых решений.

3.3. Принципы построения финансовой отчетности

В странах  с развитой рыночной экономикой регулирование бухгалтерского учета осуществляется с помощью, так называемых учетных стандартов, под которыми обычно понимают правила подготовки финансовой отчетности. Так, GепегаИу Ассер1ес1 Ассоип1т§ Рппс1р1е$ (СААР) — Общепринятые учетные принципы — определяют объем, тип и способ подготовки информации в бухгалтерском учете. Стандарты устанавливают, что является приемлемым или неприемлемым в практике учета и отчетности. Финансовая отчетность, соответствующая учетным стандартам, считается надежной.

Для того чтобы  финансовая отчетность предприятий удовлетворяла требованиям перечисленных выше пользователей не только внутри страны, но и на международном уровне, она должна соответствовать принципам ведения учета в экономически развитых странах, согласованным с требованиями международных бухгалтерских стандартов, а также ряду концептуальных принципов, определяемых требованиями к информации бухгалтерского учета и его ролью как функции управления.

Содержание  основной группы принципов определяют существующие Международные стандарты учета и отчетности, которые разрабатываются международными организациями с целью унификации национальных систем ведения бухгалтерского учета в разных странах.

Общепринятые стандарты  бухгалтерского учета позволяют избежать субъективности в оценке хозяйственных операций; неправильной оценки хозяйственных операций, неточностей и двусмысленности в оценке, а также обеспечивают возможность сопоставления финансовой отчетности разных предприятий и финансовой отчетности предприятия разных периодов.

Финансовая  отчетность имеет международное  происхождение. В разных странах были предложены и получили развитие практические методы, которые привели к созданию теоретических основ бухгалтерского учета. Изобретение книгопечатания в Германии Гуттенбергом позволило впервые францисканскому монаху Л. Пачолли описать бухгалтерский учет по системе двойной записи — главному методу бухгалтерского учета.

С расширением  торговых отношений стран вслед  за бизнесом бухгалтерский учет переместился в Голландию, Англию и затем в США. В этом движении бухгалтерский учет превратился в самостоятельное направление, определяемое в среде рыночных отношений языком бизнеса.

С течением времени  под влиянием различных экономических условий выкристаллизовались национальные бухгалтерские школы. В настоящее время имеются американский, британский, германский виды бухгалтерского учета, воплотившие все разнообразие экономических отношений этих стран. В результате язык бизнеса стал состоять из множества диалектов.

Помимо чисто организационных отличий национальные системы бухгалтерского учета в развитых капиталистических странах имеют ряд специфических черт, обусловленных такими факторами, как:

• социально-экономические особенности отдельных стран, в том числе способ производства, уровень централизации в управлении экономикой, характер развития рынков капитала, темпы и уровень экономического развития, уровень инфляции, размеры, организационная структура, уровень специализации предприятий, сложность управленческого процесса;
• исторически сложившиеся политические отношения с другими странами;
• различия в законодательных системах; общий уровень образования .

В мировой  экономике приняты три модели бухгалтерского учета, соответствующие национальным особенностям экономик разных стран:

Британо-американская модель учета распространена в Великобритании, Ирландии, Исландии, Нидерландах, США, Канаде, Центрально-американских странах, Венесуэле, Мексике, Панаме, Австралии, Новой Зеландии, Гонконге, Индии, Сингапуре, Филиппинах, ЮАР, на Кипре, Израиле и др..

Для этой модели характерны:

• регламентация учета общественными организациями;
• развитые финансовые основы учета — ориентация учета на информационные запросы инвесторов и кредиторов, наличие активного рынка ценных бумаг, позволяющего вкладывать и умножать свободные средства, высокий уровень общего и профессионального бухгалтерского образования.

Континентальная модель учета используется в Австрии, Бельгии, Греции, Дании, Испании, Италии, Норвегии, Португалии,, Франции, ФРГ, Швейцарии, Швеции, Марокко, Алжире, Египте, Японии, африканских франкоговорящих странах и др.

Здесь имеет  место сильная зависимость развития экономики от банковской системы  и государства. Отличительные признаки модели:

• тесные производственные связи бизнеса с банками (банки — основные кредиторы);
• законодательное регулирование, подробный юридический регламент учета и отчетности;
• ориентация учета и отчетности на интересы государственного управления, требования правительства в отношении налогообложения;

• развитое макроэкономическое планирование.

Южно-американская модель учета. Этой модели придерживаются Аргентина, Боливия, Бразилия, Перу, Чили, Эквадор и другие страны с неустойчивой экономикой. ¹

Характерные черты данной модели учета:

• перманентная корректировка учетных данных на темпы инфляции вследствие высокого и динамичного уровня инфляции;
• регламентирующие жесткие требования государства по учету и контролю доходов фирм и населения, фискальная направленность;
• унифицированные методики ведения учета, на основе жестко детерминированной политики.

 Интересен юридический подход к бухгалтерскому учету в различных группах стран. Так, в Аргентине, Франции и ФРГ основные принципы учета напрямую и очень подробно определены законодательными актами, и вся бухгалтерская практика ведется в строгом соответствии с законами (их более трех тысяч, и они требуют неукоснительного исполнения).

В США и  Великобритании система учета строится по принципу: "Можно все, что не запрещено законом". Правила регулирования учета и отчетности определяют профессиональные экономисты, которые не без основания считают, что строгие юридические рамки учетных принципов делают бухгалтерский учет менее гибким и оперативным, что мешает, в конечном счете, быстрому развитию экономики этих стран.

В последние  годы в западных странах значительно  активизировалась работа по унификации стандартов бухгалтерского учета. ЭТО объясняется усилением интернационализма хозяйственных связей и финансовых рынков, расширением масштабов деятельности транснациональных корпораций, необходимостью расширения делового партнерства для предприятий разных стран и снижения материальных затрат для такого общения.

При построении финансовой отчетности по международным  стандартам на конкретном предприятии, прежде всего, следует ответить на вопрос: "Чем регламентирована отчетность предприятия?".

Если предприятие  является самостоятельным, то его отчетность по составу (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и т.д.) и содержанию определяется принятой в стране моделью учета.

Если предприятие  является дочерней компанией или  филиалом транснациональной корпорации и его отчетность должна входить в состав консолидированной отчетности этой корпорации, то обязательно существует система внутрифирменных стандартов и правил учетам Обычно они сформулированы в следующих документах:

Орегагдпё роНсу (ОР) —  учетно-хозяйственная политика;

Ргосесшге тапиа1 (РМ) — процедуры учета хозяйственных операций;

АссоиМ деГшНюпз (АО) —  описание плана счетов;

1п81гис1юп  Сог еШпез (1Е) — инструкция, где для каждого счета определяются отражаемые в нем операции;

81ап(1агс1 Ьа1апсе  §пее1 (В8) — формат и описание  балансового отчета;

$1апс1агс1  ргойЧ & 1о$8 (Р&Ь) — формат  и описание отчета о прибылях и убытках.

Система счетов (ОР, РМ) разрабатывается в рамках национального плана счетов, но как базовая для всех локальных подразделений, поэтому может содержать и избыточные для вашего подразделения счета.

Финансовая  отчетность (ВЗ, Р&Ь) всегда определяется непосредственно через позиции внутрифирменного плана счетов. Формат отчетности (уровень детализации строк) — прерогатива предприятия.

Следует заметить, что ОР и РМ не являются жесткими документами и содержат альтернативные решения, предлагаемые на усмотрение финансового руководства и бухгалтера конкретного предприятия или филиала.

Следующая группа концептуальных принципов определяет требования к показателям, составляющим экономическое содержание финансовой отчетности. Они формируются исходя из совокупности базовых понятий, используемых в бухгалтерской практике, и регламентируются в соответствии с теоретической базой бухгалтерского учета.

Эта группа принципов определяется методологией бухгалтерского учета:

1. Принцип двойной записи, в соответствии с которым строятся отражение и взаимосвязь как первичных, так и всех последующих стадий обобщения информации при формировании статей баланса и других форм отчетности.

Сущность  и причины возникновения принципа двойной записи заключаются в соответствующем отражении объективно существующей экономической двойственности каждой хозяйственной операции. Характер этой двойственности заключается в специфике, присущей процессам производства, обращения, распределения и потребления.

Формы проявления двойственности в каждом из этих процессов различны, но содержание проблемы, ее характер остаются всеобщими, поскольку сами хозяйственные операции в товарно-денежном хозяйстве по своей экономической природе двойственны. Двойственность в экономических процессах — причина, двойственность при отражении операций в бухгалтерском учете — следствие.

В соответствии с основными положениями теории учета техника двойной записи заключается в том, что каждая хозяйственная операция регистрируется в равной сумме в дебете одного и кредите другого счета или наоборот (простая счетная формула). Возможен вариант, когда один счет дебетуется, а два (или более) других счета кредитуются или один счет кредитуется, а два (или более) других счета дебетуются с сохранением равенства сумм в каждой записи (сложная счетная формула).

Но в расчетах, определяющих движение бухгалтерской информации внутри предприятия (управленческий учет), не обязательно должна использоваться двойная запись — информация может группироваться и отражаться в отчетности в количественных и стоимостных показателях. Использование Главной книги здесь не обязательно, хотя и допустимо. Что существенно и пока не нашло широкого распространения, так это подготовка специальных отчетов бухгалтерии для определенных нужд менеджера — оценка рентабельности, использование трудовых и материальных ресурсов, колебания себестоимости и т. д.

2. Принцип периодичности, определяющий и закрепляющий временные периоды в хозяйственной деятельности предприятия для регулярного составления и предоставления пользователям финансовой отчетности. Действие данного принципа распространяется на описание каждой деловой хозяйственной операции и в этой связи позволяет иметь четкое соответствие — в какой степени относится к определенному отчетному периоду каждая из набора совершенных хозяйственная операция.

3. Принцип денежной оценки, обусловливающий регламент использования стоимостного измерителя как универсального общего измерителя хозяйственных операций и статей финансовой отчетности. В "рыночном" учете могут быть использованы следующие приемы и способы оценки показателей финансовой отчетности:

• по фактической себестоимости, т. е. по сумме, эквивалентной первоначальной стоимости средств, уплаченных, начисленных или полученных при приобретении или производстве этих средств, либо при учете обязательств;
• по текущей восстановительной стоимости, т.е. эквивалентной сумме средств, которая должна быть уплачена в случае необходимости замены действующих средств;
• по текущей рыночной стоимости, т. е. искомая сумма средств может быть получена как результат продажи средств на рынке или при наступлении срока их ликвидности;
• по чистой стоимости реализации, т. е. на основе расчета, при котором из суммы средств, полученных при реализации соответствующей статьи, вычитаются расходы по реализации;
• по текущей стоимости, т. е. по дисконтированной стоимости будущих денежных потоков, например, при оценке долгосрочных активов, обязательств и других операций.

Комплексный характер использования  информации финансовым менеджером позволяет ему эффективно управлять денежным оборотом, используя различные формы стоимостной оценки средств, участвующих в воспроизводственном процессе. Так, например, в практике финансового менеджмента широко используются следующие формы стоимостной оценки: Для основных средств — первоначальная или инвентарная, восстановительная или приведенная, остаточная, рыночная или оценочная и ликвидационная; финансовые вложения в виде инвестиций в ценные бумаги, уставные капиталы других предприятий и предоставленные займы (долгосрочные вложения) оцениваются по уровню доходности и ликвидности с учетом уровня финансового   риска,   вызванного   проведением   спекулятивных операций на биржевом и внебиржевом рынках, а также инфляцией; капитальные вложения в виде долговременных затрат на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инвентаря отражаются в отчетности по сумме фактических затрат; акции и паи, по которым инвестор имеет право на дивиденды, отражаются в балансе по полной покупной стоимости, а непогашенная разница учитывается в пассиве баланса по статье кредиторов; запасы товарно-материальных ценностей оцениваются по текущим ценам (ЛИФО), по фактическим ценам закупки (ФИФО), по средним фактическим ценам закупки (средневзвешенные цены); готовая продукция — по фактической_; производственной себестоимости; незавершенное производство — по прямым статьям расходов и т. д. Финансовые результаты, связанные с реализацией товаров и безналичными расчетами, могут быть получены в соответствии с использованием широкого спектра форм расчетов (см. приложение к главе).

Особую важность имеет вопрос "преобразования валют" для построения консолидированного отчета, который заключается в преобразовании построенной в рублях финансовой отчетности в одну из "твердых" валют отчета материнской компании. Данный процесс нашел отражение в стандарте РА8В 81а1;етеп1 № 52 "Рогещп Сштепсу Тгап$1а1:юп" ("Преобразования валют"). Отдельные вопросы отражены в стандартах РА8В ЗШетепг № 95 "ЗшетеШ оГ СазЬ Р1о\у§" ("Отчет о движении денежных средств"), РА8В ЗШешепг № 109 "Ассоиттё Гог 1псоте Тахез") ("Учет налога на прибыль"). РА8В — Ртапаа1 Ассоип1т§ 81апс1агс18 Воаго! (Совет по разработке бухгалтерских учетных документов) — основная организация в США, регулирующая и устанавливающая бухгалтерские стандарты.

Наиболее  часто в практике западных компаний для пересчета показателей финансовой отчетности используются два метода преобразований.

• Первый метод, получивший название модифицированного метода текущего курса, рекомендует пересчитывать баланс компании по курсу, действующему на конец отчетного периода, а отчет о финансовых результатах (отчет о прибылях и убытках) — по среднегодовому курсу (РА8В 52 № 12). Следует отметить, что при использовании этого метода собственный капитал (акционерный капитал, фонды, нераспределенная прибыль) пересчитывается методом балансовой увязки, т. е. не по официальным, а по специальным обменным курсам.

• Второй метод, базирующийся на первоначальных (исторических) курсах, рекомендует осуществлять преобразования следующим способом (РАЗВ 52 № 47):

1) материально-производственные запасы и себестоимость реализованной продукции пересчитываются по курсам, действовавшим на дату покупки;

2. основные средства и начисленная амортизация пересчитываются по курсам, действовавшим на дату покупки;
3. прочие балансовые статьи пересчитываются по курсу на конец отчетного периода;
4. реализация продукции, а также расходы, осуществляемые равномерно в течение года (например, затраты на реализацию и административные расходы), пересчитываются по среднегодовому курсу;
5. собственный капитал обычно пересчитывается по специальным методикам отдельно по каждой составной части;
6. для обеспечения балансового равенства вводится специальная статья "накопленных разниц"  (обычно "Доходы или потери от изменений валютного курса").

После проведения расчетов равенство в валюте баланса нарушается, поскольку различные статьи переводятся по различным курсам.