Инновации на рынке ценных бумаг, их сущность и значение

Введение 

     Этап, при котором мы вошли в новое  тысячелетие, характеризуется для  человечества переходом от индустриальной к информационной эре. Одной из основных черт в развитии информационного  общества является ускоренный обмен  информацией между его участниками. Это стало возможным при помощи интернета. Вообще, как мы видим, с появлением интернета все вокруг очень изменился и продолжает стремительно меняться с каждым днем​​Появление и развитие в Украине интернет-трейдинга свидетельствует о нашей причастности к этому глобальному процессу.

     С английского языка интернет-трейдинг (англ. internet-trading) обозначает интернет торговля или торговля в интернете. Вообще в интернете по большому счету  торговать можно чем угодно, и в этом реферате мы рассмотрим процесс внедрения интернет-трейдинга на фондовом рынке.

     Актуальность  темы данного реферата заключается  в том, что в современном мире успех любого бизнеса, во многом определяется совершенством используемых информационных технологий. Под влиянием современных инноваций на рынке ценных бумаг происходят коренные структурные преобразования процессов ведения бизнеса.

     Предмет исследования: инновационные услуги на рынке ценных бумаг.

     Непосредственный объект изучения: сущность и значение инноваций на рынке ценных бумаг.

     Цель  работы: выявить сущность и значение инноваций на рынке ценных бумаг.

     Для достижения поставленной цели предполагается решить следующие основные задачи:

     - рассмотреть историю возникновения интернет – технологий;

     - выявить инновации на рынке ценных бумаг;

     - определить сущность и значение инноваций на фондовом рынке 

     - охарактеризовать и писать достоинства и недостатки интернет – трейдинга в Украине. 

1.1.Внедрение  инновационных услуг  в современный  рынок 

     В современном мире успех любого бизнеса, во многом определяется совершенством используемых информационных технологий. Лидерами становятся компании, имеющие наиболее оперативный доступ к достоверной информации, обладающие передовыми технологиями сбора и обмена информацией.

     Под инновациями в широком смысле слова понимается процесс разработки и внедрения технологических, управленческих, информационных новшеств. При характеристике инновационного продукта учитываются следующие параметры:

     - новизна предлагаемого инновационного  продукта;

     - преимущества перед другими продуктами, присутствующими на рынке;

     - перспективы дальнейшего его  усовершенствования и продвижения  на рынок;

     - способы внедрения на рынках, институциональная структура данного  инновационного продукта.

     Примером  эффективного освоения инноваций является широкое распространение Интернет - технологий. Под влиянием современных Интернет-технологий в мире происходят коренные структурные преобразования процессов ведения бизнеса. В значительной степени эти изменения коснулись и финансовой среды, которая по своему характеру является одной из наиболее перспективных для электронной коммерции, так как допускает практически полную автоматизацию большинства процессов.

     Интернет - это неформальная мировая компьютерная сеть, объединяющая миллионы пользователей, которая представляет собой открытую систему, не имеющую какого-то центра, из которого она может контролироваться. Интернет предоставляет несколько способов связи: через всемирную паутину (word wode web - www), электронные доски объявлений, электронную почту (е-mail). Общая черта этих способов - практически мгновенная передача информации.

     Возможность организации денежных расчетов и  электронного документооборота с банком (управления банковскими клиентскими  счетами) через Интернет реализована  более чем в 100 банках (большинство из них работают только с юридическими лицами). Система предоставляет клиенту практически полноценный банковский сервис в режиме реального времени, предлагая защищенный доступ из любой точки планеты по сети Интернет к справочной и финансовой информации банка, работу с платежными документами, отправку этих документов через Интернет в банк, получение выписки из банка по счетам клиента за определенный период времени.

     Умение пользоваться прикладными компьютерными программами и интернет-ресурсами прочно вошло в список основных требований, предъявляемых к соискателям вакансий даже далеко не самого высокого уровня. Мало того, домашний компьютер, подключенный к сети интернет, уже успешно перешел из разряда предметов роскоши в категорию инструментов, необходимых для работы и быта. Вместе с тем, даже среди экономически и компьютерно грамотного населения мало кто умеет пользоваться биржевым терминалом или программным обеспечением для интернет-трейдинга. И это при том, что на компьютерах этих пользователей ежедневно запускаются куда более сложные в освоении и использовании программы.

     Однако, в последнее время, в связи  с появлением новых технологических  решений, часть из этих возможностей стала доступна более широкому кругу  клиентов, к которым относятся  пользователи карманных компьютеров, получающие через Интернет "традиционную" информацию (новости, аналитические обзоры и т.д.), а также владельцы сотовых телефонов, не только получающих по каналам связи информацию, но и осуществляющих интерактивное взаимодействие, включая управление финансовыми активами.

     Сегодня мы находимся на этапе создания автоматизированных систем сбора заявок и можем стоить полноценные автоматические Интернет-системы. Нужно идти к комплексным системам удаленного обслуживания клиента, где  все услуги могут быть получены клиентом удаленно. Каждый сможет сам управлять своими активами и поддерживать электронные распоряжения по всем видам деятельности. Клиенту не нужно ехать к брокеру ни для перевода, ввода и вывода денег или ценных бумаг, ни для подтверждения реестра совершенных операций. Обслуживание клиента полностью переносится в он-лайновое пространство, т.е. в режим реального времени.

     Комплексная система это:

     -интернет-трейдинг (торговля ценными бумагами);

     -интернет-банкинг (управление денежными средствами);

     -интернет-депозитарий (управление ценными бумагами).

     Благодаря Интернет-технологиям приобретение ценных бумаг, признанное во всем мире лучшим способом вложения свободного капитала, стало доступно всем желающим. В считанные секунды можно сформировать инвестиционный портфель, а затем управлять активами, без промедления получая всю необходимую информацию (котировки, анализ, прогнозы) в любой точке страны.

      За последние два года рынок услуг Интернет-трейдинга переживает бурный рост. Многие рассматривают его в качестве основного средства расширения масштабов фондового рынка и привлечения к работе на нем региональных инвесторов. В настоящее время уже около 90 брокеров предлагают на фондовом рынке услуги Интернет-трейдинга, и конкуренция между ними усиливается. Это заставляет брокеров продолжать совершенствовать технические и технологические параметры предлагаемых систем, расширять их функциональные возможности.  

1.2.Сущность интернет-трейдинга на рынке ценных бумаг 

     Интернет-трейдинг впервые получил известность в середине 90-х годов как технология, позволяющая упростить и ускорить процесс приема заявок от частных инвесторов на операции с ценными бумагами, а также как чрезвычайно прибыльный бизнес. В конечном итоге это привело к пересмотру ряда экономических моделей и концепций функционирования мировых финансовых рынков в целом, возникновению принципиально новой конкурентной среды, разработке технологических стандартов, появлению новых игроков, торговых площадок и финансовых инструментов

     Большинство технологических операций на фондовом рынке можно разделить на три составляющих: первая - денежные расчеты; вторая - проведение торговых операций покупки/продажи ценных бумаг; третья - учет и перерегистрация прав собственности на ценные бумаги.

     Потенциальному клиенту-инвестору предоставляются следующие виды услуг в режиме «он-лайн»:

     - торговые операции с финансовыми  инструментами – покупка и/или  продажа акций, облигаций, валюты  и пр.;

     - неторговые операции - оперативный  перевод собственных средств (денег или ценных бумаг) на любой требуемый счет, в том числе и осуществление безналичных платежей в другую организацию;

     - отчетность по счету - получение  выписок (отчетов) по собственным  счетам (брокерским, депозитарным, расчетным,  карточным и т.д.), содержащих подробные данные по каждой операции и максимально быстрое отражение таких операций после их инициирования и осуществления;

     - аналитическая поддержка - доступ  к информации, связанной с осуществлением  собственных инвестиционных операций (например, технический анализ акций в процессе торгов, комментарии новостей и событий о деятельности эмитентов, фундаментальный анализ и оценки перспектив интересующей компании или отрасли).

     - консультации – оперативное получение  разъяснений исполнителей или  специальных консультантов по тем или иным аспектам взаимодействия с компанией.

       Перечисленные услуги в основном  сориентированы на пользователей  персональных компьютеров, имеющих  доступ в Интернет. Однако, в последнее время, в связи с появлением новых технологических решений, часть из этих возможностей стала доступна более широкому кругу клиентов, к которым относятся пользователи карманных компьютеров, получающие через Интернет "традиционную" информацию (новости, аналитические обзоры и т.д.), а также владельцы сотовых телефонов, не только получающих по каналам связи информацию, но и осуществляющих интерактивное взаимодействие, включая управление финансовыми активами.

     Одним из наиболее перспективных шагов  к эффективности рынка является комплексный подход к автоматизации всех составляющих технологической цепочки проведения операций на фондовом рынке и интеграция всех применяемых и разрабатываемых Интернет-технологий в данной области. Интегрированный продукт более удобен в установке, наладке и эксплуатации, позволяет решать задачу минимизации требований к используемым клиентами техническим средствам и применять единый программный продукт для обеспечения защиты информации и подписания электронно-цифровой подписью всех видов сообщений.

      Продвижение интернет-технологий на  фондовый рынок оказалось столь стремительным, что многие частные инвесторы, которые могли бы извлечь из биржевой интернет-реформы наибольшие выгоды, оказались в глубоком тылу этого наступления и до сих пор так и не смогли по достоинству оценить открывшиеся перед ними возможности.

     Брокерские  компании делают все возможное для  того, чтобы самостоятельная работа инвестора на фондовом рынке была максимально комфортной. И причиной тому не только понятное желание расширить  клиентскую базу, но и стремление способствовать достижению инвесторами максимальной рыночной доходности. Те, кто уже успел познакомиться с фондовым рынком, прекрасно понимают, что брокер — это не только исполнитель биржевых приказов, но и главный помощник в любых вопросах, связанных с инвестициями.

     Брокеру никоим образом не выгодно, чтобы  его Клиенты несли убытки, напротив, он прямо заинтересован в том, чтобы вы получали прибыль и, соответственно, увеличивали свой торговый оборот. Именно поэтому брокеры прикладывают немалые усилия для того, чтобы  предлагаемое ими программное обеспечение для интернет-трейдинга в максимальной степени соответствовало потребностям Клиентов.

     Более того, будучи Клиентом одной из ведущих  брокерских компаний, вы всегда можете воспользоваться советами квалифицированных  специалистов, готовых прийти к вам на помощь, в том числе и в вопросах, связанных с использованием программ для интернет-трейдинга. Ведь именно этот способ управления активами на фондовом рынке открывает перед пользователем наиболее широкие возможности. 

     1.3. Появление интернет-трейдинга на украинском рынке его преимущества и недостатки 

     Интернет-трейдинг (internet trading) - это способ доступа к  торгам на фондовой бирже с использованием интернета, как средства связи. В  последние десятилетия такой  способ торговли получил очень широкое распространение. Интернет-трейдинг появился благодаря "Украинской бирже" относительно недавно. Это вызвано тем, что благодаря повсеместному проникновению Интернета в жизни каждого человека, доступ к торгам на бирже стал вполне реальным для каждого. Пока далеко не все знакомы с возможностями Интернет-трейдинга, как способа вложения и приумножения своего капитала. Однако уже на данном этапе развития нашей страны именно эта услуга стала лучшей альтернативой банковским вкладам, покупки недвижимости для сохранения и увеличения личного капитала. Это означает, что сегодня каждый может покупать и продавать акции, зарабатывая на этом - а это есть не что иное, как Интернет-трейдинг.

     Торговую  программу трейдерам предоставляет  он-лайн брокер, который обеспечивает техническую и аналитическую  поддержку своим клиентам. Интернет-трейдинг - это возможность самостоятельно покупать и продавать акции украинских предприятий из любой точки земного шара при наличии компьютера и Интернета, используя прямой доступ к фондовой бирже.

     Интернет-трейдинг появился в Украине в марте 2009 года. Благодаря Интернет-трейдинга частные инвесторы получили прямой доступ к биржевым торгам и играют на бирже наравне с профессионалами. За это время количество частных трейдеров выросла в десятки раз и на сегодняшний момент составляет более 7000 человек. Оборот, который генерируют частные инвесторы и трейдеры составляет порядка 30-40% от общего оборота биржи. Популярность Интернет-трейдинга среди физических лиц можно еще объяснить тем, что он значительно дешевле, чем классический брокеридж, порог входа на рынок снизилась с нескольких тысяч гривен до нескольких сотен.

     С внедрением, в мае 2010 года, срочного рынка частные трейдеры получили доступ к еще одному финансовому  инструменту - фьючерсу на Индекс украинских акций, который позволяет зарабатывать не только на росте, но и на падении рынка.

     Механизм  рынка заявок, который первой запустила  ОАО 'Украинская биржа' гарантирует  безопасность торговли на бирже для  профессиональных торговцев и частных  инвесторов, без него невозможно было бы в короткое время вернуть доверие к фондовому рынку. То есть благодаря обязательному 100%-ному депонированию денег и ценных бумаг для осуществления операций на фондовой бирже (сделки репо), а также использованию многоуровневой системы защиты, в т.ч. использованию электронной цифровой подписи (ЭЦП) были привлечены внутреннего украинского инвестора. Сегодня в Украине осуществлять он-лайн торговле ценными бумагами (на рынке заявок и рынка котировок) есть возможность на двух торговых площадках - это на ОАО 'Украинская биржа' и ОАО 'ПФТС'. И только когда в Украине будет настоящая конкуренция между фондовыми биржами, это даст качественно новый рывок в развитии фондовой инфраструктуры и биржевых технологий. Поэтому все ожидают выхода на украинский рынок новых фондовых операторов, включая западных.

     Преимущества  интернет-трейдинга для частных  инвесторов понятны. Упрощается и ускоряется процесс оборота заключения договоров, возрастает почти до бесконечности  количество операций, которую инвестор может осуществить за день. Кроме  того, существенно снижается барьер вхождения на рынок. Если до появления интернет-трейдинга брокеру было невыгодно работать с инвестором, если тот владел суммой менее 25 тысяч гривен, то сейчас даже инвесторы из 1000-5000 гривен могут успешно действовать на бирже. Также интернет-трейдинг позволил частным инвесторам заниматься арбитражем - торговать одновременно на двух фондовых биржах и зарабатывать на разнице в ценах на ценные бумаги. Волатильность украинского рынка акций теоретически позволяет надеяться на высокую доходность такой стратегии, поскольку даже самые ликвидные акции ('голубые фишки') нередко за день могут варьироваться в цене на 2-10%, а то и больше. Также интернет-трейдинг отнюдь не означает, что для Вас, как инвестора, нужно непрерывно целыми днями следить за рынком, сидя за монитором. Вы можете сформировать свой инвестиционный портфель из наиболее привлекательных акций, внося в него корректировки время от времени. Некоторые акции в Вашем портфеле могут находиться месяцы и даже годы, а сам процесс подачи заявки на совершение сделки может занимать всего несколько секунд. Более того, уже некоторые украинские инвесторы, работавшие ранее на западных рынках увидев, что украинский фондовый рынок приносит реальную прибыль, начали переходить на него. Еще стоит отметить, что у нас успешно торгуют на биржах, как резиденты, так и нерезиденты Украины (это позволяет наше законодательство).

     В Украине уже используется несколько  сертифицированных приложений для  доступа на фондовые биржи, такие  как QUIK, WEB2L, SmartTrade. Развитие интернет-трейдинга, безусловно, поможет упростить региональным инвесторам процесс инвестирования в фондовый рынок, а также поможет тем самым брокерам привлечь новых инвесторов из более отдаленных регионов Украины.

     Одним словом, теперь для украинского инвестора инвестирования на рынке ценных бумаг стало намного проще, доступнее и дешевле. Все те привилегии, которыми раньше пользовались только профессиональные участники либо очень крупные инвесторы, сейчас доступны каждому инвестору, который этого пожелает. Теперь каждый может заниматься инвестированием, не покидая своего дома.

     Человек работает на основной работе, но следит за фондовым рынком и играет на бирже, зарабатывая дополнительную прибыль  на разнице курсов акций.

     Преимущества  интернет-трейдинга:

     - приемлемая стоимость сделок купли-продажи;

     - высокая тарифная конкурентоспособность;

     - доступность;

     - высокая скорость проведения операций;

     - низкий уровень затрат;

     - высокая ликвидность;

     - прозрачность операций и низкие спреды (разница между лучшими ценами покупки и продажи в один и тот же момент времени на какой-либо актив (акции, фьючерсы, опционы);

     - быстрое открытие счета при минимальном стартовом капитале.

     Недостатки  интернет-трейдинга:

     - институциональные риски;

     - относительно слабая защищенность от технических сбоев и хакерских атак;

     - очень важным моментом является то, что украинская законодательная база в настоящее время почти не регламентирует использование электронных документов.

     Также интересным направлением развития Интернет-трейдинга  является маржинальная торговля. Маржинальная торговля (англ. margin trading) - проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и товаров, предоставляемых спекулянту в кредит под залог оговоренной суммы - маржи. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи), другими словами инвестору-трейдеру предоставляется кредитное плечо.

     До  недавнего времени инвестору торговать он-лайн можно было только акциями украинских предприятий, но Украинская биржа предоставила доступ к торговле и другими видами ценных бумаг: облигации, опционы, фьючерсы. Т.е. интересным развитием фондового рынка стал и срочный рынок - запуск производных ценных бумаг (деривативов).

     Срочный рынок (рынок производных финансовых инструментов) - это рынок, на котором  происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы). На биржевом срочном рынке обращаются биржевые контракты, стандартизированные  фондовой биржей и именно они могут стать инструментом для он-лайн инвестора.

     Рынок on-line торговли ценными бумагами развиваться  прямо пропорционально развитию самого Интернета. В будущем, не исключено, что торговля ценными бумагами погрузится в Интернет с головой раз и навсегда. 

Выводы 

     В современном мире успех любого бизнеса, во многом определяется совершенством  используемых информационных технологий. Лидерами становятся компании, имеющие  наиболее оперативный доступ к достоверной  информации, обладающие передовыми технологиями сбора и обмена информацией.

Под инновациями  в широком смысле слова понимается процесс разработки и внедрения  технологических, управленческих, информационных новшеств.

     Примером  эффективного освоения инноваций является широкое распространение Интернет - технологий. Под влиянием современных Интернет-технологий в мире происходят коренные структурные преобразования процессов ведения бизнеса. В значительной степени эти изменения коснулись и финансовой среды, которая по своему характеру является одной из наиболее перспективных для электронной коммерции, так как допускает практически полную автоматизацию большинства процессов.

     Сегодня мы находимся на этапе создания автоматизированных систем сбора заявок и можем стоить полноценные автоматические Интернет-системы. Комплексная система это:

     -интернет-трейдинг (торговля ценными бумагами);

     -интернет-банкинг (управление денежными средствами);

     -интернет-депозитарий (управление ценными бумагами).

     Интернет-трейдинг впервые получил известность  в середине 90-х годов как технология, позволяющая упростить и ускорить процесс приема заявок от частных инвесторов на операции с ценными бумагами, а также как чрезвычайно прибыльный бизнес. Большинство технологических операций на фондовом рынке можно разделить на три составляющих: первая - денежные расчеты; вторая - проведение торговых операций покупки/продажи ценных бумаг; третья - учет и перерегистрация прав собственности на ценные бумаги. Перечисленные услуги в основном сориентированы на пользователей персональных компьютеров, имеющих доступ в Интернет

     Интернет-трейдинг появился в Украине в марте 2009 года. Благодаря Интернет-трейдинга  частные инвесторы получили прямой доступ к биржевым торгам и играют на бирже наравне с профессионалами. За это время количество частных  трейдеров выросла в десятки раз и на сегодняшний момент составляет более 7000 человек. Оборот, который генерируют частные инвесторы и трейдеры составляет порядка 30-40% от общего оборота биржи. Популярность Интернет-трейдинга среди физических лиц можно еще объяснить тем, что он значительно дешевле, чем классический брокеридж, порог входа на рынок снизилась с нескольких тысяч гривен до нескольких сотен.

     Преимущества  интернет-трейдинга для частных  инвесторов понятны. Упрощается и ускоряется процесс оборота заключения договоров, возрастает почти до бесконечности количество операций, которую инвестор может осуществить за день. Кроме того, существенно снижается барьер вхождения на рынок. Если до появления интернет-трейдинга брокеру было невыгодно работать с инвестором, если тот владел суммой менее 25 тысяч гривен, то сейчас даже инвесторы из 1000-5000 гривен могут успешно действовать на бирже. Также интернет-трейдинг позволил частным инвесторам заниматься арбитражем - торговать одновременно на двух фондовых биржах и зарабатывать на разнице в ценах на ценные бумаги.

     Еще стоит отметить, что у нас успешно  торгуют на биржах, как резиденты, так и нерезиденты Украины (это  позволяет наше законодательство).

     В Украине уже используется несколько  сертифицированных приложений для доступа на фондовые биржи, такие как QUIK, WEB2L, SmartTrade.

     Человек работает на основной работе, но следит за фондовым рынком и играет на бирже, зарабатывая дополнительную прибыль  на разнице курсов акций.

     Преимущества  интернет-трейдинга:

     - приемлемая стоимость сделок купли-продажи;

     - высокая тарифная конкурентоспособность;

     - доступность;

     - высокая скорость проведения операций;

     - низкий уровень затрат;

     - высокая ликвидность;

     - прозрачность операций и низкие спреды (разница между лучшими ценами покупки и продажи в один и тот же момент времени на какой-либо актив (акции, фьючерсы, опционы);

     - быстрое открытие счета при минимальном стартовом капитале.

     Недостатки  интернет-трейдинга:

     - институциональные риски;

     - относительно слабая защищенность от технических сбоев и хакерских атак;

     - очень важным моментом является то, что украинская законодательная база в настоящее время почти не регламентирует использование электронных документов.

     Рынок on-line торговли ценными бумагами развиваться  прямо пропорционально развитию самого Интернета. Электронная торговля является одним из ключевых факторов роста мирового фондового рынка. Сейчас мало кто сомневается в том, что за Интернет-технологиями стоит большое будущее, о чем ярко свидетельствуют объемы инвестиций в электронный бизнес, его впечатляющие обороты и капитализация.