Иностранные инвестиции и проблемы их привлечения в Республику Беларусь

     ВВЕДЕНИЕ

     Среди всех вопросов, рассматриваемых теорией  мировой экономики, проблема прямых зарубежных инвестиций сегодня является, пожалуй, самой животрепещущей. Канада, Япония и западноевропейские страны, опасаясь подрыва контроля над национальными  экономическими ресурсами, пытаются ограничить иностранные инвестиции на своей территории. Позиция развивающихся стран, в частности в Республике Беларусь, двойственна: они обеспокоены и тем, что иностранцы будут вкладывать средства в их экономику, и тем, что инвестиции сократятся; с одной стороны, существуют опасения эксплуатации, а с другой — опасения, что ограничится доступ к иностранному капиталу и технологии. Правительства запрещают и ограничивают прямое инвестирование в некоторых отраслях, где присутствие зарубежных фирм рассматривается либо как непозволительно расточительное, либо как формирующее избыточное иностранное влияние — это добыча природных ископаемых, банковское дело и выпуск газет, изготовление прохладительных напитков и многое другое. В качестве условия иностранного инвестирования правительства часто выдвигают такие требования, как участие местных вкладчиков в капитале, подготовка местных кадров, использование местных полуфабрикатов и узлов, осуществление НИОКР в принимающей стране, расширение экспорта. С другой стороны, некоторые правительства активно «заигрывают» с многонациональными фирмами, влияние и число которых постепенно возрастает.

     Решение сложнейших проблем по обеспечению  расширенного воспроизводства в  стране неразрывно связано с привлечением инвестиций, играющих важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне.

     Понятие "инвестиции" достаточно широкое, оно включает такие разновидности  инвестиций, как реальные, финансовые и интеллектуальные. Уточнение вида инвестиций имеет важное значение для практической организации финансирования инвестиционной деятельности и определения его источников.

     Формирование  оптимальной и эффективной структуры  источников финансирования инвестиций в Республике Беларусь зависит от инвестиционной активности всех субъектов инвестиционной деятельности и инвестиционного климата в стране в целом. Этими же факторами определяются стабилизация экономики и экономический рост. В последние годы в Республике Беларусь отмечается ежегодное снижение объемов инвестиций в реальный сектор экономики, что свидетельствует об инвестиционном кризисе. Его основными причинами являются: спад производства и сокращение государственных капиталовложений; высокий уровень инфляции, приводящей к перемещению денежных средств из производственной сферы в финансовую и торгово-посредническую; чрезмерное налогообложение прибыли и рост числа убыточных предприятий; снижающийся уровень рентабельности производства в реальном секторе; инвестиционная пассивность населения.

     ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ В РЕСПУБЛИКУ БЕЛАРУСЬ

        Иностранный капитал сегодня  особенно необходим в тех сферах  экономики, активизация которых  поможет вывести ее из сложившегося  кризисного состояния, снять нарастающую  социальную напряженность в обществе. Это прежде всего производство продуктов питания, товаров широкого потребления и услуг, лекарств и другой жизненно важной продукции. И дело здесь не только в том,  чтобы обеспечить население необходимыми товарами и услугами, но и в том, чтобы осуществить их импортозамещение, высвободив валютные ресурсы, расходуемые в настоящее время на импорт товаров народного потреблення или сырья для их производства.                       

         В реконструкции и модернизации  с участием иностранного капитала  нуждается практически все агропромышленное хозяйство на территории бывшего СССР - от первичных производственных процессов в сельском хозяйстве до выпуска конечного продукта и доведения  его до потребителя. Здесь крайне необходимо поднять продуктивность и снизить потери, обеспечить более глубокую и комплексную  переработку первичного сырья с целью значительного увеличения выхода конечной продукции и повышения ее потребительских качеств. Из-за технологической  отсталости в агропромышленной сфере экономики ежегодно не доходят до потребителя миллионы тонн мяса, не используется около половины молочного белка, пропадает до 30 - 40 % овощей и фруктов. В огромных количествах теряется или нерационально используется и выращенная зерновая продукция.

         Снижение потерь сельскохозяйственного  сырья и углубление его переработки относятся к тем областям, где при участии иностранного капитала можно в короткие сроки получить значительный экономический эффект, в частности, путем создания сравнительно небольших предприятий, не требующих крупных вложений и обеспечивающих быструю окупаемость первоначальных затрат при невысокой степени риска для иностранных инвесторов. Желательно участие иностранного капитала и в переводе агропромышленного производства на современную технологическую базу, в том числе с использованием мощного научно-технического и производственного потенциала конверсируемых оборонных отраслей.

         В крупномасштабном иностранном  инвестировании крайне нуждаются  сейчас топливно-энергетические  отрасли, несущие многие годы  огромную нагрузку не только  по энергоснабжению производства и социальной сферы, но и по обеспечению экспорта.

     Привлечение инвестиций из-за рубежа в рассматриваемой  области было бы весьма полезно при  решении ряда узловых задач. Среди  них:

         - активизация использования имеющегося  производственного потенциала по добыче и переработке энергоресурсов, особенно в тех его звеньях, где можно в короткие сроки получить хорошую отдачу от вложенных средств - например,  при инвестировании комплекса мер по вводу в эксплуатацию большого массива сегодня бездействующих нефтяных скважин с покрытием расходов за счет выручки от продажи дополнительно извлекаемой нефти;

      - резкое снижение удельных расходов  топлива и энергии в народном  хозяйстве на основе перехода  к энергосберегающим технологиям;

      - комплексная модернизация действующих и создание новых производственных фондов и процессов на базе современной техники и прогрессивных технологий,  обеспечивающих привлекательно для зарубежных инвесторов, поскольку в ней, как правило, в относительно короткие сроки окупаются первоначальные затраты и одновременно  создается благоприятная материальная основа для последующей деловой активности иностранного капитала.

         Акцент на коротких сроках  окупаемости первоначальных затрат  при рассмотрении приоритетов  иностранного инвестирования продиктован известными причинами. Сегодня, как никогда, необходима быстрая отдача от вложенных средств с тем, чтобы максимально способствовать скорейшему выходу экономики из кризисного состояния.

     Однако  такая ориентация ни в коей мере не направлена против долгосрочных инвестиционных программ и проектов с высоким потенциальным эффектом в перспективе. Например, были бы весьма полезны разработка и реализация в рамках инвестиционного сотрудничества проекта энергетики ХХI века с созданием качественно новых энергетических технологий и видов топлива для мирового и внутреннего рынков. Подобные проекты необходимы и не только для решения крупных научно-технических, экономических и экологических задач, но и для поддержания стабильности инвестиционной деятельности и внешнеэкономических связей на длительную перспективу. Интеграция усилий и инвестицнонных ресурсов  зарубежных и отечественных инвесторов на реализации крупных долгосрочных проектов позволит и тем, и другим сэкономить не только материальные и финансовые ресурсы, но и время.

     Производя инвестиции в Беларуси иностранные  компании и банки могут преследовать следующие цели:

     1) Получение высокой нормы прибыли  при создании производств по  выпуску продукции, которая дефицитна  в Беларуси, или цены на которую  в Беларуси значительно выше мировых.

     2) Использование факторов производства, цена которых в Беларуси ниже  мировой: сравнительно дешевая  (но квалифицированная) рабочая  сила, низкая цена некоторых видов  сырья.

     3) Использование сравнительно богатых  месторождений полезных ископаемых и других природных ресурсов, разработка которых в Беларуси дешевле, чем в других странах, или доступ к которым в других странах затруднен.

     4) Встраивание белорусских предприятий  в технологические цепочки иностранных  ФПГ, что обычно достигается покупкой белорусских поставщиков сырьевых ресурсов и полуфабрикатов.

     5) Покупка потенциально эффективных  белорусских предприятий (обычно  экспортно-ориентированных) по низкой  цене с целью получения высокой  прибыли после ограниченных инвестиций  в создание системы сбыта, проведение маркетинга и реструктуризации номенклатуры производимой продукции.

     6) Продвижение на белорусский рынок  своей продукции: создание торгово-сбытовой  сети, сборочных производств, сервисных  предприятий, внедрение своих  стандартов на российском рынке. К инвестициям такого типа подталкивают и высокие таможенные сборы.

     7) Использование морально устаревшего  или экологически вредного оборудования,  которое невозможно эффективно  использовать в развитых странах.  Выпуск устаревшей продукции, технология производства которой хорошо отработана.

     8) Инвестирование средств белорусского  происхождения под видом иностранных,  чтобы иметь больше возможностей  для защиты капитала от действий  властей.

     Одна  из самых распространенных форм инвестирования в белорусскую экономику - создание производственных совместных предприятий (СП). Прямое инвестирование в белорусские предприятия, как правило, наиболее эффективно в рамках программы по их коренной реконструкции. Выполнение такой программы требует очень больших затрат. Инвестирование для реализации частных проектов или для решения отдельных проблем может привести к тому, что средства пойдут на “латание дыр”. Поэтому при реализации таких проектов есть смысл инвестировать не в само предприятие, а в специально созданную около него структуру.

     Большинство белорусских промышленных предприятий  имеют неустойчивое финансовое положение  и устаревшую структуру. Иностранные  инвесторы не привыкли работать с  такими предприятиями, например, неустойчивость финансового положения не позволяет применять многие финансовые инструменты, с которыми работают иностранные фирмы. Белорусским предприятиям, в свою очередь, часто не выгодно иметь имидж финансово состоятельных, т.к. это позволяет не платить в бюджет и получать государственную поддержку. Инвестирование в белорусское предприятие предполагает установление (в той или иной степени) контроля над ним, т.к. в противном случае велик риск невозврата средств. Однако это может быть неприемлемо для руководства предприятия и часто приводит к конфликтам. Кроме того, владение акциями предприятия (даже контрольным пакетом) в белорусских условиях далеко не всегда означает возможность контроля за действиями его руководства. Этих проблем можно избежать, создав СП.

     Иностранные    инвесторы  вправе  осуществлять  на   территории Республики Беларусь  инвестиционную  деятельность  в  любых формах, определенных инвестиционным кодексом РБ, а именно:

• создание юридического лица;
• приобретение имущества или имущественных прав, а именно:
• доли в уставном фонде юридического лица;
• недвижимости;
• ценных бумаг;
• прав на объекты интеллектуальной собственности;
• концессий;
• оборудования;
• других основных средств.

     Иностранные инвесторы вправе создавать на территории Республики Беларусь  юридические  лица  Республики  Беларусь  с  любым  объемом иностранных  инвестиций  и в любых организационно-правовых формах, а также  их  филиалы  и  представительства  в  соответствии  с  актами законодательства  Республики  Беларусь,  в  том числе международными  договорами Республики Беларусь.

     Юридические  лица,  в  уставном  фонде  которых   иностранные инвестиции  составляют  объем,  эквивалентный  не  менее  чем 20 000 долларов  США,  и которые преследуют извлечение прибыли (дохода) в качестве  основной цели своей деятельности, признаются на территории Республики  Беларусь  коммерческими  организациями  с   иностранными  инвестициями. Такие организации могут создаваться в формах обществ с       ограниченной    ответственностью,    обществ    с     дополнительной ответственностью, открытых акционерных обществ, закрытых акционерных обществ   и  частных  иностранных  унитарных  предприятий.

     Иностранным   инвесторам  на  территории  Республики   Беларусь запрещаются инвестиции в  сферах:

• обеспечения  обороны  и  безопасности  Республики  Беларусь без специального решения Президента Республики Беларусь;
• изготовления  и  реализации  наркотических, сильнодействующих и ядовитых    веществ    по    перечню,  утверждаемому   Министерством здравоохранения Республики Беларусь.

     Иностранные  инвестиции в имуществе юридических лиц, занимающих монопольное  положение  на  рынке  Республики Беларусь, без согласия Министерства предпринимательства и инвестиций Республики Беларусь не допускаются.

     Правовой  режим иностранных инвестиций на территории Республики Беларусь,  условия деятельности иностранных инвесторов и создаваемых с  их  участием  юридических лиц не могут быть менее благоприятными, чем  соответствующий  режим  для  имущества  и имущественных прав, а также    условия  для  инвестиционной  деятельности  юридических   и физических  лиц  Республики  Беларусь.

                В  случае,  если  акты  законодательства  Республики  Беларусь, принятые  после  создания  коммерческой  организации  с иностранными  инвестициями,    ухудшают  положение   и  условия  деятельности   для  иностранных  инвесторов  и  создаваемых  с  их участием коммерческих организаций  с иностранными инвестициями (то есть на них возлагаются дополнительные  либо увеличенные в сравнении с ранее существовавшими обязанности  или они ограничиваются в правах либо лишаются имевшихся прав),  то  к  иностранным  инвесторам,  коммерческой  организации с  иностранными  инвестициями и (или) иностранным инвестициям в течение пяти   лет  применяется  законодательство,  действовавшее  на   день регистрации коммерческой организации с иностранными инвестициями.

     Эти    требования   не  распространяются  на  изменение   актов законодательства    Республики    Беларусь  в  области   обеспечения обороноспособности,  экологической  безопасности  и  охраны здоровья граждан Республики Беларусь.

     Деятельность  по привлечению инвестиций, в т. ч. иностранных, является приоритетом  государства. Наибольший интерес для  республики представляют прямые инвестиции. Они не обременяют государственный  долг и позволяют мобилизовать и реализовать весь потенциал зарубежного инвестора в Беларуси – финансовый, производственный, интеллектуальный.  

 Согласно  данным, опубликованным Национальным  комитетом статистики Республики  Беларусь, за 2009 г. в реальный сектор  экономики (за исключением банковской сферы) иностранные инвесторы вложили 9,3 млрд. USD, что на 42,6% больше, аналогичный показатель за предыдущий год. Большая часть поступлений (38,4%) приходится на транспорт, далее следуют промышленность (30,3%) и общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка (15,9%). 

 Основными  источниками поступления иностранных  инвестиций являются Россия (65,3%), что обусловлено тесными экономическими  связями с данным государством, Австрия (10%) и страны, являющиеся  оффшорными зонами (около 10%). Подобные цифры свидетельствуют о возможности существенного усиления зависимости экономики Беларуси от Российской Федерации.

В соответствии с прогнозом Комиссии ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) в 2009 году в мире предполагалось сокращение объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на 39%. Данный прогноз сбылся. Например, в России по предварительным данным Минэкономразвития РФ объем ПИИ уменьшился на 38,4%. Данная тенденция прослеживается и в других странах. Однако для экономики Республики Беларусь изменение данного показателя диаметрально противоположно. Для объяснения данного явления необходимо изучение структуры поступления зарубежного капитала. 
   Прежде всего, следует обратить внимание на поступление прямых иностранных инвестиций. Чистый приток иностранного капитала в Республику Беларусь сократился по сравнению с аналогичным периодом (январь-сентябрь) 2008 года на 41,3%, что в денежном выражении составляет 1184,3 млн. долларов. Валовой объем поступивших прямых иностранных инвестиций в экономику составил 1686,1 млн. USD, что на 46,6% меньше уровня января–сентября 2008 г. В форме реинвестированных доходов Республика Беларуси получила 353,4 млн. USD, а в форме кредитов и займов иностранных материнских компаний, предоставленных дочерним предприятиям в Республике Беларусь, – 545,1 млн. USD. Наиболее проблемной оказалась задача привлечения иностранного акционерного капитала. За январь-сентябрь 2009 года он составил 787,6 млн. USD и сократился по сравнению с январем–сентябрем 2008 г. в 2 раза.

 Несмотря  на незаинтересованность нашей  страны в портфельных иностранных  инвестициях и слабое развитие  рынка ценных бумаг, наиболее  успешные результаты были достигнуты  именно в этой сфере. Так,  за период январь-сентябрь 2009 года  было сформировано положительное сальдо по операциям с ценными бумагами – 32,4 млн. USD, что в 3,1 раза больше чем в аналогичном периоде предыдущего года. Подобный приток финансовых ресурсов был обусловлен, прежде всего, значительным сокращением активов резидентов РБ, размещенных в бумагах иностранных эмитентов (на 30,9 млн. USD). Обязательства же резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов увеличились на 1,5 млн. USD. 
   По операциям с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 3464,5 млн. USD (за январь–сентябрь 2008 г. – отток капитала в размере 63,1 млн. USD). Иностранные активы резидентов Республики Беларусь увеличились на 574,6 млн. USD (за январь–сентябрь 2008 г. – наблюдался их рост в размере 1831,7 млн. USD).

Обязательства перед внешним миром по другим инвестициям увеличились на 4 039,1 млн. USD, что в 2,3 раза больше, чем за январь–сентябрь 2008 г. Приток финансовых ресурсов в значительной степени обусловлен чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением прочих обязательств органов денежно-кредитного регулирования, связанных с распределением специальных прав заимствования (SDR) МВФ.

     В пятерку основных стран-инвесторов входят: Россия(2/3 объема иностранных  инвестиций --2864,6 млн. долларов США) , Швейцария, Австрия, Германия, Латвия.

     В Беларуси действует около 3 тыс. компаний, созданных с участием инвесторов из 77 стран мира. Наиболее привлекательными отраслями для зарубежных инвесторов в республике являются: машиностроение и металлообработка, легкая, химическая и нефтехимическая, деревообрабатывающая, пищевая промышленность, а также торговля, связь, транспорт и медицина.

     Беларусь  успешно сотрудничает с известнейшими  транснациональными корпорациями. Созданы  совместные предприятия с немецким концерном «МАН» (выпуск легковой и грузовой автомобильной техники), компанией «Карл Цейсс» (производство оптических изделий), а также иностранные предприятия – «Кока-кола Бевриджис Белоруссия», «Рестораны МакДональдс» (производство безалкогольных напитков и общественное питание), «Уномедикал» (производство одноразовых медицинских изделий), «Чесс-Бел» (переработка нефтепродуктов), «Фрезениус» (выпуск медицинского оборудования) и др.

     Успешно реализуются проекты с привлечением иностранного капитала на ОАО «Могилевхимволокно», СЗАО «Белорусская пивоваренная компания «Сябар», строительство приграничного таможенного терминала «Козловичи – 2».

     Для иностранного инвестора могут иметь  привлекательность крупные объемы строительства жилья в республике (до 4 млн. м2 в год), реконструкция  объектов республиканского значения – спортивных комплексов «Раубичи» и «Стайки», строительство универсального культурно-спортивного комплекса «Минск-Арена».

     Также в Беларуси реализуются программы  развития наиболее перспективных видов  туризма (сельского, экологического, охотничьего, транзитного), создается туристская инфраструктура в исторических городах с культурным наследием.

     Экономическая безопасность тесно взаимосвязана  с демографическими, социальными, экологическими, информационными и оборонными аспектами  национальной безопасности.

     Важнейшие показатели экономической безопасности определены в Национальной стратегии  устойчивого социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2020 года.

     В настоящее время некоторые показатели экономической безопасности в нашей стране превысили критический рубеж. Прежде всего это касается степени износа активной части основных производственных фондов, валового внутреннего продукта в расчете на душу населения, доли заработной платы в доходах населения и уровня рентабельности экономики. Реализация Национальной стратегии устойчивого развития позволит уже в 2010 г. почти по всем важнейшим экономическим показателям обеспечить национальную безопасность страны и не выходить за пределы пороговых значений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Несмотря  на некоторые сдвиги в сфере иностранных инвестиций, доля их на душу населения в Республике Беларусь остается одной из самых низких среди стран Центральной и Западной Европы. В абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребностей белорусской экономики. Вывоз капитала по-прежнему во много раз превышает его ввоз. Это объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом (за исключением СЭЗ).

     Неблагоприятный инвестиционный климат приводит к тому, что некоторые белорусские предприятия отказываются от уже выделенных иностранных средств, поскольку использование, учитывая налогообложение и таможенные сборы, невыгодно.

     Слабое  развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия  не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий.

     Важными причинами такого положения являются низкий уровень экономического роста, большая налоговая нагрузка на производителей, снижение обменного курса белорусского рубля и сохранение в связи с этим высокого уровня инвестиционного риска, высокий уровень инфляции, правовая неопределенность, отсутствие либо малая эффективность финансовых механизмов и  неразвитость экономических рынков.

     Успешное привлечение иностранного капитала в реальный сектор белорусской экономики возможно только после проведения тщательного анализа реалий белорусской экономики. В настоящее время при проведении экономической и инвестиционной политики в республике из успешного опыта других государств целесообразно использование следующих основных элементов:

• создание максимально благоприятной бизнес-среды для отечественных инвесторов;
• поощрение развития частного сектора экономики, в том числе малых и средних предприятий;
• возврат белорусского капитала, ранее вывезенного за пределы страны;
• максимальное использование возможностей компьютерной сети Интернет для ознакомления всех желающих с потенциальными возможностями и предложениями белорусских субъектов хозяйствования, региональными социально-экономическими условиями и проведения "наступательной" информационно-рекламной кампании в авторитетных зарубежных средствах массовой информации, в том числе экономических изданиях, а также "тиражирование" примеров успешной работы иностранных инвесторов в республике.

     На  мой взгляд, Беларусь всё же имеет и предпосылки для наращивания объёмов иностранных инвестиций, транзитное географическое положение между европейскими государствами и Россией, обладающей ёмким потребительским рынком, а также привлекательное соотношение между производительностью и стоимостью рабочей силы. Для нормального развития рыночной экономики следует добиваться гораздо большего притока иностранных средств.

     Увеличить приток финансовых средств частных  инвесторов для реализации таких  проектов в республике позволит реализация мер по упрощению порядка регистрации и приобретению недвижимости, либерализации внешнеторговых связей, унификации таможенно-тарифных систем Беларуси и России, проведению работ по присоединению Республики Беларусь к ВТО.