Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Инвестиции в ЖКХ

Введение

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).

Сегодня трудно назвать какую-то другую отрасль нашей экономики, которая бы вызывала столько споров и суждений как жилищно-коммунальное хозяйство.

Жилищно-коммунальное хозяйство города — это сложная социально-экономическая система, обеспечивающая жизнь и работу населения, а также предприятия различных отраслей народного хозяйства необходимыми ресурсами воды, газа, тепла и др.

Система ЖКХ представлена жилыми, общественными зданиями, эксплуатационными, ремонтно-строительными, транспортными, энергетическими и другими предприятиями, которые имеют обширное поле деятельности и от результативности функционирования которых зависит развитие городских объектов и состояние среды обитания жителей города.

Специфика ЖКХ состоит в его многопрофильности, многоотраслевой структуре, которая требует соответствующих организационно-правовой и экономической основ.

Современная финансово-экономическая ситуация такова, что без изменения системы финансирования и управления жилищно-коммунальной сферой эффективное ее функционирование невозможно. В течение длительного времени государство компенсировало значительную часть расходов этой сферы, контролировало строительство и размещение жилья и объектов коммунального хозяйства, ограничивало параметры проектирования, эксплуатации, объемы и уровень предоставляемых коммунальных услуг. Проводимая политика исключала рыночный спрос на услуги и жилье, снижала активность населения и хозяйствующих субъектов в формировании требований к качеству эксплуатационных услуг.

Инвестиционные программы организаций коммунального комплекса становятся неотъемлемой частью развития систем коммунальной инфраструктуры. Являясь единственным инструментом реализации программы комплексного развития, инвестиционные программы выступают связующим звеном между целями и задачами в развитии инфраструктуры, с одной стороны, и возможностями организации коммунального комплекса и бюджета - с другой стороны. С вступлением в силу Федерального закона от 23.11.2009 г. № 261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» инвестиционные программы являются основным механизмом реализации программ по энергосбережению и повышению энергетической эффективности организаций коммунального комплекса. Данное условие повышает ответственность организаций за разработку инвестиционных программ. Инвестиционные программы являются основой для утверждения региональными регулирующими органами предельных индексов изменения тарифов и надбавок, а органами местного самоуправления - тарифов на подключение и надбавок к тарифам.

Факторы, определяющие инвестиционную политику в сфере ЖКХ

Инвестиционная политика жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ) связана с формированием системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности и выбором наиболее эффективных способов их достижения. Процесс разработки инвестиционной политики предполагает формулирование стратегических целей, разработку основных направлений инвестиционной политики, определение источников финансирования инвестиций, детализацию инвестиционной стратегии, анализ и корректировку инвестиционной политики.

Предпосылкой формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития ЖКХ, основными целями которой является решение проблем объектов ЖКХ. Представляя собой важный составной элемент общей экономической политики, инвестиционная политика выступает фактором обеспечения эффективного развития отрасли ЖКХ.

Основная цель инвестиционной политики ЖКХ может быть сформулирована как стремление к обновлению основных фондов, увеличению дохода от инвестиционной деятельности при допустимом уровне риска инвестиционных вложений, с использованием которых объекты ЖКХ смогут оказывать весь перечень необходимых услуг на современном технологическом уровне.

Рисунок 1 «Направления инвестиционной политики»

При выборе первого направления инвестиционной политики определяющее значение придается созданию рынка новых видов услуг.

При ориентации инвестиционной политики на приращение и модернизацию основных фондов на первый план выдвигается стабильность поступления инвестиционных активов, а их доходность рассматривается лишь как один из факторов, определяющих стоимость активов. Политика, направленная на обновление технологического оборудования, используемого при формировании услуг населению, связана с вложениями средств в инвестиционные объекты, которые характеризуются повышенной степенью риска, обусловленной возможностью быстрого старения и как следствие обесценения их стоимости. Рост рыночной стоимости объектов инвестирования может происходить как в результате улучшения их инвестиционных качеств, так и кратковременных колебаний рыночной конъюнктуры.

Инвестиционную деятельность в ЖКХ в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и их реализации в виде прироста стоимости основных фондов и оборудования.

Инвестиционные программы предприятий ЖКХ

Инвестиционная программа организации коммунального комплекса по развитию системы коммунальной инфраструктуры представляет собой программу финансирования строительства , модернизации системы коммунальной инфраструктуры города. Разработка инвестиционной программы предприятия ЖКХ включает следующие этапы:

1. Анализ действующей системы предоставления коммунальных услуг и проблем организации:

исследование первичных документов;
анализ состояния коммунальной инфраструктуры: состав, структура, степень износа, срок годности;
тарифы ЖКХ: исследование данных по структуре действующего на территории муниципального образования тарифа.

2. Разработка целей индикаторов инвестиционной программ:

цели и задачи инвестиционной программы ЖКХ;
показатели (индикаторы), характеризующие эффективность эксплуатации систем коммунальной инфраструктуры, а также инвестиционную привлекательность организации коммунального комплекса.

3. Разработка мероприятий по развитию и безопасной эксплуатации объектов коммунальной инфраструктуры.

4. Расчет финансовых потребностей реализации инвестиционной программы:

определение оптимальной схемы финансирования инвестиций в строительство и модернизацию коммунальной инфраструктуры;
оценка экономической выгоды привлечения средств из разных источников;
расчет затрат по привлечению кредита и лизинга (оценка стоимости привлеченного капитала).

5. Тарифы ЖКХ: подготовка проекта тарифов и надбавок:

- расчет тарифов организации коммунального комплекса в соответствии со сроком окупаемости инвестиционной программы; расчет надбавок к тарифам на коммунальные услуги; оценка доступности предложенных величин тарифов и надбавок для потребителей.

6. Расчет социально-экономического эффекта реализации инвестиционной программы.

7. Источники финансирования инвестиционных программ:

Разработка производственной программы предприятия ЖКХ

Разработка производственной программы предприятия ЖКХ включает в себя:

1. Сбор и анализ информации для разработки производственной программы

2. Анализ регулирующих документов

3. Анализ состояния коммунальной инфраструктуры: состав, степень износа

4. Анализ динамики основных производственных показателей за последние три года

5. Рекомендации по подготовке плана мероприятий по повышению эффективности деятельности предприятия коммунального комплекса

6. Формирование сметы затрат включающее в себя:

6.1. нормирование и расчет расходов на покупную энергию

6.2. нормирование и расчет расходов на материалы

6.3. нормирование и расчет расходов на оплату труда

6.4. нормирование и расчет амортизационных отчислений

6.5. нормирование и расчет расходов на содержание оборудования и проведение ремонтов

6.6. нормирование и расчет накладных расходов 6.7 расчет необходимой прибыли

7. Обоснование потребности в финансовых средствах и расчетной величины тарифов

0сновные составляющие разработки производственных программ организациями коммунального комплекса:

1. Обоснование обеспечения прогнозируемого объема и качества услуг, оказываемых организацией коммунального комплекса.

Для обоснования прогнозируемого объема рекомендуется использовать фактические данные об объемах оказанных услуг за предыдущий регулируемый период, отраженных по показаниям приборов учета, по фактически заключенным договорам исходя из утвержденных нормативов потребления услуг. На современном этапе реформирования и модернизации коммунальной инфраструктуры можно отметить две острые проблемы: низкий охват приборами учета потребления коммунальных услуг и устаревшие нормативы потребления услуг, применяемые в муниципальных образованиях. Существуют муниципальные образования, где нормативы потребления услуг не пересматривались в течение 10 лет.

Необходимым при разработке производственных программ организации является определение объемов воды, стоков, тепла используемых на собственные нужды, а также объемы потерь. Объемы потерь могут определяться на основании утвержденных органом регулирования нормативов. Как правило, уровень потерь в сетях учитывается в пределах 10%. При отсутствии нормативов, организация коммунального комплекса производит расчеты потерь самостоятельно в соответствии с Инструкцией по оценке и нормированию неучтенных расходов воды в системах коммунального водоснабжения, утвержденной Постановлением Госстроя России от 31.03.2000 №23. С целью обоснования объемов потребления услуг на собственные нужды и объемов потерь целесообразно предоставлять фактические данные по объемам за предыдущие отчетные периоды.

2. План мероприятий по повышению эффективности деятельности - Проект программы производственного развития организации.

Данный проект программы содержит перечень планируемых мероприятий, объем инвестиций, источники финансирования планируемых мероприятий. Проект программы производственного развития рекомендуется составлять не менее чем на три года. Поскольку планируемые мероприятия производственного развития, как правило, являются высоко затратными и длительно реализуемыми.

Результаты проведения экспертиз проектов производственной программы организации свидетельствуют, что в большинстве случаев программа производственного развития организации коммунального комплекса и производственная программа составляются на один год. Для разработки проекта программы производственного развития организации коммунального комплекса необходимо оценить состояние объектов коммунальной инфраструктуры с точки зрения изношенности, разработать мероприятия по повышению эффективности эксплуатации объектов коммунальной инфраструктуры, подготовить проектно-сметную документацию на проведение капитальных ремонтов, реконструкций, строительство и т.д. Важным является также выбор способа выполнения планируемых мероприятий: хозяйственный или подрядный. При выборе хозяйственного способа необходимо оценить квалификацию и опыт специалистов компании, наличие специализированной техники, осуществить расчеты расходов организации на реализацию мероприятий. В случае выбора подрядного способа необходимо найти подрядчика, произвести заключение договора на осуществление мероприятий с указанием расчетов стоимости. В последующем весь пакет документов представляется в Департамент ЖКХ на утверждение.

Расчет финансовых потребностей организации коммунального комплекса на реализацию производственная программа.

Финансовые потребности определяются исходя из затрат на реализацию производственной программы организации и величины необходимой прибыли. В финансовые потребности, связанные с реализацией программы, рекомендуется включать весь комплекс расходов, включая затраты на проектно-изыскательские работы, приобретение материалов и оборудования, строительно-монтажные работы, пусконаладочные работы, регистрацию объектов, аренду земли. Кроме того, нужно учитывать дополнительные налоговые платежи, которые возникнут у организации вследствие реализации мероприятий производственной программы. При определении финансовых потребностей необходимо учитывать прогноз изменения стоимости ресурсов в тот или иной период реализации программы.

При разработке производственных программ организации необходимым является осуществление расчета производственных мощностей организации коммунального комплекса с целью разработки мероприятий по повышению эффективности использования имущества. В последнее время у некоторых организаций коммунального комплекса наблюдается тенденция снижения объемов оказанных коммунальных услуг, и как следствие, снижение использования задействованных производственных мощностей. Таким образом, организации коммунального комплекса осуществляют затраты на техническое обслуживание и содержание производственных мощностей, которые фактически задействованы на 60-70%. Разработка мероприятий по рациональному использованию имущества позволит минимизировать затраты организации коммунального комплекса и увеличить рентабельность деятельности.

Тарифы ЖКХ формируются с учетом затрат по текущей эксплуатации объектов коммунальной инфраструктуры и прогнозируемых объемов оказываемых услуг.

Подготовленный проект производственной программы организации ЖКХ подлежит согласованию органами местного самоуправления. На практике представленные проекты производственных программ организации ЖКХ подлежат корректировке по причине выявления органами местного самоуправления неэффективных статей затрат. Как правило, происходит урезание расходов, неподтвержденных документами, расчетами, копиями договоров, счетов-фактур либо по причине выявления ошибок в расчетах.

Типичными ошибками при подготовке и разработке проектов производственных программ организациями коммунального комплекса являются:

1. При планировании затрат по статье «Амортизация» организации коммунального комплекса продолжают включать в тарифы ЖКХ амортизацию имущества, по которому произошло полное списание первоначальной стоимости. Учет амортизационных отчислений на данное имущество в тарифе является обоснованным только после переоценки стоимости имущества путем проведения мероприятий по реконструкции, модернизации и капитальному ремонту.

2. При определении затрат по статье «Оплата труда» организации коммунального комплекса применяют завышенные нормативы численности рабочих, специалистов, служащих и руководителей. Кроме того, в расчетах фонда оплаты труда включаются доплаты работникам за совмещение. В этом случае необходимо представлять обосновывающие расчеты нормативной численности работников.

3. При определении затрат по статье «Транспортные расходы» организации осуществляют двойной учет данных расходов по статьям «Цеховые расходы» и «Прочие прямые расходы».

4. При определении затрат по статье «Обще эксплуатационные расходы» организации включают необоснованно расходы на добровольное медицинское страхование, добровольное страхование имущества и т.д. Все расходы на добровольное страхование подлежат исключению из себестоимости услуг и могут быть профинансированы за счет чистой прибыли организации.

5. В отношении распределения «Цеховые расходы» и «Общеэксплуатационные расходы» в учетных политиках организаций коммунального комплекса не предусмотрен механизм их распределения.

В проектах производственных программ организаций ЖКХ отсутствуют обосновывающие материалы, подтверждающие расчеты тарифы ЖКХ организаций, наблюдаются ошибки при индексации цен фактически заключенных договоров, либо несоответствие сумм, предусмотренных договорами расчетам, представленными организациями. Сложными вопросами по-прежнему остаются:

- обоснование финансовых потребностей для реализации производственной программы организации; определение источников ее финансирования; расчет эффекта от реализации производственной программы организации ЖКХ; соответствие планируемых тарифы ЖКХ на очередной период уровню доступности услуг для потребителей; соответствие планируемых тарифов на очередной период утвержденным предельным индексам роста.

Утвержденная производственная программа организации является основанием для установления тарифов на ЖКХ. Процесс разработки производственной программы должен осуществляться на основе принципов системности, целесообразности, обоснованности, достоверности, прозрачности, рациональности использования производственных мощностей, оптимизации затрат организаций коммунального комплекса. Именно такой подход позволит обеспечить более высокий уровень рентабельности эксплуатации объектов коммунальной инфраструктуры.

Внедрение автоматизированных систем учёта энергоресурсов — это в первую очередь получение точных данных по энергопотреблению. Кроме того, наличие полной, документированной, дифференцированной по структурным подразделениям и оперативной информации об энергопотреблении — это и расширение поддержки программ энергосбережения за счёт персонализации ответственности за энергопотребление, и механизм оперативного и объективного контроля реализации программ энергосбережения.

Энергосбережение начинается там, где начинается учёт, причем учёт автоматический, как наиболее полный, точный и оперативный, позволяющий управлять потреблением энергоресурсов в диспетчерском режиме, проводить наиболее актуальные энергосберегающие мероприятия, контролировать соблюдение технологической дисциплины.

Внедрение системы коммерческого учёта позволяет снизить затраты на энергоресурсы за счёт:

точности расчётов с энергоснабжающими организациями и субабонентами (арендаторами);
возможности использования оптимального на данный период времени тарифа и поставщика(тарифы изменяются 1 раз в год и публикуются за 1-3 месяцадо начала действия);
уменьшения заявленной мощности; повышения оперативности обнаружения иустранения отклонений от установленных режимов потребления; оптимизации графиков потребления.

Внедрение систем технического учёта позволяет снизить объём потребления за счёт:

повышения оперативности управления энергопотреблением; централизованного контроля потребления энергоресурсов; документированного контроля потребления энергоресурсов структурными подразделениями;
персонализированного контроля соблюдения технологическойдисциплины и оптимизации режимов работы оборудования;
повышения оперативности выявления непроизводственных потерь энергоресурсов в виде протечек, аварийных режимов работы оборудования; повышения оперативности выявления и ликвидации несанкционированных подключений;
повышения точности и оперативности сбора данных для внедрения на предприятии энергетического менеджмента (в частности системы нормирования энергопотребления);
предоставления руководству объективного инструмента контроля реализации проводимых мероприятий и программ энергосбережения.

Экономический эффект от внедрения автоматизированной системы учёта энергоресурсов зависит от специфики каждого конкретного предприятия или подразделения и, конечно, от тех мер, которые принимаются на основании получаемой информации. Чем выше энергоёмкость производства, тем больше неучтённых потерь, а значит тем ощутимее суммарный эффект от внедрения автоматизированной системы учёта.

Требования и условия участия инвесторов в проектах по модернизации объектов ЖКХ: средства государственной поддержки.

■ Наличие детально проработанной инвестиционной программы

■ Распространенные условия:

- Общеэкономическая эффективность (вклад в ВРП)

- Бюджетная эффективность (рост налоговых поступлений)

- Финансовая эффективность (ВНД, сроки окупаемости)

- Удовлетворение требованиям и условиям соответствующей целевой программы

■ Распространенные формы участия в проектах:

- Софинансирование проектов

- Выделение бюджетных средств на реализацию проекта

- Участие в акционерном капитале компании, занимающейся реализацией проекта

- Предоставление объектов инфраструктуры в долгосрочную аренду, заключение концессионных соглашений

- Выполнение контрольных функций при реализации соглашения между инвестором и частным оператором

- Предоставление гарантий и поручительств

Требования и условия участия инвесторов в проектах по модернизации объектов ЖКХ : инфраструктурные инвесторы.

■ Наличие детально проработанной инвестиционной программы

■ Распространенные условия:

- Период реализации проекта (например, ВЭБ участвует в долгосрочных проектах со сроком реализации от 5 до 30 лет)

- Ограничения по сумме проектов (например, сумма проектов ВЭБ - не менее 2 млрд руб., Инвестиционного фонда РФ - не менее 5 млрд руб.)

- Ограничения по доле либо сумме вложений частного инвестора

- Ограничения по рентабельности проекта

■ Частные условия:

- Наличие поручителя по кредиту

- Ограничения по численности населения городов, в которых предполагается реализация проектов (ОАО «Евразийский» осуществляет инвестиции в объекты водоснабжения в городах с численностью более 5 млн чел.)

■ Распространенные формы участия в проектах:

- Предоставление кредитов, займов

- Участие в акционерном капитале компании, занимающейся реализацией проекта

- Предоставление гарантий и поручительств

Требования и условия участия инвесторов в проектах по модернизации объектов ЖКХ: частные операторы.

Распространенные условия:

- Заключение договора долгосрочной аренды, заключение концессионного соглашения с собственником объектов инфраструктуры

- Согласование уровня тарифов

- Предоставление органами власти гарантий/поручительств по кредитам

- Участие бюджетных средств в финансировании

- Выполнение условий по срокам окупаемости, уровню рентабельности

- Предоставление льгот со стороны органов власти Распространенные формы участия в проектах:

Распространенные формы участия в проектах:

- Непосредственная реализация проектов за счет собственных средств

- Реализация проектов за счет привлеченных средств (бюджетные средства, заемные средства)

- Участие в СП с органами власти

Фонды ЖКХ находятся в катастрофическом состоянии и сама собой проблема не решится.

Состояние:

Уровень износа основных фондов в среднем по стране превышает 60%, по отдельным муниципальным образованиям - 90%.
Для реформирования отрасли требуется около 14,7 трлн. руб. до 2020 г.
Органы местного самоуправления не в состоянии справиться с ситуацией самостоятельно.
Объем частных инвестиций в сектор ЖКХ недостаточен для исправления положения, бюджетных средств также не хватает

Проблемы:

Отсутствие гарантий возврата инвестиций;
Непрозрачные механизмы возврата инвестиций и тарифообразования;
Необходимость для органов власти сохранять контроль за предприятиями;
Ограничения на рост тарифов;
Наличие объектов инфраструктуры, не прошедших инвентаризацию;
Распространенные краткосрочные договорные модели работы между собственником объектов и арендатором.

Ключевая проблема сектора - недостаток инвестиций. Если не снять барьеры для обеспечения их притока, то через 5-7 лет в секторе наступит катастрофа. Органы государственной власти это понимают и принимают соответствующие меры.

Механизмы снятия барьеров для притока частных инвестиций в ЖКХ.

Непрозрачные механизмы возврата инвестиций:

Возможность применения методики доходности на инвестированный капитал (RAB) при передаче тепловой энергии
Соглашение о получении валовой выручки на постоянном уровне (возврат инвестиций осуществляется за счет применения более эффективных технологий и снижения потерь), заключение энергосервисных контрактов
Заключение долгосрочных договоров аренды
Гарантия инвестору оплаты коммунальных услуг в течение определенного периода по льготному тарифу для возврата инвестиций (в случаях, если инвестор является пользователем услуг ЖКХ)

Отсутствие гарантий инвестиций:

Участие в капитале предприятий, реализующих инвестпрограмму;
Закрепление инвестиционных обязательств по модернизации объектов инфраструктуры при проведении конкурсов на заключение долгосрочного договора аренды;
Закрепление инвестиционных обязательств в концессионном соглашении;
Привлечение бюджетных/заемных средств и поручительство органами власти по займам, привлекаемым для реализации инвестрпрограмм.