Инвестиции в банковскую сферу
Министерство образования и науки российской федерации
(минобрнауки россии)
Федеральное государственное
бюджетное образовательное
«Санкт-Петербургский
государственный
ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА И ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
(филиал) федерального
государственного бюджетного
Кафедра финансов
ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ РАБОТА
Дисциплина: «Инвестиции»
Тема: «Инвестиции в банковскую сферу»
Выполнил студент группы о.491 Парфенов Сергей Алексеевич
№ зачетной книжки о4090125
Руководитель Яшалова Наталья Николаевна
«____» _____________ 20___ г.
___________ ______________
отметка о зачете подпись преподавателя
г. Череповец
2013 г.
Содержание
Введение………………………………………………………… |
3 |
1 Инвестиции |
|
1.1 Понятие инвестиций и их роль……………………………………….. |
4 |
1.2 Объекты и субъекты инвестиционной деятельности………………... |
5 |
1.3 Классификация форм инвестиций……………………………………. |
7 |
2 Инвестиции в банковской сфере |
|
2.1 Характеристика банковской сферы…………………………………... |
11 |
2.2 Особенности инвестиций в банковской сфере………………………. |
12 |
2.2.1 Факторы, обусловливающие предоставление банковских инвестиционных услуг……………………………………….. |
12 |
2.2.2 Виды инвестиционных услуг в банковской сфере…………… |
13 |
2.2.3 Характеристика инвестиций в банковской сфере……………. |
14 |
2.3 Иностранные инвестиции в банковскую сферу……………………... |
16 |
2.4 Проблемы при осуществлении банковских инвестиций……………. |
20 |
Заключение…………………………………………………… |
22 |
Список использованных источников и литературы………………………... |
24 |
ВВЕДЕНИЕ
Динамичное и эффективное
Необходимость расширения участия банков в инвестиционном процессе следует в успешном развитии взаимозависимости банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, которая является необходимым условием их деятельности, с другой - стабильность экономического развития во многом зависит от степени стабильности и устойчивости банковской системы, ее эффективного функционирования. Однако, поскольку интересы отдельного банка как бизнес-образования, ориентированной на максимизацию прибыли при приемлемом уровне риска, банки участвуют в экономике, инвестируя только при наличии благоприятных условий.
Банковская индустрия, среди других отраслей промышленности является наиболее рискованной для инвестиций. Теперь, после затяжного кризиса, позиции некоторых инвесторов, использующих заемные средства, ослабли. Поэтому сегодня есть только активные игроки, которые вкладывают свой капитал. Но они должны быть осторожны, и избирательны, чем раньше, поэтому они решили инвестировать без риска. В связи с этим инвестиции в банковский сектор не столь велики.
В этой статье я постараюсь дать понятие инвестиций, и определить их роль, объекты и субъекты инвестиционной деятельности, приведу классификацию форм инвестиций и исследовать особенности инвестиционного банковского опыта.
- Инвестиции
- Понятие инвестиций и их роль
«Инвестиции»— долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.
В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд определений понятия инвестиций.
Наиболее распространенным, часто
встречающимся является такое понятие
инвестиций: это долгосрочные вложения
денежных средств и иного капитала
в собственной стране или за рубежом
в объекты различной
В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестициям дается следующее определение: «Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
В своей стране вложения капитала делаются не только с целью получения дохода, но и удовлетворения социальных потребностей общества.
Инвестиционная деятельность — это вложения средств и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта.
Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал. На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы и охраны окружающей среды и т.д.
Важную роль играют инвестиции и на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможно обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, проведение природоохранных мероприятий и т. д.
1.2. Объекты и субъекты
В инвестиционном секторе составлено автором включают в себя:
капитальное строительство. Этот район сочетает в себе активность клиентов, инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков, граждан на отдельные кооперативного жилья;
инновационной сфере, реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;
- сфера обращения финансового капитала (ценные бумаги и т.д.);
- сфера реализации
Объектами инвестиционной
- вновь созданный капитал любой формы собственности;
- оборотного капитала во всех отраслях экономики;
- реконструкцию и модернизацию основных средств, магазинов, предприятий;
- научно-технической продукции, инвестиционного планирования;
- земли.
Объектами инвестиций могут выступать вновь созданные основные фонды, проектирование, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение предприятий, а также в качестве оборотного капитала и ценных бумаг.
Среди объектов инвестиционной деятельности могут включать денежные вклады.
Субъекты инвестиционной деятельности в инвестиционной сфере, где практическая реализация инвестиций. Они могут объединять ресурсы для осуществления совместного инвестирования.
Субъекты инвестиционной деятельности является юридическим лицом. Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном или управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Он также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. Лица должны иметь самостоятельный баланс или смету.
В качестве юридических лиц являются организации (предприятия).
Организации в качестве юридического лица могут быть коммерческими и некоммерческими, резидентами и нерезидентами.
Субъектами инвестиционной деятельности являются следующие лица:
- инвесторы, чтобы сделать капитальные вложения за счет собственных и (или) денежных средств в соответствии законом. Инвесторы могут быть юридические и физические лица;
- клиентов - инвесторов уполномоченным юридическим и физическим лицам, которые осуществляют инвестиционные проекты;
- подрядчики - юридические и физические лица, которые выполняют работы по договору, и (или) государственными контрактами с клиентами в соответствии с Гражданским кодексом;
- Пользователям инвестиций в основной капитал - юридических и физических лиц, а также государственных органов, органов местного самоуправления, иностранных государств, международных организаций, которые указаны объекты.
- разработчики проектно-сметной документации;
Предметом инвестиций может совмещать в себе функции двух или более субъектов, если иное не предусмотрено договором и (или) государственным контрактом, заключенным между ними.
1.3. Классификация форм инвестиций
Для инвестиционной деятельности как на макро-и микро-уровне, необходимо иметь детальное представление о существующих видов и типов инвестиций. Все инвестиции можно разделить на п различных функций (табл. 1.3.1).
Таблица 1.3.1 - Классификация форм инвестиций
Признак |
Инвестиции |
Объект вложений |
Реальные |
Финансовые | |
Участие инвестора в инвестиционном процессе |
Прямые |
Косвенные (непрямые) | |
Период инвестирования |
Долгосрочные |
Среднесрочные | |
Краткосрочные | |
Региональный |
Внутренние |
Внешние | |
Форма собственности на инвестиционные ресурсы |
Частные |
Государственные | |
Иностранные | |
Совместные |
Под реальными инвестициями понимают
инвестиции в создание реальных активов,
связанных с проведением
Для реальных инвестиций включают вложения в основные средства, запасы, нематериальные активы.
В свою очередь, инвестиции в основной капитал включают в себя инвестиции в недвижимость и инвестиции, которые осуществляются в форме вложения финансовых и материальных ресурсов на создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции, модернизации и технического обслуживания существующих производственных мощностей.
Под финансовыми вложениями понимают инвестирование в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также активы других компаний. При реализации инвестор увеличивает свой финансовый капитал, на получение дивидендов и другие доходы.
Финансовые инвестиции или имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные инвестиции. Спекулятивные финансовые инвестиции направлены на то, чтобы инвестором дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные инвестиции, в первую очередь преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении компанией, в которой он инвестирует.
Финансовые инвестиции включают вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями, государственными и местными органами власти, иностранной валюты, банковских депозитов, объекты накопления.
Инвестирование в ценные бумаги открывает большие возможности для инвесторов и имеет максимальное разнообразие. Это относится к обоим типам операций возможно в торговлю ценными бумагами и ценные бумаги сами по себе.
Инвестиции в иностранной
Очевидным преимуществом инвестиций в банковские депозиты является доступность и простота этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. В течение долгого времени в России, это было практически единственно возможная форма инвестиций, которая до сих пор для многих инвесторов является основным способом хранения и накопления капитала.
Тезаврационные инвестиций: это инвестиции, сделанные накапливать сокровища, и включают в себя инвестиции в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них; инвестиции в ЦМР и предметов коллекции.
Прямые инвестиции представляют собой непосредственное участие в выборе инвесторов и инвестиционных инструментов и капитальные вложения.
Косвенные (непрямые) инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью - за счет инвестиций или финансовых посредников.
Долгосрочные инвестиции представляют собой капитальные вложения в течение трех или более лет, средней - вливание капитала от одного до трех лет, краткосрочные - инвестиции в течение одного года.
Внутренние инвестиции в объекты инвестирования внутри страны, снаружи - в инвестиционных объектов, которые находятся за пределами страны. Это включает в себя приобретение различных финансовых инструментов: акции иностранных компаний или облигаций других государств.
Частные инвестиции около капитальных вложений физических и юридических лиц в негосударственные формы собственности.
По государственные инвестиции включают капитальные вложения центральными и местными органами власти и управления бюджетом, внебюджетными фондами и кредитов, а также инвестиции, сделанные с компаниями чные за счет собственных и заемных средств.
Чтобы иностранные инвестиции включали капитальные вложения нерезидентов (как юридических, так и физических лиц) в учреждениях и других финансовых инструментов государства.
Совместные инвестиции являются общими для регионов страны и зарубежных стран.
- Инвестиции в банковской сфере
2.1. Характеристика банковской
Банковский сектор является центральным банком и коммерческими банками. Таким образом, она имеет два уровня. В банковском секторе мы сталкиваемся довольно часто, так как мы пользуемся услугами банков. Существует не одного человека, который хотя бы раз в жизни не пользовался услугами кредитной организации. Кто-то получает зарплату, кто-то - пенсии, кто-то кладет деньги на депозит, или просто платить за услуги. И деятельность банка в текущем рыночной экономики похожа на деятельность любой другой бизнес в том смысле, что его главной целью является получение прибыли го.
Основная роль принадлежит Центральному банку. Это важный элемент в банковской системе, которая с помощью инструментов денежно-кредитной политики в стране регулирует денежный оборот и контроль за деятельностью коммерческих банков. В каждой стране, в банковском секторе, коммерческие банки зависят от центральных. Он контролирует курс национальной валюты, а также сохраняет стабильность цен.
Банковский сектор дальнейшем разветвляется на банки коммерческие, сберегательные, ипотечные.
В последнее время в России, можно наблюдать преобладание средних и мелких кредиторов. Они могут быть разделены на справедливости, взаимного и смешанного в форм собственности. Также значительно увеличилось число филиалов не только в стране, но и за рубежом. Постепенно расширения и роста. Это хорошая производительность, потому что они говорят об экономике. Таким образом, растет и уровень жизни в стране.
Универсальные банки - наиболее распространенный тип в России. Они предоставляют различные услуги и продукты для физических лиц, так и предприятий. Например, в организации может быть коммерческие, потребительские, ипотечные, положить деньги на депозит, выполнять другие операции. С одной стороны, этот подход является более удобным.
Основная задача для банков - кредитование экономики. Здесь экономике понимается под видом трех субъектов - государства, бизнеса и общественности. Однако, учитывая историю страны, русские банки отстают от своих западных коллег в этом отношении. Если зарубежные кредиты предлагают все банки, как для компаний, так и для физических лиц, кредитование населения Россия занимает только Сбербанк. Что касается кредитования бизнеса, в этой области также развита слабо.
Большая часть пассивных операций
принадлежащих депозитам в
Тем не менее, банковский сектор в своем развитии не стоят на месте. Она постепенно совершенствуется и расширяется, становится более продвинутой системой, как внешне, так и внутренне. Постепенно увеличивайте количество филиалов в стране и за рубежом, расширение цепочки небанковские кредитные организации, количество и спектр услуг и улучшить и улучшить условия предлагаются.
2.2 Особенности инвестиций в банковской сфере
2.2.1 Факторы, обусловливающие предоставление банковских инвестиционных услуг
Предложение инвестиционно-банковских услуг в следующих факторах:
Снижение процентной маржи в течение депозитные и кредитные операции. Рынка больше не предоставляет своим членам возможность заработать на разнице между стоимостью набора и распределения ресурсов. Во многом это связано с тенденцией, так как последние 1-2 года стабилизацию экономики и, как следствие, некоторое снижение финансовых рисков и процентных доходов, связанных с ними.
Наличие конкуренции на рынке традиционных банковских услуг. В отрасли инновационных финансовых продуктов и услуг не создается в течение длительного времени - они являются своего рода копией лучшего опыта зарубежных банков, меняется только презентация услуг для клиента и повышает технологичность процесса. Тенденция к росту сборов, непроцентные доходы в бизнесе коммерческих банков делает приложил много усилий для того, чтобы поддерживать необходимую рентабельность и, следовательно, для привлечения новых и удержания "старых" клиентов, которые не легко.
Тенденция стабильного потребительского спроса на инвестиционно-банковских услуг от клиентов, которые не удовлетворены управления фондом только в форме депозитов или которые предпочитают, чтобы собрать средства для своих проектов не в виде банковских кредитов, а в форме акций или облигаций, то есть путем выпуска ценных бумаг. В то же время, сегодня предлагают инвестиционные услуги на рынке низкая, так как большинство банков не готовы к их продвижению, инвестиционных услуг, реализуемых банками.
2.2.2 Виды инвестиционных услуг в банковской сфере
Инвестиционные услуги включают в себя, в частности, размещение на рынке или покупки ценных бумаг. В этом случае банк выступает в качестве посредника между эмитентом и конечными инвесторами, разработка механизмов и инструментов для реализации излучателя построены обязательств клиента.
Слияния и поглощения, а также связанных структурной реорганизации является вторым столпом пакета инвестиционно-банковских услуг. Банк консультирует клиентов, участвующих в подготовке реорганизации, компания планирует купить или продать, он имеет право купли-продажи, работает над событием и регистрации, а зачастую и финансирует проект.
В случае с услугами доверительного средства, переданные клиентом, банк местах на фондовом рынке. Из этих средств может сформировать общие фонды банковского управления. В этом случае сам банк следит за тенденциями на рынке и осуществлять сделки. Исполняющий обязанности агента управляющей компании, банк может предложить частным инвесторам вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды.
Брокерские услуги предоставляет посреднические услуги по покупке / продаже ценных бумаг. Большинство сделок проводится в рамках так называемого брокерского счета клиента, но, возможно, краткосрочный "первый", или маржу, кредита, что позволяет клиентам осуществлять операции сверх собственных средств.
Услуги по проведению и поддержке клиентов операций на денежных рынках - операции валютного арбитража на международном рынке FOREX похож на данном направлении. Большинство из этих операций проводятся в соответствии с ликвидностью покрытия в текущих ценах Международного Валютного рынка.
2.2.3 Характеристика инвестиций в банковской сфере
Наиболее важной характеристикой форм и видов инвестиций в банковский сектор критериев оценки с позиций совместного инвестирования, так называемого магического треугольника "доходность - риск - ликвидность», который отражает противоречивые инвестиционные цели и требования к инвестиционной стоимости.
Есть сильные отношения между прибыльности, ликвидности и управления рисками в качестве инвестиционного класса объектов инвестирования, показали среднем значительные массив данных. Они выражаются в том, что, как правило, с увеличением прибыльности снизился ликвидности и выше риск инвестиций. Исходя из этого, исследователи меняются масштабы инвестиций свойств различных активов, матрицы, представляющие группу активов на будущий рост или колебания их стоимости, сроков, ликвидности и т.д.
Характеристика объекта инвести
Таблица 2.2.3.1 – Характеристика инвестиционных качеств объектов банковского инвестирования
Объекты вложений |
Доходность |
Ликвидность |
Риск |
Инвестиционные кредиты |
+ |
- |
+ |
Срочные депозиты |
± |
- |
- |
Акции |
± |
± |
+ |
Паи, долевые участия |
+ |
± |
+ |
Ценные бумаги с фиксированной ставкой процента |
+ |
± |
± |
Государственные ценные бумаги |
+ |
+ |
- |
Недвижимость |
+ |
- |
+ |
Драгоценные металлы и камни |
- |
+ |
- |
Примечание: Значение «+» — положительное, «-» – отрицательное, «±» — условно-положительное | |||
Хочу отметить, что оценки, приведенные в табл. 2.2.3.1, являются средними. Доходность облигаций может быть даже отрицательной, если они проданы до наступления срока погашения в период высоких процентных ставок. Доход от акций в виде дивидендов о FA может отсутствовать или быть незначительными. Однако, учитывая возможность увеличения прибыли в результате акции, оценки в этом случае выше. Тем не менее, падение цен на акции может привести к снижению дохода вплоть до появления убытков.
Доходность вложений в акции и доли могут быть разными в зависимости от характеристик инвестиций в недвижимость и инвестиционные цели. Инвестиции в драгоценные металлы и камни не дают текущий доход и стоимость этих активов подвержена колебаниям.
Инвестиции в недвижимость могут стать источником стабильного дохода, если они осуществляются с целью сдачи его в аренду. Кроме того, стоимость земли может резко увеличиться, если в ней заинтересованы организации, осуществляющие крупномасштабное строительство в этом районе, планируют вступить в данных участков на своей территории, и т.д.
Инвестиционные риски, связанные с характером инвестиций, репутация эмитентом и гарантом, правовые нормы. Тем не менее, за счет инвестиций в акции, акции не могут полностью исключить риск потерь в результате банкротства.
Выпускной по степени ликвидности в связи с наличием постоянной возможности выхода. Она включает в себя риск потерь из-за колебаний стоимости активов и конечно, это означает, условные положительные оценки в отношении облигаций, акций, долевого участия. Драгоценные металлы и камни считаются некоммерческими деятельности, но в условиях кризиса цена имеет тенденцию к увеличению. Срочная продажа недвижимости, как правило, связана со значительным дисконтом по цене.
Эти оценки показывают, что,
в принципе, нет никакой инвестиционной
ценности, в то время как отвечающей
всем критериям. Однако, на практике,
могут быть необычные варианты
соединения в любой
2.3. Иностранные инвестиции в банковскую сферу
Объем иностранных инвестиций в
банковской системе России – состоит
из экономических и правовых последствий,
содержание которых не может быть
ограничено только созданием на ее
территории кредитные учреждения, филиалы
и представительства
