Инвестиционная деятельность Калужской области

20

ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

КАЛУЖСКОЙ ОБЛАСТИ

«КАЛУЖСКИЙ КОЛЛЕДЖ ИНФОРМАЦИОННЫХ

ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ»

Доклад на конференцию

по теме: «Инвестиционная деятельность Калужской области»

Выполни студент: 

группы 3П2 Морозова Татьяна

Руководитель: 

к.э.н., Губанова Елена Витальевна

Калуга

2012

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение………………………………………………………..……………………….3

Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности…………….………………5

Калужская область – регион инвестиций………………………………...………….11

Текущее состояние инвестиционной деятельности в Калужской области…..……13

Наиболее успешные  инвестиционные проекты в  Калужской области с участием иностранного капитала…………………………………….…………………………18

Заключение………………………….……………………………….………...………20

Список литературы………….……………………………….………………………22
Введение

Современный уровень развития экономической системы России коренным образом меняет подходы к решению множества макроэкономических проблем и, в первую очередь, тех, которые связаны с системой реального инвестирования. Инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов призвана обеспечить увеличение совокупного выпуска продукции и услуг, что непосредственно приведет к росту благосостояния населения, улучшению социальных условий, и, в конечном итоге, к развитию общества в целом.

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью создания в России условий для эффективного функционирования экономики и разработки новых подходов к процессу управления инвестициями при ограниченной информации, когда хозяйствующие субъекты вынуждены действовать в ситуации повышенной  неопределенности.

Внимание ученых и практиков к данной проблеме обусловлено тем, что эффективная система реального инвестирования в макроэкономическом масштабе положительно сказывается на темпе экономического роста, который является наиважнейшим синтетическим показателем, отражающим уровень развития национальной социально-экономической системы. Влияние инвестиций на экономическую систему определяется той ведущей ролью, которую играет данный сектор в формировании темпов и структурных составляющих экономической динамики.

Степень разработанности проблемы. Неоспоримый вклад в разработку теории и развития методологических аспектов инвестиционного анализа внесли труды следующих авторов: С.А. Бороненковой, О.В. Ефимовой, Н.П. Любушина, Л.Г. Макаровой, М.В. Мельник, Г.В. Савицкой и др. Особый вклад в развитие теоретических и методологических вопросов учета и анализа инвестиций внесли А.П. Альгин, С.В. Банк, В.И. Бариленко, Л.П. Белых, А.Н. Бортник, П.Л. Виленский, В.П. Воронин, Л.Т. Гиляровская, В.Н. Глазунов, Д.А. Ендовицкий, В.В. Ковалев, Е.А. Мизиковский, А.Г. Шахназаров, А.Д. Шеремет и др. Аспекты оценки инвестиционной привлекательности экономических субъектов отражены в исследованиях Э.И. Крылова, А.О. Недосекина, И.В. Сахарова, Е.Ю. Хрусталева, и др. Среди зарубежных исследователей выделяются труды Г. Арнгольца, В. Беренса, Л.А. Бернстайна, Р. Брейли, Дж.В. Бэйли, Д. Ван Хорна, Ч. Канта, Г. Марковица, С. Майерса, С. Росса У.Ф. Шарпа и др.

Инвестиционные решения относятся к числу наиболее сложных решений по процедуре выбора. Они основаны на многовариантной, многокритериальной оценке целого ряда факторов и тенденций, действующих зачастую разнонаправлено.

Территориальный аспект инвестиций, их приуроченность к определенной стране, региону, территории не вызывает сомнений, поскольку именно региональные особенности определяют характер, направление, динамику вложений. Очевидно, что инвестор заинтересован вкладывать средства в регионы с низким уровнем риска и высоким уровнем доходности. Регионам с неблагоприятным инвестиционным климатом необходимо создать такие условия, которые бы позволили привлечь требуемый объем инвестиций.

Цель исследования заключается в исследовании инвестиционной деятельности региона в условиях современной экономики.

Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности

Согласно российского инвестиционного законодательства инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиции классифицируются по большому количеству признаков. Рассмотрим некоторые из них (табл. 1).

Таблица 1

Классификация инвестиций

Основные признаки инвестиций:

1.      потенциальная способность приносить доход;

2.      единство двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вло­жений (затрат);

3.      преобразование части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);

4.      целенаправленный характер вложения капитала в материаль­ные и нематериальные объекты;

5.      использование разнообразных инвестиционных ресурсов, ко­торые характеризуются спросом, предложением и ценой;

6.      наличие срока вложения;

7.      наличие риска вложения капитала, т.е. вероятностный характер достижения целей инвестирования.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно развитие экономики. Инвестиции на макроуровне являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства; ускорения научно‑технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства; создания необходимой сырьевой базы промышленности; гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем; смягчения или разрешения проблемы безработицы; охраны природной среды; конверсии военно‑промышленного комплекса; обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей: расширения и развития материального производства; недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов; повышения технического уровня производства; повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия; осуществления природоохранных мероприятий; приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий; для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Термину "инвестиционная деятельность" можно дать широкое и узкое определение. По широкому определению инвестиционная деятельность - это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Согласно Федеральному закону № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 с последними изменениями от 18.07.11 № 215-ФЗ инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

По узкому определению инвестиционная деятельность, или иначе говоря,  инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Движение инвестиций включает 2 основные стадии.

Содержанием первой стадии "инвестиционные ресурсы - вложение средств" является собственно инвестиционная деятельность.

Вторая стадия "вложение средств - результат инвестирования" предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи (рис. 1).

Рис. 1. Оборот инвестиций

С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная и основная деятельность, тем не менее, представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса.

Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

Учитывая вышеизложенное, можно изобразить схему влияния трех основных субъектов экономики на инвестиционную деятельность области, определить показатели, которые в свою очередь воздействуют на инвестиционную активность самих субъектов (рис. 2).

Рис. 2. Субъекты и факторы инвестиционной деятельности

В соответствии с ФЗ-39 участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации (рис. 3).

Рис. 3. Схема потенциальных инвесторов

Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность.

Экономические и финансовые факторы:

1.      налоговая система;

2.      развитость, стабильность и надежность банковской системы;

3.      доходы (дефицит) бюджета;

4.      тарифы на энергетические ресурсы;

5.      уровень инфляции и др.

Социально-политические факторы:

1.      политическая стабильность;

2.      демографическая ситуация;

3.      реальные доходы населения;

4.      уровень безработицы;

5.      уровень криминализации и др.

Правовые факторы:

1.      законодательная база;

2.      наличие необходимых нормативных документов;

3.      частота пересмотра законодательных актов;

4.      уровень исполнения законодательных актов и др.

              Таким образом, основным экономическим содержанием ин­вестиционной деятельности является получение дополнитель­ной прибыли на вложенный капитал, что обеспечивает взаимосвязь и взаимообусловленность двух стадий любого вида эко­номической деятельности: вложение инвестиционного капита­ла и его отдача в форме дохода. Поэтому получение дохода (эффекта) является главной мотивацией инвестиционной дея­тельности, а вложения инвестиционного капитала осуществля­ются для возрастания авансированной стоимости.

Калужская область – регион инвестиций

Калужская область расположена в центре Европейской части России к юго-западу от г. Москвы и входит в состав Центрального федерального округа. На протяжении ряда последних лет в регионе сохраняется устойчивая динамика роста по всем важнейшим экономическим показателям. Отмечается увеличение промышленного производства, инвестиций, реальных доходов населения. Основой для этого служит промышленный и строительный комплекс, малый и средний бизнес, инфраструктура транспорта и телекоммуникаций, инновационная система.

Калужская область - это регион политической стабильности, одна из наиболее динамично развивающихся областей, занимающая лидирующие позиции в Российской Федерации по многим социально-экономическим показателям. К преимуществам области относятся:

1.      удобное географическое расположение региона в центре европейской части России (наличие «выходов» в Московскую область обеспечивает региону транспортную доступность к экономическому центру Российской Федерации, являющемуся крупнейшим потребительским и финансово-инвестиционным рынком  страны);

2.      формы, условия и порядок оказания государственной поддержки инвесторам, осуществляющим инвестиции в экономику области;

3.      железнодорожные и автомобильные трассы федерального значения;

4.      прогрессивно настроенная администрация, готовая оказать помощь инвестору;

5.      наличие опыта взаимодействия с инвесторами и понимание их интересов;

6.      разнообразные консалтинговые услуги инвесторам;

7.      квалифицированные рабочие и управленческие кадры;

8.      развитая банковская инфраструктура;

9.      развитая инфраструктура современных средств связи;

10. высокоразвитые производства, в том числе с участием иностранного капитала;

11. земли и климат, благоприятный для развития сельскохозяйственного производства и предприятий перерабатывающей промышленности;

12. удобные отели, возможность аренды квартир и коттеджей с прекрасными условиями проживания.

Текущее состояние инвестиционной деятельности в Калужской области

В 2010 году наблюдался рост инвестиций в экономику Калужской области по сравнению с 2009 годом, что во многом связано с реализацией крупных инвестиционных проектов на территории области. 

Объем инвестиций в основной капитал в экономику области за  2010 год за счет всех источников финансирования составил 67,3 млрд. рублей, или 105,2% к уровню 2009 года.

Таблица 2

Инвестиции в основной капитал Калужской области

Объем инвестиций по крупным и средним организациям области составил 47,0 млрд. рублей.

В области в 2010 году по объему инвестиций на душу населения приходилось 67,2 тыс. рублей (ЦФО – 50,9 тыс. рублей, Россия – 64,5 тыс. рублей). По объему инвестиций в основной капитал на душу населения область заняла 2 место в ЦФО и 20 по России, по темпам роста инвестиций в основной капитал – 9 место в ЦФО и 36  место по России.

Из общего объема инвестиций в основной капитал 56,0% было направлено на строительство зданий, сооружений и жилья (в 2009 году – 65,1%), при этом доля инвестиций в жилье уменьшилась на 7,6 процентного пункта, а доля инвестиций в здания и сооружения - на 1,5 процентного пункта.

Доля затрат на приобретение новых машин, оборудования, инструмента в общем объеме инвестиций в основной капитал составила 43,1%, при этом доля данного вида инвестиций увеличилась на 9,0 процентного пункта по сравнению с 2009 годом.

Основным источником инвестиций в основной капитал по крупным и средним организациям являлись привлеченные средства, которые составили 64,3% от общего объема инвестиций. При этом бюджетные средства составили 22,1% от объема привлеченных средств (или 14,2% от общего объема инвестиций). Средства федерального бюджета составили 66,2% от объема вложенных бюджетных средств.

В 2010 году наблюдалось сокращение объемов кредитов банков по сравнению с 2009 годом. Доля банковских кредитов уменьшилась на 24,9 процентных пункта и составила 17,9% от общего объема инвестиций или 27,9% от суммы привлеченных средств по крупным и средним организациям.

Доля прочих привлеченных источников увеличилась на 6,6 процентных пункта по сравнению с 2009 годом и составила 19,4% от общего объема инвестиций или 30,2% от объема привлеченных средств, при этом доля средств вышестоящих организаций увеличилась с 6,0 до 13,7%, а доля средств полученных на долевое строительство жилья – с 2,6 до 3,5% в общем объеме инвестиций по крупным и средним организациям.

Собственные средства организаций составили 35,7% от общего объема инвестиций. Доля прибыли, остающаяся в распоряжении организаций, увеличилась на 1,6 процентов по сравнению с 2009 годом и составила 15,7% в общем объеме инвестиций, доля амортизационных отчислений увеличилась на 5,8 процентного пункта и составила 15,4%. 

Ведущее место по объему освоенных инвестиций в области по видам экономической деятельности (по крупным и средним организациям) занимали в      2010 году обрабатывающие производства, доля которых составила 53,4% в общем объеме инвестиций (табл. 3).

Таблица 3

Инвестиции в основной капитал Калужской области по видам экономической деятельности

Основной составляющей обрабатывающих производств являлись: «производство транспортных средств и оборудования» (25,9% в общем объеме инвестиций, или 48,6% в обрабатывающих производствах), «производство пищевых продуктов» (11,7% или 21,9%), «производство электрооборудования» (4,8% или 9,0%), «металлургическое производство и производство готовых металлических изделий» (3,8% или 7,1%).

Коме того, значительные доли в общем объеме инвестиций по крупным  и средним организациям наблюдались по таким видам экономической деятельности как: операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (11,0%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды» (6,6%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (5,4%), здравоохранение и предоставление социальных услуг (4,5%).

В 2010 году в экономику области поступило 1194,5 млн. долл. США иностранных инвестиций, или 105,4% к  уровню 2009 года (рис. 3).

Рис. 3. Иностранные инвестиции Калужской области (млн.долл.)

Прямые иностранные инвестиции составили 88,4% от общего объема иностранных инвестиций и поступили главным образом в качестве кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций (45,5% от общего объема) и взносов в уставной капитал (40,8%). Основными странами-инвесторами являлись: Южная Корея (27,0% от общего объема иностранных инвестиций), Нидерланды  (24,7%), Германия (22,0%).

Наибольшие вложения  иностранных инвестиций за рассматриваемый период осуществлялись по следующим видам экономической деятельности: «производство транспортных средств» (42,1% от общего объема иностранных инвестиций), «производство электрооборудования» (20,5%), «сельское хозяйство» (7,2%), «производство пищевых продуктов» (6,4%), «производство машин и оборудования» (6,3%) (рис. 4).

Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности в 2010 г. Калужской области (млн.долл.)

На территории области иностранные инвестиции распределились главным образом по следующим муниципальным районам и городским округам: г.Калуга – 51,1% от общего объема иностранных инвестиций, г.Обнинск – 27,4%, Боровский район – 13,3%, Малоярославецкий район – 5,2%.  

В рейтинге регионов по итогам 2010 года область заняла по объему иностранных инвестиций на душу населения – 2 место в ЦФО и 4 место по России, по объему прямых иностранных инвестиций на душу населения – 1 место в ЦФО и 2 место по России.

Наиболее успешные  инвестиционные проекты в  Калужской области с участием иностранного капитала

Инвестиционный проект — это экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестиционный проект с участием иностранного капитала – это форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется в активном участии инвестора (или его представителей) в деятельности организации. Наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик, так как позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают новейшие технологии (например, при создании производств), новые практики корпоративного управления и т.п.

Инвестиционный проект, претендующий на «место под калужским солнцем», должен соответствовать некоторым критериям «предпочтительного инвестиционного проекта»:

1.      отличаться высокой расчетной добавленной стоимостью и, как следствие, большим объемом потенциальных налоговых поступлений в казну области,

2.      ориентация на высокую производительность, а, значит, на более высокую оплату труда работников.

3.      значительная степень использования местных ресурсов,

4.      высокая доля прогнозируемой экспортной составляющей в выручке,

низкая степень воздействия на окружающую среду.

Рассмотрим наиболее успешные инвестиционные проекты, реализуемые на Калужской земле с привлечением иностранных инвесторов (табл. 4)

   Таблица 4

Наиболее успешные инвестиционные проекты, реализуемые в Калужской области с привлечением иностранных инвесторов