Инвестиционный климат в экономике

Министерство  образования Российской Федерации 

Российская  Академия Предпринимательства

Новосибирский филиал

 

Кафедра гуманитарных и социально-экономических дисциплин.

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ 

По дисциплине: Национальная экономика

На тему: Инвестиционный климат в экономике

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка

Зулина Т.В.

Группа: М-29з

                         Проверила:

                                                                                         К. э. н. профессор

                                                                                                 Горбачева Ю. В.

 

                                                г. Новосибирск 2012

 

 

Содержание

 

Введение                                                                                                     3

1. Понятие инвестиций и инвестиционный климат                         5
2. Инвестиционный климат в России                                               11

Заключение                                                                                               15

Список используемой литературы                                                         17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Оценка инвестиционного климата - это общая атмосфера понимания  экономической ситуации и потребности  в привлечении дополнительных ресурсов, которая властвует в разных сферах социально-экономического развития государства, региона.

Сегодняшнее формирование благоприятного инвестиционного климата в государстве  скажется на его будущем.

Логическим результатом действенности  инвестиционного климата есть достижение определенных целей инвестирования. Вместе с тем активность разных территориальных  институтов с целью формирования, по их мнению, более благоприятного инвестиционного климата не всегда адекватно сопровождается возрастанием инвестиционных потоков. Результативность инвестиционного климата для конкретной территории проявляется в двух аспектах: экономическом и социальном. В экономическом - через возрастание макроэкономических показателей, прежде всего ВВП на душу населения и экспортных мощностей. Относительно социального: его проявлением есть снижение социальных рисков, возрастание заработной платы, а значит, и покупательной способности населения территории.

Привлечение инвестиций в российскую экономику является жизненно важным средством устранения "инвестиционного  голода" в стране. Однако для того чтобы иностранные инвесторы  пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в  инвестиционном климате.

Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки  зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени  еще большее значение имеет тот  факт, что иностранные инвесторы  привносят с собой новую, более  высокую культуру бизнеса, новые  технологии и современные методы управления, а также способствуют развитию отечественных инвестиций.

По отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке можно  судить о состоянии инвестиционного  климата в России. В отличие  от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных  на работу в России, иностранные  инвесторы значительно свободнее  в выборе мест приложения своим капиталам. По динамике иностранных инвестиций можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране в отношении инвестиций.

 

1. Понятие инвестиций и инвестиционный климат

Инвестиционный  климат - основной фактор привлечения  в экономику страны прямых инвестиций из-за рубежа. В условиях необходимости  притока иностранного капитала в  страну роль инвестиционного климата  увеличивается, возникает потребность  в его улучшении.

Описание  инвестиционного климата следует  начать именно с определения самих инвестиций. Термин «инвестиции» имеет несколько значений. Он означает покупку акций или облигаций с расчетом на некоторые финансовые результаты; им обозначаются также реальные активы, например машины, которые требуются для производства и продажи некоего товара. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и развития экономики страны.

В экономических  словарях дается следующее определение  инвестиций: инвестиции (от лат. investre - облачать) - долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Дают отдачу через значительный срок после вложения.

Различают следующие виды инвестиций: государственные, образуемые из средств государственного бюджета, из государственных финансовых источников; иностранные – вкладываемые зарубежными инвесторами, другими государствами,  иностранными банками, компаниями, предпринимателями;  частные, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства.

В состав инвестиций входят: денежные средства; целевые  банковские вклады; акции; паевые взносы и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т. д.); имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»; право пользования природными ресурсами, другие права и ценности.

Совокупность  практических действий юридических  лиц, граждан и государства по реализации инвестиций характеризуется  как инвестиционная деятельность. Объектами  инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые  основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, земля и так далее.

Инвестиционная  сфера - это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает  в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

- сфера капитального строительства;

- инновационная сфера;

- сфера обращения финансового капитала;

- сфера реализации имущественных прав субъектов.

Субъектами  инвестиционной деятельности могут  выступать инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане государства  и зарубежных стран.

Свободные денежные средства - не инвестиция, так как ценность наличных денег может быть «съедена» инфляцией и они не могут обеспечить никакого дохода. Если ту же сумму денежных средств поместить на сберегательный счет в банке, то их можно назвать инвестицией, так как счет гарантирует определенный доход. Существуют разнообразные формы помещения капитала, которые различаются по ряду факторов: в ценные бумаги и недвижимость; в долговые обязательства; акции и опционы; с меньшим или большим риском; на короткий или длительный срок; прямые и косвенные.

Инвестиции  играют важнейшую роль в поддержании  и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального  продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Следует отметить, что современная российская деловая  среда не является благоприятной  для привлечения инвестиций в  реальную экономику. Инвестиционные ресурсы  распределяются между регионами  крайне неравномерно, в основном концентрируясь в крупных мегаполисах и богатых  природными ресурсами регионах. Остальные  регионы и большая часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности  использовать инвестиционный потенциал.

В России при  планировании инвестиций на уровне страны и регионов используют понятие «инвестиционный  климат». В экономической литературе существует несколько понятий инвестиций.

Так, по мнению П. Гаглоева, С. Белогура, «под инвестиционным климатом страны или региона понимается обобщение характеристики совокупности экономических, социальных, политических и государственно-правовых условий, создающих определенный уровень привлекательности финансовых вложений».

По мнению К. Гусевой, инвестиционный климат - это  «система социально-экономических  отношений, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных  процессов на макро- и микро - уровне управления и создающих предпосылки  для появления устойчивых инвестиционных мотиваций».

По смыслу все авторы трактуют инвестиционный климат как совокупность различных  факторов, посредством которых можно  определить состояние внешней инвестиционной среды, в которой предполагается осуществление и развитие конкретного  инвестиционного процесса.

Иными словами инвестиционный климат (англ. investment climate) - экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием законодательной базы, умеренными налогами, льготами, представляемыми инвесторам.

Оценки инвестиционного  климата колеблются в широком  диапазоне от благоприятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности.

Следует уточнить и детализировать определение «регионального инвестиционного  климата», который, по нашему мнению, представляет собой обобщенную характеристику всей совокупности социальных, правовых, экономических, организационных, политических, исторических, культурных предпосылок, наличие инфраструктуры рынка ценных бумаг и эффективного корпоративного управления. Это совокупность факторов и условий, предопределяющих привлечение в экономику региона  инвестиций из различных источников финансирования для реализации интересов  и целей регионального уровня.

Чтобы обеспечить поступательное развитие экономики  и в стране в целом, и в каждом регионе необходим значительный инвестиционный потенциал.

Для возникновения  инвестиционных ресурсов, формирующих  инвестиционный потенциал, необходимы следующие условия: существование  сбережений и способность населения  делать текущие сбережения; возможность  обслуживания долга; иностранные займы  и инвестиции. Масштабы и эффективность  реализации инвестиционного потенциала определяются степенью благоприятности  инвестиционного климата. Инвестиционный климат определяется воздействием следующих  основных факторов:

1. Геополитическое  положение региона и его природно-ресурсный  потенциал. Приграничное положение  региона, прохождение через его  территорию важнейших транспортных  путей, в том числе для осуществления  внешнеэкономической деятельности, наличие морских портов, соседство  с промышленно развитыми регионами  повышают его привлекательность  для инвесторов.

Наличие собственной  сырьевой базы, с одной стороны, повышает эффективность инвестиций за счет уменьшения транспортных издержек, снижения зависимости  от внешних поставок сырья. Это может  приобрести особое значение в условиях автоматизации региональных экономик и регионализации товарных рынков. С другой стороны, добывающие отрасли  характеризуются высокой капиталоемкостью и длительными сроками окупаемости  капиталоемких вложений, что делает их недоступными для реальных инвестиций мелких и средних инвесторов, одновременно ограничивая возможности привлечения  кредитных ресурсов.

2. Производственный  и финансовый потенциал региона  и состояние региональных товарных  рынков. Более привлекательными  для потенциальных инвесторов  являются регионы, располагающие  развитой производственной инфраструктурой,  дешевой рабочей силой необходимой  квалификации, возможностями мобилизации  финансовых ресурсов, свободными  нишами на региональных рынках  продукции производственно-технического  назначения и товаров народного  потребления.

3. Уровень развития рыночной инфраструктуры, таких ее инвесторов, как банки, биржи, оптово-розничные фирмы, торговые дома, страховые, инвестиционные, лизинговые компании, инвестиционные фонды и др.

Наличие этих институтов способствует формированию региональных рынков капитала, возможности  мобилизации финансовых ресурсов для  инвестирования за счет привлечения  средств хозяйствующих субъектов, населения, посредством выпуска  ценных бумаг, использования ресурсов банков.

4. Налоговая  политика. Органы власти и управления субъектов Российской Федерации располагают широкими возможностями влияния на инвестиционный климат путем регулирования условий налогообложения, введения дополнительных льгот с целью привлечения инвестиций в приоритетные сферы экономики региона, страхование частных инвестиций за счет средств бюджета субъектов Федерации, инициирования создания на территории региона свободных экономических зон или режима наибольшего благоприятствования.

5. Внешнеэкономические  риски. Неурегулированность межнациональных,  межбюджетных отношений, нестабильность  социально-политической ситуации  в регионе, наличие острых социальных  проблем, проявляющихся в повышении  уровня политической активности  населения, забастовочном движении, резко ухудшают климат в регионе  и по своему влиянию на уровень  инвестиционной активности могут  перевесить все положительные  экономические факторы.

Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место  в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого  экономического роста. С позиции  сущности реформирования экономики  проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного  климата является одной из узловых.

В экономике  рыночного типа, к которой в  настоящее время относят и  Россию, хозяйствующие субъекты сами принимают решения об осуществлении  инвестиций. При этом экономические  агенты финансируют капиталовложения либо самостоятельно, либо за счет заимствования  средств на финансовых рынках на конкурентной основе. Главными критериями необходимости  инвестиций являются рост эффективности  производства и максимизация прибыли. К тому же технологические изменения  в состоянии базовых отраслей требуют больших капиталовложений.

2. Инвестиционный климат в России

Инвестиционный  климат в России в 2011 году продолжает отпугивать многих отечественных и зарубежных специалистов от крупных инвестиций в российскую экономику. По данным статистики, в апреле 2011 года отток капитала из России составил 5 миллиардов долларов, что значительно ниже, чем отток капитала в марте. По мнению многих аналитиков, несмотря на укрепление политической, и экономической ситуации, инвестиционный климат в России за последние несколько лет ничуть не улучшился. 

Высокий уровень коррупции и «оригинальность» работы многих государственных и  муниципальных органов приводит к постепенному сокращению инвестиций в российскую экономику.  Кроме того, одной из особенностей ведения экономической политики в нашей стране является применение заградительных пошлин или введения ограничений на поставку или закупку тех или иных товаров на западных рынках. 

Также многие специалисты отмечают замедление темпов восстановления экономики после  финансового кризиса, что также  крайне негативно влияет на инвестиционный климат. 

Кроме того, количество законопроектов, которые  регулируют экономическую деятельность на территории Российской Федерации  постоянно, растет, а срок действия многих постановлений составляет несколько лет, что значительно повышает инвестиционные риски, как для отечественных, так и для зарубежных инвесторов. 

Некоторое время назад инвестиционная ситуация в нашей стране была крайне выгодна  для спекулянтов, которые могли  зарабатывать «быстрые деньги» в  некоторых секторах экономики, в  настоящее время прибыль многих компаний стала заметно меньше, что  приводит к постепенно оттоку капитала из страны. 

Экономические проблемы, которые возникли в странах  Европейского союза и США, также  приводят к ухудшению инвестиционного климата в России в 2011 году, что связано с привязкой деятельности многих отраслей экономики нашей страны к иностранным валютам. 

По  оценкам аналитиков, отток капитала из Российской Федерации приостановится в середине 2011 года, но это не означает, что инвестиционный климат в России значительно улучшиться. 

Одной из причин неблагоприятного инвестиционного климата является неопределенность, связанная с выборами, смена политической власти может  привести как к ужесточению требований к инвесторам, так и к облегчению налогового режима или создания благоприятных  условий для инвестирования в  определенные сектора российской экономики.  

В апреле 2011 года президент Российской Федерации  Дмитрий Медведев составил перечень первоочередных мер, которые должны улучшить инвестиционный климат в России. К данным мерам относятся снижение налоговых и страховых взносов, а также создание более прозрачных условий для компаний, которые  участвуют в государственных  закупках.

 Инвестирование денежных средств  в экономику развивающейся страны является довольно рискованным предприятием. Но многие инвесторы, желающие получить большую прибыль, готовы рискнуть частью своего капитала и вложить свои деньги в развитие иностранного бизнеса, где  отсутствует надежная законодательная  база, гарантирующая безопасность вложений.  

Иностранные инвестиции в Российской Федерации, по мнению многих аналитиков, должны дать дополнительный толчок в развитии экономики.  Западные специалисты ставят Россию на четвертое место по инвестиционной привлекательности для иностранных корпораций. На сегодняшний день объем иностранных инвестиций в России оценивается в 265 миллиардов долларов. Прямые инвестиции в экономику Российской Федерации составляют 38,7 %, портфельные инвестиции составляют 7,5 %, прочие инвестиции — 53,8 %. 

 

Для регулирования поступлений иностранных  инвестиций в Российской Федерации  в 1999 году был принят Федеральный  закон № 160, который описывает  права и обязанности иностранных  инвесторов, а также порядок разрешения возможных спорных ситуаций. 

Российская  Федерация является участником Конвенции  урегулирования инвестиционных споров, которая была заключена 18 марта 1965 года в Вашингтоне. Несмотря на имеющиеся  законодательные акты, иностранные  инвесторы имеют довольно слабую защиту со стороны государства. Многие крупные компании действуют на свой страх и риск, полагаясь только на собственные силы.

По  данным статистики, наименьшей приток иностранного капитала в экономику  Российской Федерации наблюдался в 2008 году, кроме того, многие предприниматели  стремились вывести свои капиталы за границу. В 2010 году прямые иностранные  инвестиции в экономику Российской Федерации увеличились более  чем на 40 % по сравнению с 2009 годом, что намного больше, чем прогнозировалось Росстатом. В соответствии с другими  источниками, иностранные инвестиции в российскую экономику в 2011 году,  наоборот, несколько сократились, хотя и превысили показатели, которые были зафиксированы в 2008 году.

Наибольший  объем иностранных инвестиций в  нашей стране наблюдался 2007 году  и составлял 120 миллиардов долларов (для сравнения - объем инвестиций в российскую экономику в 1995 году составлял 3 миллиарда долларов). В 2009 году иностранные инвестиции в Российской Федерации  составили 82 миллиарда долларов. Падение объемов иностранных инвестиций связано, вероятнее всего, с финансовым кризисом, который задел многие слои российского общества и коснулся многих крупных зарубежных инвесторов. 

Среди зарубежных  стран лидерство по объему инвестиций в российскую экономику удерживают Кипр, Нидерланды и Люксембург, так же одно из лидирующих мест среди инвесторов в российскую экономику занимают Британские Виргинские Острова. Как ни странно, объем инвестиций США в российскую экономику относительно мал, большая часть прямых американских инвестиций вкладывается в топливно-энергетический. 

Франция также является достаточно крупным  инвестором, вкладывающим деньги в  перерабатывающие предприятия, также  эта страна имеет довольно большой  объем товарооборота с Россией. Инвестиции со стороны Великобритании равномерно распределяются между топливно-энергетическим комплексом, розничной торговлей, предоставлением  различных услуг и химическим производством, транспортом и связью.  

Несмотря  на привлекательность, многие крупные  инвесторы предпочитают «обходить  Россию стороной» из-за высокой степени  коррупционности и  незащищенности средств инвестора.

 

 

Заключение

 

Инвестиционная  политика, как составная часть  социально-экономической политики экономической системы определенного  уровня управления, представляет собой  комплекс мер и мероприятий по организации, финансированию и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на достижение целей, решение стратегических задач, реализацию различных интересов  при оптимальном для инвестора  соотношении доходности и риска. Экономическое содержание инвестиционной политики зависит от уровня субъекта инвестиционного рынка, определяется целями инвестора и особенностями  сложившейся экономической ситуации, обуславливающей задачи и механизмы  реализации.

Привлечение национальных и иностранных инвестиций является крайне важным для современной  российской экономики. Наличие достаточных  инвестиционных ресурсов, в первую очередь, позволит произвести модернизацию существующих производственных фондов, а также создать новые высокотехнологичные  предприятия, что положительно отразится  на экономическом росте страны.

Позитивное  влияние на инвестиционную привлекательность  страны оказывают хорошая экономическая  динамика, большая численность населения, высокообразованная рабочая сила, формирующийся  средний класс, богатые природные  ресурсы и ответственная бюджетная  политика. К факторам, препятствующим формированию благоприятного инвестиционного  климата относятся: качество право  применения действующего законодательства; уровень административного давления на бизнес; защищенность прав собственности. Для формирования благоприятного инвестиционного  климата необходима крупномасштабная перестройка системы администрирования, включая оптимизацию функций  государственного управления, повышение  «прозрачности» и ответственности  исполнительной власти федерального и регионального уровня, что позволит снизить забюрократизированность и связанную с этим коррупцию.

В итоге, формирование инвестиционной политики имеет множество  особенностей, характер которых определяется стадией кризиса и проявляется  постановкой целей, определении  источников финансирования, объектов инвестирования, оценкой и ранжированием  инвестиционных проектов. В результате изменения стадий кризисных явлений  и соответственно инвестиционной привлекательности  требуется периодический пересмотр  инвестиционной политики. Для разработки рациональной инвестиционной политики на каждой стадии кризиса следует  учитывать связь между риском и доходностью. Необходимо соотносить цели инвестора, желаемую доходность и  сроки реализации проекта с глубиной кризиса и стратегией финансового  оздоровления. 

 

 

Список используемой литературы

1. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 29.04.2008)"Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 25.06.1999)
2. Инвестиции и формирование инновационной политики развития России / Федер. агентство по образованию, С. - Петерб. гос. политехн. ун-т; под ред. А.В. Бабкина. - СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2006. - 735с.
3. Найденков В.И. Инвестиции: конспект лекций. - М.: Приор-издат, 2005. - 176с.
4. Зенченко С.В. "Инвестиционный климат региона и методы его оценки" Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия "Экономика", 2006, №4 http://science. ncstu.ru
5. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран): учебник. М.: Экономист, 2004. с. 66
6. «Инвестиционный климат в России» www.nasledie.ru/finansi
7. «О привлечении иностранных инвестиций в российскую экономику» www.jourclub.ru