КНР и международные потоки инвестиций

Введение.

Глава 1. Стратегия реформ и инвестиционная политика.

1.1. Основное содержание  современного экономического курса.

1.2. Этапы рыночных преобразований.

1.3. Инвестиции и экономическая динамика: перегревы и охлаждения.

Глава 2. Приоритеты и источники инвестирования.

2.1. Инвестиционные приоритеты.

2.2. Банковское финансирование.

2.3. Ценные бумаги.

Глава 3. КНР и международные  потоки инвестиций.

3.1. Использование иностранного капитала в Китае.

3.2. Инвестиции КНР за  рубежом.

3.3. Сотрудничество КНР  с РФ в инвестиционной сфере.

Введение диссертации (часть автореферата) На тему "Инвестиционная политика КНР: внутренние и внешние аспекты"

Актуальность исследования. Инвестиционная политика КНР как часть стратегии реформ и модернизации во многом определяет высокие темпы экономического роста и социальные изменения в Китае. Она все чаще находит продолжение во внешнем и внешнеэкономическом курсе страны, оказывает растущее воздействие на экономику соседних государств.

В связи с этим актуален анализ сдвигов в инвестиционной политике и меняющейся роли Китая  в мировой экономике. Динамичный и продолжительный подъем китайского хозяйства в силу его масштабов (в реальном выражении на эту страну приходится около пятой части мирового промышленного производства) создал новую ситуацию в глобальной экономике. Сохраняется высокая устойчивость экономического роста в КНР по отношению к неблагоприятным внешним воздействиям, продемонстрированная в период 2008-2009 гг. Темпы прироста ВВП составили в эти годы 9%. Во многом такая устойчивость опирается на инвестиционную политику.

Данные о хозяйственном прогрессе азиатских государств в наступившем веке позволяют выделить несколько макроэкономических характеристик, которые в совокупности могут служить признаками успешной инвестиционной политики для государств со средним уровнем развития. Во-первых, это повышенные темпы роста ВВП. В Азии в 20012008 гг. их демонстрировали Китай, Индия, Вьетнам, Монголия и Казахстан, а также Иран и другие страны-нефтеэкспортеры. Во-вторых, ускоренное развитие промышленности. В те же годы доля индустрии в ВВП увеличивалась в Китае, Индии, Вьетнаме,Индонезии и Иране (а также Таиланде, Пакистане, Малайзии и др.). В-третьих, государства, в которых происходил интенсивный экономический рост, отличаются высокой и растущей нормой накопления: к концу периода она превысила 40% ВВП в

Китае, приблизилась к этой отметке в Индии, Монголии и Вьетнаме, колебалась около 30% в Республике Корея, превысила эту отметку в Казахстане, начала приближаться к ней в Индонезии.

Практически для всех азиатских  стран с высокими темпами роста характерны и общиеинституциональные признаки: государственный сектор в них контролирует отдельные ключевые отрасли, включая добывающую промышленность, энергетику, транспорт, телекоммуникации. Очень велика его доля в финансовой отрасли, что позволяет финансировать реальную экономику под умеренный процент. Для всех быстро модернизирующихся государств характерно повышенное внимание к социальной сфере и увеличение государственного перераспределения. В ряде случаев сохраняетсяпланирование. Наконец, подчеркнем, что во всех перечисленных государствах либерализация (в том числе внешнеэкономическая) проводится под государственным контролем, то есть так или иначе ограничивается.

Китайское хозяйство оказывает  все более значительное, в ряде случаев решающее воздействие на состояние отдельных товарных рынков. Формируя растущую часть мировых потоков, Китай ищет пути ихдиверсификации и усиления евро-азиатского направления внешней торговли. Россия, в свою очередь, объективно заинтересована в углублении сотрудничества с Восточной Азией. Сочетание взаимных интересов, не исключающее и некоторых противоречий, позволяет строить долгосрочные планы и программы кооперации. Такая работа немыслима без тщательного мониторинга хозяйственной ситуации и инвестиционной сферы в Китае.

Рассмотрение инвестиционной политики КНР важно и с точки  зрения выявления соотношения модернизации, реформ и либерализации в деле ускорения экономического роста и диверсификации промышленности, то есть решения тех задач, которые значатся в официальной повестке дня современной России.

Степень разработанности проблемы.

Изучению проблем накопления в развитых и развивающихся странах, а также Китае в разные годы уделяли значительное внимание советские  и российские экономисты-международники. Данная тема нашла отражение в  монографиях и публикациях Б.М. Болотина, Е.А. Брагиной, С.А. Былиняка, А.И.Динкевича, A.A. Дынкина, C.B. Жукова, B.C. Загашвили, В.К. Зайцева, Н.И. Ивановой, В.И. Искольдского, И.С. Королева, В.В. Михеева, E.JI. Леонтьевой, В.А. Мельянцева, JI.B. Новоселовой, И.Н. Наумова, O.E.Непомнина, Э.П. Пивоваровой, В.Я. Портякова, Л.И. Рейснера, Л.А. Фридмана, Е.С. Хесина, Г.К. Широкова, Ю.В. Шишкова, А.Я. Эльянова, В.А. Яшкина и других.

В работе использовались результаты исследований известных зарубежных экономистов, в которых рассматривались проблемы инвестиционной сферы и экономического роста. Это С. Амин, Е. Домар, Н. Калдор, Дж.М. Кейнс, С. Кузнец, Р. Лукас, Р. Нурске, Дж. Робинсон, П. Розенштейн-Родан, П. Ромер, Р. Солоу, Р. Харрод, Й. Шумпетер. Привлечены были и труды известных китайских авторов: Ли Цзинвэня, Ли Шаньтуна, Лю Гогуана, Ma Хуна, У Цзинляня, Ху Аньгана.

Также использованы результаты исследований российских китаеведов, занимающихся проблемами современной  экономики КНР: Я.М. Бергера, О.Н. Борох, В.В. Карлусова, В.В. Жигулевой, Л.И. Кондрашовой, П.М. Мозиаса, З.А. Муромцевой, A.B. Островского, М.А. Потапова, А.И. Салицкого, Т.Г. Терентьевой, A.A. Хамицаевой, В.В. Чуванковой.

В ходе исследования автор  уделял особое внимание вопросам, связанным  с финансированиеминвестиций в КНР и деятельностью соответствующих институтов. В определенной части проблемыинвестирования в современном Китае, роль банковских учреждений и рынка ценных бумаг раскрыты в работах С.Г. Кузнецова, Ю.А. Макеева, С.П. Савинского, И.М. Софьянникова, Д.Н. Шаринова, И.Б. Шевеля. Привлечены и труды китайских специалистов: Ба Цзинсиня, Ван Мэнкуя, Ван Шаофэя, Ли Цзяньвэя, Сунь Сяоюя, Ся Виня, Чжоу Сяочуаня, Юй Юндина и др.

Цель исследования заключается  в комплексном анализе разнообразных  факторов экономического развития КНР, имеющих воздействие на состояние  и перспективы китайской инвестиционной сферы.

В связи с намеченной целью в  работе были поставлены следующие задачи:

- определить место инвестиционной  политики в стратегии реформ  и модернизации КНР;

- рассмотреть эволюцию инвестиционной  сферы страны с конца 1970-х  годов;

- охарактеризовать нынешний  тип экономической эволюции КНР  с точки зрения соотношенияэкстенсивных и интенсивных факторов роста, опираясь на данные сравнений с другими азиатскими странами;

- проанализировать возможное  воздействие нынешнего финансового кризиса на инвестиционную сферу КНР;

- выявить соотношение  нормы и качества накопления  с другими макропоказателями, включая инфляцию, для выяснения механизмов, позволяющих контролировать последнюю; рассмотреть историческую динамику работы механизма финансирования инвестиций в КНР, а также нынешние тенденции в сфере самофинансирования, банковского кредита и рынка ценных бумаг;

- проследить сферы приложения  иностранных инвестиционных потоков,  а также инвестиционные приоритеты  КНР за рубежом в ходе развернувшейся в новом веке внешнеэкономической экспансии.

Объект диссертационного исследования: инвестиционный механизм Китая на современном  этапе.

Предмет диссертационного исследования: формирование инвестиционной политики КНР, ее концептуальные основы и средства осуществления, значение для мирохозяйственных связей.

Теоретическая и методологическая база исследования.

В основу теоретической разработки поставленной проблемы и решения  задач положены общенаучные методы исследования: системного, исторического, сравнительного анализа.

Теоретическую базу исследования составили труды отечественных  и зарубежных ученых по вопросам мировой  экономики и международных отношений. Методология диссертации построена  на тесной увязке вопросов инвестиционной политики КНР с общими проблемами развития и модернизации, а также современными тенденциями в международной финансовой сфере. Такой подход оправдан растущей интернационализацией китайского хозяйства, с одной стороны, и усилением его воздействия на мировую экономику и финансы, с другой.

Статистическая база работы включает в себя данные международных  и региональных организаций, Государственного статистического управления, Министерства коммерции и других ведомств Китая.

Научная новизна исследования состоит в комплексной оценке теоретических подходов к решению  проблемы накопления в КНР на разных этапах реализации стратегии модернизации и результатов их воплощения в  практику. Показаны постоянные приоритеты инвестиционной политики и ее новые  ориентиры в конце первого  десятилетия нынешнего века, причины  сохранения высокого уровнясбережений, источники финансирования капиталовложений и изменения в их соотношении. Проанализированы возможные направления развертывания китайской внешнеэкономической экспансии в связи с переменами в инвестиционной политике КНР.

В работе получены следующие результаты:

- раскрыты пути решения  проблемы накопления, количественные  и качественные характеристики  накопления в КНР в сравнении  с другими азиатскими странами, показаны приоритеты инвестиционной  политики в начале, середине и  конце первого десятилетия XXI в., а также роль государственногосектора в финансировании и реализации капиталовложений;

- установлены особенности  инвестиционной политики Китая  в периоды перегревов и охлаждения  экономической конъюнктуры внутри страны, а также усиления негативных внешних воздействий, в том числе в период 2008-2009 гг., когда в КНР был разработан и реализован крупнейший в истории страны инвестиционный пакет;

- показаны механизмы сдерживания инфляции в экономике страны и ее отдельных секторах при высокой и растущей норме накопления как регулирования, осуществляемого через системное использование монетарных, экономических, административных и других инструментов;

- оценен вклад китайской банковской системы, а также фондового рынка в формирование благоприятного инвестиционного климата в КНР, который во многом опирается на поддержание регуляторами стабильных условий для функционирования реального сектора и селективный подход к использованию иностранного капитала;

- сделан вывод о начале  перехода экономики Китая на  интенсивный путь развития, что  имеет своим следствием повышение спроса на инновации, а также все более массированный экспорт капитала;

- выявлены мотивы внешнеэкономической  политики КНР, связанные с изменениями,  происходящими в инвестиционной  политике внутри страны и за  рубежом, а также факторы, благоприятные  для расширения и повышения  эффективности российско-китайского  экономического сотрудничества.

Практическая значимость результатов  диссертационного исследования связана  с их применением для оценки устойчивости и перспектив экономического роста  в КНР, включая отдельные отрасли  инвестиционного комплекса, анализа  состояния финансов этой страны и  ее перспективных потребностей в  ресурсах, в том числе энергетических, выявления дополнительных возможностей интенсификации российско-китайских  экономических связей, повышения  их надежности и эффективности.

Материалы исследования также  использованы в педагогической деятельности, в частности, для подготовки учебных  курсов «Экономика Китая» и «Экономика стран Азии», пособия «Топливно-энергетический комплекс КНР» в Негосударственном образовательном учреждении «Восточный университет».

Апробация диссертации. Материалы  диссертационного исследования использованы в докладе на третьей конференции  Евразийского банка развития по вопросам евразийской интеграции (Алматы, 2008).

По теме диссертации опубликовано 10 научных работ общим объемом  более 6 п.л., в том числе 5 статей в ведущих рецензируемых научных журналах из перечня ВАК Минобрнауки России.

Структура работы соответствует  цели и задачам исследования. Диссертация  включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы и  приложений.

Заключение диссертации по теме "Мировая экономика", Таций, Владимир Витальевич

Заключение

В первом десятилетии XXI в. Китай  добился существенного ускорения темпов экономического роста на основе высокой нормы накопления, промышленного развития и научно-технического прогресса, а также активной внешнеэкономической политики. В целом удалось повысить эффективность хозяйства, сохранить финансовую стабильность, удержать относительно низкий уровень инфляции. Системные действия регулятора позволили не только уравновешивать собственное хозяйство, но и создавать зоны устойчивости в экономике тесно сотрудничающих с КНР стран и территорий. Китайские корпорации и банки выдвигаются в число мировых лидеров.

При том, что основные структурные  параметры хозяйства остаются относительно стабильными, в стране наблюдается  улучшение качества экономического роста. Идет массовое обновлениепроизводственных мощностей, развернута агропромышленная интеграция. Стабильно повышается благосостояние населения, опережающими темпами растут вложения в научно-технический потенциал.

Начавшийся в середине десятилетия новый этап в развитии экономики КНР содержит признаки перехода на интенсивный этап развития, демонстрируя устойчивость относительного избытка капитала. Этому состоянию в настоящее время способствует и замедление темпов роста инвестиций после реализации в 2008-2009 гг. крупнейшего в истории страны портфеля капиталовложений. Одновременно сравнительно успешное преодоление Китаем последствий глобального финансового кризиса позволяет этой стране продолжать либерализацию, осуществляющуюся в валютно-финансовой и инвестиционной сфере. Адекватно быстро обновляется законодательство, позволяющее финансовым институтам разнообразить активность на внутреннем и внешнем рынке. Продолжает усиливаться интерес Пекина к получению доступа к топливно-сырьевым ресурсам других стран, кооперации в разных отраслях промышленности и агросфере. Эти обстоятельства, как и некоторые другие факторы, благоприятствуют экономическому сотрудничеству с Россией на ряде новых направлений, а также дальнейшему развитию связей и реализации совместных проектов в инвестиционной сфере, включая территории третьих стран.

В частности, в настоящее  время сложились предпосылки  для дальнейшей проработки и реализации механизмов размещения на китайском фондовом рынке акций и производных от них ценных бумаг российских корпораций, привлечения китайских организаций к операциям на фондовых и товарно-сырьевых биржах в России, расширения перечня торговых и иных сделок в национальных валютах.

Как показывает практика, китайская  сторона демонстрирует растущую гибкость подходов квалютному регулированию, оперативно вносит необходимые коррективы в законодательство, в частности, в области фондового рынка.

Задача учетверения ВВП в расчете на душу населения, по-видимому, будет достигнута китайским хозяйством, даже если оно сбавит в будущем темпы промышленного роста, активизировав программыэнергосбережения и охраны природы, вывода из эксплуатации устаревших мощностей, а также опережающего развития сферы услуг. При этом может произойти ослабление зависимости от внешних рынков.

В китайском хозяйстве  целенаправленное формирование комплексной  промышленной системы удается совмещать  с реализацией сравнительных преимуществ страны на мировом рынке, причем отнюдь не только в трудоемких отраслях. При этом все более активная зарубежная инвестиционная политика КНР, осуществляемая пока преимущественно государственными компаниями, преследует системные интересы китайского хозяйства, в том числе в сфере его обеспечения его необходимыми природными ресурсами.

В последние несколько  лет в КНР стартовала переориентация экономики и ее экспортного сектора с внешнего рынка на внутренний. Ее ускорил мировой финансовый кризис. Поощрение кредитной активности банков, а также напрямую финансируемые государством многочисленные отраслевые и региональные программы стали основными мерами правительства страны по противодействию последствиям общего спада в мировой экономике.

Значительный вклад в  экономическое развитие внесла финансовая система КНР, базирующаяся на ведущей  роли государственных банковских институтов. Практически все завершили санацию и, успешно проведя IPO, стали акционерными банками. Важную роль в долгосрочном финансировании экономики играют банки развития, которые активно участвуют и во внешней экспансии. Кредитные организации Китая, поддерживая умеренную ставку ссудного процента, служат надежной опорой реального сектораэкономики, при этом успешно конкурируют с зарубежными институтами на внутреннем и внешнем рынке. Фондовый рынок послужил важным инструментом продуманных программ приватизации.

Начавшееся в 2010 г. очередное  вхождение китайской экономики  в фазу урегулирования ведет к  высвобождению мощностей в несколько  «перегретом» инвестиционном комплексе. Это, в свою очередь, означает потенциальную возможность улучшения условий двусторонних контрактов с китайскими подрядно-строительными организациями, производителями машиностроительной продукции. Мониторинг инвестиционной политики Китая на общенациональном и региональном уровне (особенно в провинциях Северо-Востока страны) позволяет в такой ситуации выявить наиболее перспективные сконъюнктурной точки зрения области сотрудничества и товарные группы. К ним, в частности, можно отнести энергосиловое и энерготехническое оборудование, оборудование для горно-добывающейпромышленности, дорожно-строительную технику и т.д.

Фазы урегулирования в  китайской экономике обычно сопровождаются финансовой стабилизацией, снижением  амплитуды колебаний на фондовом рынке. Улучшаются показатели банковского сектора, опережающими темпами растут государственные доходы. Учитывая прочность валютно-финансового положения КНР, а также прогнозируемое повышение курса юаня, по-видимому, целесообразно и далее прорабатывать вопросы о взаимных валютных операциях, включая биржевые торги валютами.

Данные о динамике ВВП  и внешней торговли в 2008-2009 гг. показывают, что экономика Китая не очень чувствительна к спадам и кризисам в мировой торговле. Как и раньше (в 1997-1998 и 2001 гг.)сокращение притока ПИИ, вызванное внешними причинами, не оказало слишком сильногосдерживающего воздействия на экономический рост. Решающими в хозяйственной динамике становятся внутренние факторы. Оправдал себя, как показало преодоление кризиса, и осторожный подход китайских властей к либерализации финансового рынка страны.

Общей задачей стран ШОС является ослабление шоковых внешних воздействий на национальные хозяйства. Поэтому разветвленные экономические связи с Китаем, в том числе укрепляющие коллективное самообеспечение по стратегическим товарам, выглядят необходимым условием повышения стабильности. Представляется, что задачи модернизации, продолжения индустриальной и перехода к постиндустриальной стадии развития легче и эффективнее решать в тесном сотрудничестве с КНР.

Экономическая экспансия  Китая за рубеж продиктована не только избытком капитала, но истратегическими задачами дополнения народнохозяйственного комплекса недостающими элементами. Это в целом благоприятно и для российских интересов, поскольку открывает новые горизонты как двустороннего взаимодействия, так и кооперации на третьих рынках. Дальнейшее расширение сотрудничества с Китаем может существенно оздоровить инвестиционный климат в России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Таций, Владимир Витальевич, 2010 год

1. Агешин Е.А. Валютно-финансовый кризис в Восточной Азии// Вестник ДВОРАН. 1999. №2.

2. Аникин А. Финансовый кризис и мировая экономика// Мировая экономика и международные отношения. 1999. № 4.

3. Ба Цзиньсинь. Формирование транснациональных корпораций в Китае// Проблемы Дальнего Востока. 2005. № 5.

4. Бергер Я.М. Китай в условиях глобального экономического кризиса// Проблемы Дальнего Востока. 2009. № 1.

5. Бергер Я.М. Экономическая стратегия Китая. М.: Форум, 2009.

6. Богатенков A.B. Страховой рынок Китая: эволюция и проблемы развития на современном этапе. Дисс. на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2007.

7. Болотин Б.М., Шейнис B.JI. Экономика развивающихся стран в цифрах. Опыт справочно-статистического исследования. 1950-1985 годы. М.: Наука, 1988.-616 с.

8. Борисов Д.Б. Прямые иностранные инвестиции в экономику развивающихся стран Азии и Африки. М.: Гуманитарий, 2005.

9. Былиняк С.А. Формирующиеся финансовые рынки. М.: Восточный университет, 2004. 176 с.

10. Былиняк С.А. Трансграничные финансовые потоки и внешний долг. М.: Восточный университет, 2008. 85 с.

11. Бхагвати Дж. В защиту глобализации. М.: Ладомир, 2005. 448 с.

12. Ванин В.И. Государственный капитализм в КНР. М.: Наука, 1974. 326 с.

13. Ван Шаофэй. Курс на углубление реформы финансовой системы/ КНР: на путях реформ (теория и практика). М.: Наука, 1989. 343 с.

14. Виноградов A.B. Китайская модель модернизации. Поиски новой идентичности. М.: Памятники исторической мысли, 2005. — 335 с.

15. Вовк С.М. Финансы/ Китайская Народная Республика в 1978 г.: политика, экономика, идеология. М.: Наука, 1980. 367 с.

16. Горюнова Н.П., Минакир П.А. Финансовые кризисы на развивающихся рынках. М.: Наука, 2006.

17. Го Ширли В.Ю. Экономическая политика Тайваня. М.: ИСАА при МГУ, 1999.- 160 с.

18. Гэлбрейт Дж.К. Новое индустриальное общество. Избранное. М.: Эксмо, 2008.- 1200 с.

19. Динкевич А.И. Вопросы экономической модернизации/ Восток как предмет экономических исследований: очерки, статьи, разработки. М.: Ключ-С. 2008.-600 с.

20. Жуков C.B. Китай: экономический рост и динамика спроса на нефть/ Мировая энергетика в условияхглобализации: вызовы для России. М.: ИМЭМО РАН. 2007. 154 с.

21. Жуков C.B., Резникова О.Б. Центральная Азия и Китай: экономическое взаимодействие в условиях глобализации. М.: ИМЭМО РАН, 2009. 180 с.

22. Загашвили B.C. Экономические интересы России в условиях глобализации. М.: Магистр, 2010. 432 с.

23. Захаров A.B. Развитие биржевого финансового рынка России и Китая (Выступление на Российско-Китайском Форуме по финансовому и банковскому сотрудничеству 17-18 апреля 2001 г., Москва).

24. Искольдский В.И. Накопление в системе факторов экономического развития освободившихся стран Азии/ Развивающиеся страны: проблемы экономического роста. Отв. ред. А.И.Динкевич. М.: Наука, 1975.

25. Кастельс М. Глобальный капитализм: уроки для России// Экономические стратегии. 2000. № 1-2.

26. Китай: инвестиционная  стратегия и перспективы для  России. Отв. ред. Л.В.Новоселова. М.: Институт Дальнего Востока РАН, 2008. 256 с.

27. Китайская Народная  Республика в 2001 г.: политика, экономика,  культура. М.: Институт Дальнего Востока  РАН, 2002. — 512 с.

28. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное. М.: Эксмо, 2008. 960 с.

29. КНР 55 лет: политика, экономика, культура. М.: Институт  Дальнего Востока РАН, 2004. 495 с.

30. Коллонтай В.М. Мирохозяйственный контекст экономических реформ// Общество и экономика. 1999. № 12.

31. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1989.

32. Красильщиков В.А. Пределы догоняющей модернизации в постиндустриальную эпоху (опыт индустриальных стран Азии и Латинской Америки)/ Постиндустриальный мир и Россия. М.: Эдиториал УРСС. 2001.

33. Красильщиков В.А. Актуальный предмет исследования: несостоявшиеся государства// Мироваяэкономика и международные отношения. 2008. № 7.

34. Кузнецов С.Г. Банковская система Китайской Народной Республики. Дисс. на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М, 2003. 157 с.

35. Лю Гогуан. Ретроспективный взгляд на теорию экономической реформы в Китае за 10 лет/ КНР: на путях реформ (теория и практика). М.: Наука, 1989.

36. Лю Хунжу. Современное состояние и будущее реформы кредитно-денежной системы в Китае/ КНР: на путях реформ (теория и практика). М.: Наука, 1989.

37. Макушкин А.Г. Политическая экономия финансовой глобализации/ Постиндустриальный мир и Россия. М.: Эдиториал УРСС, 2001.

38. Макеев Ю.А. Финансирование экономического развития КНР в годы реформ. Дисс. на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2004.

39. Мельянцев В.А. Развитые и развивающиеся страны в эпоху перемен (сравнительная оценка эффективности роста в 1980-2000 гг.). М.: Ключ-С, 2009.-216 с.

40. Мировая экономика: глобальные  тенденции за 100 лет. Под ред.  И.С. Королева. М.: Экономиста, 2003. — 604 с.

41. Михеев В.В. Новая роль Китая в мировой экономике/ Китай: угрозы, риски, вызовы развитию. Под ред. В. Михеева. М.: Моск. Центр Карнеги, 2005.-647 с.

42. Михеев В.В. Перспективы отношений в треугольнике Россия — Китай -Казахстан в условиях глобального кризиса/ Состояние и перспективы взаимодействия России со странами Центральной Азии и Закавказья. Отв. ред. Г.И. Чуфрин. М.: ИМЭМО РАН, 2009.

43. Мозиас П.М. Международные рынки капитала: в ожидании момента истины// Финансовый бизнес. 2003. № 3.

44. Муромцева З.А. Китайская специфика индустриализации нового типа/ XVII съезд КПК и проблемы социально-экономического развития КНР на современном этапе. Отв. ред. A.B. Островский. М.: Институт Дальнего Востока РАН, 2009. 272 с.

45. Мюрдаль Г. Современные проблемы «третьего мира». М., 1972.

46. Наумов И.Н. Проблемы формирования и подъема жизненного уровня населения КНР. М.: Наука, 1993.-300 с.

47. Наумов И.Н. Стратегия и этапы создания в КНР индустриально-информатизированной экономики/ Экономика Китая вступает в XXI в. Отв. ред. M.JI. Титаренко. М.: Институт Дальнего Востока РАН, 2004. 312 с.

48. Новоселова JI.B. Инвестиционная  политика и экономическая реформа  в Китае. М.: Восточная литература, 1996. 256 с.

49. Новоселова JI.B. Инвестиционные  факторы новой стратегии экономического  развития Китая/ Китай: инвестиционная  стратегия и перспективы для  России. Отв. ред. Л.В.Новоселова. М.: Институт Дальнего Востока РАН, 2008.

50. Пивоварова Э.П. Социализм с китайской спецификой: итого теоретического и практического поиска. М.: Химия и бизнес, 1999.

51. Попов B.B. Уроки валютного кризиса в России и в других странах// Вопросы экономики. 1999. № 6.