Конвертируемость национальной валюты. 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение3

Глава 1. Валюта4

Понятие валюты4

1. Классификация валют7

Глава 2. Конвертируемость национальной валюты10

2.1. Понятие конвертируемости10

2.2. Виды валютной конвертируемости13

2.3. Режим полной конвертируемости рубля17

Заключение20

Список использованных источников22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Тема данной работы сформулирована как: «Конвертируемость национальной валюты».

Важнейшая особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты. Каждая страна требует при этом, чтобы на ее территории все расчеты осуществлялись только в национальной валюте и только этой валютой иностранные покупатели платили за приобретаемые ими для импорта товары производителей этой страны.

Конвертируемость валюты - это объективно необходимая предпосылка включения страны в мировую экономику, развития всех форм внешнеэкономических связей. Конвертируемость, или обратимость, национальной денежной единицы - это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.

Режим конвертируемости валюты влияет на формирование инвестиционного климата в стране. Субъекты хозяйства, нуждающиеся в капиталах, могут привлекать средства из-за рубежа. Иностранные инвесторы могут осуществлять перевод за границу заработанных в стране прибылей, реинвестировать прибыль.

Достижение и поддержание страной конвертируемости своей национальной валюты — это сложная экономическая проблема, связанная с глубокими качественными изменениями, как во внутренней экономике страны, так и в ее экономических отношениях с внешним миром. Поэтому введение режима конвертируемости валюты требует серьезной подготовки и создания необходимых экономических условий и предпосылок.

 

 

 

1. ВАЛЮТА

1.1. Понятие валюты

 

Деньги, обслуживающие международные экономические отношения, называются валютой. В ее структуре выделяются национальная и иностранная валюты. В соответствии с валютным законодательством в состав валюты РФ (национальной валюты) включаются денежные знаки в виде банкнот и монет Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

Иностранная валюта представляет собой денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Длительное время в экономической теории существовал тезис о том, что роль мировых денег не могут выполнять неполноценные деньги. Считалось, что в их качестве могут выступать только драгоценные металлы. Более того, определенный исторический период подтвердил это на практике. С 1867 по начало 70-х гг. XX в. основной формой мировых денег являлось золото.

В дальнейшем ситуация принципиально изменилась. Золото перестало обслуживать не только внутренний хозяйственный оборот, но и экономические отношения между государствами. Вместо него эту функцию стали выполнять валюты отдельных стран.1

Что такое валюта? Ответ на этот вопрос напрашивается сам собой. Это – деньги. «Деньги» по отношению к «валюте» являются родовым понятием.

Непосредственная связь с деньгами подчеркивает природу валюты, ее экономическую сущность. Вместе с тем, очевидно, что деньги и валюта – не одно и то же.  С экономической точки зрения, чтобы деньги стали валютой, во-первых, они должны обслуживать определенную разновидность экономического оборота – международное движение товаров, услуг, факторов производства. «Превращение» денег в валюту происходит в сфере международных экономических отношений. Во-вторых, деньги должны обладать способностью обмениваться на другие деньги, т.е. на денежные знаки другой страны. Данный обмен с необходимостью сопровождает функционирование всех форм международных экономических отношений.

В обмене денежных знаков различных стран не только обнаруживается их способность быть валютой, но и происходит различение последней на национальную и иностранную валюту.2

Нормативное определение валюты, отражающее ее соответствующие характеристики, содержится в ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Национальная валюта Российской Федерации согласно ст.1 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003г. №173-ФЗ включает в себя:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах;

Иностранная валюта включает в себя следующие элементы:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Рубль – это национальная валюта Российской Федерации, но только относительно денежной единицы любой другой страны, для которой он является валютой иностранной.

Для национальной денежной единицы иностранная валюта служит своеобразным «зеркалом», в котором отражается ее полноценность, весомость, значимость, а в этих характеристиках в конечном итоге – состояние экономики страны, эффективность ее функционирования. Чем выше уровень развития экономики страны и ее эффективность, тем значимее национальная валюта, тем выше ее авторитет в мире.

Таким образом, с экономической точки зрения валюта – это денежные знаки, обслуживающие международный экономический оборот и способные обмениваться на денежные знаки других стран.

Важнейшими элементами содержания понятия «национальная валюта» являются:

1. выделение ее наличной и безналичной составляющих;
2. указание на форму наличных денег;
3. указание на способность наличных денег быть законным средством платежа на территории России.

Эти же элементы составляют содержание иностранной валюты с учетом территории, на которую распространяется ее законность как средства платежа.3

 

 

 

 

 

2. Классификация валют

Рис.1

 

Разделяют:

1. По статусу.

Как уже говорилось выше, валюта различается на национальную и иностранную. В свою очередь, иностранная валюта может быть международной, например СДР, и региональный – евро.

Также выделяют: международные коллективные валюты, клиринговые валюты, евровалюты.

Международная коллективная валюта – это условная денежная единица, которая предназначена только для безналичных международных расчетов путем записи на специальных счетах стран в некоторых международных финансовых организациях.

Клиринговые валюты - специальные расчетные валютные единицы, в которых в безналичной форме ведутся счета в банках и проводятся различные операции между странами, заключающими клиринговые соглашения.

Евровалюта – национальная валюта, находящиеся на счетах в иностранных банках и предназначенная для осуществления депозитных и ссудных операций за пределами страны – эмитента данной валюты.4

2. Исходя из отношения к валютным запасам, выделяется  резервная валюта и прочие валюты.

Резервная валюта обладает рядом признаков: 1) свободная конвертируемость; 2) устойчивость курса; 3) благоприятный режим использования в международном обмене.

3. По материально-вещественной форме валюта классифицируется:

-наличную;

-безналичную.

Наличная валюта выступает в виде бумажных денег (банкнот, казначейских обязательств) и монет. В настоящее время в качестве валюты используются бумажные деньги. Безналичная валюта существует в виде записей на счетах в банках.

4. По степени конвертируемости:

а) конвертируемая – валюта, обладающая максимальной ликвидностью принимаемая практически всеми зарубежными банками, такую денежную единицу можно продать или купить в любой стране.

б) частично конвертируемая валюта – принимаемая как платежное средство в банках ряда стран, ее обмен на другую денежную единицу иногда связан с некоторыми трудностями.

в) не конвертируемая – имеющая хождение только в нутрии страны эмитента – выпустившей ее в обращения, игнорируется другими странами как платежное средство.5

5.  По отношению  к курсам других валют:

- мягкая (слабая)

- твердая (сильная)

6.  По видам валютных операций:

- валюта цены  контракта (сделки) – это валюта, в которой выражается стоимость  предмета контракта – товаров, услуг, произведенных работ, объектов  интеллектуальной собственности  и т.д.

- валюта кредита  – это валюта, в которой кредитор  выдает ссуду заемщику;

- валюта платежа  – это валюта, в которой стороны  по контракту (внешнеторговому или  кредитному) выполняют свои денежные  обязательства;

-валюта клиринга  – это валюта, в которой производится  погашение взаимных требований  и обязательств участников клиринговых  расчетов.

- валюта векселя  – это валюта, в которой номинирована  сумма векселя.

7. По принципу построения:

- валюта «корзинного»  типа;

- обычная валюта.

К обычным валютам относятся национальные валюты. Примером валюты «корзинного» типа является СДР и отчасти евро, поскольку его стоимость изначально определялась на основе «корзины» валют ведущих западноевропейских стран.

8. По методу установления  валютного курса:

-плавающая;

- совместно плавающая  с другими валютами;

- валюта с фиксированным  валютным курсом.6

 

 

2. КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ

2.1. Понятие конвертируемости

 

Конвертируемость – важнейший параметр любой национальной денежной единицы.

Введение конвертируемости связано с проблемами выбора:

- степени конвертируемости;

-  того, для кого она предназначена (резидентов или нерезидентов);

- типа операций;

- степени необходимости валютных ограничений.

Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений, непосредственно ведущих к сужению возможностей в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам. 
Можно сделать вывод, что проблема конвертируемости (обратимости) валют возникает тогда, когда осуществляются международные расчеты и платежи. 
Конвертируемость представляет собой способность валюты данной страны обмениваться на валюты других стран и принимать участие в различного рода валютных операциях.

Сразу следует отметить, что в экономической литературе термины "обратимость", "конвертируемость", "конвертабельность", как правило, рассматриваются как синонимы, хотя на этот счет есть и другие точки зрения. Например, иногда обратимость рассматривают как свойство конвертируемой валюты. Здесь нужно учесть и то обстоятельство, что сам по себе термин "конвертируемость" имел различные значения в разные исторические эпохи. Лет 50 назад в научно-литературном обороте более привычным было использование термина «обратимость», в настоящее время в силу общей моды на заимствование иностранных слов и выражений почти повсеместно употребляется термин «конвертируемость». Режущее слух словообразование «конвертабельность» придумали российские коммерсанты, хотя  вместо него вполне можно использовать простое русское слово «обмен».7

Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов, может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов.

К резидентам в сфере валютных отношений относятся:  
-    физические лица, постоянно проживающие в России, независимо от гражданства, и граждане России, временно находящиеся вне её территории в течение срока менее одного года; 

- юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); 

- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); 

- дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами.

Нерезидентами с точки зрения валютного законодательства являются:

- физические лица, постоянно проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории России менее одного года;

- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства);

- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства);

- находящиеся в России иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

Конвертируемость валюты - это объективно необходимая предпосылка включения страны в мировую экономику, развития всех форм внешнеэкономических связей. Режим конвертируемости валюты влияет на формирование инвестиционного климата в стране. Субъекты хозяйства, нуждающиеся в капиталах, могут привлекать средства из-за рубежа. Иностранные инвесторы могут осуществлять перевод за границу заработанных в стране прибылей, реинвестировать прибыль. 
 
 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Виды валютной конвертируемости

 

Классификация валютной конвертируемости (см. рис.2)

Рис.2

 

 

 Свободно конвертируемая валюта - (англ. hard currency) - денежные единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные платежные средства, в любой форме и во всех видах операций. Это означает, что свободно конвертируемая валюта может быть использована во всех видах международных банковских и финансовых операциях, как резидентами, так и нерезидентами. 

Большинство стран, присоединившись к статье VIII Устава МВФ, установили режим частичной обратимости, распространив ее лишь на текущие международные сделки. Лишь незначительное число наиболее богатых и стабильных государств отменили валютные ограничения и на движение капиталов. Формально таких стран в конце 80-х годов было 17: США, Канада, Великобритания, ФРГ, Швейцария, Голландия, Новая Зеландия, Гонконг, Япония, Сингапур, Малайзия, Саудовская Аравия, Кувейт, Оман, Катар, Бахрейн, Объединенные Арабские Эмираты. Но, по мнению некоторых специалистов, учитывая моменты вмешательства официальных властей некоторых стран в валютные операции, большинство стран из 17-ти еще не достигли режима полной конвертируемости. Режим функционирования свободно конвертируемой валюты на практике означает отсутствие каких-либо валютных ограничений.

Конвертируемость по текущим валютным операциям обеспечивается отсутствием валютных ограничений на платежи и трансферты по данным операциям, которые сопровождают международную торговлю товарами и услугами, межгосударственные переводы различных видов доходов и т.д. Вот некоторые примеры такого рода ограничений из мировой практики:

- установление государством  сроков возврата валютной выручки  на счета в банках, расположенных  на его территории;

- обязательная продажа  определенной части экспортной  валютной выручки;

- квотированной  распределение иностранной валюты  центральным банком среди импортеров;

-депонирование  в национальной валюте части  предстоящего платежа по импортной  сделке в центральном или коммерческом  банке до подписания контракта;

- ограничения на  выплату средств на командировочные  расходы в иностранной валюте, перевод за рубеж заработных  плат, дивидендов и т.д.8

Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала.

Частично конвертируемая валюта (англ. partially convertible currency) - это национальная валюта стран, конвертируемость которых в той или иной степени ограничена для определенных держателей, а также и по отдельным видам обменных операций. Обычно частично конвертируемая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по отдельным видам международного платежного оборота. 

В эту группу входят валюты большинства развитых и развивающихся стран. Степень конвертируемости определяется государством в специальных законодательных актах. Законом устанавливается порядок и перечень иностранных валют, на которые может обмениваться национальная валюта, а также количественное выражение такого обмена, разрешается купля-продажа валюты на валютных рынках, указывается круг субъектов таких сделок (т.е. резиденты, нерезиденты, те или другие предприятия, банки, международные организации и т.п.). Закон регулирует также круг и степень ограничения валютообменных операций, условия и порядок их осуществления. Прежде всего, это касается внешнеторговых сделок, купли-продажи валюты, открытия валютных счетов и т.п.

Как свидетельствует зарубежный опыт, переход от частичной к полной конвертируемости национальной валюты – достаточно длительный и сложный процесс. Он предусматривает кроме создания институциональных условий, связанных с отменой многих валютных ограничений, достижение такого состояния экономики страны, которое характеризуется внутренней макроэкономической стабильностью, устойчивостью государственного бюджета и платежного баланса, высокими темпами экономического роста, низким уровнем инфляции и безработицы, высокой степенью интегрированности в мировую экономику, важной ролью в осуществлении мирохозяйственных процессов. Многие экономически развитые страны (Германия, Великобритания, Австралия и др.), введя конвертируемость по текущим операциям в первой половине 60-х гг. ХХ в., смогли обеспечить реальные основания для перехода к полной конвертируемости своих национальных валют и осуществить такой переход только в начале 80-х гг.

В России созданы основные формальные предпосылки для разрешения подобной задачи. Для появления реальных условий необходимы в первую очередь серьезные структурные преобразования в экономике страны в пользу высокотехнологичных отраслей промышленности и уход на этой основе национального экспорта от сырьевой направленности, а также значительное снижение в стране уровня инфляции.

Частичная и полная конвертируемость национальной валюты может быть оценена с точки зрения участников валютных отношений как внутренняя и внешняя конвертируемость.

При внешней конвертируемости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны (резиденты) подобной свободой не обладают.

При режиме внутренней конвертируемости есть возможность покупки и продажи иностранной валюты в обмен на национальную, и на оборот, внутри страны, но пользуются этим правом лишь резиденты данной страны, тогда как нерезиденты им не обладают.

Неконвертируемая валюта (англ. inconvertible currency) - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. 

Советский и даже российский рубль фактически до середины 1992 г. являлся классическим образцом такой валюты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Режим полной конвертируемости рубля

 

В 2006 г. рубль получил статус полностью конвертируемой валюты, то есть право свободно и неограниченно "путешествовать" по миру. Однако до настоящей полной конвертируемости рубля нам еще далеко. Теперь его должны признать в мире. А это зависит не от принятых в стране законов и решений, а от ситуации в экономике, от ее авторитета в мире. Россия должна начать зарабатывать не только нефтью и газом, но и готовыми изделиями, причем не в микроскопических, а в серьезных размерах. Тогда, чтобы купить наши товары, в других странах будут накапливать необходимое для этого количество рублей. И на иностранных валютных рынках за рубль станут давать хорошую цену. Мы же сейчас готовую продукцию за границу практически не продаем: торгуем нефтью, газом, металлами, лесом-кругляком. Это глубоко сырьевая экономика. 9

Сегодня наши партнеры по СНГ не привязывают курс своих национальных валют к рублю. Именно поэтому его нет и в их золотовалютных резервах. Вряд ли здесь что-то изменится в ближайшее время, однако возможность частично использовать рубль в качестве резервной валюты существует.

Ученые эксперты по денежному рынку российских банков оценивают конвертируемость рубля так:

1. «можно ожидать, что отмена ограничений приведёт к дополнительному притоку капитала в страну со стороны тех иностранных инвесторов, которые ранее считали валютный режим в России слишком рискованным. Другое дело, что такой приток капитала будет носить спекулятивный характер и оказывать дальнейшее нежелательное давление на укрепление рубля. Зато при любом ухудшении экономической ситуации или возрастании политических рисков отток средств нерезидентов будет значительно усилен оттоком капитала со стороны российских компаний и частных лиц. В общем, может получиться по формуле: «привлечём чужие и на время, а отдадим свои — и навсегда»».
2. «при снижении цен на энергоносители и дестабилизации политической обстановки возможны серьёзные атаки на рубль со стороны держателей российских активов и мгновенный вывод средств».
3. «в случае возникновения кризиса фактическая конвертируемость рубля может быть снижена».
4. «Переход к конвертируемости рубля будет способствовать притоку западных инвесторов на российский фондовый рынок, однако аналитики не ожидают каких-то существенных изменений на нём. «Снизятся, прежде всего, транзакционные издержки, и больше всего это отразится на рынке облигаций (если вообще отразится в краткосрочной перспективе) — он должен стать более волатильным. Акциями иностранцы и раньше могли торговать — через расписки»».
5. «Укрепление рубля позитивно отразится на тех секторах экономики, которые не испытывают конкуренции с импортной продукцией. Например, сборочные производства, сектор услуг. Для тех секторов обрабатывающей промышленности, которые непосредственно конкурируют с импортом, укрепление рубля является дополнительным фактором снижения конкурентоспособности по критерию «цена-качество»».10

Среди положительных последствий введения режима свободной конвертируемости рубля можно выделить следующие:

- создает основание для нового экономического роста;

- облегчат валютные операции компаний и, в перспективе, могут усилить приток иностранных инвестиций в Россию;

- рубль может стать международным средством для формирования золотовалютных резервов;

- приводит к удешевлению импорта;

- облегчает торговые и валютные отношения России со странами СНГ и с КНР.

Но основной эффект должен заключаться в повышении темпов роста благосостояния граждан в результате повышения конкурентоспособности российской экономики.

Что касается отрицательных последствий, за введением режима конвертируемости рубля:

- шок притока капитала в ситуации неразвитости наших рынков, неготовности банков, инфляционных последствий, который снижает возможности ЦБ по сдерживанию влияния спекулятивного притока и оттока капитала;

- увеличение зависимости рубля от поведения валютных спекулянтов как следствие свободы в операциях с ним;

- снижение конкурентоспособности отечественной продукции по сравнению с импортными аналогами, или же необходимость ЦБ эмитировать больше рублей для сдерживания укрепления национальной валюты;

- уменьшение степени управляемости  национальной экономикой.

Таким образом, переход к конвертируемости национальной валюты – это длительный процесс формирования широких связей между национальным и мировым хозяйствами, глубокое интегрирование их экономик. Введение режима конвертируемости национальной валюты требует создания необходимых условий и экономических предпосылок, в том числе валютно-финансовых и имеет свои положительные и отрицательные последствия для страны.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

При изложении материала в данной работе были рассмотрены основные вопросы, связанные с конвертируемостью валют.

В первой главе были рассмотрены понятие валюты и классификация валют.

По данному вопросу можно сделать краткие выводы:

1. Валюта это:

- Денежная единица  данной страны, используемая во  внешнеэкономических связях и  международных расчетах с другими  странами (национальная валюта).

-  Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах. 
- Международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, ЭКЮ, ранее переводной рубль в СЭВ, арабский расчетный доллар и др.).

2. Классифицируется:

- по материально-вещественной  форме;

-по статусу;

-по степени конвертируемости;

-по отношению  к валютным запасам;

-по принципу  построения;

-по видам валютных  операций;

-по отношению  к курсам других валют;

-по методу установления  валютного курса.

Во второй главе  были рассмотрены такие вопросы как понятие  конвертируемости, ее классификация, а также режим полной конвертируемости рубля.

Краткие выводы по данной главе:

1. Конвертируемость, или обратимость, национальной денежной единицы - это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.
2. Виды валютной конвертируемости: