Лизинговый бизнес

2

Лизинговый бизнес привлекателен и распространен во всем мире. Через него как основной источник привлечения капитала для новых инвестиций финансируется сегодня восьмая часть мирового объема поставок оборудования предприятий. Развитие лизинга способствует развитию таких задач, как структурная перестройка, обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, внедрение научно-технических достижений. Лизинг стимулирует аккумулирование средств частных инвесторов, в том числе и населения.

В пользу актуальности данной проблемы для экономики РБ приведем 4 негативны е тенденции, имеющие место в РБ:

1.                  В 2001г. общий объем инвестиций составил лишь 49% к уровню 1990г. Капиталовложения в промышленности меньше амортизационных отчислений на 13%, в сельском хозяйстве – на 57,8%. В результате вкладываемых в модернизацию средств не хватает даже для простого воспроизводства основных фондов, не говоря уже о расширенном. Что касается банковской сферы, то банки предпочитают вариант краткосрочного коммерческого кредитования под высокие проценты. Через банки осуществляется менее одной шестой части инвестиций в основной капитал.

2.                  Большие масштабы недоинвестирования производства привели к тому, что значительная часть машин и оборудования функционирует за пределами экономически оправданных сроков службы. Если к концу 1990г. коэффициент износа основных фондов по народному хозяйству в целом составлял 33,3%, то к концу 1999г. – 49,2%. В промышленности износ активной части основных производственных фондов в 1999г. составлял 76%. В мировой практике критическим считается износ в 60%, далее начинаются техногенные аварии и катастрофы.

3.                  Около 60 % всех основных технологий, применяемых сегодня в экономике РБ, разработано еще до 1990 г. Только 4% технологических процессов в промышленности Беларуси соответствует мировому уровню.

4.                  Иностранные инвестиции имеют незначительный удельный вес в общих инвестициях республики – порядка 4 %, что составляет на душу населения около 200 дол. США (в России в 5 раз больше), в том числе доля прямых (наиболее перспективных) инвестиций составляет около 12 %.

Таким образом, сегодня традиционные источники капитальных вложений (собственные средства предприятий, банковские кредиты, государственные дотации) не в состоянии обеспечить обновление основных производственных фондов предприятий. Это сказывается на конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Мировой опыт предлагает многовариантные схемы переоснащения материально-технической базы производства как стартового условия оживления экономических процессов и выпуска конкурентоспособной продукции. Одной из таких схем является лизинг.

Существенная роль лизинга в экономическом механизме инвестиционной деятельности подчеркивалась в Национальной программе привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь, где развитие лизинга признавалось одним из основных средств решения задач модернизации производства в условиях ограниченности финансовых ресурсов.

Для начала рассмотрим основные тенденции развития лизинговой отрасли в РБ.

В Беларуси в настоящее время формируется рынок лизинговых услуг, который характеризуется незначительной внутриотраслевой конкуренцией и превышением спроса над предложением.

В Республике Беларусь большинство сделок приходится на лизинг автотранспортных средств. Особое место здесь занимает международный лизинг. Белорусские предприятия не только получают необходимые им автотранспортные средства из-за рубежа, но и имеют возможность расширить рынки сбыта своей продукции на условиях лизинга. Например, разработаны схемы поставки грузовиков-тяжеловозов «БелАз» в Якутию на условиях двух-, трехгодичного лизинга.

Внутри страны лизинг также способствует решению проблем сбыта изготовленной предприятиями продукции, прежде всего техники, которая не находит сбыта из-за финансовых проблем потенциальных потребителей. Наличие разнообразных видов лизинга позволяет решать даже проблему реализации дорогостоящего оборудования. Например, такой вид как раздельный лизинг дает возможность принять участие в финансировании лизингового объекта нескольким финансовым учреждениям-заимодавцам.

В Беларуси уже делаются первые шаги по расширению рынков сбыта отечественной продукции с помощью лизинга. Т.е. имеет место так называемый «сбытовой лизинг» (имеющий цель ускорения сбыта продукции). Однако неразрешенность многих правовых проблем создает ряд трудностей в работе лизинговых компаний.

В Республике Беларусь чрезвычайно популярен возвратный лизинг квартир и автомашин[1]. С помощью него можно получить на законном основании большую сумму денег, не расставаясь со своим имуществом. Таким образом, возвратный лизинг необходим в нашей республике особенно предприятиям со сложным финансовым положением, тем более, что он не исключает возможности последующего выкупа имущества. К сожалению, в нашей стране не создана нормативная база для физических лиц, которые желали бы воспользоваться рынком лизинговых услуг.

Что касается лизингового законодательства в РБ, то на раннем этапе развития в РБ лизинговые отношения в основном обеспечивались с помощью традиционных институтов гражданского права (договоров поручения, аренды, займа, купли-продажи), которые не могли адекватно регулировать отношения по поводу лизинговой сделки в связи с общностью их правового воздействия и игнорированием экономической стороны лизинга.

Начало активной работы по созданию специального лизингового законодательства было положено, когда Советом Министров Республики Беларусь в целях улучшения инвестиционного климата и упорядочения лизинговой деятельности было разработано и утверждено Положение о лизинге на территории Республики Беларусь.

Одним из важных условий развития лизинговых отношений является их специальное правовое обеспечение и унификация национального права с международным. Издание Указа Президента Республики Беларусь от 02.07.1998 г. №352 «О присоединении Республики Беларусь к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» обеспечило единообразный правовой режим лизинговых отношений, упростило процедуру реализации обязательств, вытекающих из договоров международного финансового лизинга.

Как отмечают эксперты, за более чем десятилетнюю историю развития лизинговых отношений в республике Беларусь создана одна из лучших нормативных баз по вопросам лизинговых отношений в странах СНГ. Так, существующие нормы свободной амортизации объекта лизинга и возможность полной амортизации за год являются практически беспрецедентными в мировой истории развития лизинговых отношений.

Действительно, белорусское лизинговое законодательство по возможности применения различных видов лизингя является демократичным. Но это скорее теоретически, а на практике – обратная картина: лизинг не занимает достойного места в структуре финансовых инвестиционных инструментов, как на Западе, где объем лизинговых операций составляет около 30 % общего объема инвестиций.

В Республике Беларусь официальной статистики не ведется, однако имеются материалы Национального банка, по которым можно определить приблизительную долю лизинга в объеме инвестиций и, соответственно, его место на финансовом рынке. Таким образом, рынок лизинговых услуг Республики Беларусь не превышает 2,5-3% от инвестиций в основные средства.[2] На основании анализа инвестиционного климата Республики Беларусь следует отметить, что за 2001 и 2002 года ситуация не изменилась в лучшую сторону. Таким образом, можно сделать вывод, что лизинг на сегодняшний день в отечественной экономике не получил должного распространения по аналогии с другими европейскими странами. Потенциал этого финансового механизма практически не используется.

Для примера, объемы вновь заключенных лизинговых договоров в Чехии превышали в 1996-1998гг. уровень в 27% от общего объема инвестиций в основной капитал, что сопровождалось активным процессом смены технологий и бурным экономическим ростом. В Эстонии в 2001г. доля лизинговых операций превысила 29,5% суммарных инвестиций в основные средства.

Теперь попытаемся определить причины того, что лизинг на сегодняшний день в отечественной экономике не получил должного распространения.

Руководители лизинговых компаний в качестве основных фактов, сдерживающих развитие лизинга в Республике Беларусь, называют низкую деловую активность и высокие процентные ставки на отечественном финансовом рынке.

Одной из причин снижения привлекательности лизинга как формы инвестирования явилось введение с 01.01.2000г. новой системы исчисления НДС. В практике ведения лизинговой деятельности данная система сразу выявила свои противоречия.

Одно из них заключается в том, что существует определенный перечень субъектов хозяйствования, имеющих льготу по НДС в размере от 50% до 100%. Следовательно, они не насчитывают данный налог на стоимость реализуемой продукции, оказываемых работ и услуг и не являются плательщиками данного налога. К таким субъектам хозяйствования можно отнести индивидуальных препринимателей, предприятия, оказывающие медицинские услуги или ориентированные на экспорт, сельскохозяйственные (ставка НДС = 10%) и т.п. Заключая договор на лизинг с лизинговой компанией или банком, вышеупомянутые субъекты обязяны уплачивать НДС, начисленный на лизинговые платежи в размере 20%. Этя сумма реально увеличивает стоимость лизинговой услуги, так как лизингополучатели не могут зачесть уплаченный по договору лизинга НДС. Можно предположить, что большинство таких предприятий будет откладывать сроки инвестирования в свой бизнес, накапливать необходимые средства на покупку основных средств, брать кредиты либо обращаться обращаться за этими услугами к иностранным лизинговым компаниям, предлагающим лизинговые услуги без НДС, поскольку зарубежные компании, оказывающие услуги лизинга на экспорт, имеют льготу по налогу в своей стране. К последнему прибегают резиденты Беларуси, основным видом деятельности которых являются, например, международные перевозки.

Выход из такой ситуации может подсказать российский опыт. У лизингополучателей России также возникают ситуации, когда при реализации ими товаров (работ, услуг) налогообложение производится по ставке 0 или 10 %. В таком случае возникшая разница направляется на погашение обязанностей компании – лизингополучателя по уплате других налогов или сборов, которые подлежат зачислению в федеральный бюджет. Если по истечении 3 месяцев налогоплательщик все еще не полностья компенсировал уплаченный НДС, то бюджет должен вернуть эту разницу налогоплательщику. При невыполнении бюджетом своих обязательств на сумму, подлежащую возврату, начисляются проценты, исходя из ставки рефинансирования ЦБ.

Показательным является и опыт Латвии, где лизинговые платежи (при проведении как банковского, так и небанковского лизинга) не облагаются НДС.

Кроме того, лизинг как экспортная услуга не имеет льготы по НДС. Это обстоятельство не дает возможности конкурировать с западными лизинговыми инвесторами на международном рынке лизинговых услуг.

Особенности отечественной экономики также влияют на развитие рынка лизинговых услуг. Быстрые темпы инфляции в значительной мере создают барьеры для увеличения объема лизинговых сделок из-за высоких процентов за пользование кредитными ресурсами. Высокие проценты приводят к тому, что при долгосрочном характере лизингового соглашения многократно повышается стоимость объекта лизинга. Это снижает сроки лизинговых соглашений, что нивелирует эффект получения прибыли за счет привлечения чужих ресурсов. Стабилизация экономики Республики Беларусь приведет к снижению процентных ставок и позволит приблизить сроки лизинговых контрактов к общепринятым в мировой практике (2-5 лет для лизинга оборудования и 8-16 лет для лизинга недвижимости). Стабилизация экономики приведет также к установлению единого валютного курса, что позволит осуществлять сделку по международному лизингу, практика которых в настоящее время технически крайне затруднена.

Еще одним сдерживающим фактором для быстрого развитие сферы лизинговых отношений является необходимость предоставления залога или гарантий на сумму процентов за пользование кредитными ресурсами, что не дает мелким и средним фирмам (SMF) возможность использования лизинга. В западных странах залогом является только объект лизинга, так как проценты за пользование кредитными ресурсами составляют лишь его небольшую долю. Поэтому на западе SMF составляют наибольшую долю клиентов лизинговых компаний.

Законодательством РБ участникам лизинговых отношений при международном импортном лизинге предоставлен ряд льгот. В частности, лизингодателям-нерезидентам гарантируется беспрепятственный перевод за границу лизинговых платежей в иностранной валюте после уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей в соответствии с законодательством Республики Беларусь. Кроме того, установлено, что при оформлении объектов лизинга в таможенном режиме свободного обращения может быть предоставлена рассрочка по уплате таможенных платежей, кроме сборов за таможенное оформление, на весь срок действия договора лизинга, но не более чем на 5 лет.

Однако данный приказ не учитывает ряд проблем, связанных с реализацией процесса получения рассрочки. Рассрочка уплаты таможенных платежей обеспечивается залогом товаров и транспортных средств, гарантией третьего лица либо внесением на депозитный счет таможни, производящей таможенное оформление, подлежащих уплате сумм таможенных платежей. Таким образом, требуется изъятие из оборота лизингополучателя дополнительных средств (либо в форме имущества, которое требуется для предоставления залога, либо в форме денежных ресурсов). В качестве обеспечения уплаты таможенных платежей может использоваться гарантия банка или кредитного учреждения, включенного в реестр гарантов уплаты таможенных платежей. Однако при предоставлении гарантии банк потребует залог на всю сумму гарантии и комиссионное вознаграждение за предоставление данной услуги (около 3%), что опять означает удорожание стоимости операции.

Как видим, проводимая в РБ таможенная политика не способствует быстрому переоснащению субъектов хозяйствования на основе современных качественных импортных технологий. И даже льгота по предоставлению рассрочки уплаты таможенных платежей является дорогостоящей и бюрократической процедурой. То есть высокие таможенные платежи являются сдерживающим фактором для привлечения в РБ западных технологий. Несмотря на острую потребность в модернизации и переоснащении устаревшей производственной базы субъектов хозяйствования, сохраняются высокие таможенные платежи на ввозимое оборудование – около 25% его стоимости.

Для решения данной проблемы целесообразно использовать подход, который был применен в Венгрии в 1987 г., когда 70% национального парка машин и оборудования оказались морально и физически устаревшими. Венгерское правительство установило льготы для ввозимого по лизингу промышленного оборудования, взимание таможенных платежей производилось в конце договора лизинга (что соответствует сущности лизинговой операции), и расчет таможенных пошлин производился по выкупной стоимости объекта. В результате объем лизинговых операций в этой стране за семь лет увеличился с 10 до 318 млн. форинтов, а лизинг стал основным инструментом обновления промышленности.

Для продолжения темы рассмотрим валютный лизинг с точки зрения противоречий между экономической практикой и правом. Необходимо отметить, что в последнее время валютный лизинг (имеется в виду лизинг между резидентами РБ в иностранной валюте) стал пользоваться большой популярностью по сравнению с лизингом в белорусских рублях, так как относительно низкие ставки по валютным кредитам делают валютный лизинг более привлекательным. Однако растущий спрос на данную услугу не стимулирует роаста ее предложения. Это происходит из-за того, что существует ряд противоречий, порождающих проблемы в развитии этого вида услуг.

Главной причиной, тормозящей рост предложения валютного лизинга, является сложность выхода на рынок валютного лизинга лизинговых компаний, так как существует запрет на осуществление валютных операций между резидентами РБ.Это не дает возможности лизинговым компаниям получить валютный кредит и рассчитываться по нему получаемыми по договору лизинга валютными платежами.

Другой причиной является необходимость осуществления лизинговой компанией, являющейся резидентом РБ, обязательной продажи иностранной валюты, получаемой в качестве выручки. Несмотря на то, что основная часть средств, проходящая через счета лизинговой компании, носит транзитный характер, так как лизинговая компания полученными лизинговыми платежами рассчитывается за кредит и платит проценты по нему (30%), вся сумма лизинговых платежей, поступающая на счетя лизинговой компании в иностранной валюте, подлежит обязательной продаже. Прдав поступившую валюту, лизинговая компания вынуждена снова ее приобретать, чтобы погасить кредит и уплатить по нему проценты. При существующей разнице между официальным курсом Нацбанка РБ, по которому осуществляется обязательная продажа, и рыночным курсом покупки иностранноу валюты лизинговая компания несет убытки.

Противоречия выявляются и при осуществлении лизинговых сделок с недвижимостью. Лизинг недвижимости на сегодняшний день является наименее развитым сегментом белорусского рынка лизинговых услуг, несмотря на то, что во всем мире недвижимость является самой прибыльной отраслью. Это объясняется значительными сроками осуществления данных сделок и большой стоимостью объектов, а также повышенной сложностью организации сделок данного вида.

К примеру, в ГК РБ договор лизинга отождествляется с договором аренды (§6 «Финансовая аренда (лизинг)»). В результате возникает двойственность при заключении договора лизинга недвижимости. С одной стороны, договор купли-продажи недвижимости вступает в силу и считается заключенным не с момента регистрации перехода права собственности на недвижимость, а смомента подписания договора сторонами. С другой стороны, договор аренды здания или сооружения, заключенный на срок не менее 1 года, подлежит государственной регистрации и считается заключенным с момента такой регистрации. Возникает ситуация, когда лизинговая компания приобрела объект недвижимости для передачи ее в лизинг и оплатила ее из кредитных средств, но лизинговые платежи по договору лизинга получить не может, так как процесс регистрации перехода права собственности на недвижимость и регистрация договора лизинга в белорусской практике может затянуться надолго.

Далее существует ограничение на количество изменений арендной платы: «…размер арендной платы может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще одного раза в год…». Данное ограничение чревато противоречием, которое может повлечь за собой финансовые убытки лизинговой компании. Как правило, лизинговые компании осуществляют лизинговую деятельность за счет заемных средств. Основными инвесторами в данном случае выступают белорусские комерческие банки. Каждая кредитная сделка оформляется договором, где банк-кредитор в одном из своих прав указывает возможность одностороннего изменения платы за пользование кредитными средствами в зависимости от ихи стоимости на кредитном рынке Беларуси. Таким образом, если банк в одностороннем порядке изменяет процентную ставку за пользование кредитными средствами в сторону увеличения чаще одного раза в год, а это является нормальной практикой на белорусском кредитном рынке, то лизинговая компания несет убытки, так как согласно законодательству не сможет изменить размер лизинговых платежей по договору лизинга.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что реализовать потенциал лизинговых отношений в полной мере мешает ряд макроэкономических факторов: высокие ставки на рынке кредитных ресурсов, большие таможенные платежи, политика сдерживания цен, значительное налоговое бремя на субъекты хозяйствования.

Хотелось бы отметить, что большинство из указанных противоречий не являются сложными с точки зрения их устранения. Зачастую они прождаются проходящими в законодательстве РБ реформами, при проведении которых зачастую не учитывают то, что изменение одного напрвления в законодательстве, например валютного регулирования, требует согласования и изменения норм в другом, например регламентирующем бухгалтерский учет, кредитование, лизинг и др.

Чтобы лизинг развивался в Республике Беларусь, ему необходима поддержка правительства и совершенствование законодательной базы по лизингу.

Но не следует забывать, что для того, чтобы лизинг, по примеру ведущих стран мира, стал инструментом экономического роста, совершенствования законодательства не достаточно. Необходимы положительные сдвиги в экономике в целом (стабилизация темпов инфляции, появление конкуренции на рынке капитала и т.д.)

[1]В случае если предприятие-лизингополучатель испытывает нужду не в основных фондах, а в оборотных средствах, оно может прибегнуть к возвратному (обратному) финансовому лизингу. Будучи собственником различных форм имущества (недвижимость, оборудование, транспортных средств и т.п.), предприятие продает его лизингодателю (лизинговой компании) и одновременно заключает договор долгосрочного лизинга своей бывшей собственности, выступая в роли лизингополучателя.

[2] Так, по данным за 2000г.доля лизинговых операций (самостоятельно проводимых банками и посредством кредитов лизинговым компаниям) в кредитах на инвестиции в производственную сферу составила 24,9%. В свою очередь, кредиты на инвестиции в производственную сферу составили 9,1% процентов от величины инвестиций в основной капитал. Полученную цифру в 2,27% от общей величины инвестиций в основные средства (для сравнения, в 1999г. этот показатель составлял 2,89%) можно взять в качестве базовой для оценки состояния отечественного лизинга. Это справедливо, т.к. банковский кредит является, по сути, единственным источником рефинансирования для отечественных лизинговых компаний, а оборудование, поставляемое на условиях лизинга из-за границы, составляет незначительную долю лизинговых активов.