ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

МУРОМСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Государственного  образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Владимирский Государственный университет» 
 
 

                                     Факультет  _______ФЭМ___ 

                                           Кафедра_________ ЭиОП___              
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ

РАБОТА 
 
 
 
 

по ____Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия__

^{(наименование  дисциплины)}

Тема   _____Вариант 3______________________________________________  
 

Руководитель  

    ______Панягина А.Е.             

^{(фамилия,  инициалы)}   

^{(подпись)  (дата)}  

Студент группы Эз-107     

^{(группа)}  

            Будина  Т.Н.      

^{(фамилия,  инициалы)}   

^{(подпись)  (дата)}   
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Муром 2011

Содержание:

Введение…..………………………………………..……………………….……..3

Методика анализа  финансового состояния предприятия……..………………..5

1. Оценка динамики  и структуры имущества предприятия  и источников его формирования…………………………………………………………………..5

2. Оценка финансовой ситуации на предприятии.…………………..............7

3. Расчет  и анализ коэффициентов финансовой  устойчивости……………11

4. Анализ платежеспособности  предприятия………………………….....…15

Заключение……………………………………………………………………….21

Список  литературы………………………………………………………….…...23

Приложение…………………………………………………………………...….24

     Введение

     При переходе к рынку отечественные  предприятия попали в зону хозяйственной неопределённости и повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство российских производителей впервые столкнулись с проблемой оценки финансового состояния и надёжности потенциальных партнёров. Не менее сложной оказалась задача анализа финансового положения предприятия, а именно уяснение того, способно ли предприятие отвечать по своим обязательствам, как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги и насколько эффективно используется имущество.

     Успех любого предприятия во многом зависит  от грамотного управления его финансами. Финансовый менеджмент имеет дело с собственным и заёмным капиталами, вовлечёнными в производственную деятельность предприятия. Умелое распоряжение активами и пассивами, оперативное маневрирование свободными ресурсами, своевременное взыскание долгов является залогом выживания предприятия в нынешних нелёгких условиях. Финансовый анализ и планирование финансовых операций занимают важное место в разработке общей стратегии бизнеса, ибо с их помощью вырабатывается долгосрочный курс поведения компании.

     Введение  нового Плана счетов бухгалтерского учёта и отчётности к большому соответствию требованиям международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнёра, определение степени финансовой устойчивости предприятия, для оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнёра служит бухгалтерская отчётность. Отчётность предприятия в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учёта и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнёрами-пользователями информации о его деятельности. Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и прочее), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д.

     Вторая  группа пользователей финансовой информации - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

     В данной работе проанализированы: динамика и структура статей бухгалтерского баланса, финансовая устойчивость предприятия, ликвидность баланса и платёжеспособность предприятия.

     В заключительной части (предложении) рассмотрены  пути улучшения финансового состояния предприятия.

МЕТОДИКА  АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1.  Оценка динамики  и структуры имущества  предприятия

и источников его формирования 

     Анализ  финансового состояния предприятия  начинается с изучения динамики и  структуры имущества предприятия  и источников его формирования. Следует  сгруппировать статьи баланса в  отдельные специфические группы, что позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации.  Для группировки статей баланса и проведения расчетов рекомендуется составить таблицы 1 и 2.

     Таблица 1 – Аналитическая структура и динамика актива баланса

Таблица 2 – Аналитическая структуры и динамики пассива баланса

       По  анализу статей актива баланса выяснилось, что наибольший удельный вес в структуре актива занимают оборотные активы. Абсолютная величина и удельный рост внеоборотных активов увеличился на конец отчетного года на 9657 тыс.рублей, и составил 152891 тыс.рублей

       Абсолютная  величина и удельный рост оборотных  средств на конец года увеличился по сравнению с началом на 8851 тыс.рублей, и его сумма составила 152494 тыс.рублей. На это повлияло увеличение материальных активов и увеличение суммы денежных средств на конец отчетного года. Увеличение суммы оборотных активов привело к тому, что итог актива баланса на конец отчетного года увеличился на 18508 тыс.рублей, и его сумма составила в итоге 305385 тыс.рублей, в то время как на начало года его сумма составляла 286877 тыс.рублей.

       Анализ  пассива баланса показал, что  основную массу средств у предприятия  составляет собственный капитал. Его  сумма увеличилась на конец анализируемого года на 27364 тыс.рублей, и в итоге составила 185099 тыс.рублей.

       Анализируя  заемный и привлеченный капитал  видим, что его сумма на конец  года уменьшилась. На это, в основном, оказало влияние уменьшение суммы кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

     Прирост собственного капитала и суммы заемного и привлеченного капитала увеличил итог пассива на конец года на 18508 тыс.рублей, и его значение составило 305385 тыс.рублей.

2. Оценка финансовой  ситуации на предприятии 

     Под финансовой устойчивостью организации понимают такую её важнейшую аналитическую характеристику как независимость от внешних заёмных источников и способность расплачиваться в срок по своим обязательствам. Исследование финансовой устойчивости включает анализ абсолютных и относительных показателей.

     Оценка  типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

     F + E^M + E^P = C^C + C^D + C^K + C^P               (1) 

где F – стоимость внеоборотных активов (строка 190);

E^M – стоимость производственных запасов (строки 210 + 220);

E^P – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (сумма строк 230–270);

C^C – источники собственных средств (строка 490);

C^D – долгосрочные обязательства (строка 590);

C^K – краткосрочные займы и кредиты (строка 610);

C^P – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (строка 690 – строка 610).

    Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются прежде всего  на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

         E^M + E^P = ((C^C + C^D) – F) + C^K + C^P      (2)

     Показатель  E^C, равный (C^C+C^D) – F называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).

     Отсюда  следует, что при 

                (3)

     (полной обеспеченности запасов собственными источниками финансирования), будет выполняться условие платёжеспособности фирмы,

      ,         (4)

     т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы полностью покроют краткосрочную задолженность организации.

       Балансовая  модель на начало года.

       74583+69060=((157735 +1789) –143234) + 7281+ 120072

       143643=143643.

       Балансовая  модель на конец года.

       84855+67639=((185099 +45318) –152891) +13031+ 61937

       152494=152494.

     На  основании приведённых формул можно  выделить четыре типа финансовой ситуации:

     1) абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платёжеспособность:

      ;                                                                                        (5)

     2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая высокую платёжеспособность:

      ,                                                                                         (6)

     достаточно  примерного равенства в пределах от стоимости запасов

     3) неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счёт источников, ослабляющих финансовую напряженность(С⁰). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (стр.620-(стр.230+стр.240)).

     :

      ,                                                                                  (7)

     Источники, ослабляющие финансовую напряжённость, могут быть использованы только непродолжительное время, если третий тип финансовой ситуации наблюдается в течении периода, превышающего 3 месяца, финансовое состояние предприятия оценивается как предкризисное;

     4) кризисное финансовое состояние:

      ,                                                                                 (8)

     Используя данные бухгалтерского баланса предприятия, следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода. Исходные данные для определения типа финансовой ситуации сведены в таблицу 3.

     Таблица 3 – Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

     Таблица 4 – Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

       Рассматривая  типы предлагаемых финансовых ситуаций выясняем, что на предприятии преобладает  неустойчивое финансовое состояние, даже, можно сказать, кризисное (в соответствие с утвержденными условиями), так  как стоимость запасов на конец  и на начало анализируемого года больше, чем суммы собственных оборотных средств, краткосрочных займов и кредитов, источников средств, ослабляющих финансовую напряженность.

     Сравнивая показатели на начало и конец года, видим, что увеличились такие  показатели, как стоимость внеоборотных активов, стоимость запасов,  источники собственных средств, долгосрочные обязательства, краткосрочные займы и кредиты, и собственные оборотные средства. С одной стороны, это хорошо для предприятия, но с другой – их прироста недостаточно для того, чтобы нормализовать деятельность предприятия. 

3. Расчет  и анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

     В системе относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, основными из них являются коэффициент автономии, соотношение заемных и собственных средств, коэффициенты маневренности и обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, степень иммобилизации средств в расчетах.

       Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает коэффициент автономии, характеризующий долю источников собственных средств в общем объёме капитала. Минимальное значение данного коэффициента – не ниже 0,5. Как Оптимальное рассматривается значение данного коэффициента – не ниже 0,7 – 0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия. Рассчитывается коэффициент активности( ) по формуле:  

                                                                                        (9)

          где – валюта баланса(строка 300 или строка 700). 

     На  начало отчётного периода: =157735 / 286877 = 0,5

     На  конец отчётного периода: = 185099 / 305385 = 0,6

     Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заёмных и собственных средств, который показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на каждый рубль собственных . Нормальное соотношение заёмных и собственных средств( ) – не выше 1. Определяется коэффициент по формуле:

      ,                                                                            (10)

     На  начало отчётного периода: = (1789+7281+120072) /157735= 0,8

     На  конец отчётного периода: = (45318+13031+61937) / 185099 = 0,6

     Существенной  характеристикой устойчивости финансового  состояния является коэффициент  маневренности ( ), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

       Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют устойчивость финансового состояния предприятия, оптимальным значением коэффициента для промышленного предприятия является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли   – не ниже 0,3-0,5.

     Рассчитывается  коэффициент маневренности по формуле:

      ,                                                                                         (11)

     На  начало отчётного периода: = 16290 / 157735 = 0,1

     На  конец отчётного периода: = 77526 / 185099 = 0,4

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования ( ), рассчитывается по формуле:

                                                                                                (12)

     Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5 – 0,7. Иными словами, предприятие  должно иметь возможность финансировать  из собственных источников 50-70% производственных запасов.

     На  начало отчётного периода: = 16290 / 74583 = 0,2

     На  конец отчётного периода: = 77526 / 84855 = 0,9

     Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (D), который рассчитывается по формуле:

                                                                                                (13)                                                                                                

     где - сумма дебиторской задолженности (стр.230+стр.240).

     Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1

     На  начало отчётного периода: D=(0+61920) / 286877 = 0,22