Международный рынок ссудных капиталов

. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

     Ссудный капитал и кредит – это одна из составных частей финансовых отношений  обеспечивающих жизнедеятельность и функционирование рыночного хозяйства.

     Под влиянием многих факторов кредитные  и финансовые отношения претерпевают ряд изменений, поэтому постоянное изучение мирового опыта на рынке  ссудного капитала и кредита представляет большой интерес для формирования позиции способствующей определить плодотворные шаги в непростой, современной рыночной экономике.

     С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий  различных форм собственности (как  частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого регулирования финансово-кредитных отношении  субъектов  предпринимательской  деятельности.

     У предприятий всех форм собственности  все чаще возникает потребность  привлечения заемных средств, для  осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение кредита по кредитному договору.

     Именно  по этому работу по рассмотрению вопроса  о ссудном  капитале и кредите  я считаю наиболее актуальной в наше время. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.ССУДНЫЙ  КАПИТАЛ, ЕГО ИСТОЧНИКИ И ОСОБЕННОСТИ.  

     С условиями современной рыночной экономики неразрывно связано понятие  ссудного капитала – тех денежных средств - собственники, которых  отдают их в ссуду (долг) с целью получения  прибыли в виде денежного процента при бесспорном условии возвратности первоначального капитала.

     Появление ссудного капитала  определилось развитием  капиталистического способа производства  который, выделил его в особую историческую категорию, обслуживающую  в основном кругооборот функционирующего капитала.

     Первым  и основным источником образования  ссудных капиталов является часть  средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая  накапливает  в себе денежные капиталы.

     Высвобождению денежных капиталов из процесса производства способствует ряд субъективных факторов:

     Во-первых, это амортизационный фонд  предприятия. Амортизация основных фондов переносит  часть их стоимости на себестоимость  продукции, результатом которой  является высвобождение денежного  капитала, который может быть использован для обновления, расширения и восстановления производственных фондов.

     Во-вторых, возникает разница выраженная в  денежном капитале между стоимостью товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов.

                 В-третьих, та же разница появляющаяся  в результате интервала между  временем получения вырученных  от реализации доходов и временем  выдачи заработной платы.

                 В-четвёртых, прибавочная стоимость, возникающая в результате производственной деятельности, накопление которой может также не только откладываться в виде денежного капитала, но и при достижении определённых размеров может быть использована для расширения производства, роста дохода, направляться на воспроизводство рабочей силы, производственных отношений.

     Часть накопленного денежного капитала оседает  в богатства, не использование которого не приносит прибыли.

                 В следствии возникнувшего между  денежными капиталами: богатством и капиталом находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия, появляется связующее звено выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать этим  капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента.

                 Вторым источником образования  ссудных капиталов являются капиталы  рантье (денежных капиталистов). Капиталистов, которые  видят пополнение  своих богатств не в том,  чтобы извлекать прибыль от  вложения в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим  капиталистам или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала.

        Третьим источником формирования  ссудного капитала является объединение остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения. К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные денежные средства гос. бюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора  и государства образуют источники  ссудного капитала.

     Каковы  же особенности ссудного капитала:

     1. Ссудный капитал, который должен  быть возвращён заёмщику по  истечении срока ссуды, всегда  остаётся капиталом собственника, заёмщик не вкладывает капитал  в производство, как это делает  промышленный или торговый капиталист. Ссудный капитал лишь отдаётся во временное пользование с целью получения прибыли в виде ссудного процента. Он отличен от капитала-функции, тем что является капиталом собственностью.

     2. Заёмщики ссудного капитала «продают»  его как товар промышленным  и торговым капиталистам за ссудный процент. В свою очередь последние приобретают на него средства производства и рабочую силу, в результате эксплуатации которой, получают прибавочную стоимость в форме прибыли, частью которой и погашается ссудный процент и сама ссуда. Таким образом, ссудный капитал в результате кругооборота, способен выступать в форме товара, способного приносить прибыль в результате эксплуатации наёмного труда.

     3. Ссудный капитал не меняет, в  отличии от торгового и промышленного  капитала своей денежной формы. Его движение не изменяет своей структуры. При предоставлении ссуды в денежной форме, она возвращается к заёмщику в той же форме, но в другом объеме возросшем на сумму ссудного процента(денежного прироста).

     4. Наличие у ссудного капитала  специфической формы отчуждения в виде одностороннего перемещения стоимости. То есть возврат ссудного капитала происходит после определённого промежутка времени, а не изначально, как это происходит с товаром обмениваемым на сумму денег при купле-продаже. Вот почему наивысшей степени в ссудном капитале достигают противоречия между капиталом и трудом.

     5. Порождение денег деньгами, т.е.  способность получения без видимых  затрат и промежуточных звеньев  прироста (процента) по ссуде не  зависимо, как от процесса производства, так и товарного обращения.

     6. Получение прибыли в виде ссудного  процента, т.е. той части прибавочной  стоимости которую производственные (функционирующие) капиталисты возвращают  ссудным капиталистам за использование  ссудного капитала.

     Прибыль, получаемая от ссудного капитала является выражением платы за кредит, которая отражается в фактическом распределении её между заёмщиком и кредитором.  и делится на две части:

     - процент, присваиваемый ссудным  капиталистом-кредитором и

     - предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом-заёмщиком

     [http://o-kreditah1.ru/konspekt-lekczij-po-kreditam/214-ssudnyj-kapital-ego-istochniki-i-osobennosti.html] 

     2.ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ

       Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита

                 Между ссудными и функционирующими  капиталистами о соотношении уровня ссудного процента и предпринимательского дохода всегда возникают противоречия, т.к. существует прямая зависимость из которой объективно следует, что увеличение уровня ссудного процента уменьшает долю предпринимательского дохода и наоборот.

     Практическое  выражение рассматриваемый принцип  ссудного процента находит в процессе установления величины банковского  процента, выполняющего три основные функции:

     *  перераспределение части прибыли  юридических и дохода физических  лиц;

     *  регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

     *  на кризисных этапах развития  экономики — антиинфляционную  защиту денежных накоплений клиентов  банка.

     Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или процентная ставка. Нормой процента называют отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости, ее изменения не управляются законом стоимости.

     Предложение ссудных капиталов и спрос  на них концентрируется на денежном рынке, который и является рынком ссудных капиталов и отличается от товарных рынков своим единством.

     Единство  рынка ссудных капиталов не означает единство во взглядах на ссудный процент, который может зависеть не только от срока ссуды и её размеров.

     Подтверждая роль кредита, как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стиму­лирует заемщика к его наиболее продуктивному использова­нию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значи­тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ­ственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 — 5% годовых) или на беспроцентной основе.

     Принципиально отличаясь от традиционного механизма  ценообразования на другие виды товаров, определяющим эле­ментом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соот­ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:

     *  цикличности развития рыночной  экономики (на стадии спада  ссудный процент, как правило,  увеличивается, на стадии быстрого  подъема— снижается, в начале  промышленного подъёма норма  процента остаётся низкой, не  смотря на значительное повышение нормы прибыли;

     *  темпов инфляционного процесса (которые  на практике даже несколько  отстают от темпов повышения  ссудного процента);

     *  эффективности государственного  кредитного регулирова­ния, осуществляемого  через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;

     *  ситуации на международном кредитном  рынке (например, проводившаяся США  в 80-х гг. политика удорожания  кредита обусловила привлечение  зарубежного капитала в американские  банки, что отразилось на состоянии соответствующих нацио­нальных рынков);

     *  динамики денежных накоплений  физических и юридичес­ких лиц  (при тенденции к их сокращению  ссудный процент, как правило,  увеличивается, острый недостаток  ссудного капитала приводит к  резкому росту ссудного процента);

     *  динамики производства и обращения,  определяющей потребности в кредитных  ресурсах соответствующих категорий  потенциальных заемщиков (минимального  размера процент достигает в  фазе депрессии. Предложение ссудного  капитала увеличивается именно в результате упадка и застоя производства.;

     *  сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента  традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостью  предоставления аграрных креди­тов  и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);

     *  соотношения между размерами  кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный  процент стабильно возрастает  при увеличении внутреннего государственного  долга. В разгар кризиса норма  процента достигает максимального размера, т.к. отток средств из банков увеличивается вместе с ростом спроса на кредит.

       В связи с вышесказанным можно  заключить, что изменение нормы  процента связано с рыночным  механизмом, а также зависит от  государственного регулирования.

     [http://uaoc.kiev.ua/53] 

     3.ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА.

     Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

     Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобщение капитала, специализация и кооперирование производства, НТР.

     Международный кредит выполняет следующие функции:

     -перераспределение  ссудных капиталов между странами  с целью обеспечения непрерывного  процесса воспроизводства для  достижения максимальной прибыли;

     -экономии  издержек обращения в сфере  международных расчетов вследствие  развития безналичных платежей;

     -ускорение концентрации и централизации капитала.

     Также международный кредит, раздвигая  границы индивидуального накопления, способствует созданию новых фирм. То есть можно заключить, что международный  кредит выполняет те же функции, что  и другие формы кредита, только в международном аспекте.

     Разнообразные формы международного кредита в  общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим  отдельные стороны кредитных  отношений.

     1.      По источникам различаются:

     -         Внутреннее кредитование

     -         Иностранное кредитование

     -         Смешанное кредитование

     -         Финансирование внешней торговли

     Они тесно взаимосвязаны и обслуживают  все стадии движения товара от экспорта к импортёру, включая заготовку  или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства  и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

     2.      По назначению:

     а) Коммерческий или фирменный кредит, непосредственно связанные с  внешней торговлей и услугами. Это ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортёром, одной страны импортёру  другой страны в виде отсрочки платежа. Фирменный кредит обычно оформляется векселем- вексельный кредит (предусматривает, что экспортёр, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель-тратту, на импортёра, который получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. даёт согласие на оплату в указанный на нём срок)   или предоставляется кредитом по открытому счёту (путём соглашения между экспортёром и импортёром, по которому поставщик записывает на счёт покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортёр обязуется погасить кредит в установленный срок. Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платёж импортёра (покупательский аванс- служит одной из форм международных расчётов и кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения иностранного покупателя) который при подписании контракта осуществляется импортёром в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Обычно фирменный кредит сочетается с банковским кредитом, т.к. не может решить проблему кредитования экспорта машин и оборудования по объёму и условиям кредита.

     б) Банковское кредитование экспорта и  импорта выступает в форме  ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учёта  тратт. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки предоставляют экспортные кредиты на 10-15 лет по ставкам ниже рыночных. Однако банки как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны и нередко ставят условиями об израсходовании его на определённые цели, например на покупку товаров у фирм, в которых они заинтересованы. Банки предоставляют:

     экспортные  кредиты - выдаваемые банком страны экспортёра банку страны импортёра для кредитования поставок машин, оборудования и т.д. (одна из форм кредитования экспорта банками с 60-х годов стал кредит покупателю, т.е. банк экспортёра непосредственно кредитует не национального экспортёра, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны импортёра и их банки. В этом направлении идёт эволюция кредитования экспорта. Банковские кредиты покупателю оттесняют кредиты поставщику-экспортёру и фирменные кредиты)

     финансовые  кредиты позволяют закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях. Зачастую кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения внешней задолженности, поддержке валютного курса, пополнения счетов в иностранной валюте.

     акцептный кредит предоставляют крупные банки  в форме акцепта тратты. Экспортёр  договаривается с импортёром, что  платёж за товар будет произведен через банк путём акцепта последним выставленных экспортёром тратт.

     акцептно-рамбурсный кредит  основан на сочетании  акцепта векселей экспортёра банком третьей страны и переводе(рамбурсировании) суммы векселя импортёром банку-акцептанту.

     кредит  по компенсационным сделкам служит для импортёра средством увязки а)платежей за закупаемые машины и оборудование б) выручки от встречных поставок товаров на экспорт в компенсацию  соответствующих затрат.

     в) «Промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ «инжиниринг». В некоторых странах (Великобритания, Германия, Нидерланды, Бельгия) промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом является брокерский кредит

     3.      По видам:

     - Товарные, предоставляемые в основном  экспортёрами своим покупателям

     - Валютные, выдаваемые банками в  денежной форме. В ряде случаев  валютный кредит является одним  из условий коммерческой сделки  по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования

     4.      По валюте займа

     - Кредиты, предоставляемые в валюте  страны-должника

     - Кредиты, предоставляемые в валюте  страны-кредитора

     - Кредиты, предоставляемые в валюте третьей страны

     - Кредиты, предоставляемые в международной  счётной валютной единице, базирующейся  на валютной корзине (СДР, ЭКЮ,  заменённой ЕВРО с 1999 г. и  др.)

     5.      По срокам

     - Краткосрочные- до 1 года, иногда  до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные). Обычно обеспечиваются оборотным капиталом предпринимателей и используются во внешней торговле, в международном платёжном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Если краткосрочные кредиты пролонгируются, они становятся среднесрочными, а иногда долгосрочными. В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные, активно участвует государство, выступая в качестве гаранта.

     - Среднесрочные- до 7 лет.

     - Долгосрочные- свыше 7 лет. Они предназначены, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживают до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, а также для инвестиций в новые формы (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новой техники).

       За счёт ассигнований за счет  бюджета различают:

     -двусторонние  правительственные;

     -кредиты  международных финансовых и региональных  валютно-кредитных и финансовых  организаций;

     -по  линии предоставления помощи, которая  наряду с технической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на льготных условиях.

     -эмиссия  ценных бумаг.

     6.      По обеспеченности

     - Обеспеченные, обеспечением, как правило,  служат товары, товарораспорядительные  и другие коммерческие документы,  ценные бумаги векселя, недвижимость и ценности

     - Бланковые, как правило, выдаются  под обязательство должника погасить  его в определённый срок. Обычно  документом по этому кредиту  служит соло-вексель с одной  подписью заёмщика. Разновидностью  бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

     7.      По технике представления

     - Финансовые(наличные) кредиты, зачисляемые  на счёт должника в его распоряжение

     - Акцептные кредиты в форме  акцепта тратты импортёром или  банком

     - Депозитные сертификаты

     - Облигационные займы

     - Консорциальные кредиты и т.д.                                                                                       8. По качеству кредитора

     - Частные, предоставляемые фирмами  банками, иногда посредниками(брокерами)

     - Правительственные

     - Смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство

     - Межгосударственные кредиты международных  и региональных валютно-кредитных  и финансовых организаций