Налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика

Тема 23. Налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика.

1. Фискальная политика: содержание и субъекты.
2. Сущность и функции налогов. Основы теории налогообложения.
3. Дискреционная и недискреционная политика в различных макроэкономических моделях.
4. Государственный бюджет: концептуальные подходы к формированию государственного бюджета.
5. Денежно-кредитная политика: задачи и инструменты.
6. Проблемы осуществления денежно-кредитной политики в различных макроэкономических моделях.
7. Комбинированная экономическая политика: проблема координации бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики.
8. Особенности современной политики России в бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики.

1. Под фискальной политикой подразумевается  воздействие государства на экономическую  конъюнктуру посредством изменения объема государственных расходов и налогообложения. Поскольку осуществление государственных расходов означает использование средств государственного бюджета, а налоги являются основным источником его пополнения, фискальная политика сводится к манипулированию государственным бюджетом. Государственные финансы оказывают воздействие на основные экономические показатели в силу того, что сектор государственного управления является сектором экономики, участвующим в общем кругообороте доходов, расходов и выпуска продукции. Государственные расходы являются составной частью совокупного спроса, а чистые налоги характеризуют реальное уменьшение сумм частного сектора, которые могут быть использованы для расходов. Существуют два основных положения фискальной политики. Согласно первому - увеличение государственных расходов ведет к росту совокупного спроса в экономике и соответственно к росту выпуска продукции и занятости. Влияние изменения государственных расходов аналогично воздействию инвестиционного спроса. Согласно второму - увеличение налогообложения ведет к сокращению личных располагаемых доходов домашних хозяйств, сокращению расходов, выпуска продукции и занятости.

Фискальная политика государства, определяемая его действиями в области получения доходов, объема, и направлений государственных расходов, может быть нацелена на стабилизацию, экономический рост или ограничение деловой активности. Политика стабилизации предполагает использование фискальных и денежно-кредитных мер для максимального приближения ВВП к его потенциальному уровню, обеспечения полной занятости и стабильного уровня цен. Под политикой  экономического роста понимают реализацию мер для увеличения ВВП, а под политикой ограничения деловой активности - осуществление мер по уменьшению ВВП по сравнению с потенциальным уровнем. Рассмотрим влияние изменения государственных закупок на равновесный ВВП. (См гр.1). Существуют два макроэкономических эффекта, которые делают величину сдвига совокупного спроса отличной от изменений в государственных закупках. Вследствие первого из них - эффекта мультипликатора - сдвиг совокупного спроса может оказаться большим. Вследствие второго - эффекта вытеснения - смещение совокупного спроса может оказаться меньшим. Рассмотрим каждый из них. С эффектом мультипликатора Вы уже знакомы, отметим лишь следующее. Эффект мультипликатора, возникающий вследствие реакции потребительских расходов на повышение уровня спроса, может быть усилен реакцией со стороны инвестиций. В таком случае повышение спроса со стороны правительства способствует возрастанию потребности в инвестиционных товарах. Такая положительная обратная связь между спросом и инвестициями называется инвестиционным акселератором. Мультипликатор государственных расходов равен:

Увеличение государственных  закупок стимулирует спрос на товары и услуги, но оно же вызывает повышение процентной ставки, следствием чего становится сокращение спроса на товары и услуги. Уменьшение спроса, вызванное повышением процентной ставки, вследствие бюджетной экспансии, называется эффектом вытеснения (механизм роста процентной ставки разобрать самостоятельно). Итак, рост государственных расходов ведет к увеличению спроса на товары и услуги, но следствием данного процесса может быть вытеснение инвестиций, что частично компенсирует воздействие государственных расходов на совокупный спрос. Кроме того, конечный эффект от фискальной экспансии в экономике зависит от вида кривой совокупного предложения. В классическом случае, когда кривая предложения вертикальна, рост совокупного спроса завершается ростом цен, в то время как уровень выпуска остается неизменным. В базовой кейнсианской модели возрастающей кривой предложения увеличение совокупного спроса воздействует на рост выпуска и на рост цен. В крайней кейнсианской модели с горизонтальной кривой предложения эффект проявляется только в случае роста объема выпуска при неизменных ценах.

2. Под налогом, сбором, пошлиной  и другими платежами понимается  обязательный взнос в бюджет  соответствующего уровня или во внебюджетный фонд, осуществляемый плательщиками в порядке и на условиях, определенных законодательными актами. Совокупность взимаемых в государстве налогов, сборов, пошлин и других платежей, а также форм и методов их построения образует налоговую систему. Объектами налогообложения являются доходы (прибыль), стоимость определенных товаров, отдельные виды деятельности налогоплательщиков, операции с ценными бумагами, пользование природными ресурсами, имущество юридических и физических лиц, передача имущества, добавленная стоимость произведенных товаров и услуг и другие объекты, установленные законодательством. Основными принцами налогообложения являются следующие:

1. уровень налоговой ставки должен устанавливаться с учетом возможностей налогоплательщика, т.е. уровня доходов.
2. Налогообложение носит однократный характер.
3. Обязательность уплаты налогов. Налоговая система не должна оставлять сомнений у налогоплательщика в неизбежности платежа.
4. Система и процедура уплаты налогов должны быть простыми, понятными и удобными для налогоплательщиков.
5. Налоговая система должна быть гибкой и легко адаптироваться к изменяющимся обстоятельствам.
6. Налоговая система должна обеспечивать перераспределение создаваемого ВВП и быть эффективным инструментом государственной экономической политики.

Налоги выполняют три важнейшие функции:

1. Финансирования государственных расходов (фискальная функция)
2. Поддержания социального равновесия путем изменения соотношения между доходами отдельных социальных групп с целью сглаживания неравенства между ними (социальная функция)
3. Государственного регулирования экономики (регулирующая функция).

Наибольшее значение при всех общественных формациях играет фискальная функция, т.е. обеспечение финансирования общественных расходов, а также расходов государства. В течение последних десятилетий заметное развитие получили социальная и регулирующая функции.

Налоги бывают двух видов. Первый вид - налоги на доходы и имущество: подоходный налог с граждан: налог на прибыль корпораций; единый социальный налог; поимущественные налоги, в том числе налоги на собственность, включая землю и другую недвижимость. Эти налоги взимаются с конкретного физического и юридического лица, их называют прямыми налогами.

Второй вид - налоги на товары и услуги: НДС, акцизы, налог на наследство, на сделки с недвижимостью и ценными бумагами. Эти налоги называют косвенными. Они частично или косвенно переносятся на цену товара или услуги. 

История собирания налогов привела к познанию зависимости налоговых поступлений от величины налоговой ставки, которая была описана американским экономистом А. Лаффером. Лаффер доказал, что увеличение государственных доходов за счет роста налоговых ставок не всегда возможно и что чрезмерное налоговое бремя ведет к обратному результату- уменьшению налоговых поступлений в государственный бюджет. Данное явление получило название эффекта Лаффера, а кривая, отражающая эту зависимость, - кривой Лаффера.

Согласно кривой Лаффера рост налоговых ставок приводит к увеличению массы налоговых поступлений лишь до определенных пределов (точка М). дальнейшее увеличение налоговой ставки приведет к чрезмерному налоговому бремени. Это сократит доходы предприятий. Возможности расширения производства, тем самым в долгосрочном периоде затормозит рост ВВП и валового национального дохода. Кривая Лаффера показывает, что при определенных условиях снижение налоговых ставок может создать для бизнеса стимулы. Способствовать приумножению сбережений и тем самым содействовать росту инвестиционного потенциала.

Когда правительство сокращает налоги, реальные доходы домашних хозяйств увеличиваются, часть прироста направляется на сбережения, а другая - расходуется на приобретение потребительских товаров. Так как уменьшение уровня налогообложения означает возрастание потребительских расходов, кривая совокупного спроса сдвигается вправо, ужесточение налогов ведет к снижению расходов домохозяйств и смещение кривой совокупного спроса влево.

Величина смещения совокупного спроса, возникающего вследствие изменения уровня налогообложения, также зависит от эффектов мультипликатора и вытеснения. В зависимости от соотношения эффекта мультипликатора и эффекта вытеснения смещение совокупного спроса может быть большим или меньшим, чем вызвавшее его изменение в налогообложении. Налоговый мультипликатор имеет следующий вид:

В то же время равные увеличения правительственных расходов и налогообложения ведут к росту равновесного уровня ВВП. То есть если G и T  увеличиваются на определенную величину, то равновесный уровень национального продукта также увеличивается на ту же самую величину. Данный механизм лежит в основе мультипликатора сбалансированного бюджета, суть которого состоит в следующем. Изменения правительственных расходов имеют намного более сильное воздействие на совокупные расходы , чем изменения величины налогов такого же масштаба. Изменения суммы налогов воздействуют на совокупные расходы косвенное, за счет изменения дохода после уплаты налогов и через это - изменения потребления. (Пример привести с подсчетом налогового мультипликатора и мультипликатора гос. расходов). Таким образом, значение мультипликатора сбалансированного бюджета равняется 1.

3. Фискальная политика государства  подразделяется на дискреционную  и недискреционную. Дискреционная  фискальная политика предполагает сознательное манипулирование налогами и правительственными расходами с целью изменения реального объема национального производства и занятости, контроля над инфляцией и ускорением экономического роста. В период экономического спада наиболее существенное значение имеет стимулирующая фискальная политика. Она включает: 1. Увеличение государственных расходов или 2. снижение налогов, или 3. Сочетание 1и 2. Если в исходном пункте имеет место сбалансированный бюджет, фискальная политика должна двигаться в направлении правительственного бюджетного дефицита в период спада или депрессии. И наоборот, если в экономике имеет место вызванная избыточным спросом инфляция, этому случаю соответствует сдерживающая фискальная политика. Сдерживающая фискальная политика включает: 1. Уменьшение правитель венных расходов, или 2. Увеличение налогов, или 3. Сочетание 1 и 2. Фискальная политика должна ориентироваться на положительное сальдо правитель венного бюджета, если перед экономикой стоит проблема контроля над инфляцией.

Недискреционная фискальная политика предполагает наличие встроенных стабилизаторов, приводящих экономику в равновесие без вмешательства правительства. Встроенный стабилизатор - это любая мера, которая имеет тенденцию увеличить дефицит государственного бюджета (или сокращать его положительное сальдо) в период спада и увеличивать его положительное сальдо (или уменьшить его дефицит) в период инфляции без необходимости принятия каких-либо мер со стороны политиков. Если налоговые поступления колеблются в том же направлении, что и ВВП, то дефициты, которые, как правило, автоматически появляются во время спада помогают преодолеть спад. Напротив, бюджетные излишки, которые имеют тенденцию автоматически появляться во время экономических подъемов, будут

содействовать преодолению возможной инфляции.

Наиболее популярные встроенные стабилизаторы:

• прогрессивная система подоходного налогообложения;
• система пособий по безработице;
• система участия в прибылях и др.
• функция потребления, основанная на концепции перманентного дохода.

По оценкам специалистов, в современной рыночной экономике встроенные стабилизаторы способны уменьшить амплитуду циклических колебаний примерно на треть. Тем не менее, существуют и аргументы против недискреционной фискальной политики. 1. Встроенные стабилизаторы могут лишь смягчить, но не полностью устранить циклические колебания объема выпуска и совокупного дохода. Полностью устранить циклические явления приходится все же дискреционными методами. Но поскольку наличие встроенных стабилизаторов снижает величину мультипликатора автономных расходов, то и фискальные мультипликаторы тоже уменьшаются. Поэтому наличие встроенных стабилизаторов снижает эффективность дискреционных мероприятий правительства и затрудняет борьбу с остаточными циклическими явлениями. 2. Встроенные стабилизаторы являются источником циклического дефицита и излишка государственного бюджета. Поскольку спады и подъемы конъюнктуры не являются полностью предсказуемыми, наличие автоматических стабилизаторов затрудняет бюджетное планирование.

Вопросами фискальной политики занимались различные ученые-экономисты, представители разнообразных экономических школ. По мнению кейнсианцев изменять величину планируемых расходов и эффективного спроса можно только с помощью мероприятий фискальной политики. В рамках кейнсианской концепции фискальное вмешательство расценивается как более эффективное. Это связано с тем, что кейнсианская модель представляет экономику, характеризующуюся крутой кривой IS и пологой кривой LM, что непосредственно сказываться на величине сдвига совокупного спроса. Преимущество фискальной политики перед денежно-кредитной обосновывалось кейнсианцами еще и тем, что фискальная политика быстрее воздействует на совокупный спрос, так как носит прямой характер. Денежно-кредитная же политика влияет на совокупный спрос не непосредственно, а через длинный передаточный механизм. Кроме того, эффективность передаточного механизма в ситуации, близкой к ликвидной и инвестиционной ловушкам (крутой IS и пологой LM), очень низка, поскольку изменения предложения денег почти не способны изменить процентную ставку, и даже если она изменится, то инвесторы слабо отреагируют на это изменение. Поэтому, по мнению кейнсианцев, надежность фискальной политики гораздо выше по сравнению с денежно-кредитной, и степень неопределенности результатов фискального вмешательства существенно ниже.  Однако, по мнению монетаристов фискальная политика менее эффективна по сравнению с денежно-кредитной (стр. 3). С тезисом о краткосрочной неэффективности стимулирующей фискальной политики, вызванной значительным объемом вытеснения. Согласны и другие представители современного неоклассического направления (стр. 2).

4.Государственный бюджет - это годовой  план государственных расходов  источников их финансового покрытия. Проект бюджета ежегодно обсуждается и принимается законодательным органом - парламентом страны. По завершении финансового года полномочные представители исполнительной власти отчитываются о своей деятельности по мобилизации доходов и осуществлению расходов в соответствии с принятым в предыдущем году законом о бюджете. Расходы государственного бюджета выполняют функции политического, социального и хозяйственного регулирования. Первое место в бюджетных расходах занимают социальные статьи: социальные пособия, образование, здравоохранение и др. в этом проявляется главное направление бюджетной политики, которое связано с стабилизацией, укреплением и приспособлением существующего социально-экономического строя к изменяющимся условиям. В периоды кризисов и дегрессий расходы государственного бюджета растут, а во время роста - сокращаются. Структура расходов государственного бюджета оказывает регулирующее воздействие на размеры спроса и капиталовложений, а также на отраслевую и региональную структуру экономики, национальную конкурентоспособность на мировых рынках. Существует определенный термин, описывающий бюджетное устройство страны - это бюджетный федерализм. Он характеризует такое устройство бюджетной системы, при котором каждый из уровней государственной власти располагает собственным бюджетом и действует в пределах закрепленных за ним бюджетных полномочий. Основными принципами бюджетного федерализма являются следующие:

1. Равноправие всех субъектов федерации в их финансовых отношениях с центром.
2. Разграничение сфер финансовой деятельности и ответственности между центром и субъектами федерации.
3. Самостоятельность бюджетов различных уровней.

Идеальная схема бюджетного федерализма предполагает, что объем доходных (или налоговых) полномочий субъектов федерации полностью адекватен объему расходных полномочий, закрепленному за конкретным уровнем государственной власти. Однако на практике между расходными полномочиями и доходными возможностями по реализации полномочий существует значительный разрыв. В результате возникает вертикальный финансовый разрыв, который необходимо покрывать за счет доходных источников, находящихся в распоряжении бюджета более высокого уровня государственной власти.

Идеальное исполнение государственного бюджета  - это полное покрытие расходов доходами. Дефицит государственного бюджета d есть разность между расходами и доходами государства за определенный период. Если все государственные доходы сводятся к налогам, то d=G-T. По определению d>0. Когда T>G, т.е. d<0, то имеет место бюджетный избыток. Государственный долг есть алгебраическая сумма бюджетных дефицитов и избытков за все прошедшие годы. Если бы правительство при проведении экономической политики стремилось иметь сбалансированный бюджет на каждый год, то его действия только усиливали бы конъюнктурные колебания. Во время кризиса и депрессии из-за снижения производства и национального дохода поступления в государственный бюджет сокращаются. Снижение в это время государственных расходов ввиду уменьшения бюджетных поступлений задержит выход экономики из кризисного состояния. Полное расходование повышенных доходов государственного бюджета в фазе подъема будет способствовать "перегреву" экономики.

При анализе взаимозависимости между стабилизационной политикой государства и состоянием его бюджета различают две составляющие бюджетного дефицита: структурный дефицит и циклический дефицит. Под структурным дефицитом ds подразумевается разность между текущими государственными расходами и теми доходами государственного бюджета, которые поступили бы в него в условиях полной занятости при существующей системе налогообложения:

ds= G-Tyyf.

Циклический дефицит (dс) есть разность между фактическим дефицитом и структурным дефицитом.

dс=d-ds= (G-Tyy) - (G-Tyyf)= Ty(yf-y).

Во время спада (y<yf) к структурному дефициту добавляется циклический, во время бума (y>yf) структурный дефицит уменьшается на абсолютную величину циклического. Фактический дефицит во время спада больше, а во время бума меньше структурного дефицита.

Структурный дефицит является следствием экспансионистской дискреционной фискальной политики государства, а циклический дефицит есть результат действия строенных стабилизаторов.

Если бюджетной дефицит сохраняется на протяжении продолжительного времени, то возможности правительства при проведении стабилизационной политики ограничиваются. По государственному долгу необходимо выплачивать проценты. Эти выплаты являются первоочередной статьей расходов государственного бюджета. Общий дефицит государственного бюджета, уменьшенный на сумму выплат процентов по государственному долгу, называется первичным дефицитом.

Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний, а также на краткосрочный и долгосрочный. Наиболее тяжелыми являются краткосрочные долги, так как по ним вскоре приходится выплачивать основную сумму с высокими процентами. Погашение государственного долга осуществляется денежными выплатами, обменом долговых обязательств на налоговые освобождения, аннулированием задолженности кредитором, отказом от уплаты, принятием задолженности другим органом управления и т.д.

Основными методами покрытия бюджетного дефицита являются эмиссия кредитных денег и выпуск государственных займов. Что касается эмиссии кредитных денег, то она еще больше усиливает инфляцию, ухудшает состояние денежного обращения, вызывает тяжелые последствия в сфере экономики и социальных отношений. Выпуск же государственных займов при определенных условиях вытесняет часть инвестиций из производственного процесса, что вызывает так называемый эффект вытеснения (механизм разобрать самостоятельно).

Обычно правительства стран-должников принимают все возможные меры, чтобы не попасть в положение безнадежных должников, так как это ограничивает доступ к зарубежным финансовым ресурсам. Для этого возможно несколько путей:

1. Традиционный путь - выплата долгов за счет золотовалютных резервов;
2. Консолидация внешнего долга, которая возможна только с согласия кредиторов. Кредиторы создают специальные организации - клубы, где вырабатывают солидарную политику по отношению к странам, которые не в состоянии выполнять свои международные финансовые обязательства;
3. Сокращение размеров внешнего долга путем конверсии, т.е. превращения его в долгосрочные иностранные инвестиции.
4. Обращение страны-должника к международным банкам - региональным, Всемирному банку и другим международным организациям.

5. Суть денежно-кредитной политики  состоит в воздействии на экономическую  конъюнктуру посредством изменения  количества находящихся в обращении  денег. Поэтому главная роль в  поведении денежно-кредитной политики  принадлежит Центральному банку. Для изменения количества денег у Центарльного банка есть три возможности:

• проводить операции на открытом рынке ценных бумаг: покупая последние, банк увеличивает денежную базу, подавая - сокращает ее (объяснить понятие денежной базы);
• изменять норму минимального резервного покрытия, чем норма выше, тем меньше кредитов могут предоставлять коммерческие банки, и это ограничивает количество находящихся в обращении денег.
• Изменять учетную ставка процента (дисконт): при ее снижении объем кредитов, а следовательно, и количество денег возрастает, и наоборот.

На рынок благ денежно-кредитная политика воздействует через изменение ставки процента (эффект Кейнса), реальных кассовых остатков (эффект Пигу) и сектор имущества (эффект субституции и имущества) (рассмотреть самостоятельно). 

6. Денежно-кредитную политику также  можно подразделить на дискреционную  и недискреционную. У кейнсианцев  и монетаристов отличаются взгляды  по поводу реализации мер дискреционной  и недискреционной политики. Подробную  информацию о монетаризме и его основоположника М. Фридмане см. Долан, Кэмпбелл "Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика".

7.В процессе проведения мероприятий  фискальной и денежно-кредитной  политики грает активную роль  изменение уровня цен. При этом эффект изменения уровня цен действует в противоположном целям экономической политики направлении. При увеличении государственных закупок повышение уровня цен, снижая покупательную способность денег и повышая ставку процента, уменьшает спрос на инвестиционные средства. Когда Центральный банк проводит мероприятия по сокращению номинального количества денег, снижение цен увеличивает реальные кассовые остатки. Поэтому для повышения конечной результативности регулирования рыночной экономики целесообразно сочетать мероприятия фискальной и денежно-кредитной политики: расширение государственных закупок на рынке благ согласовывать с мерами Центрального банка по увеличению ликвидности, а сокращение номинального количества денег - с ростом налогообложения или сокращением государственных расходов. Результаты экспансионистской комбинированной политики в кейнсианской концепции разобрать самостоятельно (см. Гальперин В.М. Макроэкономика. Гл. 11.3). Отметим лишь следующее, что экономическая политика, направленная на одновременное достижение двух находящихся в отношении субституции целей, реализуема лишь тогда, когда переменные DG и DМ линейно независимы. Экономически это означает, что отношение предельного приращения совокупного спроса на единицу государственных расходов к предельному приращению уровня цен , не должно равняться отношению предельного приращения совокупного спроса при увеличении денег на единицу к предельному приращению уровня цен . Только в этом случае эффекты фискальной и денежной политики полностью не нейтрализуют друг друга. Следовательно, для одновременного достижения нескольких экономических целей, находящихся в отношении субституции, необходимо использовать, по крайней мере, столько же независимых инструментов экономической политики, сколько преследуется целей. Коэффициент сравнительной эффективности фискальной и денежно-кредитной политики. До сих пор мы обращали внимание на то, что мероприятия комбинированной экономической политики государства сдвигают кривую совокупного спроса. Однако, государство способно воздействовать и на кривую совокупного предложения, осуществляя политику предложения. Так, снижение налогов может повысить стимулы к интенсификации производства и росту частных инвестиций. Со временем это сместит кривую совокупного предложения вправо. Соответственно ограничения, налагаемые правительством на условия производства в целях охраны труда, защиты окружающей среды и обеспечения безопасности продукции, сдвигают кривую совокупного предложения влево, так как они ведут к повышению затрат производства. Наибольший результат достигается в тех случаях, когда есть возможность сочетать политику предложения со стимулированием эффективного спроса.

При неизменном уровне цен обеспечен прирост национального дохода на Y2-Y0, в том числе за счет политики предложения на Y1-Y0 и за счет стимулирования спроса на Y2-Y1.

8. Особенности проведения мер  фискальной и денежно-кредитной  политики рассмотреть самостоятельно, используя следующую литературу:

1. Экономическая теория (политэкономия) под ред. Видяпина, Журавлевой.  Гл. 30.
2. Экономическая теория под ред. Добрынина  Гл. 21., 23.
3. Некипелов А. От квазирынка - к рынку // РЭЖ № 2, 2001.