Несостоятельность (банкротство) предприятий

Несостоятельность (банкротство) предприятий.

I. Введение

В любой  цивилизованной стране с развитой экономической  системой одним из основных элементов  механизма правового регулирования  рыночных отношений является законодательство о банкротстве. В настоящий момент нашей рыночной экономике присущи  такие явления как спад промышленности, экономический кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно, приводит к несостоятельности  хозяйствующих субъектов. И перед  предпринимателями встает вопрос: что  же делать с этими обанкротившимися предприятиями.

Принятая в 1998 г. в России нормативно-правовая база (опирающаяся в основном на обширный зарубежный опыт), регламентирующая процесс банкротства, оказалась неработоспособной в современных экономических условиях и привела к тому, что крупные предприятия получили возможность, не опасаясь банкротства, продолжать усугублять кризис неплатежей. Но, не смотря на это, с каждым годом число дел о несостоятельности, рассмотренных арбитражными судами, растет, что, несомненно, свидетельствует о том, что институт банкротства в России занимает одно из ведущих мест в развитии нормальных экономических отношений среди участников хозяйственного оборота.

В настоящее  время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 30 октября 2002 года № 130-Ф3. Необходимость принятия нового закона была обусловлена несовершенством  закона «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» 1998 года.

Актуальность  и практическая значимость проблемы банкротства в России обусловлена  тем, что, в настоящее время, в  российской экономике ключевой проблемой  является кризис неплатежей, и многие российские предприятия следовало  уже давно объявить банкротами, а  полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало бы оздоровлению российского рынка.

Несостоятельность (банкротство) предприятия: признаки и причины

Согласно 3 статье Федерального закона о несостоятельности (банкротстве) юридическое лицо считается  неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства или обязанность  не исполнены им в течение трёх месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Гражданин также  является банкротом, если он в течение  трёх месяцев не способен исполнить  свои обязанности по уплате обязательных платежей и (или) не в состоянии удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам, а также, если сумма его обязательств превышает стоимость его имущества.

Ранние признаки банкротства:

а) задержки с представлением отчётности, которые могут свидетельствовать  о плохой работе финансовых служб  предприятия;

б) резкие изменения в структуре баланса  и отчёта о финансовых результатах, особенно:

резкое  уменьшение денег на счетах (увеличение денег также может свидетельствовать  о невозможности дальнейших капиталовложений);

увеличение  дебиторской задолженности (резкое её снижение также свидетельствует  о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

старение  дебиторских счетов;

нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженности;

увеличение  кредиторской задолженности (резкое её снижение при наличии денег на счетах также свидетельствует о  снижении объёмов деятельности);

снижение  объёмов продаж (неблагоприятным  может оказаться и резкое увеличение объёмов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить  в результате последующего нарушения  баланса долгов, если последует непродуманное  увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объёмов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией  предприятия);

в) конфликты  на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа  принимаемых решений и т.д.

Банкротство предприятия является результатом  взаимодействия целого ряда факторов: внешних, на которые предприятие  не может влиять вообще или может  оказывать лишь слабое влияние, и  внутренних, зависящих от организации  работы самого предприятия.

К внешним  факторам, влияющим на деятельность предприятия, обычно относят: размер и структура  потребностей; уровень доходов и  накоплений населения, а следовательно, и его покупательная способность (сюда же может быть отнесён и  уровень цен); политическая стабильность и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, которое  определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособности; уровень культуры, проявляющийся в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим.

Одним из наиболее сильных внешних факторов являются так называемые технологические  разрывы. Для каждой производственной (технологической) системы существуют определённые пределы роста объёмов  деятельности – те же самые процессы, которые сформировали систему, на поздних  этапах развития становятся её ограничителями. Дальнейшее развитие требует скачка в базовых характеристиках системы. В экономической литературе такие  моменты называются переломными  точками, технологическими разрывами. Переход от электронных ламп к  полупроводникам, от грампластинок  к магнитной ленте и т.д. является примером технологических разрывов. В результате хозяйственное (технологическое) развитие приобретает форму последовательных S – образных кривых с разрывами  между концом одной и началом  другой. Перемены готовятся подспудно, незаметно для большинства, но происходят лавинообразно. В результате предприятие, имеющее престиж лидера, почти  сразу оказывается безнадёжно отставшим. По оценкам специалистов, при технологических  разрывах семь из десяти лидеров становятся отстающими. Для основной массы предприятий  значение имеют не только крупные  научно – технические сдвиги, но и мелкие оригинальные изменения, которые  подрывают их преимущество в данной сфере деятельности. Идея проката  детских пелёнок, например, нанесла  ущерб экономике предприятий, ориентированных  на их продажу, а последующее изобретение  одноразовых пелёнок отразилось на деятельности фирм, производящие текстильные  изделия.

К внешним  причинам банкротства следует также  отнести усиление международной  конкуренции. Зарубежные предприятия  в одних случаях выигрывают за счёт более дешёвого труда, а в  других – за счёт более современных  технологий.

Внешним фактором, способным привести к банкротству  предприятия, является общий экономический  спад. Нередко на стадии циклического подъёма осторожность покидает даже банковские структуры, которые начинают увеличивать сверх меры кредиты  предприятиям. Предприятия, в которые  они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их крах наступает почти мгновенно из – за резкого спада рентабельности, который является результатом столь  же резкого изменения цен на товары.

В реальном хозяйственном процессе к банкротству  предприятия могут приводить  различные факторы, усиливающие  или ослабляющие взаимное воздействие. Тем не менее, если удаётся условно  выделить преобладающий фактор, то банкротство предприятия обычно подразделяется на:

банкротство, связанное с неэффективным  управлением предприятия, непродуманной  маркетинговой стратегией и т.д.; банкротство, вызванное недостатком  инвестиционных ресурсов для осуществления  расширенного воспроизводства пользующейся спросом продукции; банкротство, обусловленное  производством неконкурентоспособной  продукции.

В настоящее  время процесс банкротства в  России регламентируется Федеральным  законом «О несостоятельности (банкротстве)»  от 30 октября 2002 года. Понятие «несостоятельность»  указывает на неспособность предприятия  удовлетворить требования кредиторов по оплате работ, услуг. Согласно этому  закону рассмотрение дел о несостоятельности (банкротстве) в компетенции арбитражного суда. Дело о банкротстве может  быть возбуждено арбитражным судом  при условии, что требования к  должнику – юридическому лицу в  совокупности составляют не менее ста  тысяч рублей, к должнику-гражданину – не менее десяти тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства установленные статьёй 3 настоящего Федерального закона. В соответствии с 8 статьёй должник вправе подать в арбитражный суд заявление должника в случае предвиденья банкротства при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что он не в состоянии будет исполнить денежные обязательства и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в установленный срок. Также согласно статье 11 Федерального закона о банкротстве правом на подачу заявления о признании должника банкротом обладают уполномоченные органы в порядке, установленном Правительством Российской Федерации, и конкурсные кредиторы.

1. Основные понятия о банкротстве.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным  судом неспособность должника в  полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной  и финансовой практике выделяют следующие  виды банкротства предприятий:

1. Реальное  банкротство. Оно характеризует  полную неспособность предприятия  восстановить в предстоящем периоде  свою финансовую устойчивость  и платежеспособность в силу  реальных потерь используемого  капитала. Катастрофический уровень  потерь капитала не позволяет  такому предприятию осуществлять  эффек­тивную хозяйственную деятельность  в предстоящем пе­риоде, вследствие  чего оно объявляется банкротом  юри­дически.

2. Техническое  банкротство. Используемый термин  характеризует состояние неплатежеспособности  предпри­ятия, вызванное существенной  просрочкой его дебитор­ской задолженности. При этом размер дебиторской задол­женности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосхо­дит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управле­нии предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3. Умышленное  банкротство. Оно характеризует  пред­намеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником  предприятия его неплатежеспособ­ности;  нанесение ими экономического  ущерба предпри­ятию в личных  интересах или в интересах  иных лиц;

заведомо  некомпетентное финансовое управление. Выяв­ленные факты умышленного  банкротства преследуются в уголовном  порядке.

4. Фиктивное  банкротство. Оно характеризует заведо­мо ложное объявление предприятием о своей несостоя­тельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполне­ния своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также пресле­дуются в уголовном порядке.

Должник – гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое  лицо, оказавшиеся неспособными удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течении  срока, установленного настоящим Федеральным  законом.

Денежное  обязательство – обязанность  должника уплатить кредитору определённую денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации  основанию.

Обязательные  платежи – налоги, сборы и другие обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством  Российской Федерации.

Руководитель  должника – единоличный исполнительный орган юридического лица или руководитель коллегиального исполнительного органа, а также иное лицо, осуществляющее в соответствии с федеральным  законом деятельность от имени юридического лиц без доверенности.

Кредиторы – лица, имеющие по отношению  к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о  выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому  договору.

Конкурсные  кредиторы – кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник  несёт ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате  вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей должника по обязательствам, вытекающим из такого участия.

Уполномоченные  органы – федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством Российской Федерации представлять в деле о банкротстве и процедурах банкротства требования об уплате обязательных платежей и требования Российской Федерации  по денежным обязательствам, а также  органы исполнительной власти субъектов  Российской Федерации, органы местного само- управления, уполномоченные представлять в деле о банкротстве и в  процедурах банкротства требования по денежным обязательствам соответственно субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

Досудебная  санация (оздоровление) – меры по восстановлению платёжеспособности должника, принимаемые  собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами  должника и иными лицами в целях  предупреждения банкротства.

Наблюдение  – процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях обеспечения  сохранности имущества должника, проведения анализа финансового  состояния должника, составления  реестра требований кредиторов и  проведения первого собрания кредиторов.

Финансовое  оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику, применяемая  к должнику в целях восстановления его платёжеспособности и погашения  задолженности в соответствии с  графиком погашения задолженности.

Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях  восстановления его платёжеспособности.

Конкурсное  производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному  банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях  прекращения производства по делу о  банкротстве путём достижения соглашения между должником и кредиторами.

Представитель учредителей (участников) должника –  председатель совета директоров (наблюдательного  совета) или иного аналогичного коллегиального органа управления должника, либо лицо, избранное советом директоров или  иным аналогичным коллегиальным  органом управления должника, либо лицо, избранное учредителями должника для представления их законных интересов при проведении процедур банкротства.

Представитель собственника имущества должника –  унитарного предприятия – лицо, уполномоченное собственником имущества  должника – унитарного предприятия  на представление его законных интересов  при проведении процедур банкротства.

Представитель комитета кредиторов – лицо, уполномоченное комитетом кредиторов участвовать  в арбитражном процессе по делу о  банкротстве должника от имени комитета кредиторов.

Представитель собрания кредиторов – лицо, уполномоченное собранием кредиторов участвовать  в арбитражном процессе по делу о  банкротстве должника от имени собрания кредиторов.

Арбитражный управляющий (временный управляющий, административный управляющий, внешний  управляющий или конкурсный управляющий) – гражданин Российской Федерации, утверждённый арбитражным судом  для проведения процедур банкротства  и осуществления иных установленных  настоящим Федеральным законом  полномочий и являющийся членом одной  из саморегулируемых организаций.

Временный управляющий – арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом  для провидения наблюдения в соответствии с настоящим Федеральным законом.

Административный  управляющий – арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом  для провидения финансового оздоровления в соответствии с настоящим Федеральным  законом.

Внешний управляющий – арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом  для провидения внешнего управления и осуществления иных установленных  настоящим Федеральным законом  полномочий.

Конкурсный  управляющий – арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом  для провидения конкурсного производства и осуществления иных установленных  настоящим Федеральным законом  полномочий.

Мораторий – приостановление исполнения должником  денежных обязательств и уплаты обязательных платежей.

Представитель работников должника – лицо, уполномоченное работниками должника представлять их законные интересы при проведении процедур банкротства.

2. Предупреждение банкротства

Как серьёзное  предупреждение о грядущем неблагополучии предприятия следует расценивать  отрицательную реакцию со стороны  партнёров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции  на те или иные его мероприятия  – всевозможные реорганизации (открытие или закрытие подразделений предприятий, филиалов, дочерних фирм и т.д.), частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки, рискованная  закупка сырья и материалов и  другие изменения в стратегии  предприятия. Другим существенным признаком, контролируемым кредиторами, является изменение в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних слоях управления, поскольку крах предприятия начинается с конфликтов в его высшем руководстве.

Другие ранние признаки банкротства связаны с характером изменений финансовых показателей  деятельности предприятия, своевременностью и качеством представления финансовой отчётности и проведением аудиторских проверок:

• задержки представления бухгалтерской отчётности и изменение её качества, что может свидетельствовать либо о сознательных действиях, либо о низком уровне персонала – и то и другое являются признаками неэффективности финансового управления;
• изменение в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и активов и нарушение определённой их пропорциональности;
• увеличение или уменьшение материальных запасов, что может свидетельствовать либо о заинтересованности, либо о возможной неспособности предприятия выполнять свои обязательства по поставкам;
• увеличение задолженности предприятия поставщикам и кредиторам;
• уменьшение доходов предприятия и снижение прибыльности фирмы, обесценение акций предприятия, установление предприятием нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию и т.д.

Настораживающими  признаками являются также внеочередные проверки предприятия, ограничение  его коммерческой деятельности органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д.

Два основных вида такики.

Оздоровление  финансового положения предприятия  как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств стратегии  и тактики, необходимых для конкретного  случая и конкретного предприятия. Изучение опыта преодоления кризисных  ситуаций многих предприятий позволяет  сформулировать некоторые общие, обязательные для каждого предприятия процедуры, на основании которых можно выделить 2 наиболее распространённых вида тактики.

Защитная тактика. Основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что приводит к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних обстоятельств. Однако подобная тактика, которая может оказаться эффективной для отдельных предприятий, ожидающих оживления деловой активности и благоприятной рыночной конъюнктуры, неприемлема для основной части предприятий. Очевидно, что массовое применение защитной тактики большинством предприятий вызывает её более глубокий кризис национальной экономики и поэтому не приводит к финансовому благополучию применяющих её предприятий, что вполне объяснимо – ведь главные причины кризисной ситуации находятся вне предприятия. Защитная тактика предприятия ограничивается, как правило, применением соответствующих оперативных мероприятий: устранение убытков, сокращение расходов, выявление внутренних резервов, попытка улаживания дел с кредиторами (отсрочка долгов) и с поставщиками и т.д.

Более эффективна наступательная тактика, т.е. проведение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, обновление основных фондов, внедрение перспективных технологий и т.д.

В тоже время  происходит смена или укрепление руководства предприятия, осуществляются комплексный анализ и оценка ситуации, при необходимости корректируются философия, основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия, в соответствии с чем пересматриваются производственные программы, происходит укрепление позиций предприятия на рынке и завоевание новых сегментов рынка, обновление номенклатуры выпускаемой продукции. Всё это находит отражение в разрабатываемой концепции финансового, производственного и кадрового оздоровления, в соответствии с которой финансовая, маркетинговая, техническая и инвестиционная программы, которые позволяют повысить финансовое благополучие предприятия.

В систему  банкротства цивилизованного типа входят не только предприятия и связанные  с ними всевозможными обязательствами  партнёры (кредиторы, поставщики и т.д.), но и органы государственной власти. Разумеется роль последних (если они не являются собственниками предприятия) отличается от роли других участников системы банкротства. Органы государственной власти должны обеспечить функционирование организационного, судебного (правового) и социального обеспечения системы банкротства. Эффективная реализация целей и задач, стоящих перед системой банкротства, предполагает разработку целого ряда методик и методических разработок, стандартизирующих основные процессы. Применение аналитических методик (по составлению программ финансового и производственно-технического оздоровления, управления, санации и т.д.) позволит провести тщательный анализ финансового состояния, системы управления предприятием, его производственной и маркетинговой деятельности. Большое значение имеет разработка методик по подготовке и переподготовке, подбору и назначению персонала управления (арбитражных и конкурсных управляющих), а также других работников предприятия.

3. Стадии банкротства

Различают следующие стадии банкротства:

Скрытая стадия. На скрытой стадии начинается незаметное, особенно если не налажен специальный учет, снижение “цены” предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и вовне.определяющейся капитализацией прибыли. Цена предприятия определяется капитализацией прибыли по формуле:

V= P/K,

где P – ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;

K – средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заёмный и акционерный капиталы);

V – ожидаемая «цена предприятия».

Снижение  текущей стоимости предприятия  проявится явно в показателях  прибыльности и в требованиях  банков, акционеров и других вкладчиков средств. Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности и процентных ставок.

Целесообразно рассчитывать “цену предприятия” на ближайшую и долгосрочную перспективу. Причины будущего падения цены предприятия  обычно формируются в текущий  момент и могут быть в определенной степени предугаданы. Хотя в экономике  всегда остается место для непрогнозируемых скачков.

Представленный  показатель цены не имеет отношения  к ценам продаж предприятий. За пределами  финансовой отчетности остаются важнейшие  элементы потенциала предприятия –  кадры, научно-технические заделы, которые  должны сыграть роль главных рычагов  оздоровления.

Снижение  прибыльности происходит под воздействием различных причин – внутренних и  внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как  снижение качества управленческих решений. Значительная часть внешних –  как ухудшение условий предпринимательства. В последнем случае надо иметь  в виду, что общественное благополучие может потребовать ухудшения  условий для некоторых видов  предпринимательства.

Рост  процентных ставок и требований вкладчиков также определяется различными факторами, среди которых можно выделить инфляционные ожидания, усиление различных типов риска вложений.

Рост  цен действует аналогично росту  процентных ставок. Во-первых, он формирует  определенные инфляционные ожидания, что повышает инфляционную составляющую номинальных процентных ставок и  дивидендов. Во-вторых, рост цен на сырье, материалы, комплектующие изделия, обгоняющий рост цен готовой продукции предприятия увеличивает при прочих равных условиях кредиторскую задолженность, а значит может потребовать дополнительного кредитования и такого изменения структуры обязательств предприятия, которое поднимет среднюю стоимость пассивов, даже при оплате наличными надо иметь в виду стоимость отвлечения средств на текущий счет от прибыльного использования.

Вторая  стадия – финансовая неустойчивость, т.е. возникновение трудностей с наличностью, некоторых ранних признаков банкротства. Нежелательными являются резкие изменения любых статей баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

1) резкое  снижение денежных средств на  счетах (кстати, и увеличение денежных  средств может свидетельствовать  о невозможности дальнейших капиталовложений);

2) увеличение  дебиторской задолженности (резкое  снижение также говорит о затруднениях  со сбытом, если сопровождается  ростом запасов готовой продукции);

3) старение  дебиторских счетов;

4) разбалансирование  дебиторской и кредиторской задолженностей;

5) увеличение  кредиторской задолженности (резкое  снижение при наличии денег  на счетах также говорит о  снижении объемов деятельности);

6) снижение  объемов продаж (неблагоприятным  может оказаться и резкое увеличение  объемов продаж, так как в этом  случае банкротство может наступить  в результате последующего разбала­нсирования  долгов, если последует непродуманное  увеличение закупок, капитальных  затрат; кроме того, рост объемов  продаж может свидетельствовать  о сбросе продукции перед ликвидацией  предприятия).

При анализе  работы предприятия извне тревогу  должны вызвать также:

1) задержки  с предоставлением отчетности (они  могут сигнализировать о плохой  работе финансовых служб предприятия);

2) конфликты  на предприятии, увольнение кого-либо  из руководства, резкое увеличение  числа принимаемых решений и  т.д.

Повышенного внимания требуют и предприятия, испытывающие бурный рост активности. Они могут стать банкротами из-за ошибочных расчетов эффективности, разбалансированности долгов и т.д. Существуют приемы выбора оптимальной  траектории роста и страхования  при неизбежных отклонениях от нее. На практике не­обходимо совмещение решения финансовых проблем с  процессами стратегического и оперативного управления. Простейшие подходы используют матричные способы определения рыночной ситуации и положения фирмы на рынке.

Однако  страхование от всех возможных рисков невозможно, и хорошо известно, что  высокая прибыль в нормальных условиях соседствует с повышенным риском.

На этой стадии руководство часто прибегает  к «косметическим» мерам, например продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заёмный  капитал путём продажи части  активов, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков. Как показывает опыт, при ухудшении ситуации руководители нередко используют авантюрные способы зарабатывания денег, а иногда прибегают к мошенничеству.