Особенности осуществления инвестиций в форме капитальных вложений в Российской Федерации

 

 

                                                    Содержание

Введение…………………………………………………………………………..2

1. Понятие капитальных  вложений…………………………………….4

2. Состав и структура капитальных вложений…………………….....7

3. Роль капитальных  вложений в экономике страны………………10

          4. Особенности осуществления инвестиций в форме капитальных вложений в Российской Федерации………………………………………….11

Заключение……………………………………………………………...………18

Список литературы…………………………………...………………………..20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Понятие «капитальные вложения» (инвестиции), которое в широком смысле трактуется как вложения в будущее, происходит от латинского слова «investre»-облачать. Инвестиции - это любые средства, облеченные, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они отвлекаются от текущего использования и для чего вкладываются в определенное дело, приносящее выгоду [9,c.78].

Природные, годовые, капитальные, информационные ресурсы под воздействием управления вовлекаются в производство и постепенно становятся его факторами. Производственный процесс, протекающий в результате действия факторов, приводит к образованию, созданию экономического продукта в виде продукции, товаров, выполненных работ, услуг.

Преобразование экономических ресурсов в действующие факторы производства обладает определенной продолжительностью во времени, то есть между вовлечением ресурсов в производство и их непосредственным участием в качестве агента, фактора производственного процесса проходит определенное время, необходимое для преобразования ого ресурса в фактор. Чтобы построить, например, производственный корпус и установить в нем производственное оборудование, необходимы время и деньги.

Таким образом, производители вынуждены вначале приобрести немые ресурсы, осуществить затраты, отвлечь на это средства, чтобы создать факторы производства. Лишь затем они возмещают, компенсируют эти затраты посредством продажи продукта, произведенного с использованием указанных факторов.

Данная тема работы актуальна, так как любой предприниматель задумывается, откуда ему придется брать средства для начала или расширения бизнеса. Следовательно, целью работы является рассмотрение экономической сущности капитальных вложений (инвестиций) для определения их роли в воспроизводстве основных фондов.

Задачи работы:

•   дать определение понятию «капитальные вложения»;
•   определить состав и структуру капитальных вложений  ;
•   определить источники инвестиций;
•   рассмотреть особенности осуществления инвестиций в форме капитальных вложений в Российской Федерации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Понятие капитальных  вложений.

Капитальные вложения- инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. [4, c.355] А также капитальные вложения можно определить как затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. Главным источником капитальных вложений является фонд накопления, направляемый на прирост основных фондов. Другие источники– фонд амортизации, привлеченные средства населения на строительство жилых домов. Подавляющая часть капитальных вложений направляется на капитальное строительство. Для сравнения объемов капитальных вложений разных лет применяется оценка в сопоставимой сметой стоимости всех элементов капитальных вложений по нормам, ценам, тарифам и т. п.

Капитальные или инвестиции в основной капитал, — это совокупность затрат, направляемых на воспроизводство производственных мощностей, возведение сооружений производственного назначения и объектов непроизводственной сферы.

Капитальные вложения — это основная составная часть капиталообразующих инвестиций. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном аспекте это приведет к потере прибыли и неспособности конкурировать на рынке.

Понятие «капитал» (или «инвестиционные ресурсы») охватывают все виды инструментов, машин, оборудования, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их конечному потребителю. К этой же категории относятся и средства, предназначенные для приобретения всех вышеперечисленных компонентов.[12,с.200]

С экономической точки зрения (а значит, с позиций оценки экономической целесообразности использования ресурсов в виде основного и оборотного капитала) инвестиции рассматриваются как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию, техническое перевооружение основного капитала, а также на вызванные этим изменения размеров и состава оборотного капитала.

Инвестиции относятся к той сфере национальной экономики, от которых зависит развитие экономики, как на государственном уровне, так и на уровне хозяйствующих субъектов рынка.

«Инвестиции» - слово иностранного происхождения (от латинского investire), что в переводе - долгосрочное вложение капитала в какие- либо предприятия, социально- экономические программы, проекты с целью получения дохода и социального эффекта.

Иногда инвестиции по этому экономическому определению характеризуют как «капитальные вложения». Этот термин традиционно был характерен для определения в Российской Федерации непосредственно воспроизводственной направленности вложений в экономику. В соответствии со статистической методологией, принимаемой в нашей стране, в объем капитальных вложений включаются затраты на новое строительство, а также реконструкцию, расширение и техническое перевооружение промышленных, транспортных, торговых и других предприятий. Нельзя забывать о затратах на жилищное, культурно- бытовое и коммунальное строительство. К капитальным вложениям нужно относить затраты на строительные работы всех видов, на приобретение производственного инструмента и хозяйственного инвентаря и прочие капитальные работы и затраты.[12,с.210-212]

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.[4]

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации при помощи собственных, привлеченных средств в соответствии с законодательством нашей страны. К субъектам инвестиционной деятельности также относятся физические и юридические лица, действующие на основе договора о совместной деятельности и лица, не имеющие статуса юридического лица, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Заказчики - физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами на осуществление реализации инвестиционных проектов. Причем они не вмешиваются в предпринимательскую и другую деятельность иных субъектов инвестиционной деятельности. Зачастую заказчиками могут быть инвесторы.

Заказчик, не являющийся инвестором, имеет права владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договором, государственным контрактом.

Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда, государственному или муниципальному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. [2]

Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление деятельности, которая подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, включая иностранных, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых и создаются указанные объекты. Вполне вероятно, что пользователями объектов капитальных вложений могут выступить инвесторы.

2.Состав и структура  капитальных вложений.

С экономической точки зрения в составе капитальных вложений выделяют различные виды затрат. Важнейшими из них являются: 
          а) новое строительство — строительство новых предприятий на вновь создаваемых площадях;

б) расширение действующих предприятий, т.е. сооружение вторых и последующих очередей, введение в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов;

в)реконструкция предполагает осуществление в процессе деятельности предприятия частичного или полного переустройства производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов. Вместе с тем к реконструкции относится расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, а также возведение новых цехов взамен ликвидированных.

г)экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

д) реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

е) брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции. 
   В экономическом анализе большое значение имеет структура инвестиций в основной капитал, представляющая собой долю средств, вложенных в данном периоде по конкретным направлениям их использования. Выделяют отраслевую, территориальную, технологическую- воспроизводственную структуры, а также структуру по формам собственности. 
     а) Отраслевая структура характеризует величину средств капитального характера из общего их объема, вложенных в ту или иную отрасль хозяйства: промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь, строительство и пр. 
    б) Территориальная структура отражает распределение инвестиций в территориально-региональном разрезе — по странам, регионам, районам и др. 
   Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности показывает долю капитальных вложений, осуществленных в рассматриваемом периоде субъектами частной, государственной, муниципальной и смешанных форм собственности. 
    в) Технологическая структура капитальных вложений показывает, какая их часть была направлена на строительно-монтажные работы; на приобретение машин, оборудования, механизмов, дорогостоящих инструментов и инвентаря; на проектно-нзыскательскую деятельность.

    г) Воспроизводственная структура — это распределение инвестиции по основным формам воспроизводства, к которым относятся строительство новых предприятий, расширение действующих предприятии, реконструкция, техническое перевооружение, поддержание действующих мощностей. В настоящее время действует тенденция к увеличению доли затрат на реконструкцию и техническое перевооружение. Это вызвано тем, что такие капитальные затраты способствуют расширению мощности действующих предприятий, а по объемам вкладываемых Ресурсов и срокам выполнения работ оказываются выгоднее нового строительства. Проведение реконструкции и технического перевооружения связано не только с дополнительными затратами, но также и с потерями от снижения мощности предприятия в период проведения работ. Поэтому связанные с ними затраты и потери должны быть возмещены дополнительной прибылью, полученной в результате ее проведения. 
   Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, по их назначению подразделяются на следующие виды: 
       а) оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов;

      б) наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологических разработок с целью поддержания высокого научно- технического уровня производимой продукции;

       в) социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала; 
      г) обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;  

     д)  представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия. 
   Применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений: 
      а) инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и (или) морально;

      б) инвестиции на модернизацию оборудования, их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

      в) инвестиции на расширение производства, задачей которых является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переходи выпуск новых видов продукции;

     г) инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции организацией новых рынков сбыта;

   д) стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственным рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособны экспортно-ориентированные отрасли. 
   Наименее рисковыми из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции, поскольку для них характерны крупные капиталовложения и длительный срок окупаемости.

Иными словами, капитальные вложения представляют собой совокупность общественно необходимых затрат, связанных с созданием и обновлением основных фондов, предназначенных для развития отраслей народного хозяйства и удовлетворения социальных потребностей населения.

 

3. Роль капитальных  вложений в экономике страны.

Капитальные вложения играют чрезвычайно важную роль в экономике страны, так как они являются основой:

а) расширенного воспроизводства и систематического обновления основных средств предприятий;

б) структурной перестройки общественного производства а обеспечения сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

в) создания необходимой сырьевой базы промышленности;

 г)ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции; 

 д) урегулирования проблем безработицы;

 е)осуществления гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;

ж) охраны природной среды и достижения других целей.

 

          4. Особенности осуществления инвестиций в форме капитальных вложений в Российской Федерации

Проблема инвестиций в Российской Федерации настолько важна. Эта проблема актуальна тем, что с помощью инвестиций в России можно получить огромное состояние, но в то же время каждый инвестор боится потерять вложенные средства. Российский рынок очень привлекателен для иностранных инвесторов, однако, он и один из самых непредсказуемых. Но иностранные инвесторы ориентируются в основном на инвестиционный климат России, который можно определить при помощи независимых экспертов и служит для указания на эффективность вложений практически в любой стране.

Надо отметить, что российские инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие можно объяснить сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян, таким как - “правительство работает только на себя”. Но государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми условиями, которые необходимы для работы на рынке в нашей стране, и поэтому в будущем мы можем ожидать изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Большое значение для нашей страны имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, так как очень много людей в свое время заработали много денег, которыми в данный момент пользуются в европейских и американских банках. И в цели государства входит возврат этих денежных средств в экономику нашей страны, чтобы улучшить ситуацию и усовершенствовать экономическое положение. Совершенно понятно, что частные инвесторы вкладывают капитал, чтобы получить прибыль. А для этого нужна стабильность, значит и уравновешенность экономики, и ясность политической ситуации. [9, с.123]

Экономическое регулирование - целенаправленные действия на упорядочение, налаживание, определение направлений развития экономических явлений и процессов.

Регулирование составляет одну из функций системы управления на всех уровнях народного хозяйства.

Инвестиционная деятельность в условиях перехода к рыночной экономике нуждается в государственном регулировании потому, что инвестиционная деятельность, как и экономика, подвергается реформированию. Реформирование осуществляется путем либерализации по отдельным направлениям инвестиционной деятельности, ликвидации монополии государства на инвестиционную деятельность. Значительная часть инвестиционных операций в настоящее время уже осуществляется негосударственными фирмами и предприятиями (организациями).

В 1994--1998 гг. в Российской Федерации сформировалась система, которая заключается в государственном регулировании инвестиционной деятельности в рыночных условиях.

Формирование этой системы происходило под влиянием противоборства двух точек зрения.

Одни экономисты считали, что в первый период реформирования экономики опасно проводить немедленную, быструю либерализацию экономики и переход к рынку. Нужен постепенный переход к свободному рыночному ценообразованию, к либерализации внешней торговли.

Другая группа экономистов, разделявших идеи "шоковой терапии", полагала, что чем быстрее и масштабнее будет проходить реформирование социалистической экономики, тем быстрее российская экономика включится в мировое капиталистическое хозяйство.

Как показало время, те лица, которые принимали решение в российском руководстве, в большинстве случаев оказались под влиянием второй группы экономистов. В результате экономика оказалась в глубоком кризисе. Резко упала инвестиционная активность.

Наряду с рыночными экономическими саморегуляторами в виде использования категорий спроса, предложения, цены и конкуренции государство использует определенные государственные регуляторы.

Государством применяются различные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Таким образом, государство оказывает регулирующее влияние на инвестиционную деятельность в следующих формах:

1) посредством издания  законов и подзаконных нормативных  актов;

2) посредством прямого управления государственными инвестициями;

3) принятием государственных  инвестиционных программ;

4) посредством особого  регулирования государственной  деятельности.

К экономическим методам регулирования инвестиционной деятельности можно отнести:

а) налогообложение;

б) участие государственных органов в инвестиционной деятельности;

в) создание свободных экономических зон;

г) распределение и перераспределение финансовых ресурсов;

д) кредитно-финансовый механизм (предоставление кредитов, процентов).[7,с.115]

Что касается нашей страны, то Россия вступила в период формирования рыночных отношений, что требует глубоких структурных сдвигов в экономике - решающей сфере человеческой деятельности.

Эффективность развития экономики во многом зависит как от характера инвестиционной политики, так и ее направленности на наиболее полное и рациональное использование всех видов ресурсов. Основной целью политики является перевод экономики на инвестиционный путь развития с последующим сокращением затрат на инвестиционный рост производственного потенциала и увеличение вложений в интенсификацию задействованных основных производственных фондов.

Инвестиционная сфера отечественной экономики сохраняет явно выраженный кризисный характер. Следствием резкого падения капитальных вложений (в 1992-1996 г.г. более чем на 70%) стала деградация производства во многих отраслях, в том числе высокотехнологических.[14, с.83-85]

Парадоксом российской экономики является то, что суммарный объем капиталов, вывезенных из России, значительно превышает ежегодную сумму средств, инвестированных в основном в производственные фонды. Отсюда следует вывод, что необходимо реализовать механизм направления потоков инвестиций в наиболее эффективные отрасли экономики.

Особое значение инвестиции имеют для формирования перспективной структуры общественного производства. Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления капитальных вложений, от которых зависит повышение эффективности экономики, обеспечение наибольшего прироста продукции и национального дохода на каждый рубль затрат.[6,с 256-258]

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений предполагает использовать инвестиционный налоговый кредит, который будет стимулировать эту деятельность.[3]

Еще раз следует отметить, что органы государственной власти Российской Федерации и органы государственной власти субъектов Российской Федерации осуществляют государственное регулирование инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений.

Федеральные органы государственной власти в целях регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, применяет следующие формы и методы:

1. Создание благоприятных  условий для развития инвестиционной  деятельности в форме капитальных  вложений, которое осуществляется следующими способами:

1.1. совершенствование системы  налогов, механизма начисления амортизации  и использования амортизационных  отчислений;

1.2. установление субъектам  инвестиционной деятельности специальных  налоговых режимов, которые не носят индивидуальный характер;

1.3. защита интересов инвесторов;

1.4. расширение использования  средств населения и иных внебюджетных  источников финансирования жилищного  строительства, а также строительства  объектов социально-культурного  назначения;

1.5. предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, причем не противоречащих законодательству Российской Федерации;

1.6. создание и развитие  сети информационно-аналитических  центров, в функции которых входит регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

1.7. принятие антимонопольных  мер и следование нормам антимонопольной  политики;

1.8. расширение возможностей  использования залогов при осуществлении кредитования;

1.9. проведения переоценки  основных фондов в соответствии  с темпами инфляции;

1.10. создания возможностей  формирования субъектами инвестиционной  деятельности собственных инвестиционных  фондов;

2 Прямое участие государства  в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, которое проводится в следующих направлениях:

2.1. разработка и утверждение, а также финансирование инвестиционных  проектов, осуществляемых Российской  Федерацией совместно с иностранными государствами, инвестиционных проектов, которые финансируются за счет средств федерального бюджета;

2.2. размещение средств  федерального бюджета для финансирования  инвестиционных проектов в порядке, предусмотренном законодательством  Российской Федерации о размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд.

Размещение этих средств осуществляется на основах возвратности и срочности с уплатой процентов за пользование ими в тех размерах, которые определены ФЗ «О федеральном бюджете» на соответствующий год или на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов;

2.3. проведение экспертизы  инвестиционных проектов в соответствии  с законодательством Российской  Федерации;

2.4. защита российских  организаций от поставок морально  устаревших и материалоемких и энергоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

2.5. разработка и утверждение  стандартов, осуществление контроля  за их соблюдением;

2.6. выпуск облигационных  займов и гарантированных целевых  займов;

2.7. вовлечение в инвестиционный  процесс строек и объектов, которые временно приостановлены и законсервированы, находятся в государственной собственности;

2.8. предоставление концессий  российским и иностранным инвесторам  по итогам торгов в форме  аукционов и конкурсов в соответствии  с законодательством Российской Федерации.[4]

Статьей 67 Бюджетного кодекса определено, что в составе капитальных расходов бюджетов всех уровней может быть сформирован бюджет развития, причем его порядок и условия его формирования определяются федеральным законом.[1]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Таким образом, капитальные вложения– денежные средства государства, предприятий и физических лиц, направляемые на создание, обновление основных фондов, на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий. Капитальные вложения играют очень важную роль в экономике любого государства. Они являются основой для:

- расширенного воспроизводственного  процесса;

-ускорения НТП (технического  перевооружения и реконструкции  действующих предприятий, обновления  основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологии);

-повышения качества продукции  и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента  выпускаемой продукции;

-снижения издержек на  производство и реализацию продукции, увеличения объема продукции и прибыли от ее реализации.

Планированию инвестиций должен предшествовать глубокий анализ их экономического обоснования с учетом риска и инфляционных процессов.

Отбор объектов для капиталовложений должен производиться по критерию– максимум эффективности при наименьших затратах средств и времени.

Каждый проект капитальных вложений должен иметь четко поставленные цели:

- коренное улучшение качества  продукции;