Оценка финансового состояния предприятия. 6

Министерство  образования и науки Украины

Севастопольский национальный технический университет

Факультет Экономики и менеджмента

Кафедра Финансов и кредитов 
 
 
 
 
 
 
 

РЕФЕРАТ

на тему: ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

по дисциплине «Основы информационной культуры» 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                            Выполнила:

                                                                                                   студентка группы ФК-24д

                                                                           Гашок И. И.

                                                                                                       «___»______________2009 г.

                                                                        Проверил:

                                                                                                                ст. преподаватель Ржевцева Н.  Л.

                                                                                                       «___»______________2009 г. 
 
 

Севастополь

2009

СОДЕРЖАНИЕ 
 

Перечень сокращений и условных обозначений……………………………………………………….3

Введение……………………………………………………………………………………………..……4

1     Значение финансового состояния для развития предприятия………………………………..…..5

       1.1     Цели и методы анализа финансового состояния…………………………..…………..5

       1.2     Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.…………..……6

2     Роль финансового состояния в  развитии предприятия………………..........................................12

       2.1     Зачем нужен анализ финансового состояния…………………………………………12

       2.2     Алгоритм финансового анализа предприятия………………………………………...13

Заключение……………………………………………………………………………………………….15

Список  использованных источников……………………………………………………………..…….16

Приложение  А  Группировка набора показателей для оценки финансового состояния  

                             предприятия…………………………………………………………………………...17

Приложение  Б  Степень согласованности оценок………………………………...……………….….18

ПЕРЕЧЕНЬ  СОКРАЩЕНИЙ И УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ 
 

ИПА –  индекс постоянного актива

КАЛ –  коэффициент абсолютной ликвидности

КПП –  коэффициент промежуточного покрытия

КТЛ - коэффициент  текущей ликвидности 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 

       В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

       Результаты  такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и  налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

       Тема "Оценка финансового состояния  предприятия" очень актуальна  на сегодняшний день. Многие предприятия  в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

       Цель  данной работы: исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

       Исходя  из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• определить значение финансового состояния для развития предприятия;
• проанализировать соотношение собственного и заемного капитала предприятия;
• дать оценку финансового состояния на основе ликвидности баланса.

       Методологической  и теоретической основой для  выполнения работы послужили законодательные  и нормативные акты, а также  труды отечественных экономистов, таких как

М.С. Абрютиной [1], A.O. Азарова [2], В.В. Ковалев [3]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1         Значение финансового  состояния для  развития предприятия

       1.1   Цели и методы анализа финансового состояния 

       Анализ  финансового состояния имеет две основные цели:

• оценить прошедшую финансово-хозяйственную деятельность предприятия;
• подготовить информацию, необходимую для прогнозирования.

       Цели  анализа могут быть достигнуты в  результате решения взаимосвязанного набора аналитических задач:

• определение финансового состояния предприятия на момент проведения анализа;
• выявление тенденций и закономерностей развития предприятия;
• определение "узких" мест, которые отрицательно влияют на финансовое состояние

предприятия;

• выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения

финансового состояния.

       Результаты  финансового анализа используются:

• администрацией для принятия управленческих решений;
• внешними пользователями (банками - для определения кредитоспособности

предприятия, потенциальными инвесторами - для определения целесообразности инвестиций, профессиональными участниками фондового рынка - для определения цены акций и т.д.).

       Финансовый  менеджер должен в совершенстве владеть  методами финансового анализа, поскольку  он отвечает перед руководством предприятия за:

• рекомендации по принятию решений;
• финансовый анализ контрагентов по деловым операциям;
• "финансовый имидж" предприятия.

       Для анализа финансового состояния  используется система взаимосвязанных  показателей, базирующихся на данных бухгалтерской и статистической отчетности предприятия (см. приложение Б). Такой анализ иногда называют внешним, поскольку он ориентируется только на публичную отчетность предприятия. Достоверность выходных данных определяет ценность показателей, по которым ведется расчет.

       Основное  содержание внешнего анализа состоит  из:

• анализа абсолютных показателей прибыли;
• анализа относительных показателей прибыли;
• анализа финансовой устойчивости и ликвидности баланса;
• анализа эффективности использования привлеченного капитала.

       Финансовый  менеджер должен выбрать систему  показателей, которые помогут ему  с достаточной степенью точности оценить текущие и стратегические возможности фирмы (см. приложение А).

       Основными методами анализа отчетности являются:

• чтение отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов.

       Чтение  отчетности как один из методов анализа  – это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. С помощью этого метода анализа отчетности определяют имущественное состояние предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными организациями, оценивают доход от основной деятельности и прибыль текущего года.

       Горизонтальный  анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения разных статей отчетности в сравнении с  предыдущим годом, полугодием, кварталом.

       Вертикальный  анализ проводится с целью выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, который принимается за 100% (например, удельный вес дебиторской задолженности  в общем итоге валюты баланса).

       Трендовый анализ представляет собой определение основной тенденции развития во времени (тренда) показателей отчетности. В наиболее простом случае он может базироваться на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100%.

       Анализ  финансовой отчетности не позволяет  делать категоричные выводы, он только ориентирует пользователя информации на оценку финансового состояния  предприятия и определение его  узких мест. 
 

2.   Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени [4, c. 37].

     Общая схема оценки различных показателей  в процессе анализа финансового  состояния предприятия (рисунок 1.1), реализованная в структуре базы знаний экспертной системы, представлена в виде дерева целей, связывающего цели финансового анализа со значениями финансовых показателей [3,с.126].

     Рисунок 1.1 – Схема оценки различных показателей в процессе анализа финансового

                             состояния предприятия 

     Оценка  платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности: КТЛ (коэффициент текущей ликвидности), КПП (коэффициент промежуточного покрытия) и КАЛ (коэффициент абсолютной ликвидности). КАЛ – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

     КАЛ показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

     КПП – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

     Данный  коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с  дебиторами.

     КТЛ (общего покрытия) – показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

     В отдельных случаях требуется  рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

     Для оценки платежеспособности и ликвидности  могут быть использованы следующие  основные приемы (рисунок 1.2)  

     Рисунок 1.2 – Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности

                            предприятия [6, c. 56] 

     Платежеспособность  можно также оценить на основе абсолютных показателей – показателей  ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.

     «В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников» [1, с. 87]. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства [2, c. 22].

     С помощью абсолютных показателей  определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

• абсолютная финансовая устойчивость;
• нормальная финансовая устойчивость;
• неустойчивое финансовое состояние;
• кризисное финансовое состояние.

            Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

          Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств.

          Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному).

       Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников.

       Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников.

       ИПА (индекс постоянного актива) - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках.

       Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках.

       Сущность  методики заключается в классификации  организаций по уровню риска, т.е. любая  анализируемая организация может  быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 1.1 и 1.2). 

       Таблица 1.1 – Критерий оценки показателей финансовой устойчивости

                               организации [2, c.22]

        Все приведенные  коэффициенты имеют самостоятельный  смысл, вместе с тем они связаны  между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям. 

          Таблица 1.2 – Группировка организаций по критериям оценки финансового

                          состояния [3, c. 34]

      Учитывая  многообразие финансовых процессов, множественности  показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости. 
 

2     Роль финансового состояния в развитии предприятия

                  2.1     Зачем нужен анализ финансового состояния 
 

       На  современном этапе развития нашей  экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

       Актуальность  данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

       Т.к. существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.

       Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

• оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
• оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала,

их состояния  и движения;

• анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости

предприятия оценка изменения ее уровня;

• анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

       Оценка  финансового состояния компании состоит из нескольких этапов: