Оценка кредитоспособности заемщика Отделением №4682 Сберегательного банка РФ (на примере ООО «ТВ - Камск»)

Оценка кредитоспособности заемщика Отделением №4682 Сберегательного банка РФ (на примере ООО «ТВ - Камск»)

Характеристика  деятельности заемщика ООО «ТВ - Камск»

 

Общество с ограниченной ответственностью «ТВ - Камск» создано путем реорганизации ООО «Эфир» в форме выделения в соответствии с Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Полное фирменное наименование Общества - Общество с ограниченной

ответственностью «ТВ - Камск». Сокращенное фирменное наименование обще-

ства - ООО «ТВ - Камск».

Место нахождения: 423570, Республика Татарстан, г. Нижнекамск, ул: Корабельная, д. 8 «а».

Почтовый адрес: 423570, Республика Татарстан, г. Нижнекамск, ул. Корабельная, д. 8 «а».

Предметом деятельности ООО «ТВ - Камск» является:

• создание и трансляция программ телевидения и радиовещания;
• ретрансляция программ телевидения и радиовещания;
• рекламная деятельность;
• концертная деятельность;
• торговая и производственно - хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции средств массовой информации, производственно - технического назначения и товарах народного потребления;
• разработка и внедрение новых технологий в производстве, в торговле и в обслуживании населения;
• практическая реализация научно-технических достижений в области рекламы;
• оказание услуг связи;
• охранная деятельность.

Основные экономические показатели деятельности ООО «ТВ - Камск» за

период 2006 – 2008 гг. представим в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1

Основные экономические  показатели деятельности ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 - 2008 гг.

Показатели		2006 г		2007 г		2008 г		Отклонение, (+, -)				Темп роста, %
								2007г. к 2006г		2007г. к 2006г		2007г. к 2006г		2008г  к 2007г
Выручка от оказания услуг, тыс.руб.		32160		34599		53412		2439		18813		107,58		154,37
Себестоимость оказанных услуг, тыс.руб.	27732		29777		46100		2045		16323		107,37		154,82
Прибыль от оказания услуг, тыс.руб.	4428		4822		7312		394		2490		108,90		151,64
Рентабельность продукции, %	15,97		16,19		15,86		0,22		-0,33		101,38		97,96

 

Как видно из таблицы 2.1.1, за 2008 год, в сравнении с 2006 и 2007 гг., экономические показатели заметно улучшились. Отмечается значительный рост объема от оказания услуг, так в 2007 году по сравнению с 2006 годом выручка от оказания услуг выросла на 2439 тыс. руб. или на 107,58%, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом рост составил 18813 тыс. руб. или 154,37%. Динамика основных показателей деятельности анализируемого предприятия ООО «ТВ - Камск» представлена на рисунке 2.1.1.

Рис. 2.1.1 - Динамика основных показателей  деятельности предприятия

ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.

В 2008 году наметилась тенденция к получению прибыли от продаж в размере 7312 тыс. рублей, что в сравнении с 2007 годом больше на 2490 тыс. руб. или на 151,64%.

В процессе управления предприятием главная роль отводится формированию прибыли предприятия. Прибыль предприятия является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Сопоставление различных величин доходов и расходов позволяет определить ряд показателей прибыли. Порядок формирования прибыли от продаж ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг. представим в таблице 2.1.2.

Таблица 2.1.2

Формирование прибыли ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.

 

Показатель	Сумма, тыс.руб.			Абс. (+,-)		Отн. (%)
	2006г.	2007г.	2008г.	2008г. к 2007г.	2008г. к 2006г.	2008г. к 2007г.	2008г. к 2006г.
Выручка от продаж	32160	34599	53412	18813	21252	154,37	166,08
Себестоимость проданных услуг	27732	29777	46100	16323	18368	154,82	166,23
Валовая прибыль	4428	4822	7312	2490	2884	151,64	165,13
Коммерческие расходы	3457	3775	5836	2061	2379	154,60	168,82
Прибыль от продаж	971	1047	1476	429	505	140,97	152,01
Операционные расходы	13	20	6	-14	-7	30,0	46,15
Прибыль до налогообложения	958	1027	1470	443	512	143,1	153,44
Налог на прибыль	91	138	231	93	140	167,4	253,85
Чистая прибыль	867	889	1239	350	372	139,4	142,91

 

На основе данных представленных в таблице 2.1.2, можно сделать следующий вывод. В 2008 году предприятие ООО «ТВ - Камск» достигло высоких показателей и получило 7312 тыс.руб. валовой прибыли и 1476 тыс.руб. прибыли от продаж. Положительной была также и динамика перечисленных показателей в сравнении с 2007 г., которые увеличились соответственно на 2490 тыс.руб. (7312 - 4822) и 429 тыс.руб. (1476 - 1047), а в сравнении  с  2006  годом  рост  составил  2884 тыс.руб. (7312 - 4428) и 505 тыс.руб. (1476 - 971).

Положительные тенденции  показателей отражают также значения отно -

сительных характеристик  – темпов роста. Наиболее значительно на протяжении

анализируемого периода увеличилась валовая прибыль, это обстоятельство положительно характеризует результаты текущей деятельности ООО «ТВ-Камск»

повышает «качество» финансового результата в целом.

Из представленных данных таблицы 2.1.2 следует, что за весь период ис -

следования ООО «ТВ - Камск» имеет положительные значения операционных расходов. В 2006 – 2008 гг. прибыль от продаж значительно превышала значения операционных расходов, в результате чего финансовый результат до налогообложения был положительной величиной – прибыль до налогообложения в 2006 г. составила – 958 тыс.руб. (971 - 13), в 2007 г. – 1027 тыс.руб. (1047 - 20), в 2008 г. – 1470 тыс.руб. (1476 - 6).  

Динамику прибыли на предприятии ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг. представим на рисунке 2.1.2.

 

Рис. 2.1.2 - Динамика прибыли на предприятии ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

 

Анализ структуры прибыли  до налогообложения показал, что  на протяжении 2006 – 2008 гг. на предприятии ООО «ТВ - Камск» доля прибыли от продаж существенно не изменилась, что свидетельствует о стабильности основ-

ной деятельности предприятия.

Чистая прибыль в 2008 году значительно возросла и составила 1239 тыс.руб., что по сравнению с 2007 г. больше на 350 тыс.руб. (1239 - 889) или 39,37%, по сравнению с 2006 годом рост составил 372 тыс.руб. (1239 - - 867) или 42,91%. Таким образом, финансовым результатом основной деятельности ООО «ТВ - Камск» на протяжении анализируемого периода 2006 – 2008 гг. оказалась прибыль в результате превышения валового дохода над коммерческими расходами.

Проведем оценку структуры  актива и пассива баланса ООО  «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг. Представим общую оценку структуры актива

баланса ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг. в таблице 2.1.3.

Таблица 2.1.3

Общая оценка структуры актива баланса ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

 

Актив баланса	Сумма, тыс.руб.			Структура, %
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Внеоборотные активы	2306	3658	3705	39,03	49,50	36,08
Оборотные активы	3603	3732	6565	60,97	50,50	63,92
Всего имущества	5909	7390	10270	100	100	100

 

Данные таблицы 2.1.3 свидетельствуют  о том, что за анализируемый период 2006 – 2008 гг. стоимость имущества предприятия ООО «ТВ - Камск» увеличилась на 4361 тыс.руб. (10270 - 5909) и составила на конец 2008 года 10270 тыс.руб. Для большей наглядности представим динамику общей структу-ры актива баланса ООО «ТВ - Камск» за 2006 – 2008 гг. на рисунке 2.1.3.

Информация, представленная в табл. 2.1.3 и на рис. 2.1.3, свидетельствует  о том, что сумма основного капитала, размещенного в форме внеоборотных активов, увеличилась на 1399 тыс.руб. (3705 – 2306) и составила 3705 тыс.руб.

Увеличение основного капитала ООО «ТВ - Камск» произошло в основном за счет увеличения основных фондов.

Рис. 2.1.3 - Динамика общей структуры актива баланса ООО «ТВ - Камск»

 

Сумма оборотного капитала увеличилась на 2962 тыс. руб. (6565 –3603) и составила 6565 тыс. руб. Увеличение суммы оборотного капитала связано с увеличением запасов с 3617 тыс. руб. до 5237 тыс. руб., а также с увеличением денежных средств с 663 тыс. руб. до 1249 тыс. руб.

Аналогично рассмотрим общую оценку структуры пассива  баланса ООО «ТВ - Камск» согласно представленной таблицы 2.1.4.

 

Таблица 2.1.4

Общая оценка структуры  пассива баланса ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

Пассив баланса	Сумма, тыс.руб.			Структура, %
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Капитал и резервы	3656	4427	5216	61,87	59,91	50,79
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства	2253	2963	5054	38,13	40,09	49,21
Всего совокупный капитал	5909	7390	10270	100	100	100

 

Данные таблицы 2.1.4 показывают, что за анализируемый период 2006 – 2008 гг. сумма совокупного капитала ООО «ТВ - Камск» увеличилась на 4361 тыс.руб. и составила на конец года 10270 тыс. руб.

Для большей наглядности  представим динамику общей структуры  пассива баланса ООО «ТВ - Камск» за 2006 – 2008 гг. на рисунке 2.1.4.

Рис. 2.1.4 - Динамика общей структуры пассива баланса

ООО «ТВ - Камск» за 2006 – 2008 гг.

Данные таблицы 2.1.4 и рисунка 2.1.4 свидетельствуют о том, что на протяжении анализируемого периода 2006 – 2008 гг. собственный капитал ООО «ТВ - Камск» увеличился на 1560 тыс. руб. (5216 - 3656) или на 42,66% и составил в 2008 году 5216 тыс. руб.

Таким образом, приведенные данные подтверждают, что основными источниками формирования капитала ООО «ТВ - Камск» являются собствен-ные и привлеченные средства, удельный вес которых на 1.01.2009 г. примерно 1:1. Заемные средства составляют 49,21% или 5054 тыс. руб., которые представлены кредиторской задолженностью.

Изложив общую характеристику предприятия, перейдем к расчету финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности заемщика ООО «ТВ - Камск».

 

2.2 Расчет финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности заемщика ООО «ТВ - Камск»

Оценка платежеспособности банками и другими инвесторами  осуществ –

ляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

К третьей группе (А₃) относятся производственные запасы и незавершенное производство.

Четвертая группа (А₄) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ > П₁; А₂> П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.  (2.2.1)

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 2.2.1, в которой определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков.

Таблица 2.2.1

Группировка актива и  пассива баланса по степени ликвидности 

ООО «ТВ - Камск» за 2006  – 2008 гг.

 

Актив	2006 г.	2007 г.	2008г.	Пассив	2006 г.	2007 г.	2008г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								2006 г.	2007 г.	2008г.
1.Быстрореализуемые активы	737	665	1249	1.Наиболее срочные обязательства	2253	2963	5054	-1516	-2298	-3805
2.Среднереализуемые активы	113	140	79	2.Краткосрочные обязательства	0	0	0	113	140	79
3.Медленнореализуемые активы	2753	2927	5237	3.Долгосрочные обязательства	0	0	0	2753	2927	5237
4.Труднореализуемые активы	2306	3658	3705	4.Постоянные (фиксирован-ные) пассивы	3656	4427	5216	-1350	-769	-1511
Баланс	5909	7390	10270	Баланс	5909	7390	10270	0	0	0

Анализ ликвидности  баланса представим в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2

Анализ ликвидности  баланса ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг., тыс.руб.

Соотношения, требуемые для признания ликвидности баланса	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.
А1 ≥ П1	737 ≤ 2253	665 ≤ 2963	1249 ≤ 5054
А2 ≥ П2	113 ≥ 0	140 ≥ 0	79 ≥ 0
АЗ ≥ ПЗ	2753 ≥ 0	2927 ≥ 0	5237 ≥ 0
А4 ≤ П4	2306 ≤ 3656	3658 ≤ 4427	3705 ≤ 5216

 

Как свидетельствуют данные таблицы  2.2.2, за анализируемый период возрос платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2006 году платежный недостаток присутствовал в сумме –1516 тыс.руб., в 2008 году сумма увеличилась до –3805 тыс.руб.

Динамика актива и пассива баланса по степени ликвидности ООО «ТВ –

Камск» за 2006  – 2008 гг. представлена на рисунке 2.2.1.

Рис. 2.2.1 - Динамика актива и пассива баланса по степени ликвидности

ООО «ТВ - Камск» за 2006  – 2008 гг.

 

Информация, представленная в табл. 2.2.2 и на рис. 2.2.2, свидетельствует  о том, что в соотношении среднереализуемых активов и краткосрочных пассивов (соотношение по второй группе) наблюдался платежный излишек в 2006 году в сумме 113 тыс.руб., однако в 2008 году платежный излишек снизился на 34 тыс.руб. и составил 79 тыс.руб. Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов (соотношение по третьей группе) на протяжении анализируемого периода наблюдается платежный излишек, в связи с отсутствием долгосрочных пассивов и постоянной величиной медленно реализуемых активов.

Данные таблицы 2.2.2 показывают, что в соотношении труднореали-зуемых активов и постоянных пассивов (соотношение по четвертой группе) имел место платежный недостаток в 2006 г. в сумме -1350 тыс. руб. в 2007 году в сумме -769 тыс.руб., в 2008 году в сумме -1511 тыс. руб.

Сопоставляя итоги актива и пассива, определяют абсолютные величины излишних или недостающих платежных средств.

Из таблицы 2.2.2 следует, что в течение трех лет по группе А2 и A3 имеются излишки формирования запасов, а по остальным группе А1, и А4 недостаток в денежных средствах и имуществе производственного назначения. Отрицательным моментом является увеличение платежного недостатка наиболее ликвидных активов.

Таким образом, исходя из данных таблицы 2.2.2, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Следовательно, на предприятии не обеспечивается одновременное выполнение неравенств показателей ликвидности и поэтому баланс ООО «ТВ - Камск» является неликвидным.

При анализе баланса  на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК).

По его динамике устанавливается  изменение уровня ликвидности (таблица 2.2.3).

Таблица 2.2.3

Расчет чистого оборотного капитала ООО «ТВ - Камск»

 за период 2006 –  2008 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Платежный излишек (+), недостаток (-) за период с:
				2007 г. по 2006 г.	2008г. по 2007 г.
1. Оборотные активы	3603	3732	6565	129	2833
2. Краткосрочные обязательства	2253	2963	5054	710	2091
3. Чистый  оборотный капитал (стр.l - стр.2)	1350	769	1511	-581	742
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (ЧОК, отнесенный к оборотным активам, %)	37,47	20,61	23,02	-16,86	2,41

 

Данные   таблицы  2.2.3  свидетельствуют  о  том,  что  на анализируемом

предприятии ООО «ТВ - Камск» краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами, следовательно, присутствует ЧОК (чистый оборотный капитал), который составил в 2006 г. 1350 тыс. руб., в 2007 г. 769 тыс. руб., в

2008 г. 1511 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на

протяжении анализируемого периода выше нормативного значения (10%).

Из представленного  расчета следует, что ликвидность  и платежеспособность Общества находятся на должном уровне.

Кроме абсолютных показателей ликвидности  баланса целесообразно определить финансовые коэффициенты, которые используются для оценки ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия ООО «ТВ - Камск».

   (2.2.2)

 

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

 

   (2.2.3)

 

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

    (2.2.4)

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

 

      (2.2.5)

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

Динамика основных показателей  платежеспособности ООО «ТВ - Камск» представлена на рисунке 2.2.2.

Данные рисунка 2.2.2 свидетельствуют о том, что значения коэффициентов ликвидности на протяжении анализируемого периода 2006 – 2008 гг. заметно снизились.

Сравнение оборотных  активов и краткосрочных обязательств, показал, что в 2006 – 2008 годах коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормативного значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия, то есть ООО «ТВ - Камск» имеет возможности покрыть кратко-

срочные обязательства.

Рис. 2.2.2 – Динамика ликвидности  ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

 

Таким образом, в связи  с ростом краткосрочных обязательств по сравнению с денежными средствами в 2008 году коэффициенты ликвидности имели тенденцию к снижению. А в 2006 году отмечается опережение темпов роста оборотных средств над краткосрочными обязательствами, вследствие чего появилась тенденция к увеличению показателей ликвидности. Но, тем не менее, показатели коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента восстановления платежеспособности ниже нормативных значений, следовательно, предприятие не имеет платежных возможностей 100%-го погашения текущих активов. Итак, можно сделать вывод, что ООО «ТВ - Камск» имеет относительно устойчивое финансовое состояние.

Охарактеризовав финансовое состояние ООО «ТВ - Камск» с позиции краткосрочной перспективы (ликвидность и платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособ -

ности в условиях допустимого  уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал — заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период

2006 – 2008 гг. на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости, которые представлены в табл. 2.2.4.

Таблица 2.2.4

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

(тыс.  руб.)

Показатели	Условные обозначения	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение за период с
					2007г по 2006 г.	2008г. по 2007г
1	2	3	4	5	6	7
1.Источники формирования    собственных средств (Капитал и резервы)	ИСС	3656	4427	5216	771	789
2. Внеоборотные активы	BOA	2306	3658	3704	1352	46
3.Наличие собственных оборотных средств (c.1 - c.2)	СОС	1350	769	1512	-581	743
4.Долгосрочные обязательства (Кредиты и займы)	ДКЗ	0	0	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источни-ков формирования оборотных средств (гр.3 + гр.4)	СДИ	1350	769	1512	-581	743
6. Краткосрочные кредиты	ККЗ	2253	2963	5054	710	2091
7. Общая величина основных источников средств (с.5 + с.6)	ОИ	3603	3732	6566	129	2834