Оценка кредитоспособности. 2

Оценка  кредитоспособности  

Введение

    Кредитно-финансовая система – одна из важнейших и  неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного  производства исторически шло параллельно  и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки  опосредуют связи между вкладчиками  и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность  производства. Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник обеспечения экономики  дополнительными денежными ресурсами.

    В процессе проведения активных кредитных  операций с целью получения прибыли  банки сталкиваются с кредитным  риском, то есть риском невозврата заёмщиком  суммы основного долга и неуплаты процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска. В частности, он может проявиться при ухудшении финансового положения  заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его текущей деятельности, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских  качеств или опыта у руководителя и т.д. Эти и многие другие факторы  учитываются работниками банка  при оценке кредитоспособности предприятия  и характере обеспечения, предоставленного в залог.

    Задачи  улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость  использования новых методов  управления кредитом, ориентированных  на соблюдение экономических границ кредита, что позволяет предотвратить  неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

    При анализе кредитоспособности банк должен ответить на следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства  в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ анализ финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический  характер, а также связан с личными  качествами руководителей предприятия. Состав и содержание показателей  вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

      Целью дипломной работы является изучение подходов к анализу кредитоспособности клиентов банка и выработка рекомендаций по совершенствованию этого анализа. Для достижения поставленных целей  сформулированы следующие задачи:

  -        определить сущность кредитоспособности;

  -        определить методические подходы к анализу и процедуре проведения оценки кредитоспособности;

  -        определить информационную базу анализа;

  -        определить основные аспекты и критерии оценки кредитоспособности;

  -        изучить методы и модели оценки кредитоспособности заемщика, применяемые на практике;

      Объектом  исследования является анализ методов  и практических вопросов проведения оценки кредитоспособности клиента. Предмет  исследования - оценка кредитоспособности заемщика.

      Информационной  базой для написания выпускной  квалификационной работы послужили  нормативные и законодательные  акты, внутрибанковские положения и  регламенты Сибирского банка Сбербанка  РФ, а также научно-практические исследования российских и зарубежных банков, посвященные вопросам оценки кредитоспособности заемщиков кредитных  учреждений, финансовая отчетность ООО  «Фрутос».  

Глава 1.  Теоретические основы оценки кредитоспособности                           юридических и физических лиц

1.1. Понятие кредитоспособности заемщика

    Кредитная сделка предполагает взаимоотношения  двух субъектов - кредитора и заемщика. Кредитор передает заемщику объект сделки - ссужаемую стоимость на условиях возвратности, срочности, платности, но при этом остается собственником  объекта сделки. В каждой кредитной  сделке для кредитора присутствует элемент риска невозврата ссуженной  стоимости заемщиком - по разным причинам, неуплаты процентов по ссуде, нарушения  срока договора. Наличие такого риска, его зависимость от многочисленных факторов, прежде всего, от условий  и результатов деятельности заемщика, предопределяют необходимость выбора показателей финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которых можно оценить вероятность выполнения заемщиком своих обязательств.

      Проблема  выбора показателей для оценки способности  заемщика выполнять свои обязательства  была актуальна во все периоды  развития банковского дела и вошла  в экономическую литературу как  проблема определения кредитоспособности. Сущность понятия «кредитоспособность» и его содержание в разные периоды  трактовались по-разному. Проблемы кредитоспособности активно разрабатывались советскими экономистами в период рыночного  развития экономики страны: в 20-е  годы ХХ века (период НЭП) и с конца 1980-х годов, т.е. с начала проведения экономических реформ.

      В условиях НЭП экономисты использовали при оценке заемщиков понятие  «кредитоспособность», под которым  понималось:

·         с точки зрения заемщика - способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды;

·         с позиций банка – правильное определение размера допустимого кредита[1] . 

      В содержание понятия «кредитоспособность» включали:

     а) способность к совершению кредитной  сделки;

     б) возможность своевременного возврата полученной ссуды.

      В качестве элементов кредитоспособности главным образом рассматривались: правоспособность (дееспособность) заемщика; организационная прочность хозоргана  и качество управления им; постановка бухгалтерского учета и отчетности; финансовая устойчивость (платежеспособность); наличие обеспечения по ссудам; способность  заемщика получать доход, достаточный  для погашения ссуды и процентов. Причем три первых элемента отнесли  ко внебалансовым факторам, которые  оказывают существенное влияние  на оценку кредитоспособности в целом.

    Свертывание НЭПа, кредитная реформа (1930–1932 гг.) коренным образом изменили экономические  отношения в стране. Тем не менее, работа предприятия в условиях хозрасчета требовала от учреждений Госбанка СССР сохранение подхода к заемщикам  с точки зрения их кредитоспособности. Практически во всех документах по организации кредитных отношений  присутствовали такие элементы оценки банком кредитоспособности заемщика, как ее правоспособность, платежеспособность, доходность, наличие достаточного обеспечения  по ссудам и т.д. В инструкциях  Центрального банка РФ указывалось, что право на получение ссуд имеют  только те организации, которые состоят  на хозрасчете, имеют самостоятельный  баланс и собственные оборотные  средства. В практике кредитования применялись понятия неликвидности баланса, неплатежеспособности заемщика и т.д.

      Перестройка кредитной системы страны, образование  коммерческих банков и переход к  двухуровневой структуре банковской системы, ориентация на рыночный характер экономики потребовали более  глубоких подходов к проблеме оценке банками кредитоспособности заемщиков.

    Экономически  независимые организации самостоятельно организуют снабжение, производство и  сбыт продукции, распоряжаются выручкой от реализации. Многие показатели их деятельности (нормативы, себестоимость продукции, структура и оборачиваемость  ресурсов и др.) становятся объектом коммерческой тайны. В тоже время  банкам необходимо получать достаточную  информацию для выбора партнера по кредитным отношениям, определения  его финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективности использования ресурсов, доходности деятельности. В этих целях  банки используют методики оценки кредитоспособности, которые становятся «ноу-хау» банков, их разработавших.

      До  настоящего времени среди экономистов  нет единого мнения по вопросу  содержания категории «кредитоспособность». Так, авторы одной из методик понимают под кредитоспособностью заемщика «его способность своевременно и  полно рассчитываться по своим обязательствам»[1], что сужает понятие кредитоспособности до понятия платежеспособности (см. таблицу 1).

      Авторы  другой методики считают, что кредитоспособность представляет собой оценку банком заемщика с точки зрения возможности и  целесообразности предоставления ему  кредита и определяет вероятность  своевременного возврата ссуд и выплаты  процентов по ним в будущем[1].

      С точки зрения профессоров Г.М. Кирисюка и В.С. Ляховского, «сущность категории  «кредитоспособность» есть то реально  сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого, банк принимает решение  о начале или прекращении кредитных  отношений с заемщиком»[1]   

Таблица 1

Сравнительный анализ терминов «кредитоспособность» и «платежеспособность»  

      Оценка  кредитоспособности предполагает, прежде всего, использование показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения возможности погашения  ссудной задолженности. При всей важности таких показателей они  имеют в некотором смысле ограниченное значение. Во-первых, это обусловлено  тем, что многие показатели (финансовое положение, наличие капитала) обращены в прошлое, т.к. они рассчитываются по данным за истекший период, а прогноз  кредитоспособности на перспективу  дает оценку возможности погашения  ссуд в предстоящем периоде. Во-вторых, обычно такие показатели рассчитываются на основании данных об остатках на отчетные даты, а не на основе данных об оборотах за определенный период, хотя данные об оборотах полнее характеризуют  возможности погашения ссуд.

    В американской практике применяется  «правило пяти си». С этим методом  хорошо знакомы многие российские специалисты, он позволяет оценить надежность клиента с точки зрения своевременного погашения долга банку. Основные критерии отбора клиентов по этому  методу обозначены словами, начинающимися  на букву С:

      1. Характер заемщика (Сharacter) – его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится, прежде всего выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относится к своим обязательствам, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию.

      2. Финансовые возможности (Сapacity) – способность заемщика погасить кредит, определяются с помощью тщательного анализа его доходов и расходов, перспектив их изменения в будущем. Способность заемщика получать деньги по всем своим операциям (изучается общий приток денег, полученных заемщиком в ходе предпринимательской деятельности в течение всего периода его деятельности) или по конкретному проекту; способность заемщика управлять наличными (изучение прошлых проектов).

      3. Капитал, имущество (Сapital) – наличие собственного капитала и согласие заемщика использовать его в какой-то части, в случае необходимости, на погашение кредита, определение структуры капитала, соотношение с другими статьями активов и пассивов.Заемщик должен быть в состоянии разделить риск проекта с кредитующим банком.

      4. Обеспечение (Сollateral) – его достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды. Обеспечение кредита дает возможность преодолеть слабость других критериев оценки кредитного риска. Подробно вопросы, связанные с залогом, будут рассмотрены ниже.

      5. Общие экономические условия (Сonditions) – выяснение текущего состояния экономики соответствующего региона или страны, а также непременно – экономики, отрасли, к которой принадлежит заемщик. Различные экономические условия и различные прогнозы для разных отраслей хозяйства требуют различных критериев в разных фазах делового цикла.  

 
1.2. Методы оценки  кредитоспособности заемщика

    Сложность оценки кредитоспособности обуславливает  применение разнообразных подходов к такой задаче - в зависимости  от особенностей заемщиков и от намерений  конкретного банка-кредитора. При  этом различные способы оценки не исключают, а дополняют друг друга.

      Существуют  несколько основополагающих принципов  рассмотрения вопросов о возможности  предоставления кредита:

     1.      Кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет других факторов (риск "нечистоплотности" клиента, риск экономической конъюнктуры на рынке капиталов и т.д.);

     2.      Разделение финансовых потоков фирмы-заемщика и проекта (хозяйственной операции) при проведении анализа кредитоспособности;

     3.      Последующий мониторинг (сопровождение) кредита;

     4.      Проведение анализа кредитоспособности заемщика на основе полной, достоверной и верифицируемой информации.

Игнорирование хотя бы одного из этих принципов может  привести к неправильному окончательному решению о выдаче кредита, об условиях кредитования (сумма кредита, величина процента, график выплаты процентов  и погашения суммы основного  долга, наличие обеспечения). Кредитная  политика банка должна обязательно  учитывать возможность кредитных  рисков, предварять их появление и  грамотно управлять ими. Для этого  банки предварительно стараются  определить кредитоспособность лица, запрашивающего кредит. Традиционно  процесс оценки кредитоспособности заемщика состоит из нескольких этапов.

     Первоначально при поступлении заявки клиента  в банк кредитный работник проводит оценку кредитоспособности клиента  и определяет его кредитный рейтинг. Как правило, для оценки кредитоспособности в баллах проводят анализ количественных показателей. Следующим моментом является определение кредитных возможностей банка и соотнесение их с характером запрашиваемой кредитной услуги. Далее на заседании кредитного комитета принимается решение о кредитовании предприятия. Затем определяется лимит  кредитования заемщика на основании  прогноза денежного потока и исходя из степени ликвидности средств, располагаемых предприятием. С учетом банковских рисков лимит кредитования корректируется и определяется окончательная  величина предоставляемого кредита.

      При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько методов. Наиболее распространенными из них являются оценка на основе: системы финансовых коэффициентов, анализа денежных потоков, анализа делового риска. Каждый из указанных  методов имеет свои преимущества и недостатки. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

     Финансовые  коэффициенты, используемые для оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка, можно разбить на пять групп:

  ·      коэффициенты ликвидности;

  ·      коэффициенты эффективности,  или оборачиваемости;

  ·      коэффициенты финансового левериджа;

  ·      коэффициенты прибыльности;

  ·      коэффициенты обслуживания долга.

     Показатели  кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием (см. Приложение 1).

     Рассмотрим  коэффициенты ликвидности.  

Таблица 2

Коэффициенты  ликвидности заемщика

     Анализируя  баланс на ликвидность, можно оценить  возможности заемщика быстро реализовать  средства по активу и срочно покрыть  обязательства по пассиву.

     Термин  «ликвидность» в буквальном смысле этого слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства. Как  вода по признаку текучести относится  к жидкости, так и активы предприятия  в зависимости от легкости превращения  их в денежную форму определяются как ликвидные и неликвидные  средства.

     Все оборотные активы баланса предприятий  по степени их ликвидности можно  разделить на группы:

·      А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

·      А₂ - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

·      А₃ - медленнореализуемые активы - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

·      А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

     Пассивы баланса предприятия группируются по степени срочности их оплаты следующим  образом:

·      П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

·      П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства);

·      П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей);

·      П4 - постоянные пассивы или устойчивые (капитал и резервы).

     Коэффициенты  эффективности, или  оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности заемщика.

Таблица 3

Коэффициенты  эффективности (оборачиваемости)

     Динамика  коэффициентов оборачиваемости  помогает оценить причину изменений  коэффициентов ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия  может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности  и стоимости запасов. Если при  этом снижается оборачиваемость, это  свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, то есть невозможности  повышения его класса кредитоспособности.

     Коэффициенты  финансового левериджа характеризуют соотношение собственного и заемного капитала

Таблица 4

Коэффициенты  финансовой устойчивости заемщика

     Как видно из таблицы 4, варианты расчета  коэффициентов могут быть различные, но экономический смысл их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента  от привлеченных ресурсов. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости. Однако окончательный вывод разумно сделать только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

     Для расчета показателей используют чистую прибыль предприятия.  

Таблица 5

Коэффициенты  прибыльности

     Коэффициенты  прибыльности характеризуют эффективность  работы собственного и привлеченного  капитала предприятия. Они являются существенным дополнением к коэффициентам  финансового левериджа. Например, при повышении прибыльности работы предприятия ухудшение коэффициента левериджа не означает понижение класса кредитоспособности. Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с изменением уровня кредитоспособности клиента.

     Рассмотренный метод оценки кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов  имеет свои недостатки, известные  специалистам и описанные в литературе. Коэффициенты представленного типа полезны, так как позволяют дать характеристику отдельным сторонам деятельности клиента с помощью  цифровых величин, однако нельзя также  не видеть их ограниченности, так как  они: