Показатели деловой активности и рентабельности предприятия

 

  Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

 «Тамбовский государственный  технический университет»

 

 

Кафедра «Менеджмент»

 

 

 

 

 

 

 КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

 

 

 

 

 

Выполнил:	Кривошеина С.И.
	Группа  СБУ41зу Шифр 0612
Проверил:	Рубинов П.В.

 

Тамбов 2014

Показатели деловой активности и рентабельности предприятия

 

Анализ деловой активности предприятия, показатели деловой активности

Деловая активность (или  «оборачиваемость») в финансовой деятельности определяется как весь спектр действий, направленных на продвижение данного  предприятия во всех сферах: рынок  сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда и т.д. Повышение  деловой активности любого предприятия  проявляется в расширении сферы  обслуживания или рынка сбыта, увеличении номенклатуры товаров и услуг  и ее успешной реализации, стабильном развитии (профессиональное, личностное развитие) штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье). 

Для того, чтобы определить уровень деловой активности предприятия, необходимо провести полноценный грамотный анализ. В данном случае, анализу подвергаются   уровни и динамика определенных «финансовых коэффициентов», которые являются показателями достигнутых результатов в деятельности предприятия.

Анализ деловой активности предприятия можно провести по следующим  показателям:

- качественные показатели,

- количественные показатели.

Ниже рассмотрим каждую группу показателей подробнее.

1. Оценка деятельности  предприятия на качественном  уровне предполагает анализ по  так называемым «неформализуемым» критериям. Речь идет о сравнении данного предприятия с другими организациями, ведущими свою деятельность в аналогичной отрасли. Подобную информацию можно получить, изучая результаты маркетинговых исследований, анкетирования, опросов. К качественным показателям относятся:

- рынок сбыта, а именно его объемы, ежегодные темпы расширения;

- объем продукции, предназначенной для экспорта;

- репутация предприятия, в том числе: количество постоянных покупателей, потребителей услуг; уровень известности предприятий-покупателей;

- уровень спроса продукции именно этого предприятия на рынке.

2. Количественная оценка  включает в себя анализ по  двум направлениям:

абсолютные показатели,

относительные показатели.

Абсолютные показатели деловой  активности – это такие величины, которые характеризуют соотношение  между двумя основными финансовыми  показателями деятельности любого предприятия  – величиной вкладываемого капитала, активов и объемом реализации готовых товаров или услуг.

Таким образом, к абсолютным показателям относят:

- объем вкладываемого капитала,

- объем реализации продукции,

- разница между двумя первыми показателями – прибыль.

Анализ этих показателей  лучше всего проводить системно (1 раз в квартал, год) для того, чтобы отслеживать любые изменения  в динамике и соотносить их с текущей  обстановкой на рынке.

Оптимальное соотношение  между вышеуказанными показателями можно выразить следующей формулой:

Темп прироста чистой прибыли 

>  

Темп прироста приходящих денежных средств от реализации продукции 

>  

Темп прироста стоимости  активов 

>  

100%

Из этой формулы следует, что темпы увеличения прибыли  предприятия должны быть выше, чем  темпы прироста выручки от реализации и прироста стоимости основного  имущества предприятия. Это идеальная  теоретическая модель. На практике же ситуация редко укладывается в  идеальную формулу. Даже в деятельности самых развитых и стабильных предприятий  темп прироста стоимости активов  часто превышает темп прироста других показателей. Причинами могут быть:

- расширение номенклатурной сетки за счет введения новых видов продукции или предоставляемых услуг;

- проведение капитального ремонта, обновление отдельных производственных узлов;

- реконструкция и реорганизация всего производства в целом.

Все эти мероприятия требуют  значительных капиталовложений, которые  окупаются только в долгосрочной перспективе.

Относительные показатели деловой  активности – это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют  уровень эффективности вложенных  активов. Эта эффективность напрямую зависит от скорости оборачиваемости  этих активов.  Поэтому для относительных  показателей деловой активности введено второе название - показатели оборачиваемости.

Относительные показатели разделяются  на две группы:

1. Коэффициент, характеризующий  скорость оборота активов. В  общем случае под скоростью  подразумевается количество оборотов  активов за анализируемый период  – квартал или год.

2. Коэффициент, характеризующий  длительность одного оборота.  Здесь понимаются сроки, в течение  которых возвращаются все денежные  средства, вкладываемые в производственные  активы (материальные и нематериальные).

Эти коэффициенты имеют очень  важное информативное значение для  анализа хода финансовых процессов  на предприятии, их регулирования. Они  отличаются не только смысловым содержанием, но и оценкой числовых значений. В случае с первым коэффициентом, чем выше числовое значение, тем  лучше для финансового состояния  производства. Во втором же случае –  наоборот: чем ниже числовое значение, тем более эффективным является процесс производства и реализации продукции.

Так, например, издержки на производство напрямую зависят от скорости оборота  денежных средств. Чем быстрее капиталовложения сделают оборот, тем большее количество продукции сможет реализовать предприятие  в одну единицу времени. При замедлении оборотного процесса, увеличиваются  издержки, требуются дополнительные финансовые вложения и может ухудшиться общее финансовое состояние предприятия.

Кроме того, скорость оборота  финансов оказывает прямое воздействие  на общегодовой оборот и объем чистой прибыли.

Если разделить производственный процесс на отдельные стадии, то ускорение оборота, хотя бы, на одной  стадии обязательно повлечет за собой  ускорение и на других участках производства.

Оба показателя (коэффициент  скорости оборота, коэффициент длительности одного оборота)  правильнее сравнивать с показателями, характерными только для данной отрасли. Величина этих показателей  может существенно менять свои числовые значения в зависимости от отрасли  предприятия.

Итак, вывод – финансовое благополучие любого предприятия напрямую зависит от того, как быстро вложенные  деньги будут приносить чистую прибыль.

В общем виде анализ уровня оборачиваемости состоит из четырех  подзадач в зависимости от показателей, для которых рассчитывается показатель (средства предприятия, источники образования  средств предприятия):

Средства предприятия (активы):

- анализ оборачиваемости внеоборотных активов;

- анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;

- анализ оборачиваемости оборотных активов;

- анализ оборачиваемости материально-производственных запасов.

Источники образования средств предприятия (пассивы):

- анализ оборачиваемости собственного капитала;

- анализ оборачиваемости заемного капитала (кредиторской задолженности).

В реальной жизни наиболее часто расчет показателей оборачиваемости  выполняется по следующим схемам:

1. Коэффициент трансформации  (оборачиваемость активов предприятия).

            (стр. 010 ф. № 2)/ ((стр. 290-244-252) на  начало года + (стр. 290-244-252) на конец  года ф. №1) : 2

В данном случае мы видим, сколько  раз в течение анализируемого времени произошел полный оборот всех денежных средств предприятия. Отметим, что оборачиваемость активов тем выше, чем более изношены основные элементы производственного процесса (оборудование, производственные линии и т.д.).

2. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности предприятия

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)на  начало года + (стр. 240-244) на конец  года ф. №1) / 2

Показатель дает информацию о  том, сколько раз за анализируемый  период предприятие способно погасит  дебиторскую задолженность. Коэффициент  полезно сравнивать с коэффициентом  кредиторской задолженности для  нахождения оптимального соотношения  между средствами, выдаваемыми другим предприятиям в  кредит, и средствами, которые данная организация потребляет как кредитуемое лицо.

3. Длительность оборачиваемости  дебиторской задолженности

Т период / ((стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244) на начало года + (стр. 240-244) на конец  года ф. №1) / 2)

Расчет показателей оборачиваемости  таким способом показывает, за какой  период времени дебитор сможет погасить свою задолженность. Показатель сравнивается по данному предприятию в разные периоды его производственной деятельности.

4. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности предприятия

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620) на начало года + (стр. 620) на конец  года ф. №1) / 2

Суть показателя: показать, сколько оборотных периодов потребуется  данному предприятию для погашения  кредиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее предприятие  сможет погасить свою кредиторскую задолженность.

5. Длительность оборачиваемости  кредиторской задолженности

Т период / ((стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620) на начало года + (стр. 620) на конец  года ф. №1) / 2)

Полученное значение указывает  на тот период, в течение которого предприятие способно погасить кредит, взятый у сторонних организаций.

6. Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220) на начало года + (стр. 210+220) на конец  года ф. №1) / 2

Данный показатель рассчитывается для повышения эффективности  управления всеми материальными  запасами предприятия.

7. Период оборачиваемости  собственного капитала предприятия

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490-244-252+640+650) на начало года + (стр. 490-244-252+640+650) на конец года ф. №1) / 2

Значение коэффициента указывает  на темпы оборачиваемости собственного капитала предприятия.

8. Показатель фондоотдачи  основных средств

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 120) на начало года + (стр. 120) на конец  года ф. №1) / 2

Здесь можно получить информацию о том, насколько эффективно распределены производственные издержки. Чем выше показатель, тем ниже суммарный объем  издержек.

Частичное высвобождение  денежных средств и других активов, повышение уровня чистой прибыли  говорит об эффективности ускорения  оборачиваемости (достигнут экономический  эффект).

Можно рассчитать объем средств, которые высвобождаются или, наоборот, сверх нормы привлекаются в оборотные  средства следующим образом:

Э = (Прибыль фактическая/ Период) * Продолжительность одного оборота (Поб)

Очевидно, что, чем короче период оборота средств, тем меньше в них нуждается производитель. Эффективность производства повышается, снижаются издержки на хранение запасов, повышается доля чистой прибыли в  общем оборе финансовых средств.

Здесь же необходимо сказать  о тех факторах, которые оказывают  ключевое влияние на формирование финансовой политики предприятия, а в частности  на период оборота финансов. Факторы  разделяются на внешние и внутренние.

Внешние:

- особенности производства, объясняемые экономической обстановкой в данной отрасли,

- особенности взаимодействие данного предприятия с поставщиками, покупателями, аналогичными предприятиями, работающими по схожему алгоритму,

- величина рынка сбыта,

- величина производственных объемов,

- инфляция,

- особенности формирования стартового капитала предприятия, длительность нахождения предприятия на своем рынке.

Внутренние:

- уровень управления финансовой системой предприятия,

- особенности формирования номенклатуры производства, ее ценовых показателей, соотношение себестоимости продукции, ее цены для реализации на рынке сбыта,

- внутренняя оценка ценности материально-технических объектов.

Подводя итоги, можно говорить о том, что среди показателей  деловой активности основным показателем  успешности, рентабельности любого предприятия, эффективности его функционирования является длительность оборотности  основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия. Расчет показателей оборачиваемости является основным и очень эффективным  способом определения реального  финансового положения предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели рентабельности предприятия

Рентабельность (нем. rentabel - доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность  вложений, показывающая какая часть  балансовой прибыли приходится  на 1руб. имущества предприятия,  то есть насколько эффективно  оно используется.

2.Рентабельность вложений  по чистой прибыли.

3.Рентабельность собственных  средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных  финансовых вложений, показывающая  эффективность вложений предприятия  в деятельность других организаций.

5.Рентабельность перманентного  капитала. Показывает эффективность  использования капитала, вложенного  в деятельность данного предприятия  на длительный срок.

Общая рентабельность —  отношение балансовой прибыли к  среднегодовой стоимости основных и оборотных средств. Определяется по формуле:

 

                       Ро =Пб /Ф*100% ,

 где Ро  - общая рентабельность,

 Пб – общая сумма балансовой прибыли,

Ф  –  среднегодовая  стоимость   основных   производственных   средств, нематериальных активов и  материальных оборотных средств.

Уровень общей рентабельности  -  это  ключевой  индикатор  при  анализе рентабельности предприятия. Но если  требуется  точнее  определить  развитие организации,   исходя  из  уровня  ее   общей   рентабельности,   необходимо вычислить  дополнительно  еще  два  ключевых   индикатора:    рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность продаж —  прибыли от продаж к выручке.

ROS = Прибыль от продаж/Выручка  *100 %

Рентабельность оборота  (англ. Return on Sales) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Рентабельность оборота  является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность оборота может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Рентабельность продукции  — отношение (чистой) прибыли к  полной себестоимости.

ROM = ЧП/Себестоимость *100 %

В общем данный показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.

Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально  при внутрихозяйственных аналитических  расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции снятии с производства неэффективных изделий.

Данный показатель характеризует  реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных  затрат по ее выпуску и реализации.

Рентабельность собственного капитала (ROE) - отношение чистой прибыли  к среднему за период размеру собственного капитала.

ROE = Чистая прибыль/Собственный  капитал*100 %

Рента́бельность со́бственного капита́ла (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Рентабельность финансовых вложений определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений, где Пфв - прибыль предприятия от финансовых вложений за период ФВ - величина финансовых вложений .

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R3) исчисляется путем отношения  балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч)  к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З).  Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность основных средств — отношение (чистой) прибыли  к величине основных средств.

ROFA = ЧП/Основные средства *100 %

Рентабельность активов (ROA) — отношение операционной прибыли  к среднему за период размеру суммарных  активов.

ROA = Операционная прибыль/Активы*100 %

Рента́бельность акти́вов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность активов  — индикатор доходности и эффективности  деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий  одной отрасли и вычисляется  по формуле: Рентабельность активов = Чистая прибыль за период / Средняя величина активов за период

Ra = P / A

где: Ra — рентабельность активов, P — прибыль за период, A — средняя величина активов за период.

Рентабельность активов ( экономическая рентабельность активов) показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

Рентабельность оборотных  активов

Определяется как отношение  чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности  предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к  используемым оборотным средствам  компании. Чем выше значение этого  коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

где ЧП - чистая прибыль ОА - среднегодовая стоимость оборотных  активов