Понятие и признаки банкротства

       1     ПОНЯТИЕ И ПРИЗНАКИ БАНКРОТСТВА

       1.1   Сущность банкротства: виды, причины  и цели банкротства 
 

       Переход к рыночной экономики вызвал появление новой для нашей финансовой практики

понятия – банкротство предприятия. Банкротство  характеризует  реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которого оно неспособно  удовлетворить в назначенные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и исполнить обязательства перед бюджетом.

       Хотя  банкротство предприятия есть юридическим фактом (только хозяйственный суд может принять факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины.

       Понятие банкротство охватывает разные его  виды. Согласно  законодательной  и финансовой практики выделяют следующие виды банкротства предприятий:

       - реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в будущем периоде свою финансовую стойкость и платежеспособность через реальные потери капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию совершать эффективную хозяйственную деятельность в будущем периоде, вследствие  чего, предприятие объявляется банкротом юридически;

       - техническое банкротство. Термин, который используется, характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолжности. При этом размер дебиторской задолжности превышает размер кредиторской задолжности предприятия, а сумма его активов значительно превышает объём его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирования, обычно не приводит к его юридическому банкротству;

       -  специальное банкротство. Оно характеризует специальное создание руководителем или владельцем предприятия его неплатежеспособности; нанесения ими экономического убытка предприятию в личных интересах или в пользу других лиц.  Обнаруженные факты специального банкротства преследуются в криминальном порядке;

       -  фиктивное банкротство. Оно характеризует явно ошибочное объявление предприятием про свою неплатежеспособность, с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки выполнения своих кредитных обязательств или снижение с суммы кредитной задолжности. Такие действия также преследуются в криминальном порядке;

       - скрытая стадия банкротства. Проведем анализ скрытой стадии банкротства, взяв за основу одну из возможных формул «цена предприятия». На скрытой стадии банкротства начинается незаметное снижение «цены» предприятия вследствие неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и внешне. «Цена предприятия» определяется капитализацией прибыли по формуле: 

                                                                           V= P*K ,                                                                        (1.1) 

       где:

       P – ожидаемая прибыль к выплате налогов, а также процентов по займам и дивидендам;

       K - средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы;

       V - ожидаемая «цена предприятия»; [14, c. 209]. 

       Снижение «цены предприятия» означает снижение его прибыльности или увеличения средней стоимости обязательств. 

Рассмотрим  характерные причины банкротства (таблица 1.1) 

Таблица 1.1 –  Причины банкротства [14, c. 218] 

       Из  приведенных данных видно, что руководство  предприятий считает, что причинами  банкротства в основном являются внешние факторы, такие как общий  спад деловой активности, недостаточность  капитала, конкуренция, неплатежи. Кредиторы, наоборот, основными причинами банкротства считают внутренние факторы предприятия, и в первую очередь неэффективное управление. 
 
 

       1.2   Факторы и стадии банкротства 
 

       Чтобы найти истинные причины приближающиеся катастрофы – банкротства, анализируют  внешние и внутренние факторы, изучают технологические, экономические, социальные и другие аспекты производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Таким образом, ищут пути и методы выживания, стабилизации и процветания. Рассмотрим цели и принципы системы банкротства (рисунок 1.1)

                                           Цели                                                    Принципы  

        Рисунок 1.1 – Цели и принципы системы банкротства [14, c. 214] 

       Этот  перечень принципов функционирования системы банкротства направлен  на сохранении предприятия, которые  имеют шансы на выживание и  приспособление к потребностям рынка.

       Причины кризисных ситуаций, как отметилось, содержаться непосредственно в рыночном хозяйстве. Проанализируем факторы, которые обуславливают возникновение кризисных ситуаций.

       Успехи  и неудачи деятельности предприятия  следует рассмотреть как взаимодействие целого ряда факторов внешних и внутренних. Способность предприятия приспосабливаться к изменениям внешних и внутренних факторов есть гарантией не только к выживанию, но и процветанию.

       Политическая  и экономическая нестабильность, нарушения регулирования финансового  механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, которые ухудшают кризисную ситуацию на украинских предприятиях. Рассмотрим внешние и внутренние факторы (рисунок 1.2.) 

                         Внешние                                                                    Внутренние

      Рисунок 1.2 - Основные факторы возникновения кризисных ситуаций и банкротства

                              [14, c.     216]

       К внешним факторам относятся:

    - демографическое положение, которое характеризуется, в частности, численностью и структурой населения;

    - политическая стабильность, которая непосредственна влияет на общее положение макроэкономики;

    - экономическое состояние, которое характеризуется финансовой, кредитной, таможенной и налоговой политикой;

    - уровень культуры (привычки и нормы потребления, преимущество одних товаров и негативное отношение к другим);

    - научно-технический процесс, который во многом определяет направление развитие промышленностей, регионов и отдельных предприятий;

       В случае банкротства с очевидных  внешних причин анализ оказывает  также ошибки самих предприятий, которые усиливали действие неблагоприятных  внешних факторов.

       К внутренним факторам относятся:

    -   философия фирмы;

    -   технические возможности предприятия;

    -   коммерческие связи;

    -   кадровый потенциал;

    -   организация управления финансами;

    -   стратегия инноваций и инвестиций;

    -   уровень продуктивности работы;

В свою очередь, каждая из этих групп включает множество конкретных факторов.

       Рассмотрим  типичный процесс банкротства компании, характеризующийся ухудшением показателей  её деятельности. Предполагается, что  анализируемая компания не является недавно созданной (см. приложение А) [2, c. 67]

       Линия 1 на рисунке иллюстрирует описанный  выше процесс, разделённый на четыре стадии. Начальная стадия характеризуется  частичным снижением некоторых  финансовых показателей. Однако здесь  показатели деятельности компании не отличаются существенно от показателей других успешных компаний, поэтому применение статистических методов для классификации компаний не принесет никаких результатов. Эта стадия может быть выявлена в результате ухудшения показателей, появления отрицательных значений финансовых показателей. Отрицательные разницы, наблюдаемые на протяжении года, часто бывают недостаточно большими, чтобы значительно ухудшить общий тренд показателей. Однако на начальной стадии банкротства можно улучшить прогнозную точность моделей, если включать в неё временные разницы показателей.

       Далее за начальной стадией следует  промежуточная. Она характеризуется  медленным снижением или неувеличением практически всех финансовых показателей. Показатели деятельности компаний на этой стадии будут ухудшаться непрерывно, поэтому общий тренд окажется негативным. Следовательно, на промежуточной стадии банкротства точность моделей повышается за счет включения в них трендов показателей.

       Для третьей стадии процесса банкротства  свойственно ухудшение показателей  деятельности компании до очень низкого уровня. Это означает, что уровень финансовых показателей на данном этапе настолько низок, что они могут быть использованы для классификации компаний на «банкротов» и «не банкротов». На данной стадии включение в статистическую модель временных разниц показателей и трендов не приведет к значительному повышению точности прогнозов.

       Четвертая стадия процесса является заключительной. Событием, отделяющим третью стадию банкротства  от четвертой, считается опубликование  последней отчетности перед признанием компании банкротом. В конце заключительной стадии показатели деятельности компании ухудшается настолько, что она оказывается неплатежеспособной.

При идентификации  стадии процесса банкротства существуют две проблемы.

       Во-первых, у различных компаний в процессе банкротства длится неодинаковое количество времени, поэтому если в моделях в качестве зависимой переменной используется статус компании (банкрот/не банкрот), то разные промежутки времени до банкротства приводят к ухудшению прогнозных свойств модели. Результаты прогнозов улучшаются, если в качестве зависимой переменной используется не прогнозируемый статус компании (банкрот/ не банкрот), а промежуток времени до банкротства.

       Во-вторых, характер протекания процесса банкротства отличается у различных компаний. Линии 1,2 и 3 на рисунке иллюстрируют три возможных типа процессов банкротства. Линия 2 описывает показатели деятельности постоянно неуспешной компании. Они являются низкими даже за несколько лет до банкротства. Линия 3 характеризует резкий процесс банкротства. Компания демонстрирует хорошие или отличительные показатели до третьей стадии банкротства, когда происходит резкое падение показателей.  

     2 МЕТОДИКА ИЗУЧЕНИЯ СУЩНОСТИ БАНКРОТСТВА  ПРЕДПРИЯТИЯ 

      2.1 Основные этапы изучения понятия банкротства 
 

      Для успеха научного исследования его необходимо правильно организовать, спланировать и выполнить в определенной последовательности. Эти планы и последовательность зависят от вида, целей и задач научного исследования. Так, если оно проводится на технические темы, то вначале разрабатывается основной предплановый документ – технико – экономическое обоснование, а затем осуществляются теоретические и экспериментальные исследования, составляется научно – технический отчет и результаты работы внедряются в производство.

      В данном случае мы имеем экономическую  тему, касающуюся изучения сущности понятия банкротства предприятия.

      Поэтому в процессе выполнения научно –  исследовательской работы можно  выделить следующие этапы:

      1) формулирование темы;

      Каждое  научное исследование имеет свою тему, поэтому в начале работы формулируется  тема научного исследования. Путем предварительного ознакомления с литературой и материалами ранее проведенных исследований выясняется в какой мере изучены вопросы и какие получены результаты. 

      2) формулирование цели и задач  исследования;

      Цель  работы зависит от выбора темы. В  данном случае изучается сущность банкротства предприятия, поэтому цель работы заключается в рассмотрении понятия банкротство, его значения.

      Задачи  соответственно формулируются исходя из цели научного исследования и являются следующими:

      - рассмотрение такого понятия как банкротство;

      - определение сущности, факторов  и стадий банкротства;

      3) теоретические исследования;

     Этот  этап включает систематическое изучение литературы по теме, статистических сведений и архивных материалов, в том числе  и сбор социально – правовой информации.

      4) анализ и оформление научных  исследований;

      Данный  этап включает обработку, обобщение, анализ полученных данных в результате теоретических  исследований, объяснение научных фактов, аргументирование и формирование положений  и выводов [15].

      Таким образом, используя данные этапы  научно-исследовательской работы, была постепенно выявлена суть понятия и  значение банкротства на предприятии, а также выполнение задач и  соответственно достижение цели, поставленной в начале научно – исследовательской работы. 
 
 
 
 

     2.2 Характеристика методов изучения  банкротства на предприятии 
 

     Метод научного исследования – это способ познания объективной действительности. Способ представляет собой определенную последовательность действий, приемов  и операций.

     В зависимости от содержания изучаемых объектов различают методы естествознания и методы социально – гуманитарного исследования. Так как объектом данной научно – исследовательской работы является кредитный рынок, то соответственно используется метод социально – гуманитарного исследования [15].

     Методы  исследования классифицируют по отраслям науки: математические, биологические, медицинские, социально – экономические, правовые и др. В нашем случае использованы социально – экономические  методы.

     В зависимости от уровня познания данная научно – исследовательская работы относится к теоретическому методу, который включает в себя аксиоматический, гипотетический, общелогический ( анализ, синтез, индукция, дедукция, аналогия) методы, абстрагированию, формализацию.

     Если рассмотреть подробнее, то в данной работе использовались следующие общелогические научные методы:

     - анализ – разложение объекта  исследования на составные части;

     - синтез – соединение отдельных  сторон, частей объекта исследования  в единое целое;

     - индукция – движение мысли от отдельных фактов к общему положению;

Среди теоретических методов были использованы следующие:

      - обобщение – установление общих  свойств и отношений предметов  и явлений; определение общего  понятия, в котором отражены  основные признаки данного объекта;

      - системный метод заключается  в исследовании системы, связей  ее компонентов и их связей  с внешней средой [16].

        От рассматриваемого понятия  метода следует отграничивать  понятия техники, процедуры и  методики научного исследования.

     Под техникой исследования понимают совокупность специальных приемов для использования того или иного метода, а под процедурой исследования – определенную последовательность действий, способ организации исследования.

     Методика  –  это совокупность способов и  приемов познания.

     Любое научное исследование осуществляется определенными приемами и способами,  по определенным правилам.  Учение о  системе этих приемов, способов и  правил называют методологией. Впрочем, понятие «методология» в литературе употребляется в двух значениях:

     - совокупность методов, применяемых  в какой-либо сфере деятельности (науке, политике и т.д.);

     - учение о научном методе познания [16]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 
 

       Финансовое  положение предприятий при переходе к рынку ставит многие предприятия в трудные условия производства и реализации продукции. Конкуренция разоряет предприятия, выпускающие продукцию, не пользующуюся спросом у потребителя, приводит его к банкротству. Банкротство является неизбежным спутником современного рынка.

       Характерными  причинами банкротства предприятия  являются сокращение спроса на продукцию¸ снижение объема производства, ослабление функции управления или потеря управления.

       Для того, чтобы найти истинные причины  приближающиеся катастрофы – банкротства, анализируют внешние и внутренние факторы, изучают технологические, экономические, социальные и другие аспекты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

       Финансовое  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

       Таким образом, ищут пути и методы выживания, стабилизации и процветания 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

\ 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1.  Аксёнов А. Процедура признания  предприятия банкротом : проблемы  и особенности/ А. В. Аксёнов // бух. учет и аудит. – 1998. - №3. – С. 10-14.

2.  Данилова Ю. Банкротство компаний: проблемы прогнозирования / Ю. Данилова // Проблемы теории и практики управления. - 2009. - N 9. - С. 65-70.

3.   Дзиунь В. Технико-юридический  механизм санации в производстве  по делам о банкротстве / В.  Дзиунь // Бизнес. – 1997. - №12. – С. 15-18.

4. Колоколова О. В. Оценка вероятности банкротства предприятий-заемщиков на основе кластерного анализа / О. В. Колоколова // Финансы и кредит. - 2007. - N18. - С. 44-51.

5.  Кондрашихин А. Б. Фiнансова санацiя i банкрутство пiдприэмств : навч. посiбник / А. Б. Кондрашихин, Т. В. Фёдорова. – К. : Центр учбовой лiтератури, 2007. – 208 с.

6.   Кот О. Прогнозування фінансового стану банків з метою попередження їх банкрутства / О. Кот // Вісник Національного банку України. - 2008. - N3. - С. 34-39.

7.   Максютов А.  А.  Бизнес-план предприятия: финансовый бюджет : учеб.-практ.пособие / А.  А. Максютов. – М. : ПРИОР, 2002. – 96 с.

8.  Матвийчук А. Диагностика банкротства предприятий / А. Матвийчук // Экономика Украины. - 2007. - N4. - С. 20-28.

9.    Орлов А.К. Банкротство предприятий оздоровление или разрушение экономики? / А. К. Орлов // Проблемы прогнозирования. – 1995. - № 5. – С. 76-83.

10.  Петленко Ю.В. Механiзм банкрутств пiдприэмств / Ю. В. Петленко // Фiнанси Украiни. – 1998. - №2. – С. 67-72.

11.   Подзе. С. Несколько слов о процедуре банкротства / С. Подзе // Бизнес. – 2000. - №37. – С. 93-97.

12.  Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия : учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по эконом. спец. / Г. В. Савицкая. – 4-е изд., перераб. и доп. – Минск : Новое знание, 2000. – 470 с.

13.   Скворцов Н.   Н. Как преодолеть банкротство предприятия? : от выживания к процветанию / Н.  Н.  Скворцов. – К. : Будiвельник, 1995. – 143 с.

14.  Череп А. В. Фiнансова санацiя та банкрутство суб`эктiв господарювання : пiдруч. / А. В. Череп.  – К. : Кондор, 2006. – 380 с.

15. Лудченко  А. А., Лудченко Я. А., Примак  Т. А. Основы научных исследований: учеб. пособие /     под.  ред. А. А, Лудченко. – 2-е  изд., стер. – К.: О-во «Знания», 2001. – 113 с.

16. Сабитов  Р. А. Основы научных исследований: учеб. пособие. – Ч.: Челяб. гос. ун-т, 2002.

 –  138 с.

Приложение  А

Стадии  банкротства 
 
 

Показатели

деятельности 

отличные

хорошие

                                                                            3

средние                                                             1

низкие