Правовое регулирование инвестиционной деятельности. 3

ВВЕДЕНИЕ

 

Инвестиционная деятельность законом определяется как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Из легального определения инвестиционной деятельности следует, что инвестиционная деятельность может быть предпринимательской (когда она осуществляется предпринимателями в целях систематического извлечения прибыли), а может и не быть таковой (при отсутствии признаков предпринимательской деятельности - ст. 2 ГК).

 Инвестиционное право  можно определить как совокупность  общих и специальных норм гражданского (коммерческого) права, регулирующих  инвестиционные отношения (т.е. отношения  по осуществлению инвестиционной  деятельности). Публичная организация  инвестиционной деятельности опосредуется  публичными отраслями права, например  налоговым.

 От понятия инвестиционного  права следует отличать понятие  инвестиционного законодательства. Инвестиционное законодательство - это совокупность комплексных  нормативных актов, т.е. нормативных  актов, содержащих нормы разных  отраслей права (частного и публичного), регулирующих инвестиционную деятельность. Таким образом, особенности правового  регулирования инвестиционной деятельности  воплощены не только в нормах  частного права, но и в нормах  публичного права (например, законодательство  о гарантиях иностранным инвесторам).

Таким образом, целью данной работы является изучить правовое регулирование инвестиционной деятельности.

К основным задачам относятся:

- раскрыть понятие и виды инвестиций и инвестиционной

деятельности;

- рассмотреть нормативно-правовые акты, регулирующие

инвестиционную деятельность;

- исследовать механизмы государственного регулирования

инвестиционной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

1.1 Понятие и виды инвестиций и инвестиционной деятельности

 

Инвестиции, инвестиционная деятельность являются сравнительно новыми для российского права категориями, возникновение которых связано с развитием рыночных отношений. В рамках централизованной плановой экономики для обозначения прямых инвестиций в производство использовалось понятие «капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, а рынок ценных бумаг отсутствовал вообще.

Предпринимательская деятельность, осуществляемая в Российской Федерации в различных направлениях и формах, нуждается в обеспечении ее финансовыми источниками. Поступательное развитие бизнеса возможно лишь при наличии инвестиционных вложений. Это особенно важно для нашей страны, экономика которой, по определению специалистов, характеризуется крупномасштабным инвестиционным кризисом. Его отличительными особенностями являются, во-первых, резкий спад объемов инвестиций и, во-вторых, переток инвестиций в сырьевые экспортно-ориентированные отрасли. Для того чтобы Россия смогла восстановить свои позиции в мировом хозяйстве в качестве индустриальной державы со средним уровнем экономического развития и удовлетворительными стандартами жизни населения, потребуются значительные инвестиции.

Определение инвестиций на законодательном уровне содержится в Федеральном законе Российской Федерации от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Инвестициями признаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта в социальной, культурной, образовательной, научно-преподавательской деятельности или иных сферах общественной жизни.

Существует несколько подходов и критериев выделения различных видов инвестиций. Традиционно инвестиции классифицируют на портфельные и прямые.

Портфельные инвестиции – это вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, доли участия в хозяйственных обществах и товариществах.

Прямые инвестиции – это вложения в приобретение, создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих производств; т.е. прямые инвестиции – это вложения непосредственно в производственный процесс. В экономике прямые инвестиции называют также капиталообразующими.

С точки зрения классификации инвестиций по объекту инвестирования инвестиции подразделяются на материальные (вещественные), финансовые и нематериальные. Материальные инвестиции предполагают создание или реконструкцию (модернизацию) конкретных имущественных объектов: зданий, сооружений, оборудования, а также вложения в оборотные средства (сырье, материалы, запасы), т.е. это инвестиции в объекты, непосредственно участвующие в производственном процессе.

Нематериальные инвестиции – это вложения в подготовку кадров, научные разработки, рекламу. Действительно, затраты на обучение, повышение квалификации, переквалификацию и другие направления развития персонала организации нужно рассматривать как инвестиции в развитие человеческих ресурсов организации, к чему уже готово большинство положительно позиционирующих себя на рынке российских предпринимателей. К нематериальным традиционно относятся инвестиции в объекты промышленной собственности (изобретения, полезные модели, промышленные образцы), в совершенствование технологии производства и управления, в создание других инноваций.

По субъекту инвестирования можно выделить институциональные (профессиональные) инвестиции, корпоративные и индивидуальные. Институциональные инвестиции осуществляют профессиональные участники фондового рынка, финансовые посредники, страховые компании и другие финансовые институты, имеющие своей целью привлечение средств других инвесторов. Институциональные инвесторы, как правило, должны иметь разрешение на осуществление соответствующей деятельности. К числу институциональных инвестиций следует, например, отнести инвестиции, осуществляемые акционерным инвестиционным фондом, действующим в соответствии с Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». Акционерный инвестиционный фонд на основании специального разрешения (лицензии) в виде исключительной деятельности осуществляет инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты в соответствии с названным Законом. Корпоративными инвестициями признаются инвестиции, осуществляемые коммерческими организациями в собственное производство продукции (работ, услуг) для его расширенного воспроизводства. Индивидуальными называют инвестиции, осуществляемые гражданами самостоятельно, независимо от других, за счет собственных средств и для собственных нужд.

По форме собственности выделяют частные инвестиции, государственные инвестиции, инвестиции муниципальных образований, смешанные инвестиции, т.е. с участием различных форм собственности. Критерий выделения инвестиций по форме собственности не является вполне самостоятельным, поскольку лишь конкретизирует субъекта инвестиционной деятельности. По региональному признаку следует разграничить инвестиции внутри страны и за ее пределами. По периоду инвестирования выделяют долгосрочные (обычно свыше 5 лет), среднесрочные (от 1 до 5 лет), краткосрочные (до 1 года) инвестиции.

Под инвестиционной деятельностью понимают вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Для крупных инвестиционных проектов даже при благоприятном финансово-экономическом состоянии коммерческой организации собственных источников бывает недостаточно. Самофинансирование организаций в любом случае является ограничением в их развитии. Инвестиционная деятельность, осуществляемая в значительных масштабах, нуждается в финансовых рынках, трансформирующих привлеченные средства в производственные инвестиции. Важнейшим ресурсом привлеченных средств в странах с развитой рыночной экономикой являются кредиты банков. К сожалению, в нашей стране банковский кредит пока не является существенной составляющей в объеме инвестиционных вложений. Долгосрочный кредит не получил должного распространения из-за маломощности многих российских банков, высокого банковского риска при неразвитой системе обеспечения кредитов (например, трудностей при обращении взыскания на заложенное имущество, в том числе на стадии исполнительного производства), финансовой несостоятельности многих российских организаций, нуждающихся в привлечении заемных средств.

Следует отметить, что инвестиционная деятельность регулируется нормами различных отраслей законодательства: предпринимательского, гражданского, бюджетного, налогового, административного, таможенного, международного частного.

Комплексный характер правового регулирования инвестиционной деятельности и тот факт, что предмет правового регулирования включает как вопросы совместной компетенции Федерации и ее субъектов, так и вопросы, относящиеся к исключительной компетенции Федерации и субъектов Федерации (Во многих субъектах Российской Федерации приняты законы и иные правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность. Так, в 24 субъектах Федерации приняты законы «Об инвестиционной деятельности», в 13 субъектах – «О государственной поддержке инвестиционной деятельности», а также предполагает законотворчество муниципальных образований, создают определенные сложности в законодательной деятельности и правоприменительной практике.

 

1.2 Нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность

 

Одним из важнейших факторов, влияющих на инвестиционный климат любой страны, является существующая система законодательства, определяющая национальный правовой режим инвестиционной деятельности и регламентирующая принципы и механизм взаимоотношений инвесторов с государственными органами, с одной стороны, а также с иными участниками экономических отношений и субъектами хозяйствования – с другой. Действующие законодательные и подзаконные акты, составляющие общеправовую основу регулирования инвестиционной деятельности, можно классифицировать по различным признакам, однако наиболее важной является классификация правовых факторов по задачам и объему регулирования в сфере инвестиционной деятельности. В этом случае все правовые акты можно разделить на две группы.

 В первую группу  входят так называемые комплексные  законодательные и подзаконные  акты, носящие универсальный характер  и устанавливающие основные принципы  и общие положения правового  регулирования деятельности на  территории РФ отечественных  и зарубежных инвесторов либо  комплексно регулирующие правоотношения  в отдельных сферах экономики  и составляющие отдельные отрасли  или подотрасли российского законодательства.

 К таким актам относятся:

 Гражданский кодекс  РФ. Законодательные акты в сфере  приватизации. Федеральный закон  РФ «Об акционерных обществах». Система отраслевых актов налогового  законодательства. Федеральные законы  «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности», «О валютном регулировании и валютном контроле», «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках», «О естественных монополиях», Закон «О недрах». Таможенный кодекс РФ и иные акты таможенного законодательства, а также некоторые другие законодательные акты.

 Правовые акты Президента  РФ (например, Указы «О государственной  программе приватизации государственных  и муниципальных предприятий  в РФ», «Об упорядочении государственной  регистрации предприятий и предпринимателей  на территории РФ» и др.).

 Правовые акты Правительства  РФ (например, постановления о порядке  лицензирования отдельных видов  деятельности, о ввозных таможенных  тарифах и т.д.), некоторые акты  Центрального банка РФ и отдельные  нормативные акты федеральных  органов исполнительной власти.

Вторую группу правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность, составляют предметные или рамочные законодательные и подзаконные акты, специально ориентированные на регламентацию правового режима собственно инвестиционной деятельности или ее конкретных организационных и правовых форм, легализованных в РФ.

 К таким актам относятся, прежде всего, Закон РФ «Об  иностранных инвестициях в РФ», Федеральные законы «О рынке  ценных бумаг», «О соглашениях о разделе продукции» и некоторые другие законодательные акты, а также правовые акты Президента РФ (например, Указы «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями», «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства РФ» и др.), правовые акты Правительства РФ (например, постановления «Об утверждении Положения о порядке заключения и реализации инвестиционных соглашений», «О порядке определения продукции, импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд» и др.) и отдельные ведомственные нормативные акты Министерства финансов РФ, государственной налоговой службы РФ, Государственного таможенного комитета РФ и т.д.

 Основу российского  законодательства в области инвестиций  составляют следующие нормативные  акты:

Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999.

Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999.

Закон РФ «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12 1995.

Указ Президента РФ «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями» от 27.03.1993.

Указ Президента РФ «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства РФ» от 25.01.1995.

Постановление правительства РФ «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику РФ» от 19.12.1997.

Постановление правительства РФ «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ» от 29.09.1994 (в ред. от 20.08.1997).

 Регулирование на национальном, внутригосударственном уровне тесно  связано с регулированием на  международном уровне. Поэтому наряду  с внутренним инвестиционным  законодательством иностранные  инвестиции регулируются также  через заключение международных  договоров. По данным центра ООН  по транснациональным корпорациям, по состоянию на 31 декабря 1997г. было  заключено 265 международных договоров  по вопросам инвестиций. Нормы  международных договоров пользуются  приоритетом перед нормами внутреннего  законодательства. В ст.5 закона «Об  иностранных инвестициях в РСФСР» закреплено положение, что «если международным договором, действующим на территории РСФСР, установлены иные правила, чем те, которые содержатся в законодательных актах РСФСР, применяются правила международного договора».

 

 

1.3 Механизмы государственного регулирования инвестиционной деятельности

 

Государственным регулированием инвестиционной деятельности являются определенные законодательством формы и методы экономического и административного характера, которые используются органами управления для осуществления инвестиционной политики, которая обеспечивает государственные задачи социально – экономического развития страны и её отдельных регионов, а так же повышает эффективность инвестиций, обеспечивает безопасные условия для вложений в различные инвестиционные проекты.

Инвестиционная деятельность в России регулируется системой специальных нормативных актов, а так же общим государственным законодательством. Огромное значение имеют такие законы, как Конституция РФ, гражданский и налоговый кодекс, закон об акционерных обществах, о приватизации, о собственности, о внешнеэкономической деятельности, о валютном регулировании, о тарифном контроле и другие.

В нашей стране приняты и другие постановления, нормативные акты, которые регулируют инвестиционную деятельность. К ним можно отнести закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г.

Этот закон определяет правовые, социальные и экономические условия инвестиционной деятельности, объекты и субъекты её, а так же предусматривает защиту прав, имущества и интересов субъектов инвестиционной деятельности независимо от форм собственности.

Так же существует ряд постановлений Правительства РФ, целью которых является повышение роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производство, создание условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется:

- полностью соответствуя  государственным инвестиционным  программам;

- прямым управлением государственными  инвестициями;

- путем введения системы  налогов с дифференцированием  налоговых льгот и ставок;

- предоставлением финансовой  помощи в виде субсидий, дотаций, субвенций, бюджетных ссуд на  развитие отдельных отраслей  производства, территорий;

- проведением финансовой  и кредитной политики, амортизационной  политики, политики ценообразования  ( в том числе выпуском ценных бумаг в обращение);

- контролем за соблюдение  государственных стандартов и норм.

Государство, воздействуя на инвестиционную деятельность в стране, использует как административные, так и экономические методы воздействия. Административные или прямые метода регулирования воздействуют прямым образом на субъекты инвестиционной деятельности, при этом государство обладает правом и возможностью осуществления принуждения по отношению к другим экономическим субъектам, используя при этом запреты, ограничения, регламенты либо разрешения.

Законодательные и нормативные акты выступают в данном случае в качестве инструментов подобного воздействия. К примеру, законом установлено, что все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе.

К экономическим методам воздействия государства относятся методы, с помощью которых государство может воздействовать путем стимулирования принятия инвестиционных решений в интересах самих субъектов и общества в целом. На практике государство использует сочетание этих двух методов воздействия для достижения целей в области инвестирования.

Закон об инвестиционной деятельности, которая осуществляется в форме инвестиционных вложений, предусматривает несколько форм государственного регулирования:

1. Инвестиционная деятельность  совершенствуется путем:

- благоприятной системы  налогообложения и механизмов  начисления;

- амортизации и использования  отчислений на амортизацию;

- создание специальных  налоговых режимов, которые не  носят индивидуального характера;

- защита интересов инвестора;

- предоставление субъектам  инвестиционной деятельности льгот  на пользование землей и другими  природными ресурсами, которые не  противоречат законодательству  РФ;

- расширение использования  средств населения и других  внебюджетных источников финансирования  жилищного строительства, а так  же строительства объектов социально - культурного назначения.

2. Прямое участие государства  в формировании инвестиционной  деятельности посредством:

- формирования перечня  строек и объектов технического  перевооружения для федеральных  государственных нужд и финансирования  их за счет средств, выделяемых  из федерального бюджета;

- разработка, утверждение  и финансирование инвестиционных  проектов, которые осуществляются  в РФ совместно с иностранными  государствами, а так же инвестиционных  проектов, которые финансируются  за счет бюджетных средств всех уровней;

- предоставление на конкурсной  основе государственных гарантий  по инвестиционным проектам за  счет средств федерального бюджета  и средств бюджета субъектов  РФ;

- проведение экспертизы  инвестиционных проектов;

- размещение на конкурсной  основе средств федерального  и регионального бюджетов для  финансирования инвестиционных  проектов. Эти средства размещаются на возвратной и срочной основе с уплатой процентов, которые определяются законом о бюджете, либо на условиях закрепления в государственной части соответствующих акций создаваемого акционерного общества, средства от реализации которых идут в соответствующий бюджет;

- разработка и утверждение  стандартов, правил и норм и  осуществление контроля за их соблюдением.

Независимо от форм собственности, всем субъектам инвестиционной деятельности государство гарантирует:

- гласность при обсуждении  инвестиционных проектов;

- обеспечение равных прав  при осуществлении инвестиционной  деятельности;

- защиту капитальных вложений;

- право обжалования в  судебном порядке любых решений, действий или бездействия органов  государственной власти, органов  местного самоуправления и их  должностных лиц;

- стабильность прав субъекта  инвестиционной деятельности.

Если государство принимает законы, которые устанавливают для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу.

 Одной из форм защиты  инвестиций является их страхование, которое осуществляется согласно  законодательству РФ. Государственное  регулирование инвестиционной деятельности  является совокупностью государственных  подходов и решений, которые закреплены  в законодательстве, организационно – правовых формах, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность.

Государственное регулирование выражается в управлении государственными инвестициями:

- система налогов с  дифференцированием налоговых ставок  и льгот;

- финансовая помощь в  виде дотаций, субсидий, льготных  кредитов и бюджетных ссуд;

- финансовая и кредитная  политика;

- ценообразование;

- выпуск в обращение  ценных бумаг;

- амортизационная политика.

К формам и методам регулирования инвестиционной деятельности относятся:

- защита интересов инвесторов;

- установление льгот по  уплате налогов для субъектов  инвестиционной деятельности;

- расширение использования  средств населения и иных внебюджетных  источников финансирования жилищного  строительства;

- предоставления субъектам  инвестиционной деятельности льготных  условий пользования землей и  иными ресурсами;

- разработка, утверждение  и финансирование инвестиционных  проектов, осуществляемыми муниципальными  образованиями;

- выпуск муниципальных  займов в соответствии с существующим  законодательством;

- размещение на конкурсной  основе средств местных бюджетов  для финансирования инвестиционных  проектов;

- проведение финансовой  и кредитной политики, политики  ценообразования.

То есть механизм государственного регулирования инвестиционной деятельностью представляет собой совокупность методов и инструментов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Подводя итог проделанной работе, в соответствии с поставленными задачами можно сделать следующие выводы:

1. Инвестиции, инвестиционная деятельность являются сравнительно новыми для российского права категориями, возникновение которых связано с развитием рыночных отношений. В рамках централизованной плановой экономики для обозначения прямых инвестиций в производство использовалось понятие «капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, а рынок ценных бумаг отсутствовал вообще.

Инвестициями признаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта в социальной, культурной, образовательной, научно-преподавательской деятельности или иных сферах общественной жизни.

Под инвестиционной деятельностью понимают вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

2. Основу российского законодательства в области инвестиций составляют следующие нормативные акты:

- Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999.

- Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999.

- Закон РФ «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12 1995.

- Указ Президента РФ «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями» от 27.03.1993.

- Указ Президента РФ «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства РФ» от 25.01.1995.

- Постановление правительства РФ «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику РФ» от 19.12.1997.

- Постановление правительства РФ «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ» от 29.09.1994 (в ред. от 20.08.1997).

3. Инвестиционная деятельность в России регулируется системой специальных нормативных актов, а так же общим государственным законодательством. Огромное значение имеют такие законы, как Конституция РФ, гражданский и налоговый кодекс, закон об акционерных обществах, о приватизации, о собственности, о внешнеэкономической деятельности, о валютном регулировании, о тарифном контроле и другие.

В нашей стране приняты и другие постановления, нормативные акты, которые регулируют инвестиционную деятельность. К ним можно отнести закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12.12.1993 г. [Текст]. – М.: Юрид. Лит. ,1993.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч.1 федер. закон от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – № 32, ст.3301.
3. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений [Текст]: федер. закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ // Российская газета. – 1999. – 4 марта.
4. Об иностранных инвестициях в РФ [Текст]: федер. закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ // Российская газета. – 1999. – 14 июля.
5. О соглашениях о разделе продукции [Текст]: федер закон от 30.12.1995 № 225-ФЗ // Российская газета. – 1996. – 11 января.
6. Берзон, Н.В. Формирование инвестиционного климата в экономике [Текст] / Н.В. Берзон // Вопросы экономики. – 2001. – № 7. – С. 104-114.
7. Губин, Е.П. Предпринимательское право Российской Федерации [Текст] / Е.П. Губин, П.Г. Лахно. – М.: Юристъ, 2003. – 97 с.
8. Беляев, Ю.А. Защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг [Текст] / Ю.А. Беляев // Финансы. – 2005. – № 9. – С. 13-14.
9. Ершова, И.В. Предпринимательская деятельность [Текст] / И.В. Ершова, Г.М. Иванова. – М.: КноРус, 1999. – 227 с.
10. Крупко, С.А. Инвестиционная деятельность в субъектах Российской Федерации / [Текст] С.А. Крупко // Хозяйство и право. – 2000. – №4. – С. 27-29.