Предупреждение банкротства

 

СОДЕРЖАНИЕ

                                                                                                                                 С.

Введение                                                                                                                  3

1 Основные методы предупреждения  банкротства                                          4

1.1 Диагностика финансового состояния предприятия                             4

1.2 Меры по восстановлению платежеспособности                                    8

Заключение                                                                                                            15

Список использованных источников                                                                 16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Несостоятельность (банкротство) — одна из старейших экономических  и юридических категорий, известных  еще правовой системе Древнего Рима.  

Институт банкротства  возник из отношений должника и его  кредитора, он основан на этих отношениях. Этот институт всегда выступал в качестве одного из ключевых регуляторов экономических процессов в обществе, обеспечивал стабильность и устойчивость хозяйственного оборота.

Банкротство как социально-экономическое  явление характеризуется высокой степенью конфликтности, в основе которой лежит противоречие интересов должника и кредиторов. Поэтому в любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве).

 Мировая практика банкротства  показывает, что этот процесс  болезненный, как любое разрушение, но подтверждает, что непродуктивность превращения производителя в банкрота не всегда очевидна.

В целях предупреждения банкротства  организаций учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника.

Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут  быть приняты кредиторами или  иными лицами на основании соглашения с должником".

 

 

 

 

 

1 ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ БАНКРОТСТВА

 

1.1 Диагностика финансового состояния предприятия

 

 Финансовое состояние  предприятия рассматривается как  результат взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений внутри предприятия и определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Действие каждого из факторов может являться основой для выводов о возможностях финансового оздоровления предприятия.

 Учитывая, что предприятие  является одновременно и субъектом,  и объектом в системе антикризисных процедур, наиболее важным представляется деление факторов на внешние и внутренние.

 Предлагаемый подход  к диагностике финансового состояния  основан на последовательной  оценке действия внутренних и  внешних факторов, определяющих глубину финансового кризиса, выбор и перспективность применения методов финансового оздоровления.

 Диагностика финансового  состояния осуществляется в следующей  логической последовательности:

1. Состояние реализации  и производства продукции.

2. Состав и структура  выпускаемой продукции.

3. Конкурентоспособность  продукции.

4. Наличие и эффективность  использования производственных  ресурсов.

5. Финансовое состояние  предприятия и его финансовая  устойчивость.

6. Оценка финансового  результата деятельности.

7. Эффективность управления  финансовыми ресурсами.

 Такой методологический  подход к диагностике несостоятельности  предприятия позволяет установить причины, степень глубины кризиса и возможность повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления.

1 В анализ состояния производства и реализации продукции определяющей характеристикой состоятельности предприятия является способность производить и продавать продукцию. Эта способность определяется объемом продукции, произведенной и реализованной в отчетном периоде.

 Состояние производства  и реализации продукции, структура  и динамика выпускаемой продукции  являются главными факторами,  определяющими экономическую устойчивость  предприятия.

Устойчивое состояние  производства и реализации продукции  характеризуется одинаковыми темпами изменения объемов товарной и реализованной продукции и устойчивым соотношением их абсолютных величин. Значительное отклонение в темпах изменения объемных показателей служит индикатором сбоя в производственном процессе или системе сбыта продукции, что может являться основной причиной неплатежеспособности.

 Превышение объема  товарной продукции над объемом  реализации продукции свидетельствует о проблемах сбыта на предприятии. Индикатором этого явления являются увеличивающиеся запасы готовой продукции на складе.

 Превышение объема  реализованной продукции над  товарной свидетельствует о снижении остатков готовой продукции на складе, об активизации маркетинговой политики или о повышении платежеспособного спроса на выпускаемую продукцию.

2 Анализ состава и структуры выпускаемой продукции. В состав товарной продукции включаются: основная продукция; работы промышленного характера; товары народного потребления; прочая продукция.

 Структура продукции  отражает удельный вес отдельных  видов продукции в общем объеме. Сохранение пропорций между отдельными видами продукции характеризует устойчивое состояние производства. Снижение удельного веса основных видов продукции является индикатором спада производства.

3 Анализ конкурентоспособности продукции. Резкое снижение объемов выпускаемой продукции становится одной из главных причин неплатежеспособности российских предприятий.

 Однако снижение объемов  продукции объясняется и низкими  конкурентными качествами продукции. Поэтому анализ конкурентоспособности продукции должен дополнить оценку состояния производства и реализации продукции. Предприятие, производящее неконкурентоспособную продукцию, обречено на снижение выручки от реализации, рост дебиторской задолженности, приводящие к хронической неплатежеспособности предприятия, а, следовательно, к угрозе банкротства. Платежеспособность предприятия находится в прямой зависимости от спроса на выпускаемую продукцию, определяемого ее конкурентными преимуществами и соответствием цен данным преимуществам.

4 Оценка производственного потенциала предприятия является следующим логическим этапом диагностики экономического состояния является оценка соответствия потребляемых производственных ресурсов объемам выпускаемой продукции. Оцениваются производственный потенциал предприятия, эффективность и возможность его использования в целях финансового оздоровления предприятия.

 В составе производственных  ресурсов учитываются: персонал, внеоборотные активы, оборотные активы. Оценка обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и их использования должна осуществляться в целях диагностики социального банкротства, которое выражается снижением численности, уровнем квалификации работников, заработной платы.

Оценка обеспеченности предприятия  трудовыми ресурсами включает:

- анализ динамики численности  и структуры персонала;

- оценку соотношения темпов  изменения производительности труда  и средней заработной платы.

Снижение численности  персонала - один из индикаторов финансового  кризиса на предприятии.

В процессе оценки необходимо сделать заключение о способности  персонала участвовать в финансовом оздоровлении предприятия.

Для проведения оценки обеспеченности трудовыми ресурсами и их использования рассчитываются следующие показатели:

- средняя выработка на  одного работника основной деятельности;

- средняя заработная плата  работников основной деятельности;

- уровень задолженности по заработной плате

5 Важнейшим фактором финансовой устойчивости предприятия, являются состав и структура активов, а также выбор стратегии управления ими.

Источниками информации оценки являются: "Баланс предприятия"; приложение к бухгалтерскому балансу, а также инвентарные карточки, акты приемки (передачи) основных средств.

 В процессе оценки  стоимости и структуры внеоборотных  активов необходимо определить удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества.

В процессе диагностики определяются:

- финансовая нагрузка  в виде потребности в средствах  на завершение капитального строительства. Для разработки мероприятий по финансовому оздоровлению необходимо оценить степень готовности незавершенных объектов и неустановленного оборудования, объем средств для завершения строительства, а также возможные варианты использования незавершенного строительства;

- доходность долгосрочных  финансовых вложений предприятия.

Анализ стоимости оборотных  активов включает изучение структуры  оборотных активов и ее изменения с целью оценки их ликвидности. Анализ структуры оборотных активов осуществляется по следующим видам: производственные запасы; незавершенное производство; готовая продукция и товары для перепродажи; товары отгруженные; расходы будущих периодов; дебиторская задолженность; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

 Обеспеченность производственного  процесса определенным видом  оборотных активов характеризует отношение этого вида активов к среднемесячному выпуску продукции. Это отношение показывает длительность периода (в месяцах), в течение которого выпуск продукции обеспечен определенным видом оборотных активов.

 Спад производства, признаки  социального банкротства (низкий  уровень заработной платы, снижение  численности, в том числе квалифицированного  персонала), высокая степень износа  основных средств, низкая ликвидность  оборотных средств - любой из  этих взаимосвязанных факторов  может стать причиной неплатежеспособности  предприятия.

 Неплатежеспособность  проявляется в таком размещении  и использовании финансовых ресурсов, при котором предприятие не может погасить свои обязательства перед кредиторами. Поэтому необходимо определить влияние показателей, характеризующих экономическое состояние предприятия, на размещение и эффективность использования финансовых ресурсов.

 

1.2 Меры по восстановлению  платежеспособности

 

Для решения задачи по восстановлению платежеспособности необходимо совершенствовать или создать платежный календарь; превратить неликвидные активы в денежные средства или погасить с их помощью краткосрочные обязательства предприятия; переоформить краткосрочную задолженность в долгосрочную, а также предпринять ряд других мер.

 Рассмотрим более подробно  эти меры.

В этой связи одним из оптимальных способов управления платежеспособностью предприятий считается ведение платежного календаря, разрабатываемого обычно на предстоящий период времени (с разбивкой по дням, неделям, декадам и т.п.) и состоящего из следующих разделов: график расходования денежных средств или график предстоящих платежей и график поступления денежных средств.

 На предприятии возможно  составление как отдельных видов  платежных календарей (налоговый  платежный календарь, платежный  календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию кредита), так и платежного календаря по предприятию в целом.

 Использование платежного  календаря позволяет выявить  временной период, когда риск  возникновения дефицита будет  особенно велик, и заблаговременно принять соответствующие меры по снижению этого риска.

 В платежном календаре  предприятия должны быть учтены  текущие платежи и платежи по просроченной задолженности.

 Предприятие на основании  платежного календаря должно  определить дефицит денежных  средств, необходимых для выполнения  графика предстоящих платежей. Сумма такого дефицита является ориентиром при выборе способов его устранения.

 Увеличение денежных  средств предприятия может быть  достигнуто переводом активов предприятия в денежную форму.

 Целесообразно рассматривать  возможность реализации активов  предприятия и эффективность этих операций согласно последовательности, изложенной в Бухгалтерском балансе.

 Для того чтобы предприятие  могло реально оценить возможность  реализации своих активов, необходимо иметь достоверные данные об имеющемся имуществе. С этой целью проводится инвентаризация активов и пассивов предприятия. Также проводится инвентаризация краткосрочных обязательств для возможности определения точной суммы обязательств, которые необходимо погасить и суммы возможных штрафных санкций за просрочку оплаты указанных обязательств. Инвентаризации подлежит все имущество предприятия независимо от его местонахождения и все виды финансовых обязательств.

 После проведения инвентаризации  предприятию необходимо оценить  возможности для реализации активов  и эффективность такой реализации. Основное внимание при этом  важно уделить анализу того, что  именно представляют собой те или иные активы предприятия, и насколько эффективной будет их реализация для достижения задачи - устранения неплатежеспособности предприятия.

Таким образом, нематериальные активы являются тем имуществом предприятия, которое во многом определяет его деятельность и делает предприятие конкурентоспособным. Поэтому реализация нематериальных активов является нежелательной (даже в целях финансового оздоровления) и возможна только в качестве крайней меры.

Предприятию лучше не допускать  реализацию производственных основных средств, иначе предприятие лишается своих производственных мощностей. Такая ликвидация возможна только в качестве крайней меры.

Готовая продукция и товары для перепродажи реализуются  даже при наличии неблагоприятной конъюнктуры для их продажи. Даже если предприятие получит убыток от реализации готовой продукции и товаров, оно тем не менее выигрывает, поскольку получает денежные средства и погашает с их помощью определенную часть кредиторской задолженности, тем самым уменьшая риск банкротства.

Задолженность покупателей  и заказчиков является одним из наиболее ликвидных активов. Предприятию необходимо выделить дебиторскую задолженность, срок которой наступил и срок которой не наступил, а также изучить вопрос добросовестности покупателей и заказчиков.

 Задолженность, срок  оплаты по которой еще не  наступил (и не наступит в ближайшее  время) предприятию необходимо  продавать третьим лицам с  определенным дисконтом. 

Реализация дебиторской  задолженности возможна следующими способами: финансирование под уступку денежного требования, уступка права требования или перевод долга.

 При финансировании  под уступку денежного требования  предприятие получает денежные  средства в обмен на дебиторскую  задолженность. 

При проведении финансового  оздоровления предприятие должно использовать все свое влияние на дочерние и зависимые общества с целью получения от указанных организаций денежных средств в погашение их задолженности.

Предприятию необходимо проанализировать возможность возврата в ближайшее  время задолженностей, а также  возможность проведения зачетов  по налогам и сборам. Задолженность, которую не представляется возможным  вернуть или зачесть с ее помощью  другую кредиторскую задолженность, предприятие  должно попытаться продать заинтересованным лицам с определенным дисконтом.

 Информация по строке "краткосрочные финансовые вложения" свидетельствует о наличии инвестиций предприятия в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. При этом срок обращения (погашения) данных финансовых вложений не превышает 12 месяцев после отчетной даты.

 Переоформление обязательств, подлежащих немедленной оплате  в задолженность с отсрочкой платежа, позволяет предприятию выиграть время, необходимое для восстановления платежеспособности, и устранить угрозу банкротства на настоящий момент.

 Способами перевода  краткосрочной задолженности в  долгосрочную могут быть: заем (или кредит), реструктуризация, новация, вексель.

 Суть займа (или  кредита) заключается в возможности  получить денежные средства по договору займа или кредитному договору, возврат по которым производится спустя определенное время, и погашению с помощью этих средств краткосрочных обязательств.

 В итоге предприятие  погашает свои краткосрочные  обязательства, но у него возникает  аналогичное по размеру обязательство  по возврату займа или кредита.  Минусом является то, что вновь  возникшее обязательство необходимо погасить в большом размере - с учетом оговоренных в договоре процентов.

 В то же время  вероятность получения займа  или кредита у предприятия,  находящегося в тяжелом финансовом  положении, очень мала. В этом  случае денежные средства могут  быть выданы предприятию только  под залог высоколиквидного имущества. При этом залоговая стоимость этого имущества будет в два раза ниже рыночной.

В соответствии с кредитным  договором банк или иная кредитная  организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее (ст. 819 ГК РФ).

 Реструктуризация задолженности  предполагает согласование сторонами  сроков погашения существующей  задолженности на основе подписания  сторонами соответствующего графика.

 В соглашении о реструктуризации  стороны должны указать сумму  долга, сроки его погашения  и условие об отказе со стороны  кредитора предъявлять штрафные  санкции за нарушение условий  оплаты при условии выполнения  предприятием (должником) графика  погашения задолженности. 

Реструктуризация активно  применяется и в налоговом  законодательстве, предусматривающем  следующие виды реструктуризации задолженности  по налогам и сборам в бюджет и  в государственные внебюджетные фонды;

- отсрочка или рассрочка  по уплате налога и сбора; 

- налоговый кредит;

- инвестиционный налоговый  кредит.

 Отсрочка или рассрочка  по уплате налога представляет  собой изменение срока уплаты  налога на срок от одного  до шести месяцев соответственно  с единовременной или поэтапной  уплатой налогоплательщиком суммы  задолженности .

 Налоговый кредит представляет  собой изменение срока уплаты  налога на срок от трех месяцев  до одного года при наличии  тех же оснований (п. 2 ст. 64 НК РФ), в том числе и по основанию "угроза банкротства налогоплательщика в случае единовременной выплаты им налога".

 Налоговый кредит оформляется  договором установленной формы  между соответствующим уполномоченным  органом и налогоплательщиком. Договор о налоговом кредите должен предусматривать сумму задолженности) с указанием на налог, по уплате которого предоставлен налоговый кредит), срок действия договора, начисляемые на сумму задолженности проценты, порядок погашения суммы задолженности и начисленных процентов, документы об имуществе, которое является предметом залога, либо поручительство, ответственность сторон.

 Инвестиционный налоговый  кредит представляет собой такое  изменение срока уплаты налога, которое предоставляет предприятию  возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Такой кредит предоставляется по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам. Указанный кредит может быть предоставлен на срок от одного года до пяти лет.

 Инвестиционный налоговый  кредит также оформляется договором  установленной формы между соответствующим уполномоченным органом и предприятием.

Возможной мерой по предотвращению банкротства для акционерных  обществ является уменьшение или полный отказ общества от выплаты дивидендов по акциям. Такая мера применима при условии, что акционеры предприятия достаточно уверены в реальности программы финансового оздоровления. Если же дивиденды начислены акционерам, то и в этом случае они могут направить их на развитие производства.

 Еще одной мерой,  к которой несостоятельные предприятия  могут прибегнуть с целью финансового оздоровления и предотвращения банкротства, является выпуск собственных облигаций.

 Отрицательным моментом  является необходимость предоставления  информации о своем финансовом положении. Очевидно, что в условиях финансового кризиса предприятия его облигации будут непривлекательны для большинства сторонних лиц.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В  реферате рассмотрены  меры финансового оздоровления предприятия  исходя из основной задачи - осуществления  предприятием эффективной хозяйственной деятельности в будущем. При проведении финансового оздоровления предприятия следует использовать меры, которые способствовали бы максимальному сохранению имущественного комплекса, трудового коллектива и социальных гарантий.

Прогнозировать вероятность  банкротства необходимо для выявления  как можно раньше различных сбоев  и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки  зрения вероятности наступления  банкротства. Предприятие, на котором  серьезно поставлена аналитическая  работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

 Меры по предотвращению  банкротства предприятия связаны  с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики и реализации.

Антикризисное управление предполагает выполнение функций учета и контроля. Он сводится к проверке и учету  финансового состояния предприятия, выполнения финансовых планов и мероприятий по финансовому оздоровлению. Контроль является эффективным средством отслеживания всех изменений финансового состояния предприятия. Отклонение финансовых показателей в худшую сторону характеризует появление слабых сторон финансового положения предприятия и возможности кризисной ситуации.

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1 ФЗ № 127 "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002(действующая редакция от 01.09.2013)

2 Журавская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление.М., Омега-Л, 2006, 306 с.

3 Завлина П.Н. Барютин Л.С. Валдайцев С.В. Васильев А.В. Казанцева А.К. Миндели Л.Э. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика:Учеб.пособие для экон.спец.вузов. - М.: Экономика  2010 год.

4 Телюкина М.В., Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в России. Схемы. М., Городец, 2012, 189 с.

5 Шатский Г.Ю. «Антикризисное   управление   промышленными предприятиями в  переходный  период». М.: «Филинъ»  2011 год

6 Экономика предприятия. Учеб.. Е.В.Арсенова Я.Д.Балыков И.В.Корнеева и др.;Под ред.Н.А.Сафронова - М.: Юристъ  2011 год

7 Юджин Ф. Бригхэм. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: РАГС - «ЭКОНОМИКА»  2010 год.