Прибыль и рентабельность предприятия

Министерство  образования российской федерации

      Московский международный институт  эконометрики, информатики,                         

                                                    финансов и права

Омский филиал

Дисциплина  Финансы предприятий

                          РЕФЕРАТ

                                        НА ТЕМУ

                                ПРИБЫЛЬ И

          РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

                                                               Студентка         Рыжих Н. Л.

                                                                                                группы ВФФ – 467 ОМ

                                     Руководитель   Подоляк Д.И.

                Омск 2005 год.                                            

Важным условием предпринимательской  деятельности является наличие дохода. Предпринимательская деятельность представляет собой инициативную самостоятельную деятельность граждан и их объединений, направленную на получение прибыли. Следовательно, получение прибыли – это непосредственная цель предприятия. Но получить прибыль предприятие может только в том случае, если оно производит продукцию и услуги, которые реализуются, то есть удовлетворяют общественные потребности.

Соподчиненность этих двух целей – удовлетворение потребности  и получение прибыли – следующая:  нельзя получить прибыль, не изучив потребности  и не начав производить тот  продукт, который удовлетворяет этой потребности. Необходимо произвести продукт, который удовлетворяет потребности и притом по такой цене, которая удовлетворила платежные потребности. А приемлемая цена возможна только в том случае, когда предприятие выдерживает определенный уровень издержек, когда все затраты потребляемых ресурсов меньше, чем полученная выручка.

В этом смысле прибыль – непосредственная цель функционирования предприятия и одновременно это результат его деятельности. Если предприятие не укладывается в рамки такого поведения и не получает прибыли от своей производственной деятельности, то оно вынуждено уйти  из экономической сферы, признать себя банкротом.

Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия и выполняет воспроизводственную, стимулирующую и контрольную функции. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Величина прибыли формируется под воздействием трех основных факторов:

- себестоимости продукции,

- объема реализации;

- уровня действующих цен на реализуемую продукцию.

На величину прибыли  хозяйствующего субъекта оказывают  влияние факторы, связанные с  его производственной деятельностью  и носящие объективный характер, и объективные, не зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта.

К субъективным факторам можно отнести: организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию.

Объективные факторы включают: уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктуру рынка.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Она является объектом распределения и

использования. Под распределением понимается направление ее в бюджет и по статьям использования на предприятии.

Порядок формирования, распределения  и использования прибыли предприятия показан на рис.1. [2]

Различают следующие  виды прибыли: прибыль от реализации; валовую (балансовую) прибыль; прибыль  от внереализационных операций; налогооблагаемую; чистую прибыль, а также прибыль, полученную налогоплательщиком.

Рис 1. Порядок формирования, распределения и использования прибыли предприятия

Суммарный годовой доход  предприятия, полученный в результате производства и реализации продукции (работ, услуг) называется валовым доходом и определяется как разница между выручкой и материальными затратами на производство и реализацию продукции. Он характеризуется вновь созданной трудом стоимостью и включает средства на оплату труда и чистый доход. Величина валового дохода зависит от цены и материальных затрат. Часть чистого дохода учитывается в себестоимости продукции в виде отчислений на социальное страхование, налогов и сборов. Оставшаяся часть представляет собой прибыль предприятия.

В системе национальных счетов чистый доход представляет общую сумму доходов, расходуемую на потребление и сбережения после вычета подоходного налога, взносов на социальное страхование и переводов денег за границу. Его объем определяет возможности удовлетворения потребностей и расширения производства. В рыночной экономике чистый доход реализуется в денежной форме и выступает как самостоятельная финансовая категория – денежные накопления. Денежные накопления выступают в двух формах: в форме косвенных налогов и форме прибыли.

Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом и в лице государства, так и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их контрагентов, интересы отдельных работников.

При распределении прибыли  исходят из следующих принципов:

- первоочередное выполнение  финансовых обязательств перед  бюджетом;

-прибыль, оставшаяся  в распоряжении хозяйствующего  субъекта, распределяется на накопление  и потребление в соответствии с экономически обоснованными пропорциями. Ориентиром для установления соотношения между накоплением и потреблением должны быть состояние производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой продукции.

Объектом распределения  является валовая прибыль. Законодательно распределение прибыли реализуется в части, поступающей в федеральный бюджет и бюджеты субъектов Российской Федерации в виде налогов и других обязательных платежей. Для акционерных обществ законодательно установлен порядок формирования резервного фонда до налогообложения прибыли. Она слагалась из прибыли от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на расходы по этим операциям. Валовая прибыль является важным финансовым результатом предприятия, так как этот результат используется при принятии решений предприятия.

Основными источниками  получения прибыли являются:

- первый источник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта;

- второй источник связан с производственной и предпринимательской деятельностью предприятия. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства к постоянно меняющейся конъюнктуре;

- третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия. Его использование предполагает постоянное совершенствование технологии, обновление выпускаемой продукции, обеспечение ее конкурентоспособности, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли.

Общий финансовый результат  называют балансовой прибылью, в которую включают:

- прибыль (убыток) от  реализации товаров; 

- прибыль (убыток) от  реализации материальных оборотных  средств и других активов;

- прибыль (убыток) от  реализации и прочего выбытия  основных средств; 

- доходы и потери  от валютных курсовых разниц;

- доходы от ценных  бумаг и других долгосрочных  финансовых вложений, включая вложения  в имущество других предприятий; 

- расходы и потери, связанные с финансовыми операциями;

- внереализационные доходы (потери).

Балансовая прибыль  за минусом налогов называется чистой прибылью.

Распределение чистой прибыли может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервных фондов либо путем непосредственного распределения чистой прибыли по отдельным направлениям

Чистая прибыль (нераспределенная) остается в распоряжении предприятия  после уплаты налога на прибыль и  подлежит дальнейшему распределению и использованию в соответствии с учредительными документами. За счет чистой прибыли уплачивается целый ряд местных налогов и сборов, производиться образование резервных фондов, осуществляются отчисления на благотворительные цели, уплачиваются проценты по ссудам банков, полученным на восполнения недостатка оборотных средств, на приобретение основных средств, нематериальных и других активов, а также проценты по средствам, взятым взаймы у других организаций.

Из чистой прибыли  уплачиваются также штрафы и расходы по возмещению ущерба, подлежащие  в соответствии с действующим законодательством внесению в бюджеты различных уровней.

Прибыль, полученная налогоплательщиком, признается объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций.

Прибылью в целях налогообложения признается:

• для российских организаций - полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов;

• для иностранных  организаций, осуществляющих деятельность в РФ через постоянные представительства, - полученные через эти постоянные представительства доходы, уменьшенные на величину произведенных этими постоянными представительствами расходов;

• для иных иностранных  организаций - доходы, полученные от источников в Российской Федерации.

Планирование  прибыли – составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии. Задачей финансового планирования является прогнозирование объемов прибыли будущих (плановых) периодов. Планирование основывается на качественном анализе деятельности предприятий с целью получения прогноза динамики его развития, включающего: оценку конкурентоспособности продукции и финансовой устойчивости поставщиков сырья, комплектующих изделий и полуфабрикатов; оценку финансовой устойчивости потребителей продукции, стратегии маркетинга; изучение платежеспособного спроса, текущего управления предприятием; анализ фактических остатков готовой продукции на складе; оценку предполагаемых изменений в издержках производства и реализации продукции и т.д.

По результатам анализа разрабатывают производственную программу, определяют ее критические параметры. При этом важным показателем жизнеспособности проектов и бизнес-планов является нахождение порога окупаемости затрат, характеризующего безубыточность (объем выпуска продукции и ее реализации, обеспечивающий лишь покрытие затрат на ее производство и реализацию и не приносящий прибыли).

Прибыль планируют раздельно по видам деятельности предприятия. В современных условиях реальным является планирование не годового, а квартального размера прибыли.

Основной целью планирования прибыли является определение возможностей предприятия в финансировании своих  потребностей.

Правильное установление плановой прибыли зависит от выбранного метода ее начисления. Планирование прибыли осуществляется тремя методами: прямого счета, аналитическим и смешанным.

Метод прямого счета означает, что размер плановой прибыли от реализации товарной продукции исчисляется по каждому виду изделия как разность между выручкой от реализации товарной продукции по действующим оптовым ценам и плановой себестоимостью этих изделий. Полученная по каждому изделию прибыль суммируется в целом по предприятию. Для исчисления общего размера плановой прибыли необходимо к прибыли от реализации товарной продукции прибавить прибыль от прочей реализации и внереализационные доходы.

Для расчета плановой суммы прибыли от реализации товарной продукции можно использовать следующую  формулу:

Прп = Пн + Пт – Пк,

где:

Прп – прибыль от реализации продукции;

Пн – прибыль в  товарных остатках на начало планируемого года;

Пт – прибыль от выпуска товарной продукции в  течение года;

Пк – прибыль в  товарных остатках на конец планируемого года.

Преимуществами метода прямого расчета прибыли является то, что, исчисление прибыли построено на прямом подсчете себестоимости продукции и выручки от ее реализации по каждому виду ассортимента продукции. Этим обеспечивается точность расчетов, их простота и ясность. Применение метода прямого расчета эффективно на предприятиях с небольшим ассортиментом продукции. Недостатком этого методы является громоздкость расчетов при большом ассортименте выпускаемой продукции.

Аналитический метод расчета прибыли основывается на сопоставлении показателей за два смежных отрезка времени. Прибыль предприятия на предстоящий год устанавливается на основании его прибыли за предшествующий год (базовой прибыли), скорректированной в зависимости от действия факторов, влияющих на ее величину. К таким факторам относятся: объем реализации, уровень себестоимости, цены, на-логовые ставки, рентабельность. В расчете применяется метод элиминирования (исключения) влияния всех прочих факторов, кроме рассматриваемого.

Аналитический метод  расчета прибыли дает результат, близкий к полученному при расчете прибыли методом прямого счета. Поэтому его целесообразно применять для проверки правильности прямого счета. Расчет прибыли аналитическим методом можно использовать для эко-омического анализа.

Смешанный метод планирования прибыли представляет собой сочетание метода прямого счета с некоторыми элементами аналитического метода.

Если прибыль выражается в абсолютном выражении, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства. Он отражает уровень эффективности (прибыльности) хозяйственно-финансовой деятельности предприятия относительно определенной базы. Он характеризует уровень отдачи затрат и степень использования материальных, трудовых и денежных средств в процессе производства и реализации продукции. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.

Показатели  рентабельности (доходности) предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и, в конечном счете, эффективности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия.

Вполне естественно, что  в целом эффективность работы предприятия может определяться лишь системой показателей рентабельности. Она, включает в себя пять групп показателей: рентабельность продукции, продаж, активов, собственного капитала и прочие показатели.

Первая группа показателей  – это рентабельность продукции, которую можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам. Рентабельность единицы продукции (Рпрод) определяется как отношение прибыли (П) к себестоимости (С):

Рпрод = П / С 

Роль этого показателя состоит в том, что с его  помощью дается оценка затрат предприятия  на единицу выпускаемой продукции. Кроме того, с его помощью определяется фактическая рентабельность. В мировой практике этот показатель имеет название «затраты плюс».

Второй способ расчета  показателя уровня рентабельности продукции – это расчет с учетом доходности на вложенный капитал.

Рвк = (ВК х УДвк) / (Сед х ОРнат),

где:

Рвк – рентабельность на вложенный капитал;

ВК – вложенный  в данное производство капитал;

УДвк – уровень  доходности на вложенный капитал, предусмотренный инвестиционным проектом;

Сед – себестоимость  единицы продукции;

ОРнат – объем реализации в натуральном выражении.

Вторая группа показателей  рентабельности – это рентабельность продаж, которая рассчитывается по следующей формуле:

ROS = Прп / В, 

где:

ROS – рентабельность  продаж (Return on Sales);

Прп – прибыль от реализации;

В – выручка от реализации.

Рост этого показателя может отражать рост цен на продукцию  при постоянных затратах или увеличение спроса и соответственно снижении затрат на единицу продукции. Уменьшение этого показателя отражает обратные тенденции. Кроме того, этот показатель показывает долю прибыли в выручке от реализации, следовательно, соотношение в ней при-были и полной себестоимости реализуемой продукции. Именно с помощью этого показателя предприятие может принять решение по поводу

выбора пути увеличения прибыли: или снижать себестоимость, или увеличивать объем производства. Данный показатель, рассчитанный на основе чистой прибыли, называют коэффициентом чистой прибыли.

Третья группа показателей  рентабельности – рентабельность активов (или инвестиций). Этот показатель может встречаться под названием ROI – Return on investment, т.е. рентабельность инвестиций. Он отражает эффективность вложенных в предприятия денежных средств. В зависимости от ситуации может использоваться тот или иной вид прибыли, но в большинстве случаев оценка ведется по прибыли до налогообложения, т.е. по валовой, и по прибыли после налогообложения, т.е. по чистой прибыли.

На рентабельность активов, прежде всего, оказывают влияние две группы факторов, связанных с рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов. Обычно при анализе рентабельности активов проводится анализ оборотных активов, т.е. его оборотных средств, так как их влияние на этот показатель значительно зависит от состояния и организации оборотных средств.

Предприятие может аналогичным путем рассчитывать рентабельность и внеоборотных активов (основных средств и нематериальных активов), т.е. первого раздела актива баланса.

Четвертая группа показателей  рентабельности – рентабельность акционерного или собственного капитала. Этот показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного вида средств, используемых предпринимателем, - собственных средств.

Особенность этого показателя в том, что он, во-первых, показывает эффективность собственных средств, т.е. чистую прибыль, полученную на вложенный рубль, и, во-вторых, степень риска предприятия, отражающую рост ROE (рентабельность акционерного капитала). На основе ROE предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыли.

Во взаимосвязи с ROE может быть использована знаменитая формула Дюпона:

ROE = (ЧП/В) х  (В/Аср) х (Аср/ПIII).

где:

ЧП – чистая прибыль предприятия

Аср – средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

ПIII – средняя величина собственного капитала предприятия  за определенный период.

В – выручка от реализации.

Данная формула значительно  расширяет аналитические возможности предприятия, в результате чего оно имеет возможность определить:

- динамику чистой прибыли в выручке от реализации продукции (рентабельность продаж);

- эффективность использования  активов на основе выручки  от реализации и существующие тенденции (оборачиваемость активов);

- структуру капитала  предприятия на основе той  доли, которую составляют в активах  собственные средства;

- влияние вышеперечисленных  факторов на ROE.

Вместе с расчетом ROE предприятиям следует рассчитывать рентабельность так называемого перманентного капитала и рентабельность заемного капитала.

Долгосрочный кредит практически используется для формирования внеоборотных активов, способствует высвобождению собственных средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия. Поэтому показатель рентабельности перманентного капитала в более широком смысле отражает рентабельность собственных средств предприятия, или, другими словами, средств, вложенных в предприятие на длительный срок.

Аналогично определяется рентабельность заемных средств, как  долгосрочных и краткосрочных в  целом, так и отдельно краткосрочных  пассивов.

К пятой группе показателей  рентабельности относятся все прочие показатели. Это, прежде всего показатели рентабельности акций.

Вышеописанная система  показателей рентабельности предприятия, дает наиболее точное представление об эффективности его работы и финансовых результатах.

Таким образом, прибыль важный источник расширения производства и других внутрихозяйственных потребностей, главный источник финансирования экономического и социального развития, она служит основным критерием выбора инвестиционных проектов и программ оптимизации текущих затрат, расходов, финансовых вложений.

Также прибыль (и ее относительная модификация – рентабельность) обрела важнейшую роль в новом хозяйственном и финансовом механизме управлением социально-экономическим развитием. Это – база финансовой устойчивости и обеспечения доходов предприятий, государства населения.

                        СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. М., Финансы и статистика, 2000 г. – 450 с.

2.Финансы предприятий. Шуляк П.Н. М.: 2001. – 228с.

3.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. проф. Г.Б.Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 518с.

4.Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова; под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. – 479 с.

5.Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под ред. А.Г. Грязновой. М., Финансы и статистика, 2002 г.

6.Финансовое управление фирмой/В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.Н. Цыганков; под ред. В.И. Терехина. – М.: ОАО Издательство «Экономика», 2002. – 350 с.