Привлечение иностранных инвестиций, их значения для развития стран

  Дисциплина: Инвестиции

Тема: Привлечение иностранных инвестиций, их значения для развития стран.

_________________________________________________________

ВВЕДЕНИЕ

Привлечение иностранных инвестиций в национальную экономику в настоящее время приобретает особую актуальность, так как является одним из наиболее значимых направлений обеспечения конкурентоспособности на мировой арене. Мысль о том, что инвестиции являются двигателем экономики, обеспечивающим ее движение вперед, - это аксиома любой экономической теории. В условиях глобализации выигрывают страны, которые активно участвуют в международном научно-техническом и информационном обмене, обладают развитой инфраструктурой, высококвалифицированной рабочей силой, что обеспечивается наличием у стран достаточного капитала и его свободного перемещения.

На сегоднешний день многие иностранные  инвесторы понимают, что рост, который  может показать Россия, невозможен ни в Европе, ни в Америке, ни в какой другой стране мира, так как Россия таит в себе огромный потенциал промышленности, агрокомплекса, природных ресурсов, энергоносителей, рынка рабочей силы и многие другие возможности. Так, если в октябре 2011 года 25% ведущих инвестиционных фондов в мире готовы были увеличить объем инвестиций в Россию, то в апреле 2012 года фондов, желающих инвестировать в российские предприятия, было уже 49%.

Основными инвесторами для России в настоящее время являются Великобритания, США и  Германия. Немаловажную роль сыграло и то, что Россия стала членом ВТО (Всемирной Торговой Организации), что значительно облегчает доступ к иностранным инвестициям.

Иностранные инвестиции в России

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики  термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

По содержанию иностранные инвестиции - это "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные)  инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности.

Иностранными инвесторами в РФ могут быть:

* иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения;

* иностранные граждане, лица без гражданства, имеющие постоянное местожительство за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в странах их гражданства или постоянного местожительства;

* иностранные государства;  международные организации.

В Российской Федерации  инвестиции могут осуществляться в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также кредитов и займов.¹

Под прямыми иностранными инвестициями(ПИИ) понимается обычно инвестирование в производственные и иные предприятия, совместные, либо полностью принадлежащие иностранному капиталу, предоставляющие инвестору полный контроль за деятельностью предприятия, т.е. приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации. Данный вид инвестиций часто называют реальными, стратегическими или долгосрочными. ²

Под портфельными инвестициями понимается покупка акций, облигаций,  векселей и других долговых ценных бумаг, а когда мы говорим об иностранных инвестициях, - это вложение капитала в акции заграничных предприятий ценные бумаги с целью получения дохода за счет роста их курсовой стоимости и (или) получения дивидендов. ³

Прямые инвестиции отличаются от «портфельных» инвестиций наличием контроля. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов.

Управление и регулирование прямых иностранных инвестиций

Каждое государство должно прилагать усилия для привлечения в первую очередь в сферу материального производства как отечественных, так и иностранных инвесторов. С целью усиления взаимодействия с зарубежными предпринимателями и ускорения выхода России на мировой рынок капиталов был создан Консультативный совет при Правительстве РФ.

В соответствии с постановлением Правительства РФ «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации» от 29 сентября 1994 г., вся работа по привлечению иностранных инвестиций осуществляется Министерством экономики РФ.

На Минэкономики России возложены:

- разработка и реализация государственной политики по привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику:

- координация деятельности федеральных органов исполнительной власти и органов исполнительной власти субъектов РФ по вопросам сотрудничества с иностранными инвесторами, включая создание свободных экономических зон;

- организация и проведение международных тендеров;

- подготовка концессионных договоров и соглашений о разделе продукции;

- организация работы по наполнению  кредитов, получаемых от международных финансовых организаций и иностранных государств, конкретными инвестиционными проектами.

Кроме того, при Минэкономики России для улучшения управления инвестиционным процессом созданы и другие организационные структуры:

— Государственная регистрационная  палата, которая занимается регистрацией предприятий с иностранным капиталом, ведением государственного реестра и аккредитацией иностранных фирм и компаний;

— Российский федеральный центр  проектного финансирования и консультационно-технического содействия.

С целью обеспечения  иностранных инвесторов информацией  о состоянии инвестиционного климата и условиях хозяйствования в Российской Федерации создан Российский центр содействия иностранным инвестициям с банком данных по конкретным инвестиционным проектам, законодательной базе, налоговой системе, инвестиционной политике

 Центр выполняет следующие функции: осуществляет экспертизу заявок и предложений в области международного инвестиционного сотрудничества, в том числе по использованию кредитов, предоставляемых под гарантии Правительства РФ; выполняет прединвестиционные исследования, разрабатывает схемы финансирования и осуществляет экспертно-консультативное сопровождение инвестиционных проектов. Центр является представителем (агентом) Правительства РФ по координации деятельности, направленной на реализацию оказываемого России консультационно-технического содействия;

Ярчайшим событием улучшения инвестиционно-правового  климата в России стало принятие Федеральных законов в 1999 г. №39-ФЗ, № 160-Ф «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в  форме капитальных вложений». В апреле 2008 г. был принят № 57-ФЗ (ред. от 28.12.2010) «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».4

Прямые иностранные инвестиции регулируются на национальном и международном уровнях. Основной формой регулирования ПИИ на международном уровне выступают международные инвестиционные соглашения (МИС). В них согласуются и закрепляются меры по регулированию ПИИ между соответствующими странами. Такие соглашения могут иметь двусторонний и многосторонний характер. При этом они бывают региональными и межрегиональными.

Участниками МИС  выступают национальные правительства  и иногда — межправительственные экономические организации, например Всемирная торговая организация (ВТО), Организация по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР), Международная организация труда (МОТ) и др.

Наибольшее практическое значение имеют двусторонние инвестиционные соглашения (Bilateral investment treaties, bits).

Первые bits были заключены в 1950-х гг., но с тех пор содержание таких соглашений принципиально не изменилось.

Основными элементами bits выступают: (а) декларация сторон о принципах их взаимоотношений в инвестиционной сфере; (б) общее определение ПИИ; (в) формы двустороннего сотрудничества; (г) этапы осуществления положений соглашения; (д) механизмы защиты инвестиций.

В рамках этих соглашений декларируются общие цели инвестиционной политики, а также предусматриваются  некоторые меры по согласованию режимов ПИИ.

Примерами могут служить: (а) унификация правил по регулированию ПИИ; (б) ускорение  процессов приватизации и стимулирования создания совместных частно-государственных  фирм; (в) обеспечение большей свободы  для движения капиталов, технологий, квалифицированной рабочей силы и специалистов; (г) обеспечение национальным и иностранным инвесторам равных правовых условий для деятельности; (д) выработка мер по компенсации ущерба, наносимого иностранным инвесторам, и др.

Роль инвестиционной политики в оздоровлении российской экономики

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономику является жизненно важным  средством устранения инвестиционного "голода" в стране, так как  инвестиции являются единственно реальным рычагом выхода из кризиса, перехода от затянувшейся депрессии к экономическому подъему.

С помощью иностранных инвестиций можно:

-улучшить деформированную производственную структуру         экономики;

 -создать новые высокотехнологические производства;

-модернизовать основные фонды и технически перевооружить многие предприятия;

-активно задействовать на имеющийся потенциал квалифицированных специалистов и рабочих;

- внедрить передовые достижения в области менеджмента, маркетинга и ноу-хау;

-наполнить внутренний рынок качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

В отличие от займов и кредитов не ложатся дополнительным бременем на внешний долг и даже способствуют получению средств, для его погашения. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов.

Зарубежный капитал в форме  предприятий со 100-процентным иностранным  участием целесообразно привлекать в производство и переработку  сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры.

Учитывая серьезное технологическое  отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал. 3а годы экономических (рыночных) реформ промышленное производство в Российской Федерации значительно сократилось. Основные фонды отраслей промышленности России по состоянию на начало 2008г. оказались изношенными на 44%, при этом снизился коэффициента обновления.

Перспективы в России слишком многообещающи, чтобы их игнорировать. В суммарном валовом внутреннем продукте всех «новых мировых рынков» доля России составляет более 25%. Причем, это единственный нарождающийся рынок, где есть своя космическая программа, инфраструктура и реальные возможности для ее реализации.

Какие факторы играют положительную  роль в привлечении иностранных  инвестиций в Россию? Это прежде всего:

1) богатые природные ресурсы  (нефть, газ, уголь, полуметаллы, алмазы, лес и др.);

2) квалифицированные кадры, способные  к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении;

3) относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;

4) огромный внутренний рынок;

5) осуществляемый процесс приватизации  и возможность участия в нем иностранных инвесторов.

По самым скромным оценкам, у России больше природных ресурсов (10,2 трлн. долл.), чем у Бразилии (3,3 трлн. долл.), Южной Африки (1,1 трлн. долл.), Китая (0,6 трлн. долл.) и Индии (0,4 трлн. долл.) вместе взятых.

Однока, несмотря на это удельный вес России в международных инвестициях в «новые мировые рынки» составляет всего 0,5%. Остальные 99,5% приходятся на Мексику, Бразилию, Аргентину, Турцию, Чили, другие развивающиеся и «новые индустриальные страны».

Основные проблемы привлечения  иностранных инвестиции в экономику

Специфические условия выживания нашей страны делают процесс привличения иностранных инвестиций не имеющим аналогов в мире.

Пожалуй, лишь Китай с его огромным населением и обширной территорией мог бы служить в качестве примера привлечения иностранного капитала.

  Проблемная специфика, России, прежде всего в :

1) обширности территории, неразвитости коммуникационной структуры; 
2) наличии устаревшего производственного аппарата;

3) гипертрофированности военно-промышленного комплекса (ВПК) при отсутствии целого ряда производств, необходимых для нормальной гражданской экономики;

4) слабом развитии сельского хозяйства.

Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую  экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации. Постоянные реорганизации центрального ведомства, занимающегося вопросами иностранного капитала, разброс прав, компетенции, ответственности по многочисленным ведомствам, запутанность их функций не прибавляют уверенности иностранным инвесторам.

Наличие межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальная напряженность(забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгул преступности, спад производства, не конвертируемость курса рубля, несовершенная, а подчас коррумпированная, система отбора инвестиционных проектов заставляет потенциальных инвесторов отказываться от дальнейших вложений инвестиций. Так, почти 80% зарегистрированных ПИИ намерены вести посредническую деятельность и 45% — торговую, а заниматься производством технологического оборудования собираются лишь 20%.

Приток прямых и портфельных  иностранных инвестиций в Россию

  Новым явлением для российской экономики стал приток капитала из азиатских «новых индустриальных стран». Компании из Индии и Китая нарастили инновационные бюджеты на 27%.

 В рейтинге Doing Business 2013 Россия улучшила свою позицию до 112-й со 120-й, которую занимала раньше. В этот раз наша страна расположилась в списке между республикой Палау и Сальвадором. Мировой рейтинг охватывает 185 стран, возглавляет топ седьмой год подряд Сингапур, в десятку лидеров входят Гонконг, Новая Зеландия, США, Дания, Норвегия, Великобритания, республика Корея, Грузия и Австралия.⁵

Оценивая ситуацию с привлечением иностранных инвестиций в экономику России, приходится констатировать, что пока Россия является местом борьбы международных компаний за сбыт своих товаров, а не ареной приложения капитала. Произошло это в результате открытости российского рынка и неадекватного инвестиционного климата. Многие специалисты считают, что главным источником инвестиционных вливаний в российскую экономику должен стать отечественный частный капитал, как находящийся внутри страны, так и эмигрировавший в последние годы за рубеж. По данным «Дойче банка» (Германия), прямые российские инвестиции в ФРГ в 4-6 раз превышают аналогичные немецкие инвестиции в экономику России. Как только в России начнется оживление экономики, будут созданы благоприятные условия для инвестиций — развернется в крупных масштабах реэкспорт капитала. Это повлечет за собой увеличение потока западных и восточных инвестиций и технологий.

Для ускорения этого процесса предлагается амнистировать владельцев незаконно  вывезенного капитала за границу  с целью его возврата в Россию. Необходимо также привести российское законодательство, определяющее вывоз капитала как незаконный, в соответствие с международным правом.

Однако особенно уповать на эти  меры вряд ли стоит. Возврат капитала происходит и будет происходить  под «крышей» достаточно солидных западных фирм или российских компаний без прямого указания на его происхождение. По оценкам Торгово-промышленной палаты России, до половины иностранных портфельных инвестиций на российском фондовом рынке скрывают фактически реэкспорт капитала. Согласно прогнозу ЦБ РФ, отток капитала по итогам 2012 г. составил 56,8 млрд. долл.

Заключение

Прошло время, когда  иностранных инвесторов интересовали только сырьевые отрасли с высоким  экспортным потенциалом или гиганты  российской промышленности, инвестиции в которые могут быть застрахованы правительственными гарантиями.

Сейчас реальный интерес  для инвесторов представляют и «рядовые российские предприятия»: крупные и  средние, выпускающие самый широкий  круг товаров для российского  рынка или имеющие хорошие  перспективы освоения этого рынка в ближайшем будущем, а так же для экспортного потенциала.

Вместе с тем, рост привлекательности необъятного  российского рынка и расширение возможности привлечения инвестиций еще не означают, что иностранный  капитал стал легкодоступным.

 Вступление России в ВТО повлекло за собой определенные обязательства. Одно из них снижение ввозных таможенных пошлин на ряд товаров. Основные изменения размера пошлин произошли для продуктов питания и потребительских товаров.

В настоящее время, по состоянию на 1 января 2013 года, накопленный иностранный капитал в экономике Российской Федерации увеличился до $60 млрд с $56 млрд в 2011 г., включая инвестиции из государств-участников СНГ. Внешнеторговый оборот увеличился на 103,3 %, экспорт – на 103,5 %, импорт – на 103,0 %. В структуре экспорта преобладали топливно-энергетические товары ( 70,8 %). Ведущее место в импорте занимали машины, оборудование и транспортные средства ( 50,1 %)

Список литературы

1. Игонина Л.Л. Инвестиции / М.: Экономист, 2005, с. 32
2. Российская газета. - 07.05.2008; 31.12.2010.
3. Бирюков Д. О некоторых аспектах валютного регулирования в сфере иностранных инвестиций // Хозяйство и право 2006, №9, с.105-106
4. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции / М.: Дашков и К, 2005, с.350
5. Ткаченко И.Ю. Инвестиции. – М.: ИЦ «Академия», 2009. – 240 с.
6. Орлова Е.Р. Инвестиции. Курс лекций. – М.: Учебное пособие, 2008. – 345 с.
7. Нешитой А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2007. – 372 с.
8. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2009. – 280 с.
9. Чекунова С.А. Правовое положение иностранных инвестиций в России // Законодательство и экономика. – 2003. - №5.
10. Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №24

Интернет ресурсы

http://www.vestifinance.ru/videos/7168

consultant/online/base/?req=doc;base=LAW;n=69479

ru./wiki/ПИИ

http://sdelanounas.ru/blogs/26610/

http://investtalk.ru/invest/pryamy-e-investitsii/pryamy-e-investitsii-v-rossii

¹ Игонина Л.Л. Инвестиции / М.: Экономист, 2005, с. 32

² Бирюков Д. О некоторых аспектах валютного регулирования в сфере иностранных инвестиций // Хозяйство и право 2006, №9, с.105-106

³ Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции / М.: Дашков и К, 2005, с.350

⁴ Российская газета. - 07.05.2008; 31.12.2010.

⁵ РИА Новости http://ria.ru/economy/20130117/918501629.html#ixzz2IhvFY8EX