Проблема бегства капитала из России

Нижегородский институт менеджмента и бизнеса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

«Проблема бегства капитала из России »

по дисциплине «Международные экономические отношения»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                        Выполнила: студентка 42-У потока ФЭФ

Ларина Анна Владимировна

                                           Проверил: Топорков

 

 

 

 

г. Нижний Новгород

2013 год

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

 

 

Введение

1. Причины и формы вывоза капитала в системе понятий мировой экономики

2. Влияние вывоза капитала на  экономику России

3. Основные последствия вывоза капитала для экономики России

4. Государственное регулирование вывоза капитала из России

Заключение

Список используемой литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Переход к рынку в России начался  несколько лет назад, но массовый вывоз капитала из страны продолжается и уже несколько лет привлекает внимание экономистов. Сам факт значительного экспорта капитала из России, независимо от его конкретных размеров является парадоксальным явлением. Согласно основам экономической теории и здравому смыслу, капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала.

В настоящее время точно не известен размер капитала, вывезенного из России с начала 90-х гг., и эксперты называют различные цифры, но, по данным Госкомстата в 1999г. вложения российского капитала за рубежом составили 8 млрд.долл, в 2000г.-15 млрд.долл. По последним данным Центробанка РФ, в 2012 году чистый вывоз частного капитала из России составил 56,8 млрд долл.(1)

 

Издержки оттока капитала хорошо известны: утрата производительного потенциала, налоговой базы и контроля над  денежными агрегатами - все это  ложиться тяжелым бременем на общество в целом и затрудняет осуществление мер государственной политики. В то же время отток капитала может быть как симптомом, так и средством противозаконной деятельности, что, как многие полагают, особенно актуально в России.

Среди главных причин вывоза капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Следствием всего этого является мощный отток капитала из страны с использованием таких средств, как занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях, оформлении фиктивных авансовых платежей в счет импорта, а также банковские переводы в обход существующих мер контроля.

Данные по другим странам с переходной экономикой показывают, что решение  этих проблем часто приводит к  преодолению оттока капитала. В своем стремлении ограничить вывоз капитала из России органы государственной власти полагаются на стратегию, объединяющую два подхода. Во-первых, при помощи экономических реформ, многие из которых проводятся в рамках программ, финансируемых МФУ, предполагается устранить главные причины вывоза капитала. Во-вторых, меры регулирования капитала используются для пресечения конкретных каналов вывоза капитала; вслед за кризисом августа 1998 года усилия в этом направлении были активизированы.

Сегодня проблема утечки капитала изучена  мало. Но в свете событий последнего десятилетия в России и в мире все больше и больше ученых изучают вопросы, связанные с явлениями теневой экономики.

В последние годы наблюдается заметный интерес к ситуации, сложившейся  в области внешнеэкономических  связей России. Одной из причин, мешающих взвешенному профессиональному  исследованию данной проблемы, является отсутствие как надежной теоретической основы для его проведения, так и практической системы учета и регулирования внешнеэкономических связей. В результате оценки масштабов бегства капитала включают совершенно разные по качеству, природе и своим последствиям элементы: зарубежные активы страны, портфельные инвестиции и кредиты, законные и незаконные операции, выезд специалистов за рубеж. Тщательная проработка проблемы требует четкого формулирования системы понятий, связанных с внешнеэкономической деятельностью, выявления ее элементов, определяющих масштабы бегства капитала, анализа политико-экономических проблем, касающихся бегства капитала.

Бесспорна актуальность рассматриваемой  темы, так как анализ "бегства" капитала в сложной экономической  ситуации, позволяют выявить новые экономические закономерности и дать подробный анализ причин сложившейся ситуации. Кроме того, данная тема представляет интерес ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических реформ и преобразований.

1.Причины и формы вывоза капитала

Термин «капитал» имеет много  значений: он может трактоваться и  как некоторый запас материальных благ, и как нечто, включающее в  себя не только материальные предметы, но и нематериальные элементы, такие, как человеческие способности, образование. Определяя капитал как фактор производства, экономисты отожествляют капитал со средствами производства. Подобный подход идет от классиков политической экономии: А.Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей и денег. Д.Рикардо трактовал его как средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики. Капитал состоит из благ длительного пользования, созданных экономической системой для производства других товаров. Это созданные людьми производственные ресурсы (машины, здания, компьютеры, трубопроводы, железные дороги и т.д.), предназначенные для повышения производительности труда.(2)

Другой аспект категории капитала связан с его денежной формой. Например, Дж. Робинсон в своей работе «Капиталовложения в современной экономике» пишет, что капитал, когда он воплощен, в еще не инвестированных финансах есть сумма денег. Под капиталом понимают деньги (в коротком периоде), на который приобретают физические элементы производства. Взгляды на капитал разнообразны, но все они едины в одном: капитал ассоциируется со способностью приносить доход. Капитал можно было бы определить как инвестиционные ресурсы, используемые в производстве товаров и услуг и их доставке потребителю.

Вывоз капитала - это целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую для помещения  их в выгодное дело.

Вывоз капитала за рубеж, его активная миграция между странами стали важнейшей  отличительной чертой современного мирового хозяйства и международных экономических отношений.

Вывоз капитала разбил монополию вывоза товаров в эпоху углубленного развития мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя вывоз товаров, он становится определяющим в системе  международных экономических отношений.

Миграция капитала происходит, когда  он может быть помещён в другом государстве с большей нормой прибыли, чем в своей стране. Причинами  вывоза капитала ради большей прибыли  являются: а) перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; б) несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства; в) наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы; г) интернационализация производства.

Первопричиной и необходимой предпосылкой вывоза капитала выступает относительный «избыток» капитала, когда в целях прибыльного инвестирования он устремляется за границу. В послевоенные десятилетия объем экспорта капитала развитых капиталистических стран непрерывно растет. С его помощью частично решаются противоречия воспроизводства товаров, увеличивается товарный экспорт стран, в результате увеличивается внутренний спрос на оборудование и, таким образом, нейтрализуется тенденция понижения нормы прибыли. Экспорт капитала опережает по своим темпам, как ВНП, так и товарный экспорт капиталистических стран. Один лишь объем прямых зарубежных инвестиций составил к середине 80-х годов более 600 млрд. долл. На основе этих инвестиций в капиталоэкспортирующие страны ежегодно переводилось в 80-е годы более 40 млрд. долл. прибылей.

Вывоз капитала в международных  экономических отношениях связан с  крупными изменениями, происходящими  внутри национальных экономик, что  проявляется, как уже было сказано  выше, прежде всего в снижении удельного  веса производственной сферы и в повышении удельного веса услуг, т.е. сферы обслуживания.

В то же время следует принять  во внимание, что объем международных  потоков «обменных» услуг намного  выше, чем показывает официальная  статистика, поскольку целый ряд  экспортируемых услуг (составляющие экспорт капитала) в отличие от экспорта товаров (торговли) трудно проследить в статистических и отчетных данных фирм.

Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при нехватке капитала для внутреннего инвестирования. В начале 90-х годов общемировой избыток капиталов оценивается в 180-200 млрд. долл.

Перенакопление капитала характерно для крупных корпораций, которые  получают монопольную сверхприбыль в определённых отраслях и не заинтересованы в менее выгодном использовании  своих средств внутри государства. Повышенный спрос на капитал в странах, куда он экспортируется, объясняется неравномерностью развития экономики разных государств.

Страны, испытывающие потребность  в иностранных капиталовложениях, создают для них наиболее благоприятные условия. Зарубежных собственников капитала из развитых стран особенно привлекает возможность использовать в экономически более слабых государствах сравнительно дешёвые факторы производства (низкая заработная плата, невысокие цены на сырьё, воду, энергию). В результате сбережений на всех видах издержек производства иностранные инвесторы получают более высокую норму прибыли.

Важной причиной, расширяющей масштабы экспорта капитала, является интернационализация  производства. Будучи первоначально  результатом зарубежных капиталовложений, интернационализация постепенно становится постоянно действующим фактором расширения экспорта капитала. Когда предприятия отдельных стран превращаются в звенья международного производственного организма, они получают возможность использовать выгоды разделения труда и сложившихся в мировой экономике хозяйственных и денежных связей.

Поначалу вывоз капитала был  свойственен для небольшого числа  промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие мирового хозяйства существенно раздвинуло рамки этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики. Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся страны, в особенности "новые индустриальные страны".

Вывоз капитала осуществляется в форме:

прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;

портфельных инвестиций (в иностранные  облигации, акции, ценные бумаги);

-- среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;

-- экономической помощи: бесплатно  и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).

Прямые инвестиции обеспечивают фактически полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений. Вновь возникающие или приобретаемые готовые предприятия становятся филиалами расположенной в другой стране материнской фирмы, которая образует центр международного производственного объединения. Прямые иностранные инвестиции распределяются во всемирном хозяйстве неравномерно. Примерно 3/4 их приходится на развитые страны Запада и лишь около 1/4 поступает в развивающиеся государства.

Когда прямыми инвестициями обмениваются западноевропейские государства, Япония и США, экономические отношения между ними строятся на равноправной основе - на базе мировых цен. Поскольку все они находятся примерно на одинаковом индустриальном уровне, не возникает экономической или технологической зависимости одной страны от другой. В отличие от этого экспорт западного капитала в страны Азии, Африки и Латинской Америки чаще всего ведёт к возникновению неравноправных экономических отношений и обогащению зарубежных партнёров. Прямые инвестиции в развивающиеся государства приносят норму прибыли в среднем в два раза более высокую, чем в западных странах.

В 1990 г. поток прямых инвестиций за рубеж оказался рекордным - около 234 млрд. долл. Последовавший за этим спад сменился новым ростом. Мировой объем прямых зарубежных инвестиций в 1995 г. увеличился на 235 млрд. долл. и достиг 2,6 трлн. долл.(4)

Портфельные инвестиции - важный источник привлечения иностранного капитала для финансирования облигационных займов, выпускаемых крупнейшими корпорациями, центральными (государственными) и частными банками. Посредниками в осуществлении зарубежных портфельных инвестиций выступают, как правило, крупные инвестиционные банки.

На базе иностранных инвестиций в мировом хозяйстве сложились  транснациональные корпорации (ТНК). ТНК - крупнейшие компании, которые являются национальными по месту их базирования и международными по распространению их филиалов в других странах. В число ТНК (по данным за 1988 г.) в первую очередь входят 600 корпораций-миллиардеров (с оборотом свыше 1 млрд. долл.). Под их контролем в середине 80-х годов находилось около 80% патентов на новую технику и технологию западных стран. До 1/2 всех активов ТНК расположены за пределами стран базирования головных предприятий. Транснациональные корпорации продолжают свою экспансию в мировом экономическом через вывоз капитала.

Среди современных тенденций вывоза капитала следует выделить растущее значение экспорта производительного  капитала. Произошел отход от участия  в предпринимательской деятельности через портфельные инвестиции к прямым инвестициям. Начиная с 50-х годов наблюдается последовательная переориентация прямых заграничных инвестиций с добывающей на обрабатывающую промышленность, а также в сферу услуг, на которую сейчас приходится более 50% ежегодного объема новых вложений.

Одной из важнейших тенденций в  процессе вывоза капитала в послевоенный период стало активное вмешательство  государства с регулирующими, контролирующими, стимулирующими функциями в этот процесс.

Воздействие промышленно развитых стран на миграцию капитала осуществляется, например, путем стимулирования экспорта капитала на национальном и межгосударственном уровнях. Политика государства в отношении перемещения капитала в форме займов, портфельных инвестиций и т. п. строится на основе устранения всех возможных ограничений в его движении.

Из всего вышеперечисленного можно  выделить то, что миграция капитала происходит тогда, когда он может  быть помещён в другом государстве  с большей нормой прибыли, чем  в своей стране. Причины, обуславливающие  этот процесс - это перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства; наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы; интернационализация производства. Перенакопление капитала характерно для крупных корпораций. Страны, испытывающие потребность в иностранных капиталовложениях, создают для них наиболее благоприятные условия. Вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики. Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся страны, в особенности "новые индустриальные страны". Вывоз капитала осуществляется в форме: прямых инвестиций, портфельных инвестиций, среднесрочных и долгосрочных международных кредитов, экономической помощи. Важной причиной, расширяющей масштабы экспорта капитала, является интернационализация производства. Среди современных тенденций вывоза капитала следует выделить растущее значение экспорта производительного капитала.

 

 

 

 

2. Влияние вывоза капитала на экономику России

По вопросу причин существования  такого явления, как бегство капиталов  за границу России, высказано громадное  количество авторитетных мнений. Часто  в главном они сходятся, хотя наблюдаются и различия в позициях.

Так, основными причинами  утечки капиталов из России специалисты  Центрального банка России называют неустойчивую экономическую и политическую ситуацию в стране, криминализацию и коррумпированность экономики, ее долларизацию, а также высокий уровень налогового бремени и неплатежей в экономике.

С самого начала перехода к  рыночной экономике Россия столкнулась  с рядом проблем, которые сделали  достаточно рискованным хранение сбережений населения внутри страны и в значительной мере способствовали переводу личных сбережений населения страны. Дальнейшие неоднозначные меры со стороны государственных властей в области экономики (налогообложения в частности) только усилили желание граждан осуществлять подобные действия даже иногда в обход закону.

В структуре "убегающего" российского капитала можно выделить два основных компонента, которые  в свою очередь определяются мотивами собственников. Одна часть капитала представляет собой вывод ликвидных  активов из страны для уклонения от налогообложения и создания возможности расчетов за рубежом. Неплатежи между предприятиями внутри страны частично компенсируются их взаиморасчетами с использованием зарубежных активов. В этом отношении бегство капиталов является выносом за пределы банковской системы страны части активов.

Другим немаловажным фактором вывоза является перевод средств из собственности  предприятий в личную собственность  собственников и (или) менеджеров предприятий. Потом они используются для личного потребления и приобретения собственности за рубежом, или для вложения в акции для контроля над российскими акционерными обществами.

Наряду с повышенным уровнем  хозяйственно политических рисков движущими  силами утечки капиталов в российской ситуации, как правило, служат:

1) 1992-93 гг. - сверхприбыльный вывоз  сырьевых и прочих материальных  ресурсов на внешний рынок,  осуществляемый в обстановке  необустроенности государственных  границ, отсутствия таможенного  и валютного отставания внутренних  цен от мировых. Именно в этот период за пределами России образовался наиболее крупный массив капиталов национального происхождения, который впоследствии приобрел черты лучшего капитала, приходящегося в российскую экономику преимущественно на короткие сроки с целью максимизации дохода с последующим ускоренным вывозом извлеченной выручки за рубеж.

2) Специфика первоначального накопления  капиталов в период разгосударствления  и маркетизации экономики, связанная  с теневыми и инфляционными  перераспределением государственных  средств. Такая практика, сопряженная с правонарушениями и/или злоупотреблениями, сопровождалась последующим отмыванием и инвестированием аккумулированных доходов за рубежом.

3) Стремление предприятий стабилизировать  уровень доходов в обстановке  спада производства и повышенных предпринимательских рисков. Наряду с неблагоприятной хозяйственной ситуацией, чрезмерным налоговым бременем и криминализацией экономики важнейшим фактором анормального делового климата в России стала неразвитость ключевых рынков (земли, капитала, недвижимости) и, как следствие, непомерная завышенность рисков при развертывании производственных инвестиционных проектов. В целях снижения рисков и стабилизации уровня доходов российские предприятия идут на искусственную задержку платежей и уклонение от текущих финансовых обязательств - с последующим вывозом за рубеж значительной части теневого дохода, получаемого от "капитализации" непогашенной задолженности.

Высокий реальный уровень станового  кредитного риска (риска неплатежей, порождающих цепную реакцию системных платежных кризисов) вызывает недоверие к национальной валюте и ожидание ее возможной девальвации.

Расчеты показывают, что между риском неплатежей и утечкой капиталов  существует прямая корреляционная зависимость. При этом капиталы продолжают утекать из страны и тогда, когда наблюдается расширение притока иностранных инвестиций.

Перечисленные выше причины вывоза показывают, что вывоз капитала связан с характером собственности и  корпоративного управления в российских компаниях. Во всех этих случаях роль общей политической или макроэкономической стабильности важна, но не критична, что объясняется устойчивость вывоза и в сравнительно благоприятных условиях

Несомненно, основные причины бегства  капиталов за пределы России лежат  в экономической сфере и объясняются экономическими интересами собственников или законных владельцев бегущих капиталов. В свою очередь, эти экономические интересы формируют:

1. стремление сохранить свои  капиталы;

2. стремление приумножить эти  капиталы, заставить их работать;

3. стремление уйти от необходимости уплачивать с существующих капиталов высокие налоги;

4. стремление легализовать свои капиталы, полученные не всегда законным путем, с тем, чтобы можно было передать их по наследству, распорядиться ими официально;

5. стремление получить с капиталов более высокий доход, чем это возможно на территории России, и т.д.

Все остальные причины бегства  капиталов за границу носят производный  от экономических причин характер. В механизме поведения собственника или владельца бежавших капиталов всегда есть экономическая мотивация, именно она предопределяет его поведение в отношении размещения капиталов за границей России.

Совершенно очевидно, что бегство  капиталов далеко не однородное явление. Оно включает в себя полностью  криминальные виды, незаконные, но не преступные разновидности, и совершенно легальные формы утечки капиталов за пределы России.

Криминальное бегство капиталов  за пределы Российской Федерации  может быть преступным или по причине  преступного характера происхождения  капиталов, или по причине преступного способа утечки капиталов за границу (понятия приведены выше); возможно и сочетание того и другого.

Легальные формы утечки капиталов  являются законными разновидностями  бегства капиталов за пределы  России. Они имеют место тогда, когда и капитал получен в результате полностью легитимной - законной - деятельности, и способы вывоза его за границу или невозвращения капитала в Россию абсолютно законны. Очевидно, что сюда относится законное инвестирование российских капиталов в экономику других стран, внешнеэкономическая деятельность хозяйствующих субъектов, осуществляемая в полном соответствии с российским законодательством, и др.

 

 

 

3. Основные последствия  вывоза капитала для экономики  России

 

Отток капитала из России несет вместе с собой целый ряд негативных последствий для экономики страны в целом. Вследствие этого реальный сектор экономики остается без потенциальных ресурсов для инвестирования. Изначально, как известно, бегство капитала из страны было обусловлено неблагоприятным инвестиционным климатом, в результате которого большая часть инвестиционного потенциала России была сконцентрирована за рубежом. К 2000 году совокупный размер оттока капитала был равен примерно 70% российского ВВП и практически сравнялся с размером тогдашнего внешнего долга России.  Эта колоссальная сумма денег, которая могла быть направлена на финансирование инвестиционных программ в России, надолго покинула пределы страны.                                Более того, отток денежных средств продолжается и наряду с долларизацией препятствует накоплению промышленных инвестиций и таким образом поддерживают стагнацию в экономике. В настоящее время вывоз капитала заключает в себе около четверти доходов от российского экспорта и в 4 раза превосходит размер платежей по обслуживанию внешнего долга, что негативно сказывается на платежном балансе России. Проблема заключается в том, что отрицательное сальдо по операциям движения капитала  и отрицательная  величина пропусков и ошибок, которые представляют собой нелегальный вывоз капитала, перекрывают положительное сальдо по текущим операциям. Именно поэтому платежный баланс России вместо того, чтобы превратиться в дополнительный источник для капиталовложений или же снижения внешнего долга, стал причиной большого количества внешних заимствований, которые были необходимы, чтобы покрыть отрицательное сальдо платежного баланса. Например, в 1995 и 1996 гг. счет текущих операций              платежного баланса равнялся 8,4 и 3,4 млрд. долл. Но, отрицательная тенденция обнаружила себя в 1997 и 1998 гг. когда данный размер снизился до уровня 2.1 и 0.7 млрд. долл. Поэтому отток капитала по своему негативному влиянию на экономику России сопоставим лишь только с девальвацией рубля и бюджетным дефицитом.

В силу того, что вывозимый капитал движется постоянно между Россией и заграницей, он является препятствием для накопления национальных сбережений, так как в данный процесс вовлекаются и потенциальные инвестиции. Такой вид миграции капитала включает в себя часть внешних займов, к которым правительство России приходится прибегать, чтобы реструктурировать промышленность и инфраструктуру.

Как известно, примерно половина дефицита госбюджета РФ покрывалась в период 90-х годов именно за счет привлечения  внешних заимствований. При этом часть этих заимствований, которые были получены либо самим правительством, либо за счет правительственных гарантий зачастую так и не доходили до места своего назначения, так как были использованы в различных финансовых спекуляций. И так как и Министерство финансов и различные коммерческие банки обладают множеством счетов, вероятность нецелевого расхода денежных средств повышается, учитывая тот факт, что использование  данных счетов в большинстве случаев не прозрачно.

Сложившаяся ситуация представляет собой  опасность для социально-экономического развития России, так как масштабы задолженности как на государственном уровне, так и на уровне предприятий и банков,  огромны. Более того, сама миграция капитала заграницу делает ожидания инфляции более высокими.

Бегство капитала провоцирует появление в экономике так называемых «горячих денег», которые дестабилизируют обмен иностранной валюты. Конец 1997 года был отмечен финансовой паникой, которая сопровождалась бегством с российского рынка корпоративных и государственных ценных бумаг, а также повсеместным выкупом долларов и перемещением иностранных финансовых активов заграницу. Таким образом Россия столкнулась с новой формой бегства капитала, которая также негативно отражается на состоянии российской экономики.

Одним из главных результатов оттока капитала заграницу является декапитализация отечественной экономики. Также вследствие этого возникает проблема неплатежей, а также стремительный рост теневого сектора, что делает программы по финансовой стабилизации или же структурной перестройки неэффективными.

Таким образом, резюмируя сказанное  выше, можно сформулировать минимум  четыре основных опасности для российской экономики от бегства капитала за рубеж: экономическая, политическая, социальная, а также опасность возрастания  экономической преступности в стране. Экономическая опасность заключается в  отсутствии у российской экономики средств для внутреннего инвестирования, что приводит к ее дальнейшему ослаблению. Политическая опасность состоит в недоверии российских граждан к правительству, что, с одной стороны, приводит к вывозу капиталу из страны, а с другой – к недоверию иностранных инвесторов к российскому государству. Что касается социальной опасности, то падение экономического благосостояния приводит, в большинстве случаев, к разному роду социальным напряженностям в обществе, росту недовольства граждан политикой государства. И, наконец, опасность возрастания экономической преступности тесно связана с не менее болезненной для России проблемой коррупции, так как безнаказанность многих лиц, так или иначе причастных к совершению экономических преступлений, создает соблазн для других заниматься тем же самым, минуя уголовную ответственность.