Пути формирования и направления эффективного использования финансовых ресурсов

Государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования  Тюменской области 
 

ТЮМЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА 

Кафедра национальной экономики и менеджмента 
 

Реферат

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

на тему: «Пути формирования и направления  эффективного использования финансовых ресурсов» 
 
 

Автор работы:

студентка 5 курса 

специальности НЭ

Сорокиной Т.

Научный руководитель:

Зав.кафедрой

Гавриловская  С.В. 
 
 
 
 

Тюмень 2011

СОДЕРЖАНИЕ 

      ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………3

1. Понятие и функции финансовых ресурсов……………………………….4
2. Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов……………………………………………………………………..7
3. Эффективность использования финансовых ресурсов…………………11

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………...13

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………..14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

            Одними из крупных  хозяйствующих субъектов экономики  являются предприятия, которые для  реализации хозяйственной деятельности, приобретения продукции, получения доходов и т.д. использующие материальные, трудовые, финансовые ресурсы.

      Для осуществления своей деятельности предприятия должны иметь достаточный  объем финансовых ресурсов. Эффективность  их использования определяют хорошее финансовое состояние предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. Следовательно, важной задачей предприятия является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и их эффективное использование в целях повышения эффективности деятельности предприятия в целом.

         Актуальность выбранной  темы обусловлена необходимостью повышения  эффективности использования финансовых ресурсов, вложенных в предприятие, так как именно финансовые ресурсы обеспечивают жизнеспособность и конкурентоспособность предприятия на рынке.

    Поэтому целью работы является анализ формирования, направления эффективного использования финансовых ресурсов на предприятиях.

    Для достижения поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи:

• определить основные понятия и функции финансовых ресурсов;
• выявить источники формирования и проанализировать направления движение финансовых ресурсов.
• определить эффективность использования финансовых ресурсов

    Объектом  данной работы являются – финансовые ресурсы.

    Предмет – источники формирования и эффективность использования финансовых ресурсов. 
 

     1. ПОНЯТИЕ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ  РЕСУРСОВ 

      Понятие «финансовые ресурсы» не имеет однозначного значения. Существуют различные толкования этого термина.

     Волкова В.И. определяет финансовые ресурсы предприятия как денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования [15, c 207].

     По  мнению И.П. Балабанова, финансовые ресурсы  – это денежные средства, имеющиеся  в распоряжении хозяйствующего субъекта [2, c 23].

     В.К. Сенчагов характеризует финансовые ресурсы как совокупность денежных средств, амортизационных отчислений и других денежных средств, которые образуются в процессе создания, распределения и перераспределения совокупного общественного продукта [8,c 53].

     Л.Н. Павлова определяет финансовые ресурсы  как собственные источники финансирования расширенного воспроизводства, остающегося в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам [7, c 7]. Однако, по мнению автора, неправомерно ограничивать финансовые ресурсы только рамками расширенного воспроизводства и относить к ним только собственные средства.

     М.В. Романовский к финансовым ресурсам относит все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием  для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений [12, c 420].

     Лиференко Г. М. определяет финансовые ресурсы  предприятия как совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации и иммобилизации, т.е. способная находиться в неподвижном и подвижном (активном) состоянии [10, c 105].

     Анализируя  понятия финансовых ресурсов, по мнению автора, одним из наиболее удачных  определений финансовых ресурсов определила И.П. Николаева: финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих [5, c. 66] .

     И.П. Николаева в определении «финансовых  ресурсов» точно сформулировала направления движения финансовых ресурсов предприятия.

     Рассмотрим  выполняемые функции финансовых ресурсов.

     Рис. 1 Функции финансовых ресурсов.

     *Источник: Составлено автором на основе данных учебника: Николаева Т.П. Финансы предприятия: Учебно-методический комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008. – 311 с.

     Производственная  функция является основной функцией финансовых ресурсов, так как реализует главную цель предприятия – производство материальных благ для удовлетворения потребностей потребителей, основной продукции предприятия, т.е. финансовые ресурсы, обеспечивают производственную деятельность предприятия, также являются фактором производства и источником воспроизводственного процесса.

     Важность  этой функции в том, что эффективность  и непрерывность производственной деятельности предприятия зависит  поступление собственных средств, являющихся основой его деятельности, а, значит, темпы экономического развития хозяйствующего субъекта и социальное благополучие работающих. [4, c. 38].

     У предприятия, в течение производственной деятельности появляются обязательства перед банками, страховыми организациями, бюджетом, внебюджетными фондами и работниками для расширения, дальнейшего развития деятельности предприятия. Следовательно, доля ресурсов направляется в непроизводственную сферу и выполняет непроизводственную функцию.

     Каждый  хозяйствующий субъект заинтересован в прибыльном использовании имеющихся у него ресурсов. Поэтому часть финансовых ресурсов, обслуживающих непроизводственную сферу предприятия направляют на расширенное воспроизводство, то есть выполняют инвестиционную функцию, которая реализуется посредством краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений. [4.с.39].

     Для обеспечения ликвидности часть  финансовых ресурсов предприятие должно держать в налично-денежной форме  или же в фондах и резервах, не приносящих дохода. Эта часть ресурсов выполняет потребительную функцию. Эта функция, в отличие, oт инвестиционной, не создает прибавочную стоимость [4, с. 40].

     Необходимо  отметить, что ресурсы должны находиться в оптимальном соотношении между производственной и непроизводственной сферой, так как это дает возможность не только обеспечивать непрерывность производственного процесса, но и полностью осуществлять свои обязательства, как внутренние, так и внешние. При этом, необходимо помнить о ликвидности и доходном использовании финансовых ресурсов.

      Можно сделать вывод о том, что финансовые ресурсы это – доходы и поступления необходимые для осуществления деятельности предприятия.

      К основным функциям финансовых ресурсов относят: производственную, непроизводственную, инвестиционную, потребительную. 

2. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

     Существуют  различные подходы к определению  источников формирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов.

     Например: К.У. Кошкарбаев выделяет собственные  и приравненные к ним средства, мобилизация ресурсов на финансовом рынке, поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения [3, с 20].

     И.Т. Балабанов формирует финансовые ресурсы предприятия за счет чистой прибыли; амортизационных отчислений; кредиторской задолженности, средств  полученных от продажи ценных бумаг, паевых и иных взносов членов трудового коллектива, юридических и физических лиц; кредитов и займов; и других поступлений денежных средств [2, c 23].

     Е.А. Новопашина рассматривает формирование финансовых ресурсов за счет собственных  средств, заемных и привлеченных средств [6, c. 19] Е.А. Новопашина характеризует источники формирования финансовых ресурсов по мере их поступления, по мнению автора данной работы, этот подход является самым оптимальным. 

     Рассмотрим  источники формирования по Е.А. Новопашиной подробнее.

     Финансовых  ресурсы формируются в процессе создания предприятий, которые зависят от организационно – правовой формы собственности, на основе которой создается предприятие. Например, при создании акционерных обществ финансовые ресурсы формируются за счет долевых взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д. Эти средства составляют уставный (первоначальный) капитал.

     Уставный  капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий [13, c 528].

     В процессе развития предприятия финансовые ресурсы пополняются за счет дополнительно создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. К дополнительно формируемым собственным финансовым ресурсам относят: резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.

     Следовательно, уставный капитал и дополнительно формируемые собственные источники финансовых ресурсов образуют его собственный капитал.

     Помимо собственного капитала, финансовые ресурсы предприятий создаются за счет привлеченных и заемных средств.

     Состав привлеченных финансовых ресурсов состоит из кредиторской задолженности за товары, работы, услуги, и текущие обязательства предприятия:

     • сумма авансов, полученных от юридических  и физических лиц в счет последующих  поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;

     • сумма задолженности предприятия по платежам в бюджет

     • задолженность по взносам во внебюджетные фонды;

     • задолженность предприятия по выплате  дивидендов его акционерам;

     • сумма векселей, которые выдало предприятие  поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д. [14, c. 319].

     Состав заемных финансовых ресурсов включает в себя долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств [1].

     Собственные, заемные и привлеченные средства, которые формируют финансовые ресурсы предприятия, в достаточном объеме, участвуют в финансировании оборотных и необоротных активов, и представляет собой долгосрочные и краткосрочные обязательства перед государством, наемными работниками, и т.д. Можно отметить, что чем выше объем производства и эффективность деятельности предприятия, тем выше объем собственного капитала, и наоборот.

     Использовать  свои финансовые ресурсы предприятие может осуществлять по следующим направлениям:

• текущие расходы на производство и реализацию продукции (работ, услуг); инвестирование средств в капитальные строительство, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов; инвестирование денежных средств в ценные бумаги;
• платежи в финансово-кредитную сферу
• образование всевозможных денежных фондов и резервов
• благотворительные цели, спонсорство и т.п. [11, c. 345].

     Движение  финансовых ресурсов на предприятии реализуется в форме денежных потоков. Для управления финансовой деятельностью важен не только общий объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение отчетного года. Это в свою очередь означает, что принятие финансовых решений необходимо, во-первых, иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из каких источников получена основная сумма доходов и на какие цели она была направлена. Во-вторых, иметь возможность объективно анализировать влияние внешних и внутренних факторов на эффективность деятельности [6, с 27].

       Движение финансовых ресурсов  осуществляется так: собственные  и привлеченные  и заемные финансовые  ресурсы применяются для приобретения  основных средств, сырья, комплектующих изделий, технологий, также факторов производства, которые нужны для производственно – хозяйственной деятельности. Результат производства - это товар или услуга, а продажа этого товара или услуги приносит предприятию выручку.

     Далее выручку от продаж корректируют на сумму затрат при производстве, это составляет валовой доход, который используют для выплаты процентов по кредитам, оплаты налогов. После вычета этих платежей остается чистая прибыль, часть которой распределяется между акционерами предприятия, а другая - остается в распоряжении предприятия и используется для развития его производственной деятельности.

     Управление финансовыми ресурсами на предприятии должно быть таким, чтобы предприятие могло осуществлять производственную деятельность, получать прибыль, необходимую для выполнения долгосрочных и краткосрочных обязательств перед государственным бюджетом, кредиторами и инвесторами, акционерами, поставщиками и подрядчиками, для расширения своей деятельности.

     Можно сделать вывод о том, что управление эффективного использования финансовых ресурсов должно воздействовать на финансовую устойчивость, деловую активность, ликвидность и рентабельность предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

     От  достаточного объема финансовых ресурсов, от целесообразного его функционирования, распределения и использования зависит финансовое положение предприятия.

     Показатели  финансового состояния отражают наличие, распределение и оптимальное использование финансовых ресурсов. При помощи экономического анализа финансового состояния предприятия достигается оценка финансовой устойчивости, которая предполагает своевременность определения вероятности банкротства и расчет эффективности использования финансовых ресурсов [9, с. 109].

     Из  выше сказанного можно сделать вывод  о том, что эффективность использования финансовых ресурсов корпорации можно определить через группу показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность.

     Показатели платежеспособности предприятия определяют возможность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, а ликвидность показывает насколько быстро можно оплатить свои обязательства. Финансовая устойчивость обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами, характеризует долю собственных средств к общей доли заемных. Рентабельность является обобщающей характеристикой финансовых результатов предприятия, т.к. позволяет сопоставлять вложенные ресурсы с конечным результатом деятельности предприятия. Деловая активность позволяет своевременно принимать решения относительно целей предприятия, активно взаимодействовать с партнерами [1].

     Повысить эффективность использования финансовых ресурсов можно за счет:

• ускорения оборачиваемости оборотных средств;
• эффективное управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами;
• Снижение доли дебиторской задолженности в общей доли оборотных активов;
• Лучшего использования наличных денег. Необходимо иметь базовый резерв денежных средств для выполнения срочных обязательств, денежные средства для покрытия непредвиденных затрат, также нужно иметь необходимую величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности [12].

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Финансовые  ресурсы это – доходы и поступления  необходимые для осуществления  деятельности предприятия.

     Финансовые ресурсы должны находиться в оптимальном соотношении между производственной и непроизводственной сферой, так как это дает возможность не только обеспечивать непрерывность производственного процесса, но и полностью осуществлять свои обязательства, как внутренние, так и внешние. При этом, необходимо помнить  о ликвидности и доходном использовании финансовых ресурсов.

      К основным функциям финансовых ресурсов относят: производственную, непроизводственную, инвестиционную, потребительную.

     Финансовые  ресурсы формируются за счет собственного, заемного и привлеченного капитала.

     Управление эффективного использования финансовых ресурсов должно воздействовать на финансовую устойчивость, деловую активность, ликвидность и рентабельность предприятия.

     Эффективность использования финансовых ресурсов можно определить через группу показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность.

       Также были предложены предложения по эффективному использованию финансовых ресурсов.  
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

     1. Анализ финансового состояния  предприятия. [Электронный ресурс]. – режим доступа: http://becmology.ru/blog/economy/fin_an01.htm

     2. Балабанов И.Т. основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 2008. 384 с.

     3.  КадероваН.Н. Корпоративные финансы: Учебное пособие. - Алматы: Экономика, 2008. - 376 с.

     4. Кошкарбаев К.У. финансовые ресурсы корпорации: теория, практика и менеджмент/Алматы, ТОО «Издательство LEM», 2008. – 182с.

     5. Николаева Т.П. Финансы предприятий: Учебно-методический комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008. – 311 с.

     6. Новопашина Е.А. Финансовая деятельность хозяйствующего субъекта: теория и практика анализа. Тюмень: Тюменский государственный институт мировой экономики, управления и права, 2005. 136 с.

     7. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом  предприятия. М.: Банки и биржи,  ЮНИТИ, 2008. 400 с.

     8. Сенчагов В.К. Финансовый механизм  и его роль в повышении эффективности  производства. М.: Финансы, 1999. 131с

     9. Филимоненков А.С. Финансы предприятия / Учебное пособие. – К.: Ника-центр, Эльга, 2008. – 280

     10. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко.— М: Издательство Экзамен, 2009. — 160 с.

     11. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Г.Б. Полякова- М, ФИНАНСЫ, ЮНИТИ, 2007. – 518 с.

     12. Финансы./ Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублеской, б.М. Сабанти. М.: Перспектива, Юрайт, 2009. 520 с.

     13. Финансы: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности Финансыи кредит / Пол ред. Г.Б. Поляка. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.— 703 с. — (Серия Золотой фонд российских учебников).

     14. Финансы: учеб. – 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева, - м,: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 640 с.

     15. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 601 с. — (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова)