Разработка стратегии предотвращения банкротства предприятия

МИНОБРНАУКИ  РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(РГГУ) 

ИНСТИТУТ  ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РАЗРАБОТКА  СТРАТЕГИИ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 
 

реферат по  финансовому менеджменту студентки

5-го  курса очной формы обучения  
 
 
 
 

Москва  2011 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………3 

1. РАЗРАБОТКА  СТРАТЕГИИ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА  ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………..…………………..4
1. Причины банкротства предприятия……………..………………………...4
2. Меры по предотвращению банкротства предприятия……………………6
3. Разработка стратегии предотвращения банкротства предприятия…….11

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………15

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ…………...17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Переход российской экономики на рыночные отношения  объективно предопределяет необходимость  изменения форм и методов управления на уровне основного хозяйствующего звена – предприятия, фирмы, корпорации. При современном состоянии российской экономики общество предъявляет весьма существенные требования к функционированию основных субъектов экономической деятельности. Рыночные реформы и введение процедуры банкротства в практику экономической жизни России сделали актуальной проблему эффективной организации управления деятельностью предприятий выбор методов антикризисного управления превращение его в важнейший рычаг предпринимательской активности.

     В силу сложившегося устойчивого кризиса неплатежей абсолютное большинство российских предприятий легко подпадает под критерии признания их банкротами. Следует отметить, что банкротство одного отдельно взятого промышленного предприятия никогда не происходит локально, кризисные явления не ограничиваются рамками данного предприятия. Любой достаточно крупный субъект хозяйственной деятельности связан разнообразными отношениями с большим количеством других предприятий. Поэтому самого пристального внимания требуют, прежде всего, определение понятия банкротства глубокий и всесторонний анализ механизма его осуществления связь антикризисного управления и банкротства причины и формы проявления банкротства как практически неизбежного результата кризисных процессов на предприятиях формулирование адекватных процедур и управленческих решений.

     Одной из задач финансового менеджмента  является предотвращение угрозы банкротства. Определенные Гражданским Кодексом РФ самостоятельность предприятий и возрастающая, в связи с этим, их ответственность перед кредиторами, акционерами, банком, работниками, вызывает необходимость уделять внимание вопросам прогнозирования возможного банкротства предприятий.

1. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Причины банкротства предприятия

     Федеральным законом от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующем образом: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить в течение срока, обязанность по уплате обязательных платежей».

     Существует  множество факторов являются причинами банкротства. Эти факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, «разрегулирование» финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.

     Как показывает практика, причины задолженности  часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных  министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.)¹.

     К основным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравномерный  рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие  изделия, транспортные и другие услуги, так и продукцию и услуги предприятия), изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин, изменения в отношениях собственности и аренды, в законодательстве по труду и введение нового размере минимальной оплаты труда и др. Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.

     Не  менее опасно для деятельности предприятия  негативное влияние внутренних факторов. Так, много различных неудач предприятий  связано с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его  неумением ориентироваться в  изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями  служебным положением, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению предприятием, и к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.

     К субъективным причинам банкротства, относящимся  непосредственно к хозяйствованию, причисляют следующие:

- неспособность  руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

- снижение  объемов продаж из-за плохого  изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объемов производства;

- снижение качества и цены продукции;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи; 

- слабая  адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

- разбалансированность  экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

     В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать  задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о  работе финансовых служб, а также  резкие изменения в структуре  баланса и отчета о прибылях и  убытках. 

2. Меры по предотвращению банкротства предприятия

     Выходом из кризисного состояния организации, характеризующейся изменениями  и разрушениями сложившейся системы  хозяйственных связей и отношений, может стать либо восстановление платежеспособности должника, либо ликвидация хозяйствующего субъекта. Превентивные меры в данном случае могут оказать  существенное влияние на хозяйственное  положение и восстановить нарушенный баланс.

     Глава 2 Федерального закона от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее - Федеральный закон N 127-ФЗ) посвящена  вопросам предупреждения банкротства.

     Статья 30 главы 2 этого закона закрепляет меры по предупреждению банкротства организаций. В частности в случае возникновения  признаков банкротства, установленных  пунктом 2 статьи 3 Федерального закона N 127-ФЗ, руководитель должника обязан направить  учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника – унитарного предприятия сведения о наличии признаков банкротства.

     Признаки  банкротсва:

1. Минимальный размер задолженности субъекта, в отношении которого инициируется дело о несостоятельности:

- юр. лицо – если требования к  должнику не менее 100 тыс. рублей, 

- гражданин – если требования к должнику не менее 10 тыс. рублей;

2. Неспособность  гражданина или юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения;
3. Денежные долговые обязательства (договорные и внедоговорные):  (собственно задолженности за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги, суммы полученного и невозвращенного займа с причитающимися на него процентами, задолженность, возникшая вследствие неосновательного обогащения, а также вследствие причинения вреда имуществу кредиторов).

       Состав  и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяется на момент подачи в арбитражный суд  заявления  о признание должника банкротом. 

        Применительно к отдельным процедурам банкротства состав и размер денежных обязательств определяется датой принятия решения арбитражным судом соответствующего решения или определения о введение той или иной процедуры.

       Размер денежных обязательств  по требованиям кредиторов считается  установленным, если он подтвержден  вступившим в силу решением  суда или документами, свидетельствующими  о признании должником этих  требований.

     Учредители (участники) должника, собственник имущества  должника – унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления в случаях, предусмотренных федеральным законом, обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций (пункт 2 статье 30 Федерального закона N 127-ФЗ).

     В пункте 3 статьи 30 Федерального закона N 127-ФЗ регламентируется, что в целях  предупреждения банкротства организаций  учредители (участники) должника, собственник  имущества должника – унитарного предприятия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника. Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником.

     Таким образом, в Российской Федерации  фактически содержится только призыв к учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника – унитарного предприятия, органам государственной власти и местного самоуправления принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций, хотя норма рассмотренной статьи 30 Федерального закона N 127-ФЗ и сформулирована как обязательная. Однако обязанность вышеуказанных лиц не подкрепляется мерами государственного воздействия в случае ее несоблюдения.

     Определенный  интерес представляют положения  статьи 31 Федерального закона N 127-ФЗ, позволяющие  предоставить должнику при наличии  установленных законодательством  признаков банкротства безвозмездную  финансовую помощь в размере, достаточном  для восстановления его платежеспособности.

     Это процедура носит название санация. Согласно статье 2 Федерального закона N 127-ФЗ санация – это меры, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности должника, в том числе на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве.

     Так в соответствии с пунктом 1 статьи 31 Федерального закона N 127-ФЗ учредителями (участниками) должника, собственником  имущества должника – унитарного предприятия, кредиторами и иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника. 

     Предоставление  финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или  иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь (пункт 2 статьи 31 Федерального закона N 127-ФЗ).

     Бытует  мнение, что речь в данном случае идет только о возможности предоставления беспроцентного займа. Но такая возможность  существует всегда и независимо от наличия или отсутствия признаков  банкротства. Из чего следует, что такую  возможность было вовсе необязательно прописывать в законе.

     В то же время в пункте 2 статьи 31 Федерального закона N 127-ФЗ все-таки прямо указано  на то, что финансовая помощь может  сопровождаться принятием должником  обязательств в пользу лиц, предоставивших такую помощь. Поэтому из вышеприведенной  формулировки следует, что должник  вовсе не обязан принимать на себя обязательства в ответ на помощь со стороны.

     Представляется, что данное положение можно рассматривать  как нормативно закрепленное исключение из правила, установленного статье 575 ГК РФ, запрещающего дарение в отношениях между коммерческими организациями.

     Иными словами, законодатель учитывает в  этом случае специфику предбанкротной ситуации и предоставляет заинтересованным лицам некоторое послабление в применении нормативных актов.

     В целом можно сказать, что в  рамках досудебной стадии организации-должника в зависимости от совокупности причин и организационно-правовой формы  могут осуществляться, например, следующие  мероприятия, направленные на восстановление ее платежеспособности:

     - получение финансовой помощи;

     - взыскание дебиторской задолженности;

     - заключение соглашение о новации,  отступном либо прекращении обязательств иным способом;

     - продажа части имущества должника;

     - исполнение обязательств должника  собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;

     - увеличение уставного капитала  должника за счет взносов участников и третьих лиц;

     - размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

     - продажа предприятия должника;

     - иные меры.

     Определенные  нормы закона о банкротстве закрепляют дополнительные меры по предупреждению банкротства для организаций, обслуживающих  отдельные специфические виды деятельности.

     В частности, статья 191 Федерального закона N 127-ФЗ регламентирует меры по предупреждению банкротства стратегических предприятий и организаций.

     В целях предупреждения банкротства  стратегических предприятий и организаций  Правительство Российской Федерации  в порядке, установленном федеральным  законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации:

     - организует проведение учета  и анализа финансового состояния  стратегических предприятий и  организаций и их платежеспособности;

     - проводит реорганизацию стратегических предприятий и организаций;

     - осуществляет погашение образовавшейся  в результате несвоевременной  оплаты государственного оборонного  заказа задолженности федерального  бюджета перед стратегическими  предприятиями и организациями,  являющимися исполнителями работ  по государственному оборонному заказу;

     - обеспечивает проведение реструктуризации  задолженности (основного долга  и процентов, пеней и штрафов)  стратегических предприятий и  организаций, являющихся исполнителями  работ по государственному оборонному  заказу, перед федеральным бюджетом  и государственными внебюджетными фондами;

     - содействует достижению соглашения  стратегических предприятий и  организаций с кредиторами о  реструктуризации их кредиторской  задолженности, в том числе  путем предоставления государственных гарантий;

     - проводит досудебную санацию  стратегических предприятий и  организаций в порядке, предусмотренном данным законом;

     - осуществляет иные направленные  на предупреждение банкротства  стратегических предприятий и организаций меры.

     Таким образом, специальный закон о  банкротстве, принятый на федеральном  уровне, устанавливает порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов. Предупреждение банкротства - это очень важная и серьезная мера, способствующая снижению количества организаций, исчезающих с экономического пространства.

     В целом система мер, способствующая предупреждению банкротства, в нашей  стране не представляется четкой и  эффективной. Отмечаем, что отсутствие развитой системы норм, регулирующих вопросы оказания помощи организациям, находящимся на грани банкротства, еще до начала процесса в арбитражном  суде является упущением для российского  законодательства. 

3. Разработка  стратегии предотвращения банкротства  предприятия

     Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы является по существу обобщением всех составляющих экономической стратегии. Ее главной задачей является раннее обнаружение кризисных тенденций, обнаружение так называемых «слабых  сигналов», предвещающих возможность  кризисных явлений, и выработка  мер, которые оказывали бы противодействие  этим явлениям. Важно отличать стратегию  и тактику предотвращения банкротства. Если тактика ориентирована на фактическое  финансовое состояние фирмы в  текущий период ее деятельности и  оценку на этой основе вероятности  наступления банкротства в ближайшем  времени, то стратегия должна исходить из прогнозов возможных последствий тех или иных долговременных стратегических решений. Поэтому важнейшей функцией стратегии предотвращения банкротства фирмы является прогнозирование таких последствий на самых начальных этапах существования фирмы – с момента выбора ее миссии. Следовательно, стратегия предотвращения банкротства должна определять методы выбора стратегических решений, принимаемых в рамках товарной, ценовой, инвестиционной и других составляющих экономической стратегии.

     Цели  антикризисной стратегии предприятий:

• обеспечение их ликвидности и платежеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств;
• получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Для этого государство должно провозгласить, что главной целью его являются макроэкономическое регулирование  и борьба с инфляцией на основе поддержки национального производства.

     В этих целях необходимо:

• разработать систему экономических и финансовых показателей на всех уровнях, а также поддержки базовых отраслей экономики;
• создать условия, обеспечивающие возможность предприятиям заработать практически отсутствующие у них собственные оборотные средства;
• принятие экономических мер, расширяющих возможности предприятий по использованию заемных средств в этих целях необходимо снижать учетную ставку Центрального банка до мирового уровня, ввести государственную гарантию по некоторым кредитам для отдельных предприятий;
• принять самые энергичные меры по резкому сокращению неплатежей и в этой связи неэффективных форм расчетов (предоплата, бартер, наличные деньги), по внедрению таких рыночных инструментов, как коммерческий кредит, вексель, чек;
• изменить налоговую политику, направив ее на стимулирование производства и инвестиций;
• направить таможенную политику на защиту национального производителя и конкурентоспособных товаров.

     Система управления финансами предприятия  определяется стратегическими целями и тактическими задачами его деятельности. Основой этой системы должен быть финансовый анализ, по итогам которого предприятие имеет возможность  делагь регулярную оценку своего финансового состояния.

     Главные направления этого анализа.

1. оценка состояния имущества предприятия и источников его формирования, а также показателей структуры капитала;
2. оценка состояния оборотных средств, определение их долгосрочности и на этой основе типа финансового состояния;
3. выявление тенденций, связанных с оборачиваемостью средств предприятий;  
4. определение степени ликвидности и платежеспособности предприятия;
5. выявление тенденции рентабельности на основе системы показателей.

     Главное в стратегии предотвращения банкротства  предприятия, в решении проблем и платежеспособности – профессиональное управление оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой – размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения. Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финaнcoвoгo рычага. В то же время при существующей учетной ставке это практически невозможно.

     Частью  управления оборотными средствами является управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Важнейшим механизмом такого управления является активное использование товарных векселей, что не всегда возможно в современных условиях,

     Одной из целей финансовой стратегии предприятий  является получение прибыли и  обеспечение рентабельной работы. Основу этого составляют анализ и управление взаимосвязью «затраты – выручка – прибыль», что предполагает широкое внедрение на предприятии управленческого учета.

     Кроме перечисленных направлений финансовой стратегии, предприятия должны уделять  серьезное внимание амортизационной, инвестиционной, дивидендной политике, политике на рынке цепных бумаг и  другим направлениям своей деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Прогнозировать  вероятность банкротства необходимо для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в  деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности  наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая  работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать  на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить  степень риска.

     Как было сказано, выход из кризисной  ситуации предусматривает разработку стратегии фирмы. Ее обобщающим звеном является стратегия предотвращения банкротства, главная задача которой – раннее выявление кризисных тенденций, обнаружение так называемых "слабых сигналов", предвещающих возможность кризисных явлений, и выработка мер, которые оказывали бы противодействие этим явлениям. Она должна исходить из прогнозов возможных последствий тех или иных стратегических долговременных решений, поэтому важнейшей ее функцией является прогнозирование таких последствий. Следовательно, стратегия предотвращения банкротства должна определять методы выбора стратегических решений, принимаемых в рамках составляющих стратегии фирмы: товарной стратегии, определяющей методы поиска наиболее предпочтительных для фирмы стратегических зон хозяйствования и методы управления ими, главной задачей которой является разработка правил формирования товарного ассортимента фирмы, обеспечивающего конкурентное преимущество фирмы и на этой основе максимизацию прибыли в долговременной перспективе; стратегии ценообразования, которая с помощью эффективной ценовой политики должна привлекать покупателей к товарам фирмы, формировать устойчивые потребительские предпочтения и приверженность потенциальных покупателей марке фирмы; стратегии взаимодействия фирмы с рынками производственных ресурсов, представляющей собой набор принципиальных положений, позволяющих эффективно распределять ресурсы и на этой основе выбирать наиболее предпочтительных поставщиков производственных ресурсов; стратегии поведения фирмы на рынках денег и ценных бумаг, заключающейся в мониторинге этих рынков и выработке правил мобилизации дополнительных финансовых ресурсов, направляемых как в инвестиции, так и для решения текущих финансовых задач финансирования того или иного антикризисного проекта; стратегии внешнеэкономической деятельности, направленной на выработку приемов поведения фирмы в качестве импортера и экспортера с целью максимизации прибыли; стратегии снижения производственных издержек, призванной обеспечивать конкурентное преимущество за счет снижения затрат, путем постоянного отслеживания непроизводительных инвестиций; стратегии инвестиционной деятельности, выбирающей методы поддержания материально-технической базы и товаро-материальных запасов на уровне, обеспечивающем постоянное приращение конкурентного статуса фирмы, и являющейся одной из основных при формулировании антикризисной стратегии, так как зачастую для избежания банкротства необходим переход на принципиально новую продукцию (перепрофилирование), требующий значительных инвестиций; стратегии стимулирования персонала фирмы, разрабатывающей системы стимулирования работников фирмы, побуждающие их руководствоваться в своей деятельности не сиюминутными, а долговременными интересами фирмы.