Развитие факторинговых операций в России

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине «Международные валютно-кредитные отношения»

на тему «Развитие факторинговых операций в России»

 

 

 

 

Выполнила

студентка группы 1402

Хвоститская М.Д

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Орел 2013

 

 

 

 

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие факторинга, история  его развития в России

1.1 Сущность, функции и  виды факторинговых операций 

 

Факторинг – это система финансирования, в основе которой лежит покупка банком платежных требований поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя [2]. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Рассматривая этот вопрос более детально, операция факторинга заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования (счета-фактуры) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел [2; 1]. Схема организации факторинга представлена на рис. 1.

Рис. 1 Схема организации факторинга

 

В операции факторинга обычно участвуют три стороны:

• фактор (банк) - покупатель требования;
• клиент (кредитор, поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с банком;
• плательщик (заемщик) - фирма-покупатель товара с отсрочкой платежа.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80-90% стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал. При этом фактор по сути дела предоставляет своему клиенту кредит, так как осуществляет финансирование в виде долгосрочной оплаты поставленных товаров.

Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя [2]. Получение такой услуги наиболее плотно отвечает потребностям функционирующих предприятий, поскольку позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. Оставшаяся сумма обязательств (резерв 10-20% стоимости отгрузки) возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар [2; 4].

За свои услуги фактор-посредник получает: комиссионные за инкассацию счетов (обычно это 1,5 3% в зарубежных странах, 15-20% - в России от суммы счета фактора); процент по факторингову кредиту, который взимается в течение срока от даты предоставления кредита до поступления средств за эту продукцию от покупателя [1: 2; 4].

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

• наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
• ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;
• инкассирование его задолженности;
• страхование поставщика от кредитного риска [4].

Таким образом, основными функциями факторинга являются:

• защита интересов поставщика путем финансирования его текущей деятельности;
• контроль над представленным коммерческим кредитом, включая получение выручки с должника;
• ведение соответствующих бухгалтерских операций;
• защита от кредитных рисков.

Определив основные функции факторинговых операций, также важно изучить их виды. Так, факторинговые операции банков классифицируются по следующим признакам:

1. по территориальному признаку:
• внутренние - форма факторинговой услуги, при которой поставщик и его клиент, а также банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в одной и той же стране;
• международные - форма факторинговой услуги, при которой поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в разных странах [2].

2.  по праву регресса:

 

• с правом регресса - форма факторинговой услуги с правом обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования.
• без права регресса – форма факторинговой услуги, при которой риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой компании [1; 2].

3.  по видам операций:

• открытые - форма факторинговой услуги, при которой должник уведомлен о том, что поставщик переуступает счета фактуры факторинговой компании. Уведомление осуществляется путём надписи на счёте-фактуре о том, что правопреемником по возникающему долгу является определённый банк и платить следует в его пользу.
• взаимные (двухфакторные) - форма факторинговой услуги, при которой во время обслуживания банк передаёт определённый объём работ факторинговой компании, действующей на стороне импортёра. В свою очередь банк будет действовать в своей стране по поручению иностранной факторинговой компании. Экспортёру достаточно заключить соглашение только с банком, в котором он обслуживается [2; 4].
• полного обслуживания - форма факторинговой услуги, при которой с постоянно обслуживаемым клиентом может быть заключён договор полного факторингового обслуживания, предлагающий полную защиту его интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учёт реализации, кредитование в форме предварительной оплаты долгов (за минусом издержек) [4].

Таким образом, факторинг, хоть и является четко определённой операцией, подразделяется на ряд видов, что способствует его специализации и применению в той или иной области.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 История развития  факторинговых операций в России

 

Причиной возникновения факторинговых услуг в России стало развитие торговых отношений, выразившееся в предоставлении отсрочки платежа по поставленной продукции (оказанным услугам). Отношения между поставщиком и покупателем, возникающие при поставке товаре с отсрочкой платежа, принято называть коммерческим кредитом. Рынок факторинговых услуг – это рынок товарно-кредитных отношений.

История развития факторинга в России насчитывает лет 20, из которых лишь 5 последних лет можно по-настоящему считать годами развития рынка. Первые попытки внедрить факторинг были предприняты Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР в 1988 г. [3]. Содержание факторинговых операций в те годы было далеко от международной практики и от того продукта, который предоставляется на российском рынке сейчас. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем поставщику гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок. В 1989 г. появилось письмо Госбанка СССР №252 "О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги" [3;4]. В 1992 г. Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" факторинг был включен в состав банковских операций и сделок [1].

Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г., набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым российским банком, принятым в FCI, стал "Тверьуниверсалбанк", позже был принят "Мосбизнесбанк".[3]. На протяжении ряда лет факторингом в России занимались и АКБ "Менатеп", и "Международный московский банк", и многие другие. Безусловным лидером рынка тогда был "Международный московский банк" с объемом факторинговых сделок 70 млн. долл. США в год. Однако кризис 1998 г. поставил поставил крест на первых факторинговых операциях в России.

После кризиса 1998 года был определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом. Но по-настоящему рынок стал развиваться в начале 2000-х гг. Сегодня рынок факторинга растет быстрыми темпами и приносит немалый доход своим игрокам. И если в Европе ежегодный прирост составляет 30-40%, то в России – 100% [3; 9].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Исследование развития  рынка факторинговых операций  в России

2.1 Анализ современного  состояния рынка факторинговых операций в России

 

На сегодняшний день рынок классических факторинговых услуг значительно вырос в количественном и качественном отношении.

Российский рынок факторинговых услуг в данный момент динамично развивается. Согласно данным и оценкам Ассоциации факторинговых компаний, по итогам 2011 года оборот российского рынка факторинга составил 575 млрд. рублей (рост на 63% к уровню прошлого года). С начала 2011 года российские факторы профинансировали товарооборот на сумму свыше 470 млрд. рублей, что на 161% выше аналогичного показателя 2010 г. за тот же период [7; 8;]. Отношение объема финансирования к объему уступленных требований увеличилось до 82,8% (рис. 2) [8].

 

 

Рис. 2 Динамика доли профинансированных поставок за 9 месяцев 2012 г.

 

Совокупный факторинговый портфель на 01.10.11г. составил 123 млрд. рублей. В 3 квартале 2012 года совокупный факторинговый портфель вырос на 13% по сравнению с предыдущим кварталом 2011 года, превысив показатель 2010 года на 111%. На рис. 3 приведена динамика оборота и портфеля рынка факторинга на 01.10.2011 [6; 8]

 

Рис. 3 Динамика оборота и портфеля рынка факторинга на 01.10.2011

Динамичный рост количества факторинговых операций на российском рынке в 2011 позитивно отразился на объемах факторинга в 2012 году. Согласно данным, полученным в ходе исследования Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в 2012 году российский факторинг достиг исторических максимумов по всем количественным показателям. Оборот факторингового рынка в стране в 2012 году превысил 1,4 трлн. рублей, что на 63% больше, чем по итогам 2011 года. Таким образом, темп  прироста рынка факторинга в 2012 году составил 65% относительно 2011 года (рис. 4) [9].

Рис. 4 Темпы прироста рынка факторинга в 2012 году

В структуре продуктового ряда российских факторов продолжает доминировать факторинг с правом регресса, однако его доля в обороте рынка на 2012 год составляет 69,8% против 76% годом раннее [5; 7]. В развитых странах, однако, преобладает безрегрессный факторинг. Очевидно, что с развитием рынка будет совершенствоваться и безрегрессный факторинг, важной функцией которого является страхование кредитного риска. Стимулировать развитие этого вида факторинга могли бы соответствующие изменения в законодательстве, касающиеся кредитных бюро.

В целом, на сегодняшний день факторингом в России  воспользовались свыше 7300 компаний при расчетах с более чем 21 300 дебиторами. В общей сложности свыше 6,4 млн поставок товаров и услуг осуществлялись с использованием факторинга. Известно, что российские факторы привлекли в 2012 году около 2400 новых клиентов, приняли на обслуживание поставки в адрес 7800 новых дебиторов [5; 6; 7].

Следует отметить, что продолжается приток западных компаний на российский рынок. Внешнеторговые обороты российских компаний растут. В результате услуги международного факторинга на российском рынке становятся все более востребованными. Для России это имеет большое значение, так как во внешней торговле нашей страны преобладает экспорт, а опыт Венгрии, Чехии, Словакии говорит как раз о том, что внедрять факторинг проще со сферы внешнеторговой: от прямого экспортного факторинга к взаимному и импортному факторингу [7; 8].

Экспортный факторинг позволяет осуществлять экспортную торговлю на условиях открытого кредита, производить инкассирование через международные сети факторинговых компаний. Применение экспортного факторинга помогает увеличить оборотный капитал для финансирования экспорта, даёт возможность избежать многих расходов: не тратиться на услуги агентств по кредитам, снизить затраты на заработную плату, сократить сроки кредитования, сэкономить на управленческих расходах. Экспортный факторинг обеспечивает новые источники финансирования, когда кредитования по банковскому овердрафту заканчивается [8]. Также российские фирмы получают возможность работать с клиентами за рубежом на условиях открытого счёта. Они могут предлагать условия торговли, аналогичные тем, которые клиент хочет иметь от отечественных поставщиков, то есть у клиента не будет недоразумений при работе с переводными векселями [7; 8].

Подводя итог всему вышесказанному, можно сделать вывод, что российский рынок факторинговых услуг динамично развивается и показывает значительный прогресс относительно 1990-х, когда факторинг в России только зарождался. Но, несмотря на огромные приросты, до полного насыщения рынку факторинга в России ещё далеко. Причина тому - позднее внедрение этой операции. Наша страна имеет огромный потенциал в этой операции и в ближайшие 10 лет темпы роста не будут сильно снижаться. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Проблемы и тенденции  развития факторинговых операций  в России

 

 Несмотря на устойчивое развитие  рынка факторинговых услуг в  России, существует ряд нерешенных  проблем, которые не позволяют  говорить о факторинге как  о развитом экономическом рынке.

На сегодняшний день, по мнению большинства специалистов, основным фактором, сдерживающим широкую экспансию факторинговых услуг, является недостаточная определенность в законодательной сфере относительно трактовки экономической сущности факторинга и связанных с ним понятий, наличие противоречий в законодательстве, касающихся лицензирования факторинговых операций [2; 7].

На текущий момент факторинговые операции могут осуществлять только банки. Это право им дано ст. 5 Закона «О банках и банковской деятельности» и ст. 825 части второй Гражданского кодекса РФ, в которой говорится, что факторинговые операции разрешается проводить коммерческим (в т.ч. некредитным) организациям, но они должны получить лицензию [6]. Однако закон о «Лицензировании деятельности коммерческих организаций по финансированию под уступку денежного требования» не принят, т.е. не определен орган, который бы занимался лицензированием факторинговой деятельности некредитных организаций [6; 7]. Отмена лицензирования факторинговых операций изменит рынок факторинговых услуг, увеличит число его участников, а основными игроками на нем станут факторинговые компании.

Другой проблемой, ограничивающей использование факторинга в России, является недостаточная информационная открытость, достоверность финансовой отчетности российских компаний [2]. Развитие факторинга возможно только при полной транспорентности компаний, понимания их структуры бизнеса, политики продаж и участников процесса реализации продукции, что способствует минимизации рисков мошенничества и недобросовестного исполнения своих обязательств.

Проблема непрозрачности российских компаний обостряется на фоне неразвитости рынка страхования в части страхования финансовых рисков. Поэтому банки вынуждены создавать достаточные резервные фонды под возможные потери, что приводит к отвлечению денежных средств от более прибыльных проектов. В отличие от России, зарубежные компании активно прибегают к услугам страховых компаний.

Наличие кредитных рисков у факторинговой компании, а также рисков мошенничества со стороны клиентов является еще одной важной проблемой российского рынка факторинговых услуг.

На протяжении всей истории существования факторинга во всех странах наибольшие убытки факторы терпели не от реализации кредитного риска, а от мошенничества клиентов, то есть риска, который большинством российских факторов практически не учитывается [7].

Таким образом, необходимо быть внимательными и гибкими, постоянно адаптируя систему управления рисками в соответствии со вновь выявленными типичными случаями мошенничества. В первую очередь необходимо разработать и внедрить комплекс мер для снижения рисков факторинговых операций, в том числе путем перераспределения долей в сторону поставщиков из устойчивых сегментов экономики и усиления мер по контролю дебиторской задолженности.

В целом можно сделать вывод, что в настоящий момент наблюдаются следующие тенденции развития российского рынка факторинга: повышается региональная и отраслевая диверсификация, увеличивается доля денежных требований, уступленных предприятиями малого и среднего бизнеса, продолжают развиваться такие продукты как факторинг без регресса и реверсивный факторинг.

 

 

 

 

Заключение

 

Факторинг является перспективной, высокоприбыльной, операцией банка, востребованной на современном этапе развития многими российскими предприятиями.  Сущность этой операции заключается в покупке банком или специализированной факторинговой компаний денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Таким образом, факторинг позволяет поставщику сконцентрироваться на основной деятельности, ускорить оборот капитала, повышая в нем доли производственного капитала, тем самым увеличивая его доходность.

Факторинг является сравнительно новой для России сферой. Такой вывод можно сделать исходя из того, что факторинг в России практикуется сравнительно недавно. Первые классические факторинговые операции стали проводится лишь в начале 1990-х годов.

Факторинг выполняет эмиссионную, стимулирующую и контрольную функции, усиливает ответственность сторон, решает проблему пополнения оборотных средств предприятия, сокращает цепочки неплатежей и расширяет экспортные операции благодаря снижению рисков экспортеров.

Наиболее часто встречающимися видами факторинга являются: факторинг с регрессом, факторинг без регресса и международный факторинг. В России доминирует факторинг с регрессом.

Более того, наиболее развитой сферой применения факторинга в России являются малые и средние предприятия, сталкивающиеся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным циклом.

На западных финансовых рынках факторинг уже завоевал значительные позиции. В России же сегодня факторинг еще не достиг такого уровня, который имеет в ряде стран с развитой рыночной. Развитие факторинга в нашей стране столкнулось с множеством проблем. Основные из них -  неплатежи предприятий и несовершенство российского законодательство в рамках осуществления факторинговых операций. Также важной проблемой выступает внутренняя организация деятельности банков, так как некоторые из них сохранили от старой системы негибкость, неспособность вести честную конкурентную борьбу за клиента.

В целом, по итогам 2012 года темп прироста рынка факторинга в 2012 году составил 65% относительно 2011 года. Факторингом воспользовались свыше 7300 компаний при расчетах с 21300 дебиторами.

Таким образом, на российском рынке факторинговых услуг прослеживаются тенденции к увеличению объема рынка и улучшению условий для развития факторинговых услуг.

Из всего вышесказанного можно сделать общий вывод, что развитие факторинга в России находится на приемлемом уровне. Более того, предполагается, что рост факторинговых операций не прекратится в ближайшие годы и будет стремительно расти. Однако успех распространения факторинговых услуг будет зависеть не только от общеэкономической ситуации в стране, но, главное, от интенсивности внедрения прогрессивных систем риск-менеджмента в банках и факторинговых компаниях, чтобы обеспечить их эффективное функционирование.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Абалкин, Л.И. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков / Е. Ф. Авдокушин. – М. : ДеКА, 2006. – 425 с.
2. Ивасенко, А.Г. Факторинг. Сущность. Проблемы. Пути развития в России / Экономика. - 2007. – 375 с.
3. История возникновения факторинга в России [Электронный ресурс] // Прогресс-факторинг. – Режим доступа: http://www.progress-factoring.ru/istoriya-vozniknoveniya-faktoringa.html.
4. Кувшинова, Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность // Финансы и кредит. - 2004. - N 30. - С. 73-78.
5. Никитин, А.В. Развитие факторинговых операций в коммерческих банках России // Финансовый бизнес. – 2005. – N 3. – С. 12-16.
6. Покровский, М.А. Факторинг как средство решения проблем неплатежей в России // Российское предпринимательство. - 2008. - N 3. - С. 175-179.
7. Развитие и оценка российского рынка факторинга [Электронный ресурс] // Управление экономическими системами. – Режим доступа: http://uecs.ru/uecs-27-272010/item/354-2011-03-25-13-11-01.
8. Развитие факторинга в России [Электронный ресурс] // Консалтинговая группа md. – Режим доступа: http://md-invest.ru/articles/html/article43754.html.
9. Факторинг в России 2012 [Электронный ресурс] // Банки, деньги, инвестиции, бизнес. – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/project/factoring/2012/resume/.