РФ  и Индия: сотрудничество в финансовой сфере

       Введение

       Россия  и Индия имеют значительное совпадение интересов в политических и экономических  сферах, что в сочетании с солидной договорно-правовой базой создает  благоприятные условия и предопределяет необходимость всемерного развития отношений в этих областях в целях укрепления своих стратегических позиций в мире.

       Внешняя торговля Индии переживает бурный подъем, выражающийся в резком увеличении объемов  товарооборота в основном за счет экспорта. Основной интерес страны лежит в расширении торговли со странами, в число которых входят ведущие державы мира, в т.ч. и Россия.

       Индия традиционно занимала важное место  в торгово-экономических связях бывшего СССР, а потом и России. Однако начиная с 1991 г. для российско-индийских торгово-экономических отношений характерно снижение товарооборота. Объективными причинами такого положения стали изменения, происходящие в экономике России, сопровождающиеся ломкой старых связей, переориентацией внешней торговли на рынки стран Запада.

       В настоящее время объем торговли между Россией и Индией, равный 7%, не отражает полностью всех тех  потенциалов, которые существуют в  нашей торговле и сотрудничестве, т.к. потенциал здесь очень большой. Поэтому основной задачей, стоящей  перед Индией и Россией является увеличение взаимного товарооборота. Обеим странам необходимо расширить практику создания совместных экспортоориентированных предприятий, в частности, в области фармацевтики, пищевой промышленности, инжиниринговых фирм и т.д. Тут важно отметить, что прямой диалог бизнеса России и Индии, конкретных людей, которые работают в конкретных сферах, может серьезно повлиять на изменение товарооборота между обеими странами и общего фона, на котором быстро развивается политическое сотрудничество.

       При условии обеспечения эффективности внешнеторговых отношений дальнейшее расширение и углубление торговли Индии с Россией может стать стимулом к расширению производственного и экономического потенциала обеих стран. 
 
 
 
 

       Экономика России 

       Символично, что, если набранные в первые месяцы темпы роста экономики сохранятся, то вскоре объем российского ВВП наконец-то достигнет показателей последнего предкризисного 1990 года. Между тем, объем личного потребления уже давно превысил исходный уровень, хотя и при более высокой степени дифференциации населения по доходам. Но чтобы надежды большинства россиян на лучшую жизнь материализовались, необходимо быстрее перейти к новой модели развития экономики. Свое видение путей решения этой задачи в опубликованном недавно комплексном докладе "Инновационный путь России: миссия выполнима?" представили ряд ведущих российских экономистов: Григорий Ясин, Леонид Григорьев и Марсель Салихов.

       Средний темп прироста российского ВВП в 1999-2006 годах составил 6,7%, что превосходит  среднемировой уровень развития в указанный период, хотя в группе стран с переходными экономиками результаты России оказываются в целом средними, особенно с учетом низкого уровня 1999 года. Однако многолетний подъем российской экономики на базе сырьевых и энергетических отраслей поставил Россию перед вопросом о характере своего развития и месте страны в мировом разделении труда. В результате сырьевого роста за последние годы по качественным показателям Россия стала ближе к экспортерам энергоресурсов, а главный ресурс - человеческий капитал - так до сих пор и не задействован.

       По  мнению авторов доклада, в ближайшей  перспективе макроэкономическая ситуация в стране скорее всего останется  стабильной, а экономический рост продолжится. Однако они прогнозируют усиление факторов, оказывающих тормозящий эффект на развитие экономики. В их числе, например, тенденция, напрямую от российских властей не зависящая - уже сегодня можно констатировать начало снижения темпов роста мировой экономики, так как интенсивный подъем, длящийся уже несколько лет, сократил избыток производственных мощностей в мире, что создает предпосылки для замедления.

       Однако  сокращается и внутрироссийский потенциал роста российской экономики: за последние годы в значительной степени исчерпаны резервы незагруженных  мощностей и избыточной рабочей силы. Несмотря на высокую инвестиционную активность последних лет, на высоком уровне сохраняется моральный и физический износ основных средств большинства промышленных отраслей, на транспорте, в ЖКХ. К тому же обменный курс рубля фактически вернулся к уровню середины 1990-х, что усугубляет и без того низкую конкурентоспособности российских производителей по цене и качеству. Продолжается быстрый рост импорта и происходит сегментация рынка - при сопоставимом качестве российские товары оказываются дороже дешевых товаров из стран Азии, что также приводит к выбору российских потребителей со средним и низким уровнем доходов в пользу азиатских товаров, при том, что состоятельные группы по-прежнему преимущественно привязаны к европейскому импорту.

       Многое  в этой ситуации зависит от успешности развития российского бизнеса, который  нуждается в создании условий  и стимулов для модернизации и  диверсификации производства. По мнению авторов доклада, госполитика должна быть направлена не на поддержку определенных отраслей и предприятий, а на снижение рисков для инвестирования и инноваций, создание различных механизмов стимулирования, соответствующих уровню конкурентоспособности предприятий. По словам Григория Ясина, необходимо убрать препятствия для экспансии лидеров и помочь "второму эшелону" в развитии бизнеса, чтобы обеспечить расширение круга лидеров, а также создать условия для вытеснения аутсайдеров с рынка, чтобы высвободить ресурсы для новых, более эффективных игроков.

       В целом эксперты считают, что дальнейшее развитие российской экономики зависит от успешности и скорости модернизации. "Переход к новой модели роста инновационного типа - признанная задача, - отмечает Леонид Григорьев. - Однако формирование инновационной модели происходит слишком медленно, большинство структурных реформ за последние два года мало продвинулись вперед. России предстоит, опираясь на мировой опыт, сформировать свою собственную модель экономики и общества".

       В условиях скорого вступления в ВТО  и усиления межгосударственной конкуренции российскому бизнесу придется решать непростую задачу по поиску собственного места под солнцем. Принято считать, что свободных рынков для российских предпринимателей уже не осталось. Рынки товаров массового спроса практически полностью поглощены низкозатратными производителями, конкурировать с которыми на поле снижения издержек производства бесперспективно. А рынки уникальных высокотехнологичных товаров монополизированы компаниями передовых развитых стран - здесь можно попытаться только вклиниться на редкие специальные ниши. Однако в такой логике можно не заметить шансов, которые открываются на новых растущих рынках. Встраивание в цепочки добавленной стоимости, на ранних стадиях формирования таких цепочек, - редкая и перспективная возможность уйти от догоняющей и имитационной модели, равно как и возможность реализовать имеющиеся в России конкурентные преимущества.

       Пример  такого бурно растущего рынка - производство научно-технических инновационных  продуктов и услуг, на котором  с 1990-х годов происходят активные процессы глобализации. Есть основания полагать, что встраивание в эту цепочку снимет ограничения, препятствующие реализации инновационного потенциала России.

       Кстати, недавнее обследования ЮНКТАД (конференция  ООН по торговле и развитию, орган Генеральной Ассамблеи ООН) по результатам опроса менеджеров транснациональных корпораций показало, что Россия весьма высоко позиционируется ими среди стран, наиболее привлекательных для будущего аутсорсинга НИОКР. Примечательно, что обогнавшие Россию по показателям инновационного потенциала страны Центральной и Восточной Европы не рассматриваются транснациональными корпорациями (на которые, собственно, и приходится львиная доля, около 2/3 мировых расходов на промышленные НИОКР) как привлекательные для инновационного аутсорсинга места размещения бизнеса. В то же время среди развивающихся экономик лидируют по этому признаку Китай, Индия и Россия.

       В целом, эксперты полагают, что совместной национальной целью бизнеса и  государства должно стать увеличение конкурентоспособности и наращивание компетенций в несырьевых областях торгуемых секторов. Лишь диверсификация экономики с постепенным наращиванием собственных инновационных компетенций, встраивание в мировое разделение труда, привлечение иностранных инвестиций и постепенное приближение к технологическим границам способно снизить риски и вывести Россию на новую траекторию устойчивого развития.  

       Экономика Индии

       Индийская экономика - одна из самых динамично  развивающихся на планете. По размерам ВВП Индия находится на пятом месте в мире, опережая такие страны, как Франция и Великобритания.

       За  последние 10 лет Индия добилась 50-процентного  роста объема промышленного производства и 65-процентного увеличения экспорта высокотехнологичной продукции. В 2004 году рост ВВП составил 9,1%, инфляция - 4,6%, валютный резерв вырос до 119,3 млрд. долларов, объем иностранных инвестиций - до 3 млрд. долларов.

       В стратегии развития страны, которая  была представлена индийскому обществу в виде программы "Индия: Видение - 2020" определены стратегические направления развития индийской экономики на средне- и долгосрочную перспективу. Определены следующим образом: энергетика (включая атомную), кластер информационных технологий (ядро формирующегося "нового технологического уклада" ), "стратегические отрасли" (оборонно-промышленный комплекс, аэро-космический сектор, авиастроение, электроника высшей степени сложности, атомная промышленность, телекоммуникации и т.д.). Развитие данных направлений экономики является высшим приоритетом Индии.¹

       Текущее состояние экономики Индии оценивается  как стабильное и имеющее положительную  динамику. В 2006/07 фин. г., по предварительным  данным Центральной статистической организации Индии (Central Statistical Organization), объем ВВП в текущих ценах  достиг 837,3 млрд. долл. США (рост в базовых ценах 1999/2000 фин. года на 9,4%). Структура ВВП (2006/07 фин. г.) – услуги (55,1%), промышленность (26,4%), сельское хозяйство (18,5%). Рост производства в сельском хозяйстве составил 2,7% (в 2005/06 фин. г. – 6,0%), промышленности – 12,3% (9,6%) и секторе услуг – 13% (9,8%). Прогнозируется, что в 2007/08 фин. г. ВВП вырастет на 8,5%, производство в сельском хозяйстве – на 3% (доля в ВПП составит 17,5%), промышленность – на 9,3% (26,6%), а сектор услуг – на 9,9% (55,9%).

       Индийское правительство в течение последних  лет в целом обеспечивает финансовую стабильность страны. Бюджет Индии  на протяжении многих лет остается дефицитным. В 2006/07 фин. г. дефицит государственного бюджета составил 34,4 млрд. долл. США  или 3,7% ВВП.

       Уровень инфляции в 2006/07 фин. г. – 6,1% (2005/06 фин. году – 4,7%). Золотовалютные резервы на конец 2006/07 фин. г. достигли 199,2 млрд. долл. США (рост 32,3% по сравнению с 2005/06 фин. г.).

       Общий внешний долг Индии в 2006 г. вырос  по сравнению с 2005 г. на 19,7% и составил 142,66 млрд. долл. США.

       Национальный  доход на душу населения в текущих  ценах – 32117 инд. рупий (723 долл. США).

       Средний валютный курс индийской рупии в 2006/07 фин. г. – 44,4 инд. рупии за 1 долл. США.

       В 2006/07 фин. г. объем прямых иностранных инвестиций (FDI) в экономику Индии составил 16,4 млрд. долл. США (рост на 119% по сравнению с 2005/06 фин. г.). Основные сферы капиталовложений – сектор услуг, производство электротехнического оборудования и автомобилей, телекоммуникации, металлургия, химическая промышленность и фармацевтика. Объем иностранных портфельных инвестиций в 2006 г. составил 9 млрд. долл. США (в 2005 г. – 10,4 млрд. долл. США).

       Индия не только привлекает капиталы извне, но в последние годы все более  активно инвестирует средства в экономику других стран. Основная часть индийских инвестиций направляется в США, Великобританию, Францию, Германию, Бельгию, Россию и Бразилию, преимущественно в нефтегазовый сектор, добычу полезных ископаемых, металлургию, фармацевтику, телекоммуникации и производство химических товаров. После отмены в 2005/06 фин. г. ограничения на величину приобретаемых за границей активов (не более 100 млн. долл. США), объемы зарубежных инвестиций индийских компаний в 2006/07 фин. г. выросли более чем в 10 раз. Индийские компании объявили о приобретении 480 иностранных компаний на общую сумму более 43 млрд. долл. США. Только в январе-феврале 2007 г. они объявили о своих зарубежных инвестициях на сумму 23 млрд. долл. США. В настоящее время индийским компаниям разрешено инвестировать за рубеж средства, составляющие до 300% их собственного капитала, в том числе размещать до 35% чистой прибыли в портфельные инвестиции.

       Банковско-финансовый сектор Индии достаточно стабилен и характеризуется доминированием государственных и контролируемых государством банков. В Индии работает 288 коммерческих банков, имеющих свыше 69 тыс. отделений по всей стране. На их долю приходится 75% всех депозитов, 70% кредитов и 76% всех банковских активов. Совокупные депозиты, по состоянию на 31 декабря 2007 г., составили 132,1 млрд. долл. США (годовой рост 22,5%), в том числе в иностранных банках - 32,5 млрд. долл. США. Ставки по депозитам – 7,75-8,5% в год. Кредитные ставки – 10,75-10,8%.

       Банковское  кредитование коммерческого сектора  в 2006/07 фин. году возросло на 15,8% (в 2005/06 фин. году – рост 13,3%) и составило 92,4 млрд. долл. США. Непродовольственные  кредиты выросли на 31,8% (в 2005/06 фин. году – рост на 17%) до 6,6 млрд. долл. США, продовольственные - на 1,7% (в 2005/06 фин. году – рост на 13%) до 4,4 млрд. долл. США. Число фондовых бирж – 23. Капитализация рынка на конец 2006/07 фин. г. – 944 млрд. долл. США. Годовой рост – 29%.

       В 2007 г. 34 индийские компании были включены журналом Forbes в список 2000 крупнейших мировых компаний. В десятку крупнейших индийских компаний входят Oil and Natural Gas Corporation (239 место), Reliance Industries (258), State Bank of India (326), Indian Oil Corporation (399), NTPC Ltd (494, электроэнергетика), ICICI Bank (536), Steel Authority of India Ltd (800), TATA Consultancy Services (1047), TATA Steel (1128), Infosys (1130).

       По  совокупному показателю экономической  свободы (Index of Economic Freedom 2007), рассчитанному  журналом Wall Street Journal совместно с Heritage Foundation, Индия занимает 104 место. Для сравнения, Китай и Россия, находятся соответственно на 119 и 120 местах. Благоприятные экономические перспективы Индии, положительные тенденции в развитии банковско-финансовой системы страны, баланс внешних расчетов, развитие рынка ценных бумаг позволили международному рейтинговому агентству Standard & Poor's повысить в январе 2007 г. суверенный кредитный рейтинг Индии с «ВВ+/В» до «ВВВ-/А-3». Прогноз изменения рейтинга – стабильный.

       Среди проблем индийской экономики необходимо отметить, в частности, следующие:

• • сильная зависимость от импорта сырой нефти (за счет импорта страна удовлетворяет 77% потребностей в этом товаре). Разведанные запасы коксующегося угля весьма ограничены, качество энергетических углей низкое, страна испытывает хронические перебои и дефицит электроэнергии;
• • вследствие того, что почти 1/4 жителей страны живет за чертой бедности, государство вынуждено расходовать значительные средства на обеспечение их минимального прожиточного уровня за счет различного рода пособий, дотаций, субсидий;
• • в основных секторах экономики по-прежнему доминируют государственные корпорации, что негативно сказывается на развитии конкуренции и других рыночных механизмов;
• • "зарегулированность" и бюрократизированность процессов принятия административных решений, широкое распространение коррупции;
• • неразвитость инфраструктуры;
• • многочисленные проблемы сельского хозяйства, с которым связана жизнь огромного числа индийцев, в т.ч. малое количество современных фермерских хозяйств, низкая механизация сельхозпроизводства, недостаток хранилищ для сельхозпродукции, большое количество посреднических структур, зависимость земледелия от погодных условий и т.д.;
• • высокий уровень безработицы, который составляет от 9% в сельской местности до 12% в городах.
• На ближайшую перспективу правительство Индии объявило приоритетными следующие задачи:
• • сохранение устойчивого ежегодного роста экономики на уровне 8-9%;
• • ускоренное развитие промышленности (не менее 10% в год);
• • проведение кардинальных реформ в сельскохозяйственном секторе в целях решения стоящих перед ним проблем и его вывода на качественно новый уровень;
• • увеличение экспорта страны в 2007/08 фин. г. до 160 млрд. долл. США;
• • удержание годового уровня инфляции в пределах 5%;
• • повышение эффективности и транспарентности финансовой системы, переход на стандарты «Базель-II» в 2007/08 фин. г. иностранных банков, работающих на территории Индии, и в 2008/09 фин. г. – индийских коммерческих банков;
• • обеспечение годового притока прямых иностранных инвестиций в объеме не менее 25 млрд. долл. США в год. ²

       Российско-индийское  торгово-экономическое  сотрудничество

       Торгово-экономическое  сотрудничество России и Индии в  последнее время развивается достаточно динамично и не снижает темпов несмотря на мировой финансово-экономический кризис. Российские компании участвуют в проводимых в Индии тендерах на строительство и модернизацию промышленных объектов, поставку оборудования. Обсуждаются варианты прямых инвестиций в экономику двух стран. Растет число совместных предприятий в России и Индии.

       По  оценке индийских экспертов, перспективными направлениями сотрудничества с  Россией являются совместные инвестиции в промышленное производство и разработку месторождений полезных ископаемых, коммерциализация передовых российских технологий, производство продукции по лицензии российских компаний, использование квалифицированной рабочей силы из Индии при реализации проектов в России.

       Среди главных препятствий для наращивания  двустороннего торгово-экономического сотрудничества обычно называются недостаточная информированность сторон о взаимных возможностях, сложные бюрократические процедуры, неразвитость кредитно-финансовых механизмов и транспортной инфраструктуры, сложности с подбором квалифицированных кадров, национальные особенности ведения бизнеса и языковой барьер.

       Созданные и отлаженные в последние годы механизмы взаимодействия на государственном и частном уровнях призваны определять основные направления взаимного сотрудничества и решать имеющиеся проблемы. К числу таких двусторонних механизмов относятся регулярные визиты на высшем уровне, Российско-Индийская Межправкомиссия по торгово-экономическому, научно-техническому и культурному сотрудничеству, Объединенная рабочая группа Минторгпрома Индии и Минэкономразвития России для мониторинга реализации рекомендаций Совместной исследовательской группы, Совет руководителей предприятий, Форум по торговле и инвестициям и др. Активно взаимодействуют торгово - промышленные палаты и объединения промышленников России и Индии.

       Товарооборот

       В феврале 2006 г. в меморандуме о  сотрудничестве между Минэкономразвития  России и Минторгпромом Индии была зафиксирована задача увеличения российско-индийского товарооборота с 3 млрд. долл. США в 2005 г. до 10 млрд. долл. США к 2010 г. В соответствии с этим меморандумом была создана совместная исследовательская группа, которая подготовила программу по наращиванию торгово-экономического сотрудничества между Россией и Индией, включающую меры по развитию торговли товарами и услугами, а также инвестиционное сотрудничество.

       Предпринятые  шаги позволили преодолеть негативную тенденцию снижения российско - индийского товарооборота в 2004 и 2005 гг. и вывести его на путь устойчивого роста. В 2006 г. прирост товарооборота составил 27%, в 2007 г. – 37%, 2008 г. – 31%, а в кризисном 2009 г. – 7,5%. 

       Товарооборот  России с Индией в 2005-2009 гг.

       (в  млн. долл.) 

       Негативное  воздействие мирового финансово-экономического кризиса на взаимную торговлю проявилось, прежде всего, в том, что в 2009 г. прервалась тенденция роста индийского экспорта в Россию (на уровне 25-35% в год). Однако, в 2010 г. индийский экспорт в Россию вновь начал расти.

       По  данным ФТС России, в январе-апреле 2010 г. товарооборот России и Индии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличился на 26,1% (до 2606 млн. долл. США), в т.ч. российский экспорт в Индию - на 23,9% (до 2019 млн. долл. США) и российский импорт из Индии – на 34,5% (до 587 млн. долл. США).

       В структуре российского экспорта в Индию в январе-апреле 2010 г. машинно-техническая продукция (коды 84-90) составляла 33,7% (680 млн. долл. США) общего объёма поставок, удобрения (код 31) – 20,4% (411 млн. долл. США), нефть и газ (код 27) – 11,5% (232 млн. долл. США), необработанные алмазы (код 71) – 8,7% (176 млн. долл. США), черные металлы и изделия из них (коды 72-73) – 7,9% (159 млн. долл. США). В совокупности эти товарные группы составили 82,2% российского экспорта в Индию.

       В стоимостном выражении в январе-апреле 2010 г. наибольший прирост российского экспорта в Индию по сравнению с аналогичным периодом прошлого года зафиксирован в товарных группах 27 (нефть и газ) – 214 млн. долл. США (прирост 1196%), 71 (алмазы) – 173 млн. долл. США (5377%), 88 (летательные аппараты) – 133 млн. долл. США (прирост 437%) и 31 (удобрения) – 115 млн. долл. США (39%).

       В январе-апреле 2010 г. существенно выросли  объемы поставок в Индию железнодорожного оборудования (код 86) – в 648 раз, необработанных алмазов – в 55 раз, нефти и газа – в 13 раз и летательных аппаратов – в 5 раз.

       В этот же период существенно сократились  российские поставки в Индию алюминия (код 76) – в 6 раз, средств наземного транспорта (код 87) – в 2,7 раза и изделий из черных металлов (код 73) – в 2,2 раза. Прекратились поставки бобовых культур (код 0713). 

       Товарная  структура российского  экспорта в Индию  в январе-апреле 2010 г. 

       В структуре российского импорта из Индии в январе-апреле 2010 г. Фармацевтическая продукция (код 30) составляла 28,5% (167 млн. долл. США) общего объёма поставок, сельскохозяйственные и продовольственные товары (коды 03, 04, 06-10, 12-15, 17, 19-21, 23-24) – 23,9% (140 млн. долл. США), машины, оборудование, транспортные средства и инструменты (коды 84-87, 90) – 16,8% (98 млн. долл. США), а также текстильные изделия и материалы, готовая одежда (коды 50-63) – 10,2% (60 млн. долл. США). В совокупности на эти товарные группы приходится около 79,4% российского импорта из Индии.

       В стоимостном выражении в январе-апреле 2010 г. наибольший прирост российского импорта из Индии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года зафиксирован в товарных группах 30 (фармацевтическая продукция) – 29 млн. долл. США (21%), 9 (кофе, чай, пряности) – 22 млн. долл. США (78%) и 85 (электрические машины и оборудование, их части) – 22 млн. долл. США (62%).

       В январе-апреле 2009 г. сократился российский импорт из Индии продуктов переработки овощей, фруктов и орехов (код 20) – на 42% или 6,1 млн. долл. США, трикотажной одежды (код 61) – на 20% или 2,2 млн. долл. США, кожи (код 41) – на 69% или 2 млн. долл. США, а также часов (код 91) – на 93% или 1,8 млн. долл. США. 

       Товарная  структура российского  импорта из Индии  в январе-апреле 2010 г.