РФ как кредитор

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….…3

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА………………...…..5

1.1. Сущность и функции государственного кредита……………………………5

1.2 Международный государственный кредит………………………………...….9

ГЛАВА 2.ВИДЫ ГОССУДАРСТВЕННЫХ КРЕДИТОВ………………………11

2.1  Государственные кредиты, предоставляемые Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям………………………………………………………….………………11

2.2 Внутренние кредиты……………………………………………….………….16

ГЛАВА 3. ГОСУДАРСТВО КАК КРЕДИТОР……………………………..…..22

3.3 Современное состояние кредитов РФ, выданных иностранным государствам………………………………………………………………………..…22

3.2 Проблема возврата советских кредитов………………………………….…..38

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………41

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………………43

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………...….44

ВВЕДЕНИЕ

Единой научно-теоретической платформы по проблеме государственного долга, приемлемой для всех стран, к настоящему времени не сложилось.

Политика в области государственных заимствований, управления суверенными долгами для большинства стран является важной составляющей государственной финансовой политики. От ее эффективности зависят международный имидж государства, отношение политиков, инвесторов, потенциальных партнеров по совместным крупным международным бизнес-проектам, международных финансовых организаций, а также международный суверенный рейтинг.

Всеобщими причинами образования госдолга принято считать: войны, стихийные бедствия, государственное предпринимательство, рост иностранных капиталов, социальную политику государства. Военное происхождение госдолгов известно испо­кон веков. Война и приготовления к войне, содержание армии в связи с ростом ее размера и совершенствованием вооружения требуют таких расходов, которые не позволяют покрыть их за счет текущих бюджетных доходов.

Со становлением рыночных отношений государство превращается в хозяйствующий субъект. На смену насильственным рычагам привлечения средств (увеличению налогов) приходит использование кредита. Власть создает государственные предприятия в отраслях, которые недоступны и непривлекательны для частного предпринимателя (из-за долгих сроков окупаемости инвестиций) или социально значимы. Возникает необходимость заимствований для их финансирования.

Внешний долг возникает и при переливе капитала из одной страны в другую. Капитал стремится туда, где устойчивы прибыли, ниже риски инвестиций. Речь идет о выпусках внешних ценных бумаг государства для нерезидентов. Для иностранных инвесторов такие вложения менее рискованны, чем приобретение корпоративных ценных бумаг. Но риск присутствует всегда. Так, в 1917г. в России были аннулированы долговые обязательства царского правительства.

Россия в современных условиях выступает, как впрочем и любое современное государство, одновременно и международным кредитором, и международным должником. Это является результатом многолетнего длительного процесса заимствований на уровне национальных рынков развитых стран с рыночной экономикой и одновременно с этим кредитование ряда стран. Но особенность этих процессов состояла в том, что заимствование носило чисто коммерческий характер, а кредитование - преимущественно военнополитический. В результате, к настоящему времени, по отношению к развитым странам с рыночной экономикой Россия выступает чистым должником. По отношению же к развивающимся и некоторым постсоциалистическим странам Россия выступает чистым кредитором.

В данной работе объект исследования государственный кредит.

Предмет исследования особенности государственного кредита РФ.

В основу работы положен обширный литературный материал, сделаны попытки проанализировать эту сферу финансовой деятельности.

Цель курсовой работы – исследование сущности и понятия кредита, изучение вопроса Россия как кредитор.

Основные задачи исследования:

–                   раскрытие экономической сущности кредита и его составляющих;

–                   изучить международный государственный кредит;

–                   рассмотреть кредиты, предоставляемые Российской Федерацией иностранным государствам;

–                   изучить  внутренние кредиты;

–                    рассмотреть современное состояние кредитов РФ, выданных иностранным государствам;

–                   изучить проблемы возврата советских кредитов.

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА

1.1. Сущность и функции государственного кредита

Кредит происходит от латинского "kreditium" (ссуда, долг). В то же время "kreditium" переводится как "верую", "доверяю". В широком смысле слова - и с юридической, и с экономической точки зрения - кредит - это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе или ссуде.

Совокупность кредитных отношений, в которых одной из сто­рон является государство, а кредиторами или заемщиками физические или юридические лица - государственный кредит. В сфере меж­дународного кредита государство может одновременно и кредитором и заемщиком.

Государственный кредит представляет собой движение ссудного капитала. Средства от государственных займов, как правило, не уча­ствуют в кругообороте производительного капитала, в производстве материальных ценностей. Государственные займы выпускаются в основном для покрытия бюджетных дефицитов, вызываемых пре­вышением расходов государства над его доходами. В этом случае ссудный капитал, мобилизуемый государством, используется не как капитал, а как платежное и покупательное средство. Он не вклады­вается в производство, не воспроизводится, не самовозрастает, как при частном кредите, а потребляется и уничтожается.[1]

Источники государственного кредита - временно высвобождае­мые в процессе производства денежные средства предприятий (амортизационные отчисления, прибыль), средства пенсионных и других фондов, страховых компаний, населения. Государственный кредит предоставляет временное заимствование денежных средств, за пользование которыми государство выплачивает доход.

По своей социально-экономической сущности государственный кредит непосредственно связан с налоговой системой, т.к. средства для погашения государственных займов и выплаты доходов но ним государство собирает посредством налогов. Часть средств, мобилизуемых государством, может направлять­ся на вмешательство в процесс производства. Традиционная роль го­сударственного кредита - обеспечение финансирования государствен­ных расходов при хроническом бюджетном дефиците - дополняется использованием его для проведения регулирующих мероприятий.

Деятельность государства как кредитора наиболее активна в области капиталовложений. Его кредиты преимущественно направ­ляются в отрасли, невыгодные частному капиталу, но необходимые для функционирования системы хозяйства: на финансирование жи­лищного строительства и сельского хозяйства, отраслей экономиче­ской и социальной инфраструктуры. (В США - программы электри­фикации сельского хозяйства и жилищного строительства).

Государственный кредит играет важную роль в регулировании рынка ссудных капиталов, влиянии на формирование источников финансирования расширенного воспроизводства, регулирует темпы развития отдельных отраслей производства. В то же время государст­венный кредит способствует обобщению труда и капитала.

Проявление сущности государственного кредита выражается в его функциях.

Как финансовая категория государственный кредит выполняет три функции финансов: распределительную, регулирующую и кон­трольную. Через распределительную функции государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства и их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспе­чивает средства для финансирования своих расходов. В современных условиях поступления от государственных займов стали вторым по­сле налогов методом финансирования расходов бюджета. Это объяс­няется более быстрым темпом роста расходов по сравнению с увели­чением налоговых поступлении.[2]

Финансирование капитальных расходов за счет позаимство­ванных средств в определенных пределах имеет положительное зна­чение.

Таким образом, положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее по­мощью налоговое бремя более равномерно распределяется во време­ни. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются. Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

Налоги являются основным, но не единственным источником финансирования расходов, связанных с обслуживанием и погашени­ем государственного долга. Источники финансирования этих расхо­дов зависят от направления использования средств. В случае произ­водительного вложения мобилизованных капиталов построенный объект после вступления в действие начнет приносить прибыль, за счет которой и погашается заем. Никакого усиления налогового бре­мени в этом случае не происходит.

При непроизводительном использовании мобилизованных в ре­зультате государственных займов капиталов, например, финансиро­вании за их счет военных или социальных расходов, единовремен­ным источником их погашения становятся налоги или новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задол­женности по уже выпущенным называется рефинансированием госу­дарственного долга.

Тяжесть налогового бремени, вызванная заимствованиями го­сударства, зависит от их срока и процентов по кредиту, уплачивае­мых заемщиком. Чем выше доходность государственного займа для инвесторов, тем большую часть налогов вынуждено направить госу­дарство на их погашение. Чем больше величина долга, тем выше доля средств, направляемая на его обслуживание при прочих равных усло­виях.

Сознательно используя государственный кредит как инстру­мент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику. Вступая в кредитные отношения, госу­дарство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения) уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость.

Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, оно снижает платежеспособный спрос. Если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы. В случае финансирования затрат на оплату труда работников бюджет­ной сферы, количество наличной денежной массы в обращении оста­нется без изменений, хотя возможно изменение структуры платеже­способного спроса.

Операции по купле-продаже государственных ценных бумаг или выдача кредитов под их запас, проводимые как Центральным Банком, так и коммерческими банками, является важным инстру­ментом регулирования денежного рынка и рынка капиталов.

Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государ­ство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способству­ет росту цены кредиты. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более доро­гим становится кредит для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу про­изводства и стимулирует накопления в виде приобретения государст­венных ценных бумаг. Отвлечение значительной доли денежных средств для производительного использования существенно замедлит темпы экономического роста.

Положительное воздействие на производство и занятость госу­дарство оказывает, выступая в качестве кредитора и гаранта. В промышленно развитых странах распространена система поддержки ма­лого бизнеса, экспорта или производства в отдельных районах, испы­тывающих спад, путем гарантирования государством кредитов, пре­доставляемых банками согласно соответствующих программ.

Поддержка малого бизнеса предполагает, что государство берет на себя в случае их банкротства погашение задолженности банкам по кредитам, предоставляемым мелким предпринимателям. В промышленно развитых странах функционируют государственные компании, которые страхуют риск неплатежа экспортерам национальных това­ров. Тем самым поощряется освоение новых рынков сбыта отечест­венной продукции.

Большую роль в стимулировании развития производства и за­нятости играют кредиты, предоставляемые за счет бюджетов терри­торий или внебюджетных фондов. С их помощью обеспечивается ус­коренное развитие определенных районов или необходимых направ­лений экономики той или иной территории.

Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов и имеет свои специфи­ческие черты, порожденные особенностями этой категории.

Назначение государственного кредита проявляется в первую очередь в том, что он является средством мобилизации в руках госу­дарства дополнительных финансовых ресурсов. В случае дефицитно­сти бюджета они направляются на покрытие разницы между дохода­ми и расходами. При положительном бюджетном сальдо мобилизуе­мые с помощью кредита средства используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государст­венный  кредит  выступает важным  фактором  социально-экономического развития страны.

1.2 Международный государственный кредит

Международный государственный кредит представляет собой совокупность отношений, в которых государство выступает на миро­вом финансовом рынке в роли заемщика или кредитора. Эти отно­шения принимают форму государственных внешних займов. Как и внутренние займы, они предоставляются на условиях возвратности, срочности и платности. Суммы полученных внешних займов с начис­ленными процентами включается в государственный долг страны. Странам, испытывающим значительные экономические и финансо­вые трудности, внешние займы могут предоставляться на льготных условиях.[3]

Предоставление внешних займов осуществляется за счет бюд­жетных средств или специальных правительственных фондов. Полу­чателями займов могут быть как центральные правительства, так и местные органы власти. Кредиторами могут выступать правительст­ва, финансово-кредитные учреждение и другие юридические лица иностранных государств, частные лица, а также международные фи­нансовые организации.

Основной целью государственных внешних займов является со­действие укреплению экономического потенциала, продолжение фи­нансовых трудностей страны-получателя, оказание продовольствен­ной помощи.

Государственная внешние займы предоставляются в денежной или товарной форме. Как правило, они бывают среднесрочными и долгосрочными. Денежные займы выпускаются в валюте страны-кредитора, страны-заемщика или валюте третьей страны.

Погашение займов по соглашению сторон осуществляется то­варными поставками или валютой. Погашение займов и выплата процентов по ним может производиться по истечении льготного пе­риода, предоставляющего отсрочку погашения займа на 3-5 лет после его использования.

Государство сознательно выбирает ту или иную форму государ­ственного кредита. И этот выбор определяется в первую очередь по­литическим строем и уровнем экономического развития страны. Эф­фективное функционирование государственного кредита возможно только на условиях внутреннего и мирового денежных рынков.

ГЛАВА 2.ВИДЫ ГОССУДАРСТВЕННЫХ КРЕДИТОВ

2.1 Государственные кредиты, предоставляемые Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям

Согласно статье БК РФ, помимо государственного долга РФ, существуют также государственные кредиты РФ, которые, в свою очередь, являются долгом иностранных государств, иностранных физических и юридических лиц, международных организаций, иных субъектов международного права перед РФ.[4]

В соответствии с Бюджетным кодексом (ст. 122) «Государственными кредитами, предоставляемыми РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед РФ как кредитором». Такие государственные кредиты формируют внешние активы РФ.

Указанные группы отношений в своей совокупности составляют кредитные отношения, непосредственным участником которых являются РФ, субъекты РФ, муниципальные образования в лице уполномоченных органов либо бюджетные организации.

Но между этими группами кредитных отношений существуют значительные различия. Государственный внутренний и внешний долг Российской Федерации являются составной частью пассива Российской Федерации, т.е. долговыми обязательствами. Государственные кредиты Российской Федерации, предоставляемые иностранным государствам и иным субъектам международного права, являются составной частью актива Российской Федерации, а именно внешними активами. Таким образом, в первой группе кредитных отношений Российской Федерации является заемщиком или гарантом, а во второй - кредитором.

Итак, кредитные отношения Российской Федерации - это совокупность экономических отношений между Российской Федерацией, с одной стороны, и иными субъектами внутригосударственного и международного права, с другой стороны, в которых Российская Федерация (субъекты РФ, муниципальные образования) выступает в роли заемщика, гаранта или кредитора. Как звено бюджетной системы Российской Федерации, государственный кредит направлен на обслуживание, формирование и использование централизованных денежных фондов государства. Как финансовая категория государственный кредит выполняет следующие функции:

1) распределительная функция, путем реализации которой осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства за счет возврата заемщиками предоставленных Российской Федерацией кредитных сумм;

2) регулирующая функция, благодаря которой государственный кредит выступает в качестве инструмента регулирования экономического развития страны. Путем предоставления государственного кредита Российской Федерации способна воздействовать на состояние денежного обращения в стране, на уровень процентных ставок на рынке ценных бумаг и капиталов и т.д.;

3) контрольная функция, осуществляемая в рамках контрольной функции финансов.

Характерными особенностями государственных кредитных отношений, складывающихся на международном уровне, в том числе на уровне Содружества Независимых Государств, являются:

- добровольный характер государственного кредита; иными словами РФ не может принудить кого-либо взять в кредит денежные средства на каких-либо условиях;

- принцип возвратности, согласно которому принятые иностранными государствами, иностранными юридическими и физическими лицами, международными организациями и т.д. долговые обязательства должны быть погашены;

- принцип платности, согласно которому предоставление РФ денежных средств иностранным заемщикам осуществляется на основе возмездности. Возмездность может выражаться в уплате процентов, предоставлении имущества либо иных материальных благ;

- принцип срочности, согласно которому государственный кредит предоставляется иностранным заемщикам на определенный срок, по истечении которого долговые обязательства должны быть исполнены, если условиями договора не предусмотрено иное;

- отсутствие обеспеченности в прямом смысле этого слова;

Иными словами, государственный кредит РФ не сопровождается со стороны иностранных заемщиков предоставлением какого-либо обеспечения исполнения долгового обязательства (например, залога. Хотя в случае предоставления государственного кредита иностранным физическим и юридическим лицам со стороны иностранных государств могут потребоваться гарантии, поручительства и т.п.). В качестве обеспечения возвращения государственного кредита служат международные обязательства иностранных государств, а также имущество иностранных государств, международных организаций, иностранных физических и юридических лиц.

Государственными кредитами, предоставляемыми РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у ино­странных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед Россией как кредитором.

Указанные государственные кредиты формируют государственные внешние активы РФ.

Долговые обязательства иностранных государств перед РФ как кредитором формируют долг иностранных государств перед РФ. Сведения о размерах и структуре долга иностранных государств перед РФ по видам долговых обязательств и по заемщикам представляются в Государственную Думу в составе документов и материалов, направляемых одновременно с проектом феде­рального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

Под реструктуризацией долга иностранных государств перед РФ понимается погашение иностранными государствами своих долговых обязательств с одновременным осуществлением за­имствований (принятием на себя других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения.

Реструктуризация долга иностранных государств перед РФ может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы задолженности.

Федеральным законом о федеральном бюджете утверждаются: суммы погашения и выплаты процентов по долгам иностран­ных государств; предельный размер долга иностранных государств на конец финансового года, за исключением государств - участников Содружества Независимых Государств (СНГ); предельный размер долга государств - участников СНГ; предельный объем государственных кредитов, предоставляе­мых РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, за исключением государственных кредитов, предоставляемых государствам - участникам СНГ; предельный объем государственных кредитов, предоставляемых РФ государствам - участникам СНГ; программа предоставления РФ государственных кредитов ино­странным государствам, их юридическим лицам и международным организациям. Программа предоставления РФ государственных кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам и междуна­родным организациям за счет средств федерального бюджета представляет собой перечень кредитов на очередной финансовый год с указанием цели предоставления кредитов, наименования получателей кредитов, общего объема кредитов, объема кредитов, предоставленных в данном финансовом году.

Договор о предоставлении РФ государственных кредитов на сумму более 10 млн. долларов США может быть подписан российской стороной только в случае утверждения кредита в первый предполагаемый год в составе программы предоставления РФ государственных кредитов.[5]

Договоры о реструктуризации задолженности или списании задолженности иностранных государств перед РФ подлежат ратификации Государственной Думой, за исключением случаев реструктуризации задолженности и ее списания в рамках участия РФ в международных финансовых организациях и финансовых клубах на условиях, общих и единых для всех участников этих организаций и клубов.

Уступка прав требований по долговым обязательствам иностран­ных государств перед РФ может быть осуществлена в соответствии со специальным федеральным законом либо с положением о соответствующей уступке прав требований, содержащимся в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

Внешние государственные кредиты и задолженность по ним перед Россией обычно делится на три группы:

1)                задолженность иностранных государств (кроме стран СНГ);

2)                задолженность стран СНГ;

3)                задолженность иностранных коммерческих банков и фирм (перед СССР или РФ).

В 1990-х годах тяжелое финансовое положение не позволяло РФ выступать на мировом рынке в качестве активного кредитора. Однако в 1970-х — первой половине 1980-х годов СССР играл важную роль на мировой арене в качестве одного из ведущих государств-кредиторов. О размахе такой деятельности, в частности, говорит объем задолженности иностранных заемщиков, не погашенной до сих пор. На 1 января 2005 г. по кредитам, предоставленным Правительством бывшего СССР и Правительством РФ, России остались должны почти полсотни государств. Среди наиболее крупных должников — Индия, Куба, Судан, Сирия, Ирак, Афганистан. Среди должников есть Бенин, Бурунди, Гвинея-Бисау, Иордания, Мадагаскар, Марокко, Непал, Республика Сейшельские острова и многие другие. Всего долг иностранных государств по кредитам СССР и РФ составляет в долларовом эквиваленте на 1 января 2005 г. более 83 млрд. долл.

Для облегчения взимания долгов, ведущие страны-кредиторы объединились в Парижский клуб. Клуб был образован в 1956 г., когда представители ряда западноевропейских стран-кредиторов собрались для обсуждения вопроса об урегулировании балансов платежей по их расчетам с Аргентиной. После того как в начале 80-х годов разразился кризис задолженности развивающихся стран, регулярные заседания Парижского клуба стали основной формой согласования кредиторами всех финансовых вопросов, связанных с пересмотром условий погашения официальной задолженности развивающихся стран. Вступление России в члены Парижского клуба (клуба кредиторов) означало новый этап построения ее взаимоотношений с должниками (меморандум о вступлении России был подписан 22 сентября 1997 г.).

При расчетах с РФ используются различные формы погашения долга. В частности, большое распространение получила поставка товаров в счет погашения государственных кредитов, предоставленных СССР и РФ. По товарам, ввозимым в Россию, в этих целях установлены налоговые льготы.

Несмотря на финансовые проблемы РФ продолжала предоставлять кредиты другим государствам. С укреплением финансового положения России объемы кредитования несколько увеличились