Рынок ценных бумаг. 48

 

    ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ  

    Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования  

РОССИЙСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ИНСТИТУТ  ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ 

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА 
 
 
 
 
 
 
 
 

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

ПО  ДИСЦИПЛИНЕ 

«РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

для специальностей 

080105.65 - Финансы и кредит

       080101.65 - Экономическая теория

   080102.65 - Мировая экономика

351000 = Антикризисное  управление

                               

Очная, очно-заочная, заочная формы обучения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 2009 
 
 

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ 

Учебно-методический комплекс 

Составитель: д.э.н., профессор  Н.Н. Калинина 

Ответственный редактор

д.э.н., профессор В.С. Аксенов 

Учебно-методический комплекс утвержден

 на заседании  кафедры "Финансы и кредит" РГГУ 

Протокол  №  1 от "28 августа"  2008 г.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                            © Российский государственный

                                  гуманитарный университет, 2009

 

СОДЕРЖАНИЕ

Предисловие                                  4

Программа курса                                 5

         Пояснительная записка                               5

         Содержание курса                                                                                                      6

        Тематический план курса                                                                                9

Список  источников и литературы                              10

Методические  рекомендации к семинарам                                                                      13

Тематика  контрольных работ                                                                                            17

Тематика курсовых работ                                                                                                18

Тематика  рефератов                                                                                                            19

Тесты                                                                                                                                    20

Тематика  дипломных работ                                                                                               32

Итоговая  контрольная работа                                                                                            33

Рейтинговая система контроля                                                                                      36

Методические  рекомендации для заочного отделения                                                   37

    Программа курса                                                                                                        37

    Тематический  план                                                                                                    39

Рабочая тетрадь студента                                                                                                   40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРЕДИСЛОВИЕ

 
 

     Учебно-методический комплекс по дисциплине «Рынок ценных бумаг» является основным элементом методического обеспечения курса. В нём отражаются требования со стороны образовательной программы к подготовке специалистов, а также соответствующие  рекомендации по изучению дисциплины.

     УМК разработан с учётом действующего в  Российской Федерации законодательства и в соответствии с  Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальностям 060400 - «Финансы и кредит», 060100 – «Экономическая теория» и 060600 – «Мировая экономика».

     Учебно-методический комплекс предназначен для преподавателей и студентов экономического факультета  ИЭУП РГГУ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРОГРАММА КУРСА

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА 

    Курс  «Рынок ценных бумаг» обязательной дисциплиной федерального компонента в цикле специальных дисциплин.

    Он  направлен на изучение комплекса финансовых вычислений, связанных с обращением ценных бумаг, а также современных программных продуктов, используемых при работе на фондовых рынках, на примерах конкретных котировок по реальным эмитентам.

      Предметом изучения курса являются вопросы эмиссии и обращения ценных бумаг.

      Цель курса - сформировать у студентов комплекс знаний необходимых для анализа современных тенденций по проблемам эмиссии ценных бумаг; исследования влияния различных факторов на формирование цен на инструменты, обращающиеся на фондовом рынке; практической реализации вопросов обращения ценных бумаг;

     Задачи  курса:

      - дать основные понятия и определения,  используемые при работе с  ценными бумагами;

      - раскрыть теоретические и практические  основы эмиссии, обращения, погашения  и учета операций с ценными бумагами;

      - отразить современные актуальные  вопросы функционирования фондового  рынка;

      - ознакомить с действующей практикой  работы фондовой биржи в Российской  Федерации и за рубежом.

      В результате изучения курса студенты должны:

   - знать базовые понятия, определения, инструменты и категории,  используемые для  оценки доходности ценных бумаг;

     - уметь произвести основные финансовые вычисления; выполнить анализ финансового состояния эмитента; дать рекомендации по покупке и продаже ценных бумаг в оптимальные для инвесторов сроки при наилучших ценах и выгодных перспективах.

     - получить навыки формирования портфелей ценных бумаг консервативного, агрессивного и смешанного типов; разработки планов приватизации и эмиссии ценных бумаг на предприятиях государственного, муниципального и коммерческого типов; организации работы на предприятии, желающем стать эмитентом; расчетов при налогообложении операций и доходов, образующихся от вложений в ценные бумаги.

     Формы проведения занятий: лекции (26 часов), семинары (16 часов).

СОДЕРЖАНИЕ  КУРСА 

Тема 1. Финансовый рынок  и место рынка  ценных бумаг в  его структуре

 

     Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Возрастание  роли рынка ценных бумаг, секьюритизация. Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг. 

Тема 2. Организация и  регулирование фондового  рынка  

     Основные  участники, структура рынка ценных бумаг, модели организации и функционирования фондового рынка. Система государственного регулирования: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Рынок ценных бумаг РФ, история создания, основные тенденции развития.  

Тема 3. Ценные бумаги и их виды 

       Классические виды ценных бумаг и их характеристика: акции, облигации, государственные ценные бумаги, производные ценные бумаги и их характеристика: конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы и фьючерсы. Финансовые инструменты: векселя, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты. Международные ценные бумаги.  

Тема 4. Акции и облигации 

       Понятие и фундаментальные свойства акций, виды,  дивиденды, оценка, доходность, стоимость акций, приобретение и выкуп. Понятие и фундаментальные свойства облигаций, виды, стоимость, доходность. 

Тема 5. Основные виды деятельности на фондовом рынке 

       Профессиональные участники рынка ценных бумаг: брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговая, деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг, депозитарная, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации (СРО). 

Тема 6. Первичный рынок  ценных бумаг 

       Организация  и структура первичного рынка ценных бумаг, методы размещения ценных бумаг, участники. Эмиссия ценных бумаг. Депозитарно-регистрационный механизм. 

Тема 7. Вторичный рынок  ценных бумаг. Фондовая биржа

 

     Цель, задачи и особенности вторичного рынка ценных бумаг. Структура, задачи и функции биржи, организация  торговли, профессиональные участники. Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. Внебиржевой рынок: электронные торговые системы, «уличный» рынок ценных бумаг. 

Тема 8. Основные виды биржевых сделок

 

     Кассовые, срочные, твердые сделки. Основные операции. Срочные контракты, участники срочных  рынков. Опцион: определение, базисный актив, цена опциона и цена базисного актива. Фьючерс. Своп.  

Тема 9. Фондовые индексы

      

     Биржевая  информация, биржевые индексы и их характеристика, цель формирования, требования к построению. Индекс как индикатор конъюнктуры рынка. Индекс как индикатор портфеля. Методика расчета. 

Тема 10. Инвестиционная деятельность на фондовом рынке  

     Инвестиционная  деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг – банков, страховых компаний, пенсионных фондов. Рынок частных сбережений. Фонды коллективного инвестирования. ПИФы. 

Тема 11. Портфели ценных бумаг, их типы, стратегия  управления  

     Механизм  принятия решений на рынке ценных бумаг: фундаментальный и технический  анализ. Инвестиционный портфель. Методы формирования портфеля: прогностические, оптимизационные. Классификация портфелей. Методы управления портфелем. Критерии: надежность, доходность, ликвидность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ТЕМАТИЧЕСКИЙ  ПЛАН КУРСА

для специальностей 060400 (080105.65) - Финансы и кредит, 060100 (080101.65), Экономическая теория, 060600 (080102.65) - Мировая экономика 

Темы курса	Количество  аудиторных часов
	Всего	лекций	семинаров
1.Финансовый  рынок и место рынка ценных  бумаг в его структуре.	4	2	2
2. Организация и регулирование фондового рынка.	4	2	2
3. Ценные бумаги и их виды	2	2
4.  Акции и облигации.	8	4	4
5. Основные виды деятельности на  фондовом рынке.	2	2
6. Первичный рынок ценных бумаг.	2	2
7. Вторичный рынок ценных бумаг.  Фондовая биржа.	6	4	2
8. Основные виды биржевых сделок.	4	2	2
9. Фондовые  индексы.	4	2	2
10. Инвестиционная  деятельность на фондовом рынке.	2	2
11. Портфели ценных бумаг, их типы, стратегия управления.	4	2	2
Всего часов по учебному плану	42	26	16

 

СПИСОК  ИСТОЧНИКОВ И  ЛИТЕРАТУРЫ

Источники

     Гражданский кодекс Российской Федерации (часть1 ст.1-453) (с изменениями на 21 марта 2002г.) от 30.11.94г. №51-ФЗ.

      ФЗ  «О рынке ценных бумаг» (с изменениями  от 26 ноября 1998 года, 8 июля 1999 года, 7 августа 2001 года, 28 декабря 2002 года, 29 июня и 28 июля 2004 года, 7 марта, 18 июня и 27 декабря 2005 года, 5 января, 15 апреля, 27 июля, 16 октября и 30 декабря 2006 года, 26 апреля и 17 мая 2007 года) от 22.04.96г. №39-ФЗ.

      ФЗ  «Об акционерных обществах» (с  изменениями от 13 июня 1996 года, 24 мая 1999 года, 7 августа 2001 года, 21 марта и 31 октября 2002 года, 27 февраля 2003 года, 24 февраля, 6 апреля, 2 декабря и 29 декабря 2004 года, 27 декабря и 31 декабря 2005 года, 5 января, 27 июля и 18 декабря 2006 года, 5 февраля и 24 июля 2007 года) от 26.12.95г. №208-ФЗ

      ФЗ  «Об ипотечных ценных бумагах» от 11.11.03г. №152 –ФЗ, в ред. от 29.12.2004 N 193-ФЗ, от 27.07.2006 N 141-ФЗ.

      ФЗ  «Об особенностях эмиссии и обращения  государственных и муниципальных  ценных бумаг» от 29.07.98г. №136-ФЗ.

      ФЗ  «Об инвестиционных фондах» от 29.11.01г. №156-ФЗ, в ред.  от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 15.04.2006 N 51-ФЗ.

      ФЗ  «Об ипотеке (залоге недвижимости)»  от 16.07.98г. №102 –ФЗ, с изменениями от 9 ноября 2001 года, 11 февраля и 24 декабря 2002 года, 5 февраля, 29 июня, 2 ноября и 30 декабря 2004 года, 4 декабря и 18 декабря 2006 года, 26 июня 2007 года.

      ФЗ  «О переводном и простом векселе» от 11.03.97г.№48-ФЗ.

      ФЗ  «О защите прав и законных интересов  инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.99г. №46-ФЗ, с изменениями от 27 декабря 2000 года, 30 декабря 2001 года, 9 декабря и 24 декабря 2002 года, 23 декабря 2003 года, 22 августа и 23 декабря 2004 года, 18 июня и 27 декабря 2005 года, 13 марта, 27 июля и 19 декабря 2006 года, 26 апреля 2007 года.

ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ, ред.от 30.04.2008г.

Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998 N.146-ФЗ, ред. от 30.06.2008 г. № 108-ФЗ.

Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2000 N.117-ФЗ, ред. от 13.10.2008 г. № 172-ФЗ. 

Литература

Учебники  и учебные пособия

          Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник.- М.:ИНФРА-М, 2009. – 379 с. 

Обязательная  литература

      Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов  экон. специальностей и направлений  вузов / В. А. Галанов, А. И. Басов и Р. Н. Аношкин ; Под ред.: В А. Галанова,  А. И. Басова ;  . Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова . Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. - 446 с.

     Берзон  Н.И., Аршавский А.Ю., Буянова Е.А. Фондовый рынок. Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. – М: ВИТА-ПРЕСС, 2009. -624с. 

     Дополнительная  литература

     Бердникова  Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие.- М.:ИНФРА-М, 2002. -270с.

     Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Учебное пособие. – М:НТО им.С.И.Вавилова, 2002, - 348с.

     Ендовицкий  Д. А. Учет ценных бумаг: учебное пособие/ Д.А. Ендовицкий, Н.А. Ишкова: под ред. проф. Д.А.Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2006. - 336 с.

     Ефремова  А.А. и др. Векселя и варранты. Практика использования и учета. - М.: Экономика, 2000.

     Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебник. Под редакцией О.И.Дегтяревой, Н.М.Коршунова. –М.:ЮНИТИ, 2002, -501с.

     Ценные  бумаги. Учебник. Под редакцией  В.И.Колесникова, В.С.Тараканова, - М.: Финансы и статистика, 2002. -448с.  

Справочные  издания 

       Большой экономический словарь // Под ред. А.Н. Азрилияна. 7-е изд., доп. и перераб. – М.: Институт новой экономики, 2008. – 1472 с. 

Адреса  ресурсов Интернета

       Справочно-правовая система «Консультант- Плюс» [электронный ресурс]. Режим доступа: www. Konsultant. komci. ru

      Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам РФ [электронный ресурс]. Режим  доступа: http://www.fcsm.ru

      Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru  

     Официальный сайт Министерства Финансов Российской Федерации [электронный ресурс]. Режим  доступа: www1.minfin.ru/ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

МЕТОДИЧЕСКИЕ  РЕКОМЕНДАЦИИ К СЕМИНАРАМ

Семинар 1. Рынок ценных бумаг в структуре финансового рынка.

Вопросы для обсуждения:

1.Рынок  ценных бумаг как альтернативный  источник финансирования экономики. 

2.Возрастание  роли рынка ценных бумаг.

3.Основнаые  задачи и функции фондового  рынка в экономике.

4.История появления ценных бумаг.

5.Основные положения концепции развития финансовых рынков в России.  

Семинар  2.Организация фондового  рынка.

Вопросы для обсуждения:

1.Тенденции  в развитии финансового рынка:  глобализация, секьюритизация, дезинтермедиация.

2. Сравнение  моделей организации фондового  рынка в различных странах  мира.

3.История  создания рынка ценных бумаг  в России.

4.Влияние  азиатского кризиса и дефолта  на российский рынок ценных  бумаг.

5.Саморегулируемые  организации (СРО), их роль на  фондовом рынке.

Практические  задания

1.Выполнение  тестовых заданий. 

Семинар 3.Акции.

Вопросы для обсуждения:

1.Понятие  и фундаментальные свойства акций,  виды.

2.Расчет  дивидендов.

3.Стоимостная  оценка акций. 

4.Расчет  доходности.

Практические  задания

1.Задачи  на расчёт стоимости, доходности акций.

2.Выполнение  тестовых заданий.

Промежуточная контрольная работа №1 

Семинар 4.Облигации.

Вопросы для обсуждения:

1.Понятие  и фундаментальные свойства облигаций,  виды.

2.Ценообразование  облигаций.

3.Оценка  доходности, стоимость облигаций.

4.Государственные  ценные бумаги.

Практические  задания

1.Задачи  на расчёт стоимости и доходности  облигаций.

2.Выполнение  тестовых заданий. 

Семинар 5. Фондовая биржа.

Вопросы для обсуждения:

1.Понятие,  функции и организационные основы  деятельности фондовой биржи.

2.Виды  членства и требования, предъявляемые  к членам фондовой биржи.

3.Листинг.

4.Виды  торговых аукционов, используемых  на фондовых биржах, взаимоотношения  участников в ходе биржевых  торгов.

Практические  задания

1.Практикум  по прогнозу биржевой конъюнктуры (при наступлении политических и экономических событий).

2.Посещение  ММВБ. 

Семинар 6.Основные виды биржевых сделок.

Вопросы для обсуждения:

1.Сделки  и операции с ценными бумагами: классификация, перечень видов  и экономическое содержание.

2.Основные  требования к сделкам по ценным  бумагам и правила их свершения.

3.Особенност  сделок в российской практике.

Практические  задания

1.Учебные  ситуации по заключению сделок  с ценными бумагами.

Промежуточная контрольная работа №2 
 

Семинар 7.Фондовые индексы.

1.Вопросы  для обсуждения:

1.Основы  информационной инфраструктуры  рынка ценных бумаг.

2.Источники  финансовой информации о фондовом  рынке.

3.Индекс  как индикатор конъюнктуры рынка. 

4.Рейтинговые  системы и рейтинговые агентства  на рынке ценных бумаг.

Практические  задания

1.Примеры  расчета фондовых индексов (на  условных примерах). 
 

Семинар 8. Портфели ценных бумаг.

Вопросы для обсуждения:

1.Классификация  и характеристика инвесторов  различного типа.

2.Типы  инвестиционных портфелей. 

3.Сравнительная характеристика активного и пассивного управления портфелем ценных бумаг.

4.Критерии  оценки: надежность, доходность, ликвидность.

Практические  задания

1.Анализ  доходности инвестиционного портфеля (условный пример).

Итоговая  контрольная работа. 
 
 

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 
 
 

Источники

      Гражданский кодекс Российской Федерации (часть1 ст.1-453) (с изменениями на 21 марта 2002г.) от 30.11.94г. №51-ФЗ.

      ФЗ  «О рынке ценных бумаг» (с изменениями  от 26 ноября 1998 года, 8 июля 1999 года, 7 августа 2001 года, 28 декабря 2002 года, 29 июня и 28 июля 2004 года, 7 марта, 18 июня и 27 декабря 2005 года, 5 января, 15 апреля, 27 июля, 16 октября и 30 декабря 2006 года, 26 апреля и 17 мая 2007 года) от 22.04.96г. №39-ФЗ.